財(cái)務(wù)共享模式下S公司營運(yùn)資金管理績效研究

鄭瀟萌

一、引言

隨著電商、直播帶貨等行業(yè)的興起，人們網(wǎng)購的需求量不斷增加，對于快遞物流行業(yè)要求也越來越高。為了提升運(yùn)送效率，快遞物流行業(yè)在電子面單、無人機(jī)派送、無人車派送、智能分撥中心等科技研發(fā)費(fèi)用大量投入，設(shè)備、車輛等基礎(chǔ)建設(shè)投資也消耗大量的資金，因此，加強(qiáng)快遞物流行業(yè)的營運(yùn)資金的管理極為重要。S公司于2014年開始啟動(dòng)了財(cái)務(wù)共享服務(wù)中心籌建準(zhǔn)備工作，2016年末建成財(cái)務(wù)共享中心。本文針對S公司在財(cái)務(wù)共享中心建成后的2017—2021年?duì)I運(yùn)資金管理績效進(jìn)行研究，旨在評估在財(cái)務(wù)共享模式實(shí)施效果下，分析并找出S公司在營運(yùn)資金管理存在的問題并提出優(yōu)化建議。

二、財(cái)務(wù)共享模式下S公司營運(yùn)資金管理績效評價(jià)

1.基于資金結(jié)構(gòu)視角

2017—2021年S公司流動(dòng)資產(chǎn)占比變化不大，一直維持在約為45%的較高水平。流動(dòng)資產(chǎn)占比較高，說明S公司的資金流動(dòng)性較強(qiáng)，應(yīng)對財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的能力和償債能力較強(qiáng)。流動(dòng)負(fù)債占比保持小幅度波動(dòng)，基本保持在35%左右。說明公司對短期資金的依賴性低，償債風(fēng)險(xiǎn)較低。

近五年S公司貨幣資金占流動(dòng)資產(chǎn)比例最大，應(yīng)收賬款和預(yù)付賬款緊隨其后，存貨所占比例最小。存貨占比少符合快遞物流行業(yè)的情況。貨幣資金所占比很大說明企業(yè)短期債務(wù)償還能力強(qiáng)，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)較低，但同時(shí)也說明企業(yè)可能未有效利用資金，應(yīng)加強(qiáng)理財(cái)，增加業(yè)務(wù)的開展。流動(dòng)負(fù)債中占比最大的是應(yīng)付賬款，短期借款在2018年有一個(gè)波動(dòng)，其余時(shí)候都保持在20%左右；其他應(yīng)付款所占占比率穩(wěn)定在15%左右；預(yù)收款項(xiàng)占比最少?？傮w來看，S公司的流動(dòng)負(fù)債結(jié)構(gòu)基本保持穩(wěn)定，這說明公司整體財(cái)務(wù)發(fā)展情況比較平穩(wěn)和科學(xué)。

2.基于要素視角

（1）應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期

從表1可以看出此2017—2021年這五年應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期的變化趨勢，S公司應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期一直低于行業(yè)均值，說明在該行業(yè)內(nèi)應(yīng)收賬款變現(xiàn)的速度較快，應(yīng)收賬款管理績效處于較高水平。但是S公司的應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期一直呈上升趨勢。對于S公司本身而言，財(cái)務(wù)共享模式?jīng)]有使應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期縮短，沒有加速應(yīng)收賬款的回收，沒有減小壞賬風(fēng)險(xiǎn)，財(cái)務(wù)共享模式優(yōu)化應(yīng)收賬款管理作用弱。

表1 S公司營運(yùn)資金要素周轉(zhuǎn)期 單位：天

（2）應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)期

在這五年期間，S公司應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)期處于上升趨勢，但整體變化不大，保持在31天左右。橫向?qū)Ρ葋砜?，S公司的應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)期比行業(yè)均值短了10天左右。應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)期越短，意味著企業(yè)不能更長時(shí)間地占用供應(yīng)商貨款進(jìn)行補(bǔ)充營運(yùn)資本，在采購款上缺乏主動(dòng)權(quán)。財(cái)務(wù)共享中心的建立并沒有改善這一現(xiàn)象，S公司應(yīng)該進(jìn)一步加強(qiáng)應(yīng)付賬款的管理。

（3）存貨周轉(zhuǎn)期

S公司的存貨周轉(zhuǎn)期最長是3.3天，最短期為2.51天，其最大值與最小值相差1天，存貨周轉(zhuǎn)期波動(dòng)較小。相較于行業(yè)均值，S公司的存貨周轉(zhuǎn)期比行業(yè)均值短了20天左右。存貨周轉(zhuǎn)期短，說明企業(yè)存貨周轉(zhuǎn)率越高，存貨占用的營運(yùn)資金的時(shí)間越少，財(cái)務(wù)共享模式下S公司對于存貨管理效率較高。

（4）營運(yùn)資金周轉(zhuǎn)期

S公司的營運(yùn)資金周轉(zhuǎn)期逐年增長。2017年時(shí)，營運(yùn)資金周轉(zhuǎn)期為負(fù)數(shù)，這說明在2017年S公司更多地占用供應(yīng)商資金來補(bǔ)充本公司的營運(yùn)資金，以獲取更多的收益。但在這五年，營運(yùn)資金周轉(zhuǎn)期不斷增加，到2021年10.77天，這說明了S公司的營運(yùn)資金更多地被客戶所占用，營運(yùn)資金管理績效變差。2017—2021年S公司營運(yùn)資金管理績效逐年降低，這說明了S公司運(yùn)用財(cái)務(wù)共享中心僅僅是起到了減少人員，降低營業(yè)成本，并沒有使用這個(gè)平臺更好地進(jìn)行財(cái)務(wù)管理。

3.基于渠道視角

（1）采購渠道營運(yùn)資金管理分析

S公司2017—2021年采購渠道營運(yùn)資金周轉(zhuǎn)期保持負(fù)數(shù)水平，整體呈現(xiàn)縮短趨勢，從2017年的-20.66天，2018年略有增長，但從2019年開始逐步縮短，到2021年為-27.65天。但這五年的采購渠道營運(yùn)資金周轉(zhuǎn)期均長于行業(yè)的平均水平?？v向來看，S公司的采購渠道的營運(yùn)資金績效在財(cái)務(wù)共享模式的作用下在逐漸好轉(zhuǎn)，但是在行業(yè)內(nèi)仍處在較低水平。

年報(bào)中披露的前五名供應(yīng)商合計(jì)采購金額占年度采購總額比例，2017—2021年分別為8.51%、11.16%、10.02%、9.84%、12.37%。根據(jù)這一數(shù)據(jù)可知，S公司的前五名供應(yīng)商占比較低，供應(yīng)商比較分散。

（2）營銷渠道營運(yùn)資金管理分析

2017年S公司的營銷渠道營運(yùn)資金周轉(zhuǎn)期是近五年的最高值，2018—2020年下降至38天以下，2021年略有反彈，增至44.76天。橫向來看，整體水平低于行業(yè)均值。營銷渠道營運(yùn)資金周轉(zhuǎn)期越短，營運(yùn)資金管理績效越好。S公司在財(cái)務(wù)共享模式實(shí)施下，營銷渠道營運(yùn)資金管理在行業(yè)內(nèi)表現(xiàn)優(yōu)異，并在財(cái)務(wù)共享模式不斷完善中營銷渠道營運(yùn)資金管理也在繼續(xù)優(yōu)化。

2017—2021年S公司前五名客戶合計(jì)銷售金額占年度銷售總額比例分別是2.35%、2.45%、3.11%、5.23%、5.57%。前五名客戶占比非常小，客戶分散，這一現(xiàn)象是快遞物流企業(yè)的經(jīng)營內(nèi)容所致。但客戶分散不利于提高議價(jià)能力，也不利于加速應(yīng)收賬款的回收。

三、問題與建議

1.財(cái)務(wù)共享模式下S公司營運(yùn)資金管理存在的問題

（1）應(yīng)付賬款管理亟待改善

基于資金結(jié)構(gòu)視角分析可知，在流動(dòng)負(fù)債內(nèi)部結(jié)構(gòu)中，應(yīng)付賬款占比最高，對應(yīng)付賬款的管理至關(guān)重要。基于要素視角分析可知，S公司的應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)期低于快遞物流行業(yè)均值，不能更長時(shí)間地占用供應(yīng)商貨款進(jìn)行補(bǔ)充營運(yùn)資本。在S公司財(cái)務(wù)共享中心沒有建立專門的應(yīng)付賬款管理模塊，因而在財(cái)務(wù)共享模式實(shí)施下，S公司的應(yīng)付賬款管理沒有被優(yōu)化。

（2）疏忽與供應(yīng)商關(guān)系建設(shè)

S公司的供應(yīng)商分散有利有弊，利在于S公司不會受到少數(shù)占比較大的供應(yīng)商“綁架”，降低原材料的交貨風(fēng)險(xiǎn)，也可以從市場中選取更加高質(zhì)量低價(jià)格的原材料；弊在于S公司可能說明沒有與之關(guān)系密切的供應(yīng)商合作伙伴，這可能意味著供應(yīng)商與S公司之間的信任度不高，不能延長應(yīng)付賬款占用時(shí)間，影響營運(yùn)資金管理績效，不能達(dá)到占用供應(yīng)商資金為本企業(yè)獲取更多收益的目的。

（3）缺少客戶管理系統(tǒng)

S公司的客戶非常分散，一方面是由于該行業(yè)主營業(yè)務(wù)是面向的不是企業(yè)而是個(gè)人，另一方面還是由于S公司沒有做好客戶的管理。S公司目前所做的不只是物流配送服務(wù)，還可以提供利用大數(shù)據(jù)分析和云計(jì)算技術(shù)，為客戶提供智能倉儲管理、銷售預(yù)測、大數(shù)據(jù)自助分析等。不同的客戶群體應(yīng)該使用不同的方法進(jìn)行維護(hù)，保證客戶忠誠度。但S公司并未重視對客戶的管理，造成了企業(yè)營運(yùn)資金管理績效不高。

2.提升S公司營運(yùn)資金管理績效的建議

（1）完善應(yīng)付賬款管理

在財(cái)務(wù)共享中心建立應(yīng)付賬款管理模塊，將集團(tuán)內(nèi)應(yīng)付賬款統(tǒng)一管理。財(cái)務(wù)共享平臺上在準(zhǔn)確記錄好每一筆應(yīng)付賬款的發(fā)生時(shí)間、賬齡等信息，由專業(yè)評估人員對應(yīng)付賬款進(jìn)行延期付款等方面進(jìn)行動(dòng)態(tài)管理。設(shè)立專項(xiàng)負(fù)責(zé)人，并定期組織督導(dǎo)應(yīng)付賬款的償還清理。同時(shí)集團(tuán)領(lǐng)導(dǎo)也可以利用財(cái)務(wù)共享平臺的信息聯(lián)動(dòng)系統(tǒng)監(jiān)督。

（2）增加供應(yīng)商管理系統(tǒng)

S公司可以在財(cái)務(wù)共享平臺開辟供應(yīng)商管理系統(tǒng)。該部門調(diào)查可供選擇的供應(yīng)商，在供應(yīng)商管理系統(tǒng)中詳細(xì)記錄供應(yīng)商的產(chǎn)品類別、質(zhì)量、價(jià)格等信息。并隨時(shí)跟進(jìn)供應(yīng)商最新動(dòng)態(tài)，調(diào)整所記錄的信息。同時(shí)依靠財(cái)務(wù)共享信息系統(tǒng)，了解市場偏好和企業(yè)所需，隨時(shí)調(diào)整合作供應(yīng)商。同時(shí)與其中的優(yōu)質(zhì)供應(yīng)商達(dá)成長期緊密合作，維護(hù)好與供應(yīng)商之間的關(guān)系，也能幫助企業(yè)延長應(yīng)付賬款的付款時(shí)間。

（3）建立客戶檔案

針對S公司不同的業(yè)務(wù)分模塊建立客戶管理系統(tǒng)。針對企業(yè)每一位合作客戶或者潛在合作對象建立檔案，通過調(diào)查在檔案中精準(zhǔn)記錄每位客戶的信用狀況和市場需求。為保障信息的可靠性和有效性，應(yīng)該保持定期更新客戶的狀況。根據(jù)調(diào)查信息，擇優(yōu)選出合作對象。在后續(xù)合作中，維護(hù)好與客戶之間的關(guān)系，增加客戶忠誠度。