商業(yè)銀行發(fā)展養(yǎng)老金融的困境與路徑選擇

李 寧

（交通銀行股份有限公司，上海 200336）

一、我國(guó)養(yǎng)老金融發(fā)展現(xiàn)狀分析

1.我國(guó)養(yǎng)老金體系整體情況

為了應(yīng)對(duì)老齡化危機(jī)帶來(lái)的挑戰(zhàn)，我國(guó)積極探索和發(fā)展符合我國(guó)國(guó)情的三支柱養(yǎng)老金模式。國(guó)務(wù)院頒布的《關(guān)于企業(yè)職工養(yǎng)老保險(xiǎn)制度改革的決定》（1991年6月）要求構(gòu)建三支柱型養(yǎng)老金制度。該政策對(duì)這一養(yǎng)老金制度的三支柱進(jìn)行了明確規(guī)定：一是基本養(yǎng)老保險(xiǎn)；二是企業(yè)補(bǔ)充養(yǎng)老保險(xiǎn)；三是職工個(gè)人儲(chǔ)蓄性養(yǎng)老保險(xiǎn)。而后，我國(guó)養(yǎng)老體系建設(shè)始終遵循這一要求，在這一方向指引下逐步探索出更加成熟、更為適用的養(yǎng)老金體系。經(jīng)過(guò)將近30年的努力，我國(guó)終于建立了符合世界發(fā)展趨勢(shì)的三支柱養(yǎng)老金體系；其間有三個(gè)重要的時(shí)間節(jié)點(diǎn)：（1）1997年，實(shí)現(xiàn)了基本養(yǎng)老保險(xiǎn)政策（第一支柱）統(tǒng)一；（2）2004年～2015年，前者出臺(tái)了企業(yè)年金制度，后者出臺(tái)了職業(yè)年金制度；（3）2018年，個(gè)人養(yǎng)老金政策正式頒布，第三大支柱建成。從本質(zhì)上來(lái)看，我國(guó)養(yǎng)老金體系的建設(shè)過(guò)程，就是發(fā)揮金融力量，推動(dòng)養(yǎng)老思維與模式轉(zhuǎn)型升級(jí)的過(guò)程。

2.我國(guó)養(yǎng)老金融的市場(chǎng)發(fā)展情況

（1）全國(guó)社?；?/p>

截至2020年年末，在全國(guó)社會(huì)保障基金方面，國(guó)有資本劃轉(zhuǎn)提速，資產(chǎn)規(guī)模持續(xù)增長(zhǎng)，全國(guó)社?；鹳Y產(chǎn)總額2.92萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)11.2%。為進(jìn)一步擴(kuò)大我國(guó)儲(chǔ)備養(yǎng)老金規(guī)模，《劃轉(zhuǎn)部分國(guó)有資本充實(shí)社保基金方案》明確規(guī)定，將中央和地方國(guó)有及國(guó)有控股大中型企業(yè)和金融機(jī)構(gòu)的10%國(guó)有股權(quán)劃撥入全國(guó)社?；?，專(zhuān)項(xiàng)用于彌補(bǔ)企業(yè)職工基本養(yǎng)老保險(xiǎn)基金缺口。從具體工作開(kāi)展看，2019年以來(lái)股權(quán)劃轉(zhuǎn)增速明顯，截至2020年年底中央企業(yè)和中央金融機(jī)構(gòu)已劃轉(zhuǎn)國(guó)有資本1.68億元，占同期社?；鹳Y產(chǎn)規(guī)模的58%。

（2）基本養(yǎng)老金

我國(guó)第一支柱為基本養(yǎng)老保險(xiǎn)，由省級(jí)政府管理，實(shí)施現(xiàn)收現(xiàn)付的統(tǒng)籌賬戶(hù)制度，具備廣覆蓋、基本保障、區(qū)域不均衡等特點(diǎn)，參保人數(shù)多，覆蓋率高而漸趨穩(wěn)定。2020年年末，我國(guó)基本養(yǎng)老保險(xiǎn)參保人數(shù)達(dá)9.99億人；相比于2015年，參保總?cè)藬?shù)大增，二者差值達(dá)到1.4億人。其中，城鎮(zhèn)職工基本養(yǎng)老保險(xiǎn)和城鄉(xiāng)居民基本養(yǎng)老保險(xiǎn)的參保人數(shù)漲幅不同，前者漲幅較大達(dá)到了29%，而后者漲幅僅為7.47%。從中可以看出，養(yǎng)老保險(xiǎn)制度的覆蓋面在五年之內(nèi)迅速擴(kuò)大了1.4億人。資金積累方面，根據(jù)人力資源和社會(huì)保障事業(yè)發(fā)展統(tǒng)計(jì)公報(bào)數(shù)據(jù)，截至2020年年底，基本養(yǎng)老保險(xiǎn)基金累計(jì)結(jié)存58075億元。從2020年的數(shù)據(jù)來(lái)看，在基本養(yǎng)老保險(xiǎn)類(lèi)型方面，參與城鄉(xiāng)居民基本養(yǎng)老保險(xiǎn)的人數(shù)（54244萬(wàn)人）遠(yuǎn)高于參與城鎮(zhèn)職工基本養(yǎng)老保險(xiǎn)人數(shù)（45621萬(wàn)人）。

（3）企業(yè)年金和職業(yè)年金

自2004年以來(lái)，在國(guó)家出臺(tái)一系列政策文件的鼓勵(lì)規(guī)范下，企業(yè)年金和職業(yè)年金取得明顯成效。從2006年到2021年，全國(guó)建立企業(yè)年金的企業(yè)數(shù)和參加職工數(shù)都實(shí)現(xiàn)了多倍增長(zhǎng)，前者2.4萬(wàn)戶(hù)飆升至11.75萬(wàn)戶(hù)，而后者則從964萬(wàn)人增加到2875萬(wàn)人，企業(yè)年金基金累計(jì)結(jié)存從910億元增加到2.64萬(wàn)億元。不同于企業(yè)年金，職業(yè)年金是在機(jī)關(guān)事業(yè)單位及其工作人員在基本養(yǎng)老保險(xiǎn)的基礎(chǔ)上建立的補(bǔ)充養(yǎng)老保險(xiǎn)制度，參保具有強(qiáng)制性。職業(yè)年金于2014年10月開(kāi)始實(shí)施，覆蓋人數(shù)在4000萬(wàn)人左右，截至2021年9月末，已歸集的職業(yè)年金基金超過(guò)1.7萬(wàn)億元。

（4）個(gè)人養(yǎng)老金

目前，國(guó)家重視個(gè)人養(yǎng)老金發(fā)展，2018年啟動(dòng)個(gè)人稅收遞延型商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)試點(diǎn)，即將保費(fèi)進(jìn)行稅前列支，在領(lǐng)取養(yǎng)老金時(shí)再繳納個(gè)人所得稅，通過(guò)稅收優(yōu)惠鼓勵(lì)投保。試點(diǎn)主要采取EET稅優(yōu)模式，根據(jù)積累期收益類(lèi)型，個(gè)人稅收遞延型商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)分為三類(lèi)：A類(lèi)收益確定型、B類(lèi)收益保底型、C類(lèi)收益浮動(dòng)型。截至2020年年底，全國(guó)共有23家保險(xiǎn)公司參與個(gè)人稅延養(yǎng)老險(xiǎn)試點(diǎn)，19家保險(xiǎn)公司出單，累計(jì)實(shí)現(xiàn)保費(fèi)收入約4.26億元，參保人數(shù)4.88萬(wàn)人。試點(diǎn)兩年多以來(lái)，個(gè)人稅延養(yǎng)老險(xiǎn)的發(fā)展速度與業(yè)界預(yù)期存在一定差距。2021年12月17日召開(kāi)中央全面深化改革委員會(huì)第二十三次會(huì)議審議通過(guò)《關(guān)于推動(dòng)個(gè)人養(yǎng)老金發(fā)展的意見(jiàn)》，明確提出“要完善制度設(shè)計(jì)，合理劃分國(guó)家、單位和個(gè)人的養(yǎng)老責(zé)任，為個(gè)人積累養(yǎng)老金提供制度保障”。目前，人力資源社會(huì)保障部正會(huì)同各監(jiān)管部門(mén)，加速推進(jìn)制度落地。

3.我國(guó)養(yǎng)老金融機(jī)構(gòu)運(yùn)營(yíng)情況

（1）商業(yè)銀行

自2019年以來(lái)，養(yǎng)老理財(cái)市場(chǎng)進(jìn)入快速增長(zhǎng)階段。2020年銀行理財(cái)市場(chǎng)共發(fā)行凈值型養(yǎng)老主題理財(cái)產(chǎn)品203款，其中第二、第三季度單季發(fā)行數(shù)量均超過(guò)70。發(fā)行數(shù)量上，較2019年相比，增加了147款。從銀行類(lèi)型來(lái)看，城市商業(yè)銀行整體發(fā)行占比達(dá)49%，排名第一。國(guó)有控股銀行發(fā)行占比第二，達(dá)31%。股份制商業(yè)銀行以20%占比位列第三。銀行理財(cái)子公司積極布局養(yǎng)老理財(cái)市場(chǎng)，2020年內(nèi)工銀理財(cái)、建信理財(cái)、中銀理財(cái)、交銀理財(cái)?shù)榷嗉依碡?cái)子公司累計(jì)發(fā)行凈值型養(yǎng)老主體理財(cái)產(chǎn)品88款。

（2）保險(xiǎn)公司

保險(xiǎn)投管業(yè)務(wù)在養(yǎng)老金產(chǎn)品發(fā)展中居于主導(dǎo)地位，但市場(chǎng)份額小幅下降，且整體投資能力并不突出。從總規(guī)模來(lái)看，2020年保險(xiǎn)系投管人的養(yǎng)老金產(chǎn)品規(guī)模為8695.44億元，較2019年增長(zhǎng)55.37%，但全市場(chǎng)占比57.41%，較2019年下降4.74個(gè)百分點(diǎn)。從數(shù)量來(lái)看，2020年保險(xiǎn)系投管人管理養(yǎng)老金產(chǎn)品數(shù)量為48只，市場(chǎng)占比45.42%，較2019年下降2.61個(gè)百分點(diǎn)。從產(chǎn)品業(yè)績(jī)來(lái)看，2020年保險(xiǎn)系投管人股票型、混合型、固定收益普通型和固定收益?zhèn)彤a(chǎn)品收益率，在各類(lèi)型投管人中均位于第三，僅高于銀行系投管人。

（3）基金公司

在投管業(yè)務(wù)規(guī)模方面，2020年基金系投管人的養(yǎng)老金產(chǎn)品規(guī)模為5296.68億元，較2019年規(guī)模增長(zhǎng)超過(guò)1倍；全市場(chǎng)占比34.97%，較2019年增長(zhǎng)6.18個(gè)百分點(diǎn)。在養(yǎng)老金產(chǎn)品發(fā)行數(shù)量方面，2020年基金系投管人產(chǎn)品數(shù)量為236只，較2019年增加49只，市場(chǎng)占比43.22%，較上年小幅增長(zhǎng)2.21個(gè)百分點(diǎn)。從產(chǎn)品業(yè)績(jī)來(lái)看，2020年基金系投管人股票型、混合型、固定收益普通型和固定收益?zhèn)彤a(chǎn)品收益率，在各類(lèi)型投管人中均位于第二，僅次于券商系投管人，高于保險(xiǎn)系和銀行系投管人。

二、商業(yè)銀行發(fā)展養(yǎng)老金融的必要性

1.發(fā)展養(yǎng)老金融是商業(yè)銀行履行社會(huì)職責(zé)的有效載體

隨著我國(guó)人口老齡化問(wèn)題的日益突出，社會(huì)養(yǎng)老保障和養(yǎng)老服務(wù)的需求急劇增加，國(guó)家的一系列政策文件中也體現(xiàn)了要建立一套完善的社會(huì)養(yǎng)老保障體系。黨的十九大報(bào)告對(duì)如何積極應(yīng)對(duì)人口老齡化提出了明確要求。報(bào)告指出我國(guó)必須從社會(huì)環(huán)境優(yōu)化和養(yǎng)老政策體系健全方面著手，以實(shí)現(xiàn)養(yǎng)老、孝老、敬老為根本方向開(kāi)展實(shí)踐；同時(shí)，報(bào)告還要求我國(guó)建成多層次社會(huì)保障體系，此時(shí)應(yīng)該以覆蓋全民和城鄉(xiāng)統(tǒng)籌為根本目標(biāo)，實(shí)踐中必須做到權(quán)責(zé)清晰和保障適度，而且該體系還需展現(xiàn)出持續(xù)性特質(zhì)。十九屆五中全會(huì)公報(bào)提出要“健全多層次社會(huì)保障體系，全面推進(jìn)健康中國(guó)建設(shè)，實(shí)施積極應(yīng)對(duì)人口老齡化國(guó)家戰(zhàn)略，加強(qiáng)和創(chuàng)新社會(huì)治理”。“十四五”發(fā)展規(guī)劃提出，要實(shí)現(xiàn)基本養(yǎng)老保險(xiǎn)全國(guó)統(tǒng)籌，發(fā)展多層次、多支柱養(yǎng)老保險(xiǎn)體系。這意味著“十四五”時(shí)期，我國(guó)養(yǎng)老金融業(yè)務(wù)將進(jìn)入一個(gè)快速發(fā)展的階段。社會(huì)養(yǎng)老保障體系的構(gòu)建和養(yǎng)老金融業(yè)務(wù)的發(fā)展，離不開(kāi)各類(lèi)金融機(jī)構(gòu)的參與和支持。商業(yè)銀行作為民眾最為熟悉和信任的金融機(jī)構(gòu)，承擔(dān)了居民大部分的金融服務(wù)。相對(duì)于其他金融機(jī)構(gòu)，基于既有的客戶(hù)資源，商業(yè)銀行更易宣傳和普及養(yǎng)老理念（劉潤(rùn)心，2020）。商業(yè)銀行在國(guó)家養(yǎng)老金融政策的指導(dǎo)下，積極發(fā)展養(yǎng)老金融業(yè)務(wù)，不僅是為了拓展銀行的業(yè)務(wù)范圍，更是為了履行社會(huì)職責(zé)，承擔(dān)應(yīng)有的社會(huì)責(zé)任。

2.商業(yè)銀行養(yǎng)老金融業(yè)務(wù)發(fā)展?jié)摿薮?/h3>

結(jié)合國(guó)際經(jīng)驗(yàn)不難發(fā)現(xiàn)，商業(yè)銀行在應(yīng)對(duì)人口老齡化問(wèn)題時(shí)扮演重要角色，將開(kāi)發(fā)養(yǎng)老金融市場(chǎng)的重要支撐，發(fā)達(dá)國(guó)家出臺(tái)一系列政策來(lái)支持養(yǎng)老金融的發(fā)展，其成功經(jīng)驗(yàn)具有很大的借鑒意義。從國(guó)際經(jīng)驗(yàn)上看，銀行業(yè)的發(fā)展將深刻影響?zhàn)B老基金行業(yè)，而且在全球養(yǎng)老基金市場(chǎng)活躍度升高的情況下，商業(yè)銀行在養(yǎng)老金融業(yè)務(wù)中的參與度將會(huì)不斷升高（張亮等，2016）。以養(yǎng)老金融體系較為完善的美國(guó)為例，其商業(yè)養(yǎng)老金占美國(guó)養(yǎng)老體系的35.2%，而我國(guó)的第一支柱的基本養(yǎng)老保險(xiǎn)就占到整個(gè)養(yǎng)老體系的近80%。與美國(guó)的養(yǎng)老金融業(yè)務(wù)相比，我國(guó)的商業(yè)養(yǎng)老金業(yè)務(wù)發(fā)展空間巨大。

3.發(fā)展養(yǎng)老金融能助力商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)深入轉(zhuǎn)型

基于銀行的利率與匯率改革，實(shí)現(xiàn)了市場(chǎng)化理念的進(jìn)一步融入，也讓商業(yè)銀行的競(jìng)爭(zhēng)壓力再度增加。此時(shí)，出現(xiàn)了銀行利差減少的情況，其根本原因與商業(yè)銀行的融資決策有關(guān)，當(dāng)直接融資增量超過(guò)銀行信貸增量時(shí)就會(huì)發(fā)生這種問(wèn)題；而且，隨著非銀行融資工具的豐富，其市場(chǎng)占有率逐漸增高，致使商業(yè)銀行盈利速度放緩（張瀾天，2017）。伴隨著我國(guó)人口老齡化趨勢(shì)加劇，養(yǎng)老需求激增必然會(huì)導(dǎo)致養(yǎng)老金融市場(chǎng)空間擴(kuò)大，這種衍生業(yè)務(wù)需求的出現(xiàn)也為商業(yè)銀行提供了新的發(fā)展方向。商業(yè)銀行將養(yǎng)老金融業(yè)務(wù)與傳統(tǒng)金融業(yè)務(wù)相融合，促進(jìn)了整個(gè)業(yè)務(wù)模式的改進(jìn)，從傳統(tǒng)上過(guò)于倚重于利差、授信轉(zhuǎn)換成多元化的經(jīng)營(yíng)模式。經(jīng)營(yíng)模式的深入轉(zhuǎn)型，能夠?yàn)樯虡I(yè)銀行提供巨大的經(jīng)濟(jì)效益，帶來(lái)新的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)點(diǎn)。

三、商業(yè)銀行發(fā)展養(yǎng)老金融的困境

1.商業(yè)銀行養(yǎng)老金融考核體系問(wèn)題

當(dāng)前，我國(guó)基于商業(yè)銀行發(fā)展養(yǎng)老金融的道路備受阻礙，現(xiàn)有困境的產(chǎn)生原因十分復(fù)雜。從現(xiàn)實(shí)角度來(lái)看，我國(guó)現(xiàn)行的養(yǎng)老金融業(yè)務(wù)管理制度具有極強(qiáng)的制約性，使得商業(yè)銀行養(yǎng)老金融業(yè)務(wù)發(fā)展遲遲難以推進(jìn)。而且，養(yǎng)老金融業(yè)務(wù)本身的特殊性也影響了商業(yè)銀行開(kāi)發(fā)養(yǎng)老金融業(yè)務(wù)的速度和質(zhì)量。在實(shí)際作業(yè)環(huán)節(jié)，商業(yè)銀行發(fā)展養(yǎng)老金融，走入了考核體系建設(shè)困境。具體表現(xiàn)為考核體系不完善，基礎(chǔ)投入考核難以實(shí)施。以企業(yè)年金為例，若商業(yè)銀行想要獲得企業(yè)年金，就必須在激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中脫穎而出；為此，商業(yè)銀行需投入大量的資本資源，且這種前期投入無(wú)法快速獲得回報(bào)。在這種情況下，為贏得優(yōu)秀的短期績(jī)效考核評(píng)價(jià)，許多銀行被迫放棄了該業(yè)務(wù)。

2.商業(yè)銀行養(yǎng)老金融業(yè)務(wù)模式問(wèn)題

現(xiàn)階段，我國(guó)商業(yè)銀行養(yǎng)老金融業(yè)務(wù)存在模式發(fā)展問(wèn)題，具體表現(xiàn)為產(chǎn)品碎片化和業(yè)務(wù)模式零散化。近年來(lái)，商業(yè)銀行對(duì)養(yǎng)老金融業(yè)務(wù)的重視程度越來(lái)越高，但即便商業(yè)銀行完善業(yè)務(wù)規(guī)劃和延展養(yǎng)老金融業(yè)務(wù)的腳步從未停止，也未能真正建成符合國(guó)情的養(yǎng)老金融業(yè)務(wù)模式。從現(xiàn)實(shí)角度來(lái)看，商業(yè)銀行養(yǎng)老金融業(yè)務(wù)模式依然存在業(yè)務(wù)板塊設(shè)置不完善、組織架構(gòu)不健全的情況；致使養(yǎng)老金融產(chǎn)品和服務(wù)無(wú)法被集中管理，反而在銀行的不同部門(mén)中零散分布。同時(shí)，現(xiàn)有養(yǎng)老金融業(yè)務(wù)模式中，多部門(mén)協(xié)調(diào)和溝通復(fù)雜性較高，業(yè)務(wù)部門(mén)工作內(nèi)容交叉、權(quán)責(zé)劃分難度高，不必要的溝通成本持續(xù)增加，不僅影響了銀行發(fā)展和盈利，也讓此類(lèi)業(yè)務(wù)的研發(fā)周期進(jìn)一步延長(zhǎng)，最終結(jié)果就是養(yǎng)老金融業(yè)務(wù)難以滿(mǎn)足目標(biāo)客戶(hù)需求。另外，由于養(yǎng)老金融業(yè)務(wù)的模式零散性強(qiáng)、產(chǎn)品碎片化特質(zhì)突出，導(dǎo)致該業(yè)務(wù)難以推廣，也讓商業(yè)銀行養(yǎng)老金融業(yè)務(wù)發(fā)展受到嚴(yán)重阻礙（夏玉梅等，2017）。

3.商業(yè)銀行養(yǎng)老金融組織架構(gòu)問(wèn)題

目前，由于我國(guó)養(yǎng)老金融起步較晚，只有少數(shù)商業(yè)銀行的養(yǎng)老金融組織架構(gòu)具有完整性；大部分的商業(yè)銀行都采取了業(yè)務(wù)掛靠方式運(yùn)營(yíng)。比如，金融服務(wù)公司下掛靠養(yǎng)老金融業(yè)務(wù)。當(dāng)然，將該業(yè)務(wù)掛靠零售部門(mén)也十分常見(jiàn)。這種業(yè)務(wù)發(fā)展方式使得養(yǎng)老金融業(yè)務(wù)雖然具備服務(wù)能力，但在業(yè)務(wù)板塊設(shè)置方面缺乏獨(dú)立性；而商業(yè)銀行未設(shè)立獨(dú)立的養(yǎng)老金融業(yè)務(wù)部門(mén)，也是導(dǎo)致業(yè)務(wù)范圍難以拓展、產(chǎn)品碎片化問(wèn)題持續(xù)增加、內(nèi)部考核備受限制的根本原因。同時(shí)，在戰(zhàn)略布局、信息共享以及人才支持方面也存在嚴(yán)重不足。從現(xiàn)實(shí)角度看，銀行業(yè)與同業(yè)機(jī)構(gòu)并未就養(yǎng)老金融業(yè)務(wù)發(fā)展達(dá)成共識(shí)，它們?cè)趹?zhàn)略布局方面的差距阻礙了組織架構(gòu)完善。而且，在銀行內(nèi)部，產(chǎn)品、服務(wù)研發(fā)環(huán)節(jié)的信息共享機(jī)制運(yùn)作不佳，致使各部門(mén)溝通不暢，產(chǎn)品的市場(chǎng)化需求難以提升。當(dāng)然，在現(xiàn)有的條件下，大部分的商業(yè)銀行都未能配齊專(zhuān)業(yè)的養(yǎng)老金融產(chǎn)品與服務(wù)研發(fā)人才，所以在業(yè)務(wù)開(kāi)發(fā)方面難以保證針對(duì)性、實(shí)用性和全面性，使得業(yè)務(wù)體系建設(shè)難、業(yè)務(wù)范圍拓展難、市場(chǎng)占有率增長(zhǎng)難。

4.商業(yè)銀行養(yǎng)老金融業(yè)務(wù)資質(zhì)問(wèn)題

商業(yè)銀行養(yǎng)老金融業(yè)務(wù)發(fā)展還存在較為嚴(yán)重的資質(zhì)問(wèn)題，所以業(yè)務(wù)發(fā)展深受限制。在實(shí)踐中，這種限制具體體現(xiàn)在業(yè)務(wù)資質(zhì)和監(jiān)管方面。實(shí)際作業(yè)環(huán)節(jié)，可對(duì)養(yǎng)老金融業(yè)務(wù)進(jìn)行監(jiān)管的機(jī)構(gòu)與部門(mén)極為多樣，多機(jī)構(gòu)參與讓監(jiān)管復(fù)雜性大增。而且，不同監(jiān)管機(jī)構(gòu)的監(jiān)管范圍和重點(diǎn)也存在差異。以企業(yè)年金業(yè)務(wù)監(jiān)管為例，資管業(yè)務(wù)的運(yùn)行狀況由資管監(jiān)管機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)監(jiān)管；養(yǎng)老保險(xiǎn)公司參與項(xiàng)目由養(yǎng)老保險(xiǎn)監(jiān)管機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)監(jiān)管；企業(yè)年金的投資則由證監(jiān)會(huì)監(jiān)管。此時(shí)，人力資源與社會(huì)保障部聯(lián)系到業(yè)務(wù)監(jiān)管、資格準(zhǔn)入、信息披露等。如果銀行監(jiān)管部門(mén)無(wú)法有效發(fā)揮管理權(quán)限，就會(huì)導(dǎo)致商業(yè)銀行運(yùn)作不力。

四、商業(yè)銀行發(fā)展養(yǎng)老金融的路徑選擇

養(yǎng)老金融業(yè)務(wù)具有可持續(xù)性強(qiáng)的特點(diǎn)，同時(shí)該業(yè)務(wù)還有著產(chǎn)品服務(wù)交叉銷(xiāo)售作用顯著以及消費(fèi)者黏性高的特質(zhì)，這種特質(zhì)為商業(yè)銀行的業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型賦能，也為進(jìn)一步推進(jìn)其履行社會(huì)職責(zé)奠定基礎(chǔ)?；诖?，商業(yè)銀行以養(yǎng)老金融為業(yè)務(wù)發(fā)展重點(diǎn)十分必要。在以業(yè)務(wù)變革為導(dǎo)向的轉(zhuǎn)型中，商業(yè)銀行需兼顧長(zhǎng)短期運(yùn)營(yíng)，通過(guò)有效運(yùn)用短期戰(zhàn)術(shù)手段和制定長(zhǎng)期戰(zhàn)略目標(biāo)，實(shí)現(xiàn)產(chǎn)品布局優(yōu)化、組織架構(gòu)完善、業(yè)務(wù)體系成熟。

1.明確養(yǎng)老金融發(fā)展戰(zhàn)略，完善養(yǎng)老金融組織架構(gòu)

第一，將養(yǎng)老金融上升至戰(zhàn)略高度。從現(xiàn)實(shí)角度來(lái)看，商業(yè)銀行大力發(fā)展養(yǎng)老金融，正是其發(fā)展普惠金融的必經(jīng)之路，也是此類(lèi)機(jī)構(gòu)回歸服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的必然選擇；此番操作，將讓商業(yè)銀行的市場(chǎng)空間得以擴(kuò)大，還將為其帶來(lái)巨大的社會(huì)效益，所以朝著養(yǎng)老金融業(yè)務(wù)優(yōu)化發(fā)展方向轉(zhuǎn)型至關(guān)重要，必須成為商業(yè)銀行的未來(lái)工作重點(diǎn)?；诖?，商業(yè)銀行管理者，需要從戰(zhàn)略性角度思考養(yǎng)老金融業(yè)務(wù)發(fā)展，以發(fā)展養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)、迎合政策改革為核心制定戰(zhàn)略發(fā)展計(jì)劃。同時(shí)，還需要從多角度出發(fā)加緊布局，保證商業(yè)銀行在社保資金結(jié)算、養(yǎng)老基金投資管理、老年綜合金融服務(wù)、養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)投融資等領(lǐng)域占據(jù)一席之地。

第二，完善養(yǎng)老金融組織架構(gòu)。在總行設(shè)立養(yǎng)老金融業(yè)務(wù)部門(mén)職能覆蓋產(chǎn)品服務(wù)研發(fā)、營(yíng)運(yùn)管理、風(fēng)險(xiǎn)管理等多個(gè)范疇；在分行設(shè)立獨(dú)立的部門(mén)或?qū)Ｂ氿B(yǎng)老金融業(yè)務(wù)團(tuán)隊(duì)，承擔(dān)開(kāi)拓市場(chǎng)、營(yíng)銷(xiāo)客戶(hù)的職責(zé)；在網(wǎng)店或業(yè)務(wù)部門(mén)，設(shè)置專(zhuān)人負(fù)責(zé)協(xié)助客戶(hù)經(jīng)濟(jì)銷(xiāo)售養(yǎng)老金融產(chǎn)品。推動(dòng)業(yè)務(wù)長(zhǎng)效化發(fā)展，基于制度建設(shè)與落實(shí)保障養(yǎng)老金融營(yíng)銷(xiāo)管理質(zhì)效提升。強(qiáng)調(diào)養(yǎng)老金融業(yè)務(wù)預(yù)算管理環(huán)節(jié)的全行統(tǒng)一，發(fā)揮績(jī)效激勵(lì)作用，基于優(yōu)化內(nèi)控實(shí)現(xiàn)資源配置完善，保證政策有效執(zhí)行。

第三，合理規(guī)劃養(yǎng)老金融產(chǎn)品布局。商業(yè)銀行需實(shí)現(xiàn)養(yǎng)老金融業(yè)務(wù)鏈整合以及業(yè)務(wù)板塊重構(gòu)，使媒介與客戶(hù)群優(yōu)勢(shì)得到充分發(fā)揮，讓養(yǎng)老金融產(chǎn)品與服務(wù)開(kāi)發(fā)得到先進(jìn)技術(shù)支持，實(shí)現(xiàn)產(chǎn)品需求的“線(xiàn)上+線(xiàn)下”聯(lián)動(dòng)深挖，從而保證業(yè)務(wù)針對(duì)性和實(shí)用性。此時(shí)，應(yīng)該基于技術(shù)運(yùn)用，實(shí)現(xiàn)養(yǎng)老金賬戶(hù)與資產(chǎn)賬戶(hù)捆綁，拓展業(yè)務(wù)種類(lèi)與產(chǎn)品類(lèi)型，滿(mǎn)足多元群體現(xiàn)實(shí)需求。當(dāng)然，面對(duì)年齡差異巨大的客戶(hù)，商業(yè)銀行也需要在綜合分析其投資習(xí)慣與偏好后，有側(cè)重點(diǎn)地推薦養(yǎng)老金融產(chǎn)品，提高應(yīng)對(duì)各類(lèi)群體需求的供給能力。

2.整合商業(yè)銀行外部資源，構(gòu)建養(yǎng)老金融綜合服務(wù)體系

第一，尋求與金融機(jī)構(gòu)的合作。商業(yè)銀行應(yīng)積極構(gòu)建同業(yè)戰(zhàn)略聯(lián)盟，基于其他類(lèi)型的金融機(jī)構(gòu)支持，完成產(chǎn)品資源整合與渠道拓展，保障行業(yè)優(yōu)勢(shì)互補(bǔ)，進(jìn)而實(shí)現(xiàn)利益最大化。從我國(guó)現(xiàn)有狀況來(lái)看，企業(yè)年金和職業(yè)年金制度當(dāng)中都明確指出，相關(guān)業(yè)務(wù)需要由資產(chǎn)受托人、賬戶(hù)管理人、資產(chǎn)托管人等多個(gè)主體共同參與其中。商業(yè)銀行應(yīng)當(dāng)和其他金融機(jī)構(gòu)求同存異，最大程度上維護(hù)多方的互利共贏。

第二，尋求與養(yǎng)老社區(qū)的合作。作為養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)的關(guān)鍵性構(gòu)成因素，社區(qū)銀行是實(shí)現(xiàn)居家養(yǎng)老的有力保障。對(duì)于商業(yè)銀行而言，與社區(qū)銀行進(jìn)行全面合作十分必要。此時(shí)，商業(yè)銀行需從養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)發(fā)展態(tài)勢(shì)分析出發(fā)，基于社區(qū)銀行發(fā)展戰(zhàn)略彌補(bǔ)商業(yè)銀行盲點(diǎn)。比如，基于合作充分能利用社區(qū)便民金融的大眾性、服務(wù)性、便民性?xún)?yōu)勢(shì)，深化零售業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型發(fā)展，增強(qiáng)市場(chǎng)與客戶(hù)緊密度，加強(qiáng)差異化競(jìng)爭(zhēng)。當(dāng)然，商業(yè)銀行也應(yīng)該借助于合作，實(shí)現(xiàn)社區(qū)商業(yè)銀行功能拓展。此時(shí)，應(yīng)圍繞核心服務(wù)對(duì)象——老年人，提供更加多元化的服務(wù)，滿(mǎn)足老年人的維權(quán)、娛樂(lè)、健康需求，進(jìn)而完善養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)發(fā)展環(huán)境。

3.積極推動(dòng)銀政合作，加強(qiáng)對(duì)養(yǎng)老社區(qū)的金融支持

第一，加強(qiáng)與政府相關(guān)部門(mén)密切合作，探索切實(shí)可行的融資模式。為有效推動(dòng)養(yǎng)老金融業(yè)務(wù)，可采取“商業(yè)銀行+民政部門(mén)”的合作發(fā)展形式。由此，商業(yè)銀行可獲得優(yōu)質(zhì)養(yǎng)老機(jī)構(gòu)名錄、當(dāng)然，也應(yīng)積極打造合作監(jiān)管機(jī)制，基于“商業(yè)銀行+政府部門(mén)”實(shí)現(xiàn)養(yǎng)老金融業(yè)務(wù)發(fā)展的聯(lián)動(dòng)監(jiān)督。此外，借助于“商業(yè)銀行+民政部門(mén)+財(cái)政部門(mén)”的復(fù)合型銀政合作，可為應(yīng)收賬款和收費(fèi)權(quán)質(zhì)押融資模式完善提供保障，可基于貸款貼息政策支持養(yǎng)老機(jī)構(gòu)。

第二，積極為當(dāng)?shù)卣峁B(yǎng)老金融財(cái)務(wù)顧問(wèn)服務(wù)，搶占市場(chǎng)先機(jī)。此時(shí)，必須充分養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)發(fā)展，積極建言獻(xiàn)策為推動(dòng)當(dāng)?shù)仞B(yǎng)老產(chǎn)業(yè)發(fā)展方案優(yōu)化貢獻(xiàn)力量。同時(shí)，還借助于PPP模式、“公建民營(yíng)”模式實(shí)現(xiàn)銀證合作下的養(yǎng)老項(xiàng)目開(kāi)發(fā)，強(qiáng)化方案設(shè)計(jì)、完善風(fēng)險(xiǎn)防控。同時(shí)，地方政府職能部門(mén)（如財(cái)政PPP中心）在初選可采用PPP模式的項(xiàng)目基礎(chǔ)上，選擇2家～3家在PPP項(xiàng)目運(yùn)營(yíng)方面具備專(zhuān)業(yè)能力的金融機(jī)構(gòu)與咨詢(xún)機(jī)構(gòu)同步推進(jìn)方案設(shè)計(jì)論證，既可大幅提高項(xiàng)目的融資可獲得性，又可解除社會(huì)資本的后顧之憂(yōu)。

4.構(gòu)建完善的信貸支持體系，強(qiáng)化養(yǎng)老金融業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管控能力

第一，進(jìn)一步完善與豐富商業(yè)銀行的信貸制度。2016年中國(guó)人民銀行等聯(lián)合發(fā)布的《關(guān)于金融支持養(yǎng)老服務(wù)業(yè)加快發(fā)展的指導(dǎo)意見(jiàn)》對(duì)商業(yè)銀行支持養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)的信貸政策作出了指導(dǎo)性規(guī)定，但是基于在實(shí)踐操作中所存在的執(zhí)行風(fēng)險(xiǎn)管控問(wèn)題。以商業(yè)銀行對(duì)民辦養(yǎng)老機(jī)構(gòu)的信貸為例，由于民辦養(yǎng)老機(jī)構(gòu)缺少固定的可抵押物，因此商業(yè)銀行可以降低可抵押物在貸款考核中的比重，強(qiáng)化對(duì)信貸主體的信用考核，一旦其出現(xiàn)逾期現(xiàn)象可以將其納入到“信用黑戶(hù)”體系中，以此形成全面的約束機(jī)制。

第二，重視養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估，明確界定信貸產(chǎn)業(yè)范疇。此時(shí)，應(yīng)嚴(yán)控“鉆空子”行為，避免非養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)項(xiàng)目以養(yǎng)老名義借貸。為此，銀行應(yīng)嚴(yán)格審核養(yǎng)老基建項(xiàng)目的背景、資質(zhì)和實(shí)際項(xiàng)目情況，避免濫竽充數(shù)和虛假信貸。實(shí)踐中，需發(fā)揮部門(mén)職能，強(qiáng)調(diào)工作細(xì)則完善，以便為具體業(yè)務(wù)提供針對(duì)性指導(dǎo)。

5.建立養(yǎng)老金融人才隊(duì)伍和績(jī)效考核機(jī)制

第一，加速專(zhuān)業(yè)人才隊(duì)伍建設(shè)。作為新興產(chǎn)業(yè)，養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)也不可不免地出現(xiàn)了專(zhuān)業(yè)人才供給不足的問(wèn)題。當(dāng)前，養(yǎng)老金融相關(guān)人才儲(chǔ)備嚴(yán)重不足，養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)涉及諸多復(fù)合領(lǐng)域，包括銀行、稅務(wù)、遺產(chǎn)、醫(yī)療保健和投資等，對(duì)復(fù)合型人才的數(shù)量和質(zhì)量提出了更高要求。為此，商業(yè)銀行必須高度重視專(zhuān)業(yè)工作團(tuán)隊(duì)建設(shè)，強(qiáng)化金融人才儲(chǔ)備，打造一支極具專(zhuān)業(yè)性和實(shí)踐力的養(yǎng)老金融專(zhuān)家隊(duì)伍。此時(shí)，需開(kāi)展定向招聘，基于外招內(nèi)培，推動(dòng)入職人員的系統(tǒng)化、定向化成長(zhǎng)，以便擴(kuò)充養(yǎng)老金融人才隊(duì)伍，提升從業(yè)者職業(yè)素養(yǎng)。當(dāng)然，也需要重視外部專(zhuān)家團(tuán)隊(duì)建設(shè)，應(yīng)從多個(gè)行業(yè)中挖掘人才，打造復(fù)合型工作隊(duì)伍，以便滿(mǎn)足業(yè)務(wù)發(fā)展的差異化專(zhuān)業(yè)需求。

第二，構(gòu)建完善的績(jī)效考核機(jī)制。實(shí)踐中，商業(yè)銀行極為重視當(dāng)期業(yè)績(jī)考核，無(wú)論是對(duì)于部門(mén)還是對(duì)于業(yè)務(wù)而言這一考核指標(biāo)都極為重要。但是在這種考核機(jī)制之下，養(yǎng)老金融業(yè)務(wù)的潛在價(jià)值無(wú)法被有效挖掘；而且，現(xiàn)有考核細(xì)則也未能真正展現(xiàn)指導(dǎo)性。因此，商業(yè)銀行必須高度重視績(jī)效考核機(jī)構(gòu)完善，從優(yōu)化內(nèi)部考評(píng)角度出發(fā)，強(qiáng)化考核機(jī)制升級(jí)，使其凸顯養(yǎng)老金融業(yè)務(wù)潛在價(jià)值，進(jìn)而在員工的績(jī)效激勵(lì)中真正展現(xiàn)該業(yè)務(wù)長(zhǎng)短期績(jī)效價(jià)值。