中小銀行輕資本經(jīng)營“形易神難”

陳定江 廣東華興銀行

輕資本是近年銀行業(yè)非常熱門的話題，各家銀行都把輕資本經(jīng)營作為改革創(chuàng)新的重要突破口，寄望于通過輕資本經(jīng)營，優(yōu)化業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)、提升經(jīng)營質(zhì)效、增強風(fēng)險抵御能力和可持續(xù)發(fā)展動力。不少中小銀行將輕資本上升到戰(zhàn)略高度，力圖通過零售轉(zhuǎn)型、投行資管化等手段，克服資本不足、網(wǎng)點不足、業(yè)務(wù)拓展難等短板，與大銀行錯位競爭，最終以“另辟蹊徑”實現(xiàn)彎道超車。

然而，在轟轟烈烈、人聲喧鬧的銀行業(yè)輕資本改革過程中，似乎呈現(xiàn)出“雷聲大、雨點小”的局面，大部分銀行都沒有取得符合預(yù)期的成效。輕資本淪為裝點門面的理念口號，變得有名無實、形到神離。

為什么大家對輕資本趨之若鶩，但輕資本經(jīng)營卻往往“形易神難”“有名無實”？針對這個問題，本文將通過分析輕資本經(jīng)營的真正內(nèi)涵、意義、現(xiàn)狀困難，提出相關(guān)的舉措建議。

一、銀行輕資本經(jīng)營的內(nèi)涵

輕資本，即資本占用少，或者相同收益下、資本占用更少的業(yè)務(wù)。

《商業(yè)銀行資本管理辦法》根據(jù)不同的還款對象、對不同類型資產(chǎn)劃定了不同的風(fēng)險權(quán)重（即資本占用），信用風(fēng)險越低，則資本占用越輕。如公司貸款的風(fēng)險權(quán)重是100%，個人貸款是75%，個人按揭貸款50%，銀行金融債或者銀行承兌擔保的債務(wù)25%，央行、財政部、政策性銀行的債務(wù)則為0。意思是，在一定的置信水平下，銀行借給企業(yè)的貸款，最不利情形下會損失100%；銀行借給個人的貸款，最不利情形下，會損失75%；而銀行借給央行、財政部和國開行的資金，極端情形下，也是毫發(fā)無損。

由于銀行經(jīng)營需要遵循資本充足率要求，資本凈額占風(fēng)險資產(chǎn)總額的比重不得低于10.5%，而風(fēng)險資產(chǎn)總額又等于資產(chǎn)面額乘以風(fēng)險權(quán)重。因此，在同樣的資本充足率要求下，銀行業(yè)務(wù)的風(fēng)險權(quán)重越低，它需要的資本即消耗的資本就越少。1000億公司貸款，它的風(fēng)險資產(chǎn)達到1000億，需要消耗105億資本。1000億個人按揭貸款，它的風(fēng)險資產(chǎn)只有500億，需要資本只有52.5億元。而1000億國債、國開債，它的風(fēng)險資產(chǎn)為零，消耗的資本也是零。

銀行出借資金有到期收不回的風(fēng)險，但如果銀行只是做介紹人、撮合人，利用自身信息能力和專業(yè)能力，幫助有錢人和缺錢人搭線合作，純粹收取介紹費和傭金，而“缺錢人”到期賴賬不還“有錢人”，銀行也無須負責(zé)，那么就不存在風(fēng)險資產(chǎn)、資本消耗也就為零。例如銀行發(fā)行的資管產(chǎn)品或者代銷的理財產(chǎn)品，名義上銀行就是在投資者和用款企業(yè)之間擔任撮合人，投資者自負盈虧，銀行不承擔兜底。資管理財和代銷不反映在銀行資產(chǎn)負債表，沒有體現(xiàn)出風(fēng)險資產(chǎn)，也不占用資本。

因此，從形式上來講，輕資本經(jīng)營就是發(fā)展低風(fēng)險權(quán)重的業(yè)務(wù)，包括不占用風(fēng)險資產(chǎn)的資管代銷，風(fēng)險資產(chǎn)為零的國債、國開債等，低風(fēng)險權(quán)重的銀行同業(yè)業(yè)務(wù)、個人貸款業(yè)務(wù)。其具體的外在表現(xiàn)是零售貸款占比高、投行資管等中間業(yè)務(wù)的手續(xù)費占比高，這也是為什么大部分輕資本經(jīng)營，都跟零售轉(zhuǎn)型和投行化運作緊密相連。

從內(nèi)涵上來講，同等收益條件下、占用更少的資本，意味著輕資本業(yè)務(wù)是低風(fēng)險或者是同等收益下承擔更低風(fēng)險。除了風(fēng)險權(quán)重高低會影響到資本消耗，成本費用也是另一個侵蝕資本的因素，所以，輕資本的另一層內(nèi)涵，是輕成本，在同等收益情況下，消耗更少的成本費用。

據(jù)此，筆者認為，輕資本經(jīng)營的本質(zhì)就是低風(fēng)險和低成本，是同等收益情況下、承擔更低的風(fēng)險、付出更低的成本，其實也就是高質(zhì)量和精細化。

二、輕資本經(jīng)營的意義

銀行業(yè)經(jīng)過多年發(fā)展，已經(jīng)從高速增長進入平穩(wěn)發(fā)展，質(zhì)量和效益成為新時期的要求，前期粗放增長累積的風(fēng)險逐步爆發(fā)，金融供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革帶來的優(yōu)勝劣汰等等，都必然要求銀行尤其是中小銀行要走上更安全、更有效率的輕資本經(jīng)營路線。

（一）輕資本經(jīng)營是順應(yīng)新常態(tài)經(jīng)濟發(fā)展的外部需要

中國經(jīng)濟換擋進入中高速發(fā)展，從注重速度規(guī)模進入到強調(diào)質(zhì)量結(jié)構(gòu)效益的發(fā)展，置身于經(jīng)濟大局中的銀行業(yè)，自然也要適應(yīng)宏觀經(jīng)濟變化，調(diào)整經(jīng)營思路，從求大求快轉(zhuǎn)變成求實求精。以往的粗放投入、粗放經(jīng)營，不但回報下降，甚至可能制造更多風(fēng)險、引發(fā)更多虧損。

（二）輕資本經(jīng)營是應(yīng)對供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革的有效舉措

從金融供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革揭開大幕開始，我們看到包商銀行、錦州銀行、恒豐銀行、遼寧地區(qū)中小商行，還有近期的河南村鎮(zhèn)銀行事件等等，都在暴露金融風(fēng)險，也反映優(yōu)勝劣汰的力度。這是銀行業(yè)風(fēng)險積累到一定程度的必然結(jié)果，也是銀行業(yè)從粗放進入精細、從規(guī)模進入質(zhì)量發(fā)展的必然局面，要想保全自身、立足不敗，必須高度重視風(fēng)險防控、注重精細管理，也就是真正踐行輕資本經(jīng)營。

（三）輕資本經(jīng)營是銀行防控風(fēng)險、可持續(xù)發(fā)展的內(nèi)在要求

銀行是經(jīng)營資金、經(jīng)營風(fēng)險的特殊行業(yè)，風(fēng)險控制好壞決定了銀行的成敗。眾多銀行出事的原因回溯，都是長期的風(fēng)險泛濫、缺乏有效管控。而粗放管理、開支無度則是加速銀行衰亡的催化劑。因此，要保持銀行內(nèi)在的健康穩(wěn)定、保持銀行的質(zhì)量效率，實現(xiàn)基業(yè)長青、百年不倒，必然是要朝著低風(fēng)險、高效率的方向努力，必然是要走輕資本道路。銀行從小到大、從初創(chuàng)到成熟，越往后，進步越困難，要求也越高，站在新的高度，要屹立不倒甚至再進一步，都是需要我們精益求精，同樣的收益下、以更高效率的風(fēng)險管控和成本管控作為突破。

三、銀行輕資本經(jīng)營的現(xiàn)狀問題

輕資本經(jīng)營是一個自發(fā)的行業(yè)性改革，每一家銀行都圍繞著輕資本的特征要求，從戰(zhàn)略、從考核上積極推動，很多銀行的零售業(yè)務(wù)占比、中間業(yè)務(wù)收入占比等在提升，這都是輕資本的要求也是輕資本的體現(xiàn)。但較真地看，大部分銀行輕資本的外形下，其神韻和實質(zhì)還是有所欠缺。

（一）零售業(yè)務(wù)占比提升，但零售的穩(wěn)定性和低風(fēng)險性并沒有真正體現(xiàn)

在零售轉(zhuǎn)型這一輕資本經(jīng)營理念的帶動下，不少中小銀行走捷徑、借助互聯(lián)網(wǎng)第三方平臺的優(yōu)勢，尤其是與螞蟻金服和微眾銀行合作推出互聯(lián)網(wǎng)聯(lián)合貸，迅速把規(guī)模做大。比如，上海銀行短短兩年時間，互聯(lián)網(wǎng)零售貸款就增加一千億，從2016年的132億增加到2018年的1095億元，直接帶動個人貸款從1160億元增至2768億元。其他城商行，也普遍效仿上海銀行的做法。然而，雖然業(yè)務(wù)暴增一千億、增長7倍，但由于這些零售業(yè)務(wù)是基于第三方平臺的信息、通過穿著科技外衣、實際審核嚴重放水的模式快速做大，因此，隨著時間的推移，隨著監(jiān)管層意識到聯(lián)合貸款的風(fēng)險隱患并實施拆解，前期靠互聯(lián)網(wǎng)聯(lián)合貸款做大的零售輕資本，逐步暴露出大量的逾期和不良。加之這些客戶屬于第三方機構(gòu)營銷管理，銀行對客戶的信息基本不掌握、更談不上維系，因此，客戶的多寡、穩(wěn)定性完全受制于第三方平臺。隨著后續(xù)銀行與第三方平臺合作的終止，很多銀行的互聯(lián)網(wǎng)零售貸款開始收縮，存量信貸的逾期率、不良率大幅攀升。

（二）投行中間業(yè)務(wù)收入占比提高，但一有問題就變成“非中間”的授信業(yè)務(wù)

前些年，中小銀行積極借力資管理財、代銷等名義上“不承擔信用風(fēng)險”“不占用資本”的業(yè)務(wù)，在表內(nèi)資產(chǎn)同等規(guī)模的情況下，創(chuàng)造了更高的收入，而且是中間業(yè)務(wù)收入，輕資本指標——中間業(yè)務(wù)收入占比快速提高。

但是，資管和代銷業(yè)務(wù)雖然只體現(xiàn)在營收端、沒有體現(xiàn)在資產(chǎn)端，但當用款企業(yè)暴雷、無法兌付時，銀行又礙于各種壓力，動用自己的資金或者動用資管資金池來兌付。這種賺錢時記在賬上，虧錢時算在賬外，表面零資本，實質(zhì)又100%占用資本，最終沒帶來輕資本應(yīng)有的低風(fēng)險，反而加劇了經(jīng)營風(fēng)險、造成更大虧損。

（三）業(yè)務(wù)有輕資本的形態(tài)，但成本管理比較粗放

輕資本的內(nèi)涵除了業(yè)務(wù)的低風(fēng)險，還有管理的低成本、高效率，而且低成本理應(yīng)就是低風(fēng)險的組成內(nèi)容。有句話叫做：代價過高的成功，也是失敗。過高的資金成本和營銷費用，看似帶來存款規(guī)模繁榮，實質(zhì)為后來的信貸惡化、審批弱化和管理松懈埋下種子。龐大的員工陣容，看著氣勢恢宏、力量強大，如果沒有約束機制和淘汰機制，不僅發(fā)揮不出人多力量大的作用、反而變成人多負擔大的問題，最后助長慵懶散漫、侵蝕公司利潤、拖垮公司經(jīng)營。大量的未有充分論證、科學(xué)預(yù)判、目標管控的資源投入，在東施效顰中白白浪費，“行成于思毀于隨”，最終花錢的成效沒有反映在工作質(zhì)效的提高，而是體現(xiàn)在經(jīng)費結(jié)構(gòu)占比上。

因此，很多中小銀行的輕資本經(jīng)營，往往是有其形而無其實。這種局面，某種程度是由于董事會重形輕實，而管理層為了完成任務(wù)、針對輕資本“形易神難”的特性，趨利避害地、避重就輕地選擇簡單化和表面化，最終是，數(shù)據(jù)上很輕資本，實質(zhì)上風(fēng)險隱患大、內(nèi)部管理粗放、資源浪費嚴重。

四、銀行輕資本經(jīng)營的幾點建議

（一）從戰(zhàn)略層面、股東層面重視輕資本經(jīng)營

輕資本經(jīng)營既增加了經(jīng)營難度，又約束了費用利益。對于更低成本、更大付出、更高貢獻，一些管理干部和員工難免有抵觸心理，尤其是能力素質(zhì)一般的員工，很可能被降薪。輕資本帶來的風(fēng)險低、成本低、利潤高，直接受益的是銀行的股東，有利于股東和銀行長遠發(fā)展。所以，要推動輕資本真正落地，首先是股東、董事會、監(jiān)事會要堅定輕資本經(jīng)營戰(zhàn)略，要求不打折、考核不變通，才有執(zhí)行不走樣、真正的形神兼具。

（二）對于風(fēng)險和收益，堅持實質(zhì)重于形式

對于法律上沒有兌付義務(wù)、但銀行實際上無法逃避兌付責(zé)任，或者銀行權(quán)衡利弊后很大可能選擇兜底兌付的資管業(yè)務(wù)、代銷業(yè)務(wù)等，必須據(jù)實反映風(fēng)險和資本占用。對于逾期違約的中間業(yè)務(wù)，也應(yīng)如實體現(xiàn)風(fēng)險和虧損。只有堅持實質(zhì)重于形式，充分揭示和反映輕資本業(yè)務(wù)的風(fēng)險和收益，避免“風(fēng)險滯后而算少”“收入前置而算多”，如此才能避免“‘虛輕資本’驅(qū)逐‘實輕資本’”，才能讓商業(yè)銀行安心地、不動歪心思地聚焦于輕資本經(jīng)營。

（三）零售業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型要更加注重內(nèi)生效率和能力

輕資本經(jīng)營需要零售轉(zhuǎn)型，但零售轉(zhuǎn)型要避免短平快的急功近利心態(tài)，避免亂買資產(chǎn)湊大數(shù)。必須在堅守監(jiān)管要求和合規(guī)要求不降低的前提下，依靠內(nèi)在的營銷能力提升、服務(wù)效率提升、勞力工時提升，來提高單位資本的經(jīng)營收益和降低單位資本的投資風(fēng)險。要提升合格零售客戶的規(guī)模，夯實客戶基礎(chǔ)，通過擴大客戶群來推動業(yè)務(wù)和收益的穩(wěn)定增長。要培訓(xùn)和提升員工的素質(zhì)能力，改進工作效率。要將成熟的管理和經(jīng)驗進行標準化、流程化，并將標準流程轉(zhuǎn)化為系統(tǒng)公式、科技指令，實現(xiàn)智能化和數(shù)字化管理，從而實現(xiàn)更穩(wěn)定可靠的管理質(zhì)量和更便捷快速的管理效率。

（四）中間業(yè)務(wù)要以更嚴格的管理來體現(xiàn)中間本色

投行、代銷等不占用資本的中間業(yè)務(wù)，是前些年諸多中小銀行發(fā)力做大做強的重要路徑，通過承銷債券、發(fā)行資管理財、代銷理財?shù)葮I(yè)務(wù)，商業(yè)銀行增強了服務(wù)能力、擴大了客戶覆蓋面，也收獲了利益。如果嚴格踐行投行代銷本質(zhì)，恪守出智出力不出錢的中間人準則，不介入資金償還責(zé)任，那么銀行所得的傭金手續(xù)費收入就是切切實實的價值創(chuàng)造、利潤貢獻。但為了做大業(yè)務(wù)、賺取更高利潤，銀行往往暗地里放棄了中間人角色，主動出讓了銀行信用，為投行代銷產(chǎn)品給予隱性的信用背書，導(dǎo)致業(yè)務(wù)增長、收入增長的同時，隱性的風(fēng)險也大量積累，無異于“打腫臉充胖子”。我們用成本為2.0%的資金去從事收益為4%的低風(fēng)險業(yè)務(wù)，所得的2%收益。要遠遠超過用成本3.5%的資金去從事收益為7%的高風(fēng)險業(yè)務(wù)。盡管后者的賬面收益是3.5%，但它這個3.5%如果考慮風(fēng)險因素，很可能到期時實際收益會變成-20%至3.5%。而前者輕資本的2%收益，哪怕考慮風(fēng)險因素，到期實際收益大概率還是2%，即使極端情況，收益也不會出現(xiàn)虧損本金。因此，當一家銀行充分考慮短期與長期、賬面與實際、收益與風(fēng)險的綜合權(quán)衡，它就會意識到輕資本經(jīng)營的重要意義，才會更有動力去推動中間業(yè)務(wù)真正回歸中間本色。

（五）輕資本經(jīng)營關(guān)鍵在于輕資本的員工和管理

所有的工作最終都要靠人去執(zhí)行，人是戰(zhàn)略的決定因素。只要全員輕資本，銀行必然就會輕資本。所謂的輕資本員工，就是按貢獻定收入、依付出定薪資，沒有僥幸的職務(wù)、沒有僥幸的優(yōu)待。職級能上能下、薪資能高能低，一切全憑貢獻能力。所謂的輕資本管理，就是資源節(jié)約型管理、集約化管理、精細化管理，每一分錢花得有理有據(jù)、花得有必要有價值。該做則做，該花則花，沒有資源浪費就沒有價值流失，也就沒有損公肥私、滋生奸邪的土壤，讓員工的個人價值提升取決于個人能力貢獻提升、取決于公司真正價值的提升，做到“朝無幸位、民無幸生”，銀行就可謂“治”。