“雙碳”目標(biāo)下加快碳金融創(chuàng)新的研究

◎文/邵四華

一、研究背景

2021 年 7 月 16 日 ，全國碳排放權(quán)交易市場正式啟動。 碳排放權(quán)交易是一種市場機(jī)制，通過價(jià)格信號，引導(dǎo)資金流向， 實(shí)現(xiàn)盡可能低成本地減少溫室氣體排放。 目前， 國家正在推進(jìn)碳排放環(huán)境影響評價(jià)， 對重點(diǎn)行業(yè)進(jìn)行全過程監(jiān)測， 識別碳排放節(jié)點(diǎn)，摸清碳排放水平，分析碳減排潛力， 制定并發(fā)布碳減排方案，規(guī)范碳管理標(biāo)準(zhǔn)，探索創(chuàng)新碳排放的核算和評價(jià)方法。以此為契機(jī)，銀行介入并積極探索應(yīng)對“雙碳”的碳金融業(yè)務(wù)和服務(wù)模式創(chuàng)新正逢其時(shí)。

金融創(chuàng)新運(yùn)營示范區(qū)建設(shè)是“一基地三區(qū)”功能定位的重點(diǎn)之一， 也是天津經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展的重要引擎。 天津提出2025 年實(shí)現(xiàn)碳達(dá)峰，讓更多資金投入到綠色發(fā)展，特別是碳減排行動之中。央行在六省（區(qū)）九地綠色金融改革創(chuàng)新試驗(yàn)區(qū)的基礎(chǔ)上， 近期將適時(shí)啟動綠色金融改革創(chuàng)新試驗(yàn)區(qū)擴(kuò)容。 以此為契機(jī)， 天津積極申請成為國家綠色金融改革創(chuàng)新試驗(yàn)區(qū)試點(diǎn)城市正逢其時(shí)。2021 年作為全碳市場啟動的第一個(gè)履約周期， 對于排放企業(yè)而言是非常關(guān)鍵的一年， 隨著碳市場碳定價(jià)機(jī)制的日漸成熟，勢必會對社會、行業(yè)、產(chǎn)業(yè)、企業(yè)在能源投資決策中產(chǎn)生影響。

二、碳排放交易與碳金融

（一）碳排放交易離不開碳金融支持

我國正處于工業(yè)化后期， 支持經(jīng)濟(jì)和工業(yè)產(chǎn)值增長的能耗巨大， 產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)和能源結(jié)構(gòu)調(diào)整面臨資源制約。 2020 年，我國城鎮(zhèn)化率為 63.89%，距離大部分發(fā)達(dá)國家75%以上的水平仍有較大差距。 隨著城鎮(zhèn)化進(jìn)程的推進(jìn)， 配套建設(shè)規(guī)模巨大的基礎(chǔ)設(shè)施體系， 需要大量使用碳密集型產(chǎn)品， 消耗大量能源。 2005 年起我國超越美國成為全球第一大二氧化碳排放國，2019 年我國碳排放量占全球的比例為28.8%；排放強(qiáng)度上， 我國單位GDP二氧化碳排放量是全球平均排放量的1.8 倍， 是美國和日本的近3 倍。 碳達(dá)峰碳中和的目標(biāo)將帶來巨大的綠色低碳投資需求。 2020 年 10月， 清華大學(xué)氣候變化與可持續(xù)發(fā)展研究院發(fā)布的 《中國長期低碳發(fā)展戰(zhàn)略與轉(zhuǎn)型路徑研究》 披露， 若實(shí)現(xiàn)1.5℃目標(biāo)導(dǎo)向轉(zhuǎn)型路徑，則須累計(jì)投資上百萬億元人民幣。 預(yù)計(jì) 2030 年前，中國碳減排需每年投入2.2 萬億元；2030—2060 年， 需每年投入3.9 萬億元， 要實(shí)現(xiàn)這樣龐大的資金投入， 單靠政府資金是遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠的， 不僅需要碳金融創(chuàng)新驅(qū)動支持，還需要引導(dǎo)和激勵(lì)更多社會資本參與。

（二）能源結(jié)構(gòu)調(diào)整需要碳金融創(chuàng)新

根據(jù) 《中華人民共和國氣候變化第三次國家信息通報(bào)》，2005 年、2010 年能源活動產(chǎn)生的二氧化碳分別為56.65 億噸和 76.24 億噸，分別占當(dāng)年全部二氧化碳排放量的88.8%和87.6%。 可見，能源結(jié)構(gòu)調(diào)整是實(shí)現(xiàn)碳達(dá)峰碳中和目標(biāo)的核心任務(wù)。 到2060 年，清潔能源占比將從目前的不足20%逐步提升至80%以上， 這一過程離不開碳金融尤其是綠色信貸的大力支持。當(dāng)前，投向清潔能源產(chǎn)業(yè)的綠色貸款占比不足27%， 未來仍有極大的提升空間。

（三）碳金融是應(yīng)對“雙碳”應(yīng)運(yùn)而生的新金融業(yè)態(tài)

當(dāng)前，碳排放權(quán)的“準(zhǔn)金融屬性”日益凸顯，并成為繼石油等大宗商品之后又一新的價(jià)值符號。 2021 年 7 月，全國啟動碳市場，首批2000多家電力行業(yè)排放企業(yè)啟動線上交易。 隨著碳交易市場規(guī)模的擴(kuò)大， 碳貨幣化程度越來越高， 碳排放權(quán)將會衍生為具有投資價(jià)值和流動性的金融產(chǎn)品， 碳金融應(yīng)運(yùn)而生。碳金融是指減少碳排放、溫室氣體排放的各種金融制度安排和金融交易活動，主要包括碳排放權(quán)及其衍生品的交易和投資、 低碳項(xiàng)目開發(fā)的投融資及其他相關(guān)的中介活動。廣義而言，分為四個(gè)層次：一是貸款型碳金融，主要指銀行等金融機(jī)構(gòu)和中介對低碳項(xiàng)目的投融資。 二是資本型碳金融， 主要指低碳項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)投資和在資本市場的上市融資。 三是交易型碳金融， 主要指碳排放權(quán)的實(shí)物交易。 四是投機(jī)型碳金融， 主要指碳排放權(quán)和其他碳金融衍生品的交易和投資。 前三個(gè)層次可理解為傳統(tǒng)意義上的碳金融， 投機(jī)型碳金融則是對傳統(tǒng)碳金融產(chǎn)品的衍生和衍生組合。 碳金融還具有區(qū)域性特征， 這是由低碳經(jīng)濟(jì)發(fā)展過程中不同區(qū)域因其“高碳”產(chǎn)業(yè)所占比重不同， 導(dǎo)致產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型成本不同決定的。 “高碳”產(chǎn)業(yè)比重較高的區(qū)域， 產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型成本高， 主要發(fā)展貸款型碳金融；“高碳” 產(chǎn)業(yè)比重較低的區(qū)域，產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型成本低，應(yīng)著重發(fā)展資本型和投機(jī)型碳金融。

三、天津開展碳金融超前探索創(chuàng)新的優(yōu)勢

2021 年 7 月 16 日 ，全國碳排放交易市場正式啟動線上交易， 碳市場分配方式和交易規(guī)則也已出臺，2200家企業(yè)作為第一次交易主體完成了配額分配、 履約清繳等全流程并參與交易， 陸續(xù)按照行業(yè)成熟情況穩(wěn)步推進(jìn)，成熟一個(gè)納入一個(gè)。作為全國2025 年碳達(dá)峰42 個(gè)省市之一， 天津申請國家綠色金融改革創(chuàng)新試驗(yàn)區(qū)， 積極開展碳金融超前探索和創(chuàng)新，具有以下比較優(yōu)勢：

一是國家賦予天津成為金融改革創(chuàng)新運(yùn)營示范區(qū)的功能定位正在深度推進(jìn)中。綠色金融改革創(chuàng)新試驗(yàn)區(qū)中的廣州花都區(qū)、贛江新區(qū)、貴安新區(qū)等， 在綠色金融系統(tǒng)建設(shè)上均取得了較大進(jìn)展。天津津南區(qū)、 薊州區(qū)借此通過涉足碳市場， 在各項(xiàng)政策持續(xù)推動下， 有望帶動京津冀區(qū)域甚至全國綠色金融業(yè)發(fā)展。

二是天津排放權(quán)交易所是按照國務(wù)院要求設(shè)立的全國第一家綜合性排放權(quán)交易機(jī)構(gòu)，開展了碳中和交易業(yè)務(wù)2909萬噸，碳配額5600萬元，交易量排在全國第二。 探索了綠色金融綜合服務(wù)平臺和碳普惠創(chuàng)新示范中心建設(shè)。

三是金融機(jī)構(gòu)積極介入碳市場， 嘗試開展碳金融業(yè)務(wù)。 中國建設(shè)銀行是天津排放權(quán)交易所創(chuàng)立之初至今，合作最為緊密的金融機(jī)構(gòu)會員和合作伙伴， 已為天津管道實(shí)業(yè)集團(tuán)公司辦理了全市首筆碳配額質(zhì)押融資業(yè)務(wù)。國內(nèi)首家“赤道銀行”——興業(yè)銀行聯(lián)合北京綠色環(huán)境交易所推出首張低碳主題認(rèn)同信用卡， 使國內(nèi)居民個(gè)人消費(fèi)向低碳領(lǐng)域邁出實(shí)質(zhì)性的一步。

四是發(fā)電行業(yè)覆蓋的碳排放量近40 億噸，成為全球覆蓋規(guī)模最大的碳排放交易市場。 全市已有電廠企業(yè)24家排放單位作為交易的主體， 交易啟動之前電力交易配額已經(jīng)發(fā)放， 未能入圍2021 年第一批交易企業(yè)名單。 但有涉及石化、化工、建材、鋼鐵、有色、造紙、電力與民航的 8 個(gè)行業(yè)、204 家企業(yè)進(jìn)行了碳配額清算， 準(zhǔn)備介入碳交易市場開展碳減排行動， 為綠色金融改革創(chuàng)新和深度開展提供了客戶資源和企業(yè)儲備。

四、國內(nèi)外碳金融發(fā)展現(xiàn)狀與趨勢分析

在傳統(tǒng)金融市場發(fā)育程度方面， 我國與歐美國家的差距不下數(shù)十年， 而在碳金融領(lǐng)域， 我國與歐美國家差距不過五至十年， 完全有能力與歐美國家同步發(fā)展。

（一）從國際上看

歐美銀行占主導(dǎo)，全世界約有50 個(gè)國家實(shí)現(xiàn)了碳達(dá)峰。 圍繞著碳排放權(quán)，渣打、美洲、 匯豐等歐美金融機(jī)構(gòu)在直接投融資、銀行貸款、碳指標(biāo)交易、碳期權(quán)期貨等方面做出了有益嘗試。英國政府早有設(shè)立綠色投資銀行的計(jì)劃。

（二）從國內(nèi)推進(jìn)的進(jìn)程看

2016 年，我國啟動了綠色金融體系的建設(shè)， 初步建成了包括界定標(biāo)準(zhǔn)、 披露要求、 激勵(lì)機(jī)制和產(chǎn)品創(chuàng)新能力的綠色金融業(yè)態(tài)。 國家環(huán)保局與金融業(yè)聯(lián)合推出了以綠色信貸、綠色證券、綠色保險(xiǎn)、綠色信托、綠色 PPP 為主要內(nèi)容的綠色金融制度，為金融業(yè)挺進(jìn)環(huán)保低碳市場奠定了基礎(chǔ)。 2020 年末，中國綠色貸款余額約1.8 萬億美元，綠色債券存量約1250億美元， 規(guī)模分別居世界第一和世界第二。 市場主體已發(fā)行40 多只碳中和債，規(guī)模超過100 億美元。 上海提出要以全國碳交易市場為基礎(chǔ)，打造國際碳金融中心。廣東“十四五”規(guī)劃綱要提出，將深化碳交易試點(diǎn)， 積極推動形成粵港澳大灣區(qū)碳市場。 北京將完善碳排放權(quán)交易制度， 承建全國溫室氣體自愿減排管理和交易中心。天津排放權(quán)交易所是按照國務(wù)院要求設(shè)立的全國第一家綜合性排放權(quán)交易機(jī)構(gòu)，探索搭建綠色金融管理平臺。

（三）從央行出臺的政策上看

2021 年 4 月，央行在六省（區(qū)）九地綠色金融改革創(chuàng)新試驗(yàn)區(qū)的基礎(chǔ)上， 適時(shí)啟動綠色金融改革創(chuàng)新試驗(yàn)區(qū)擴(kuò)容。 央行推出碳減排支持工具， 系統(tǒng)考慮將氣候變化風(fēng)險(xiǎn)納入宏觀審慎政策框架，通過商業(yè)信用評級、存款保險(xiǎn)費(fèi)率、 公開市場操作抵押品框架等渠道， 加大對綠色金融的支持力度。 央行率先對24 家主要銀行開展了綠色信貸業(yè)績評價(jià)， 結(jié)果集中度不斷提高。 推動建立統(tǒng)一完善的綠色貸款標(biāo)準(zhǔn)。 頒布實(shí)施《綠色產(chǎn)業(yè)指導(dǎo)目錄》《綠色貸款專項(xiàng)統(tǒng)計(jì)制度》，央行口徑的綠色貸款按用途劃分為節(jié)能環(huán)保產(chǎn)業(yè)、 清潔生產(chǎn)產(chǎn)業(yè)、清潔能源產(chǎn)業(yè)、生態(tài)環(huán)境產(chǎn)業(yè)、 基礎(chǔ)設(shè)施綠色升級、綠色服務(wù)六大類。組織研制的行業(yè)標(biāo)準(zhǔn) 《金融機(jī)構(gòu)環(huán)境信息披露指南（試行）》，已在六?。▍^(qū)）九地綠色金融改革創(chuàng)新試驗(yàn)區(qū)先行先試，結(jié)合中英金融機(jī)構(gòu)環(huán)境信息披露試點(diǎn)實(shí)踐， 為實(shí)現(xiàn)全國金融機(jī)構(gòu)環(huán)境信息強(qiáng)制披露積累經(jīng)驗(yàn)。

（四）從國內(nèi)銀行介入情況看

工行 2016 年加入 G20綠色金融研究小組， 啟動環(huán)境與氣候風(fēng)險(xiǎn)壓力測試研究。建行從2019 年開始先后進(jìn)行了化工、 火電行業(yè)以及氣候風(fēng)險(xiǎn)的壓力測試， 甄選8 個(gè)高碳行業(yè)和相關(guān)信貸政策重點(diǎn)管控行業(yè)進(jìn)行嘗試。國開行探索針對清潔技術(shù)開發(fā)和應(yīng)用項(xiàng)目的創(chuàng)新融資方案。 國內(nèi)首家 “赤道銀行”——興業(yè)銀行聯(lián)合北京環(huán)境綠色交易所推出首張低碳主題認(rèn)同信用卡， 使中國個(gè)人消費(fèi)向低碳領(lǐng)域邁出實(shí)質(zhì)性的一步。 民生銀行創(chuàng)新推出了基于CDM （清潔發(fā)展機(jī)制）的節(jié)能減排融資項(xiàng)目。中國銀行和深圳發(fā)展銀行率先推出了掛鉤排放權(quán)交易的理財(cái)產(chǎn)品。 嘉興銀行首創(chuàng)排污權(quán)抵押貸款， 為金融促進(jìn)低碳經(jīng)濟(jì)發(fā)展提供了借鑒意義， 開創(chuàng)了碳金融促進(jìn)環(huán)境資源優(yōu)化配置的先河。

（五）從國內(nèi)銀行同業(yè)碳金融產(chǎn)品創(chuàng)新內(nèi)涵看

興業(yè)銀行杭州分行依托“天目臨碳”數(shù)智大腦，線上線下同時(shí)推出了“雙碳貸”等多個(gè)綠色金融特色產(chǎn)品，共同助力企業(yè)綠色發(fā)展和節(jié)能降耗。 濟(jì)寧銀行個(gè)人碳賬戶成功上線， 該行成為山東省首家上線個(gè)人碳賬戶的金融機(jī)構(gòu)。 通過新增碳賬戶積分和權(quán)益， 將個(gè)人碳賬戶應(yīng)用到生活服務(wù)和金融服務(wù)，客戶在慧濟(jì)生活A(yù)pp 開立賬戶， 將線下交易轉(zhuǎn)變?yōu)榫€上辦理， 通過線上渠道購買金融產(chǎn)品等行為， 獲得一定數(shù)量的個(gè)人碳賬戶積分獎(jiǎng)勵(lì)，可用于慧濟(jì)生活A(yù)pp 線上商品兌換， 以此引導(dǎo)居民綠色支付、 綠色出行、 綠色消費(fèi)，有效降低個(gè)人能耗，助力綠色低碳發(fā)展。

五、現(xiàn)階段碳金融創(chuàng)新發(fā)展中制約因素分析

當(dāng)下， 伴隨著碳達(dá)峰碳中和的低碳經(jīng)濟(jì)發(fā)展應(yīng)運(yùn)而生的碳金融發(fā)展還相對滯后，主要表現(xiàn)在：

（一）國內(nèi)銀行的實(shí)力與在碳交易市場的表現(xiàn)不相匹配

國內(nèi)銀行很少關(guān)注碳金融的巨大價(jià)值，介入較少、較淺，甚至完全沒有介入。相對于國外眾多銀行的深度參與， 盡管我國具有極其豐富和極具潛力的碳減排資源和碳減排市場， 但是碳資本與碳金融發(fā)展相對滯后， 各地方政府為實(shí)現(xiàn)碳達(dá)峰目標(biāo)發(fā)行碳中和債，僅在碳債券、碳基金等綠色信貸方面有所進(jìn)展， 主要集中在公用事業(yè)節(jié)能項(xiàng)目融資、 節(jié)能服務(wù)公司項(xiàng)目融資、綠色設(shè)備融資、綠色設(shè)備制造商增產(chǎn)專項(xiàng)貸款等方面，內(nèi)容較為單一。

（二）碳交易制度、碳交易場所和碳交易平臺建設(shè)滯后

雖然國內(nèi)銀行在綠色金融領(lǐng)域正在逐步完善相關(guān)標(biāo)準(zhǔn)、制度和流程，但針對碳金融， 缺少相關(guān)標(biāo)準(zhǔn)和制度性安排。目前，全國碳排放權(quán)注冊登記系統(tǒng)落地武漢， 上海聯(lián)合產(chǎn)權(quán)交易所為線上交易提供系統(tǒng)功能保障， 實(shí)際上兩個(gè)國家級的場外交易場所已試運(yùn)行， 各地區(qū)環(huán)境和排放類交易所業(yè)務(wù)正處于介入跟進(jìn)階段。 交易場所對接碳交易平臺與銀行系統(tǒng)鏈接，難與國際金融機(jī)構(gòu)抗衡，使我國面臨著全球金融及其定價(jià)權(quán)缺失的嚴(yán)峻挑戰(zhàn)。

（三）尚未形成助推碳減排行動的碳金融配套產(chǎn)品體系

雖然國內(nèi)銀行在碳金融方面有一些嘗試， 如廣州期貨交易所推出與碳排放權(quán)相關(guān)的期貨品種， 為綠色金融衍生品市場發(fā)展邁出了歷史性一步， 但都沒有深入到碳金融核心部分， 缺乏碳掉期交易、碳證券、碳期貨、碳基金等各種碳金融衍生品的金融創(chuàng)新產(chǎn)品。 新的價(jià)值體系會對金融機(jī)構(gòu)高碳行業(yè)的存量資產(chǎn)質(zhì)量產(chǎn)生極大影響，增加金融機(jī)構(gòu)的信用風(fēng)險(xiǎn)、市場風(fēng)險(xiǎn)和流動性風(fēng)險(xiǎn)，對金融體系的穩(wěn)定和金融風(fēng)險(xiǎn)的防范帶來很大挑戰(zhàn)。

（四）金融機(jī)構(gòu)介入碳市場面臨的數(shù)據(jù)孤島問題日益凸顯

從數(shù)據(jù)管理層面看，對近期入圍碳交易的行業(yè)、排放企業(yè)和碳交易規(guī)模等相關(guān)數(shù)據(jù)難以獲取， 數(shù)據(jù)不足不全等導(dǎo)致信息不對稱， 難以制定客戶選擇的標(biāo)準(zhǔn)。 有用的結(jié)構(gòu)性數(shù)據(jù)來源及整合分析是向綠色轉(zhuǎn)型過程中遇到的難題。從企業(yè)層面看，碳交易企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營碳排放的結(jié)構(gòu)化數(shù)據(jù)體系尚未建立。 從行業(yè)層面看， 工信部、 環(huán)保部、人民銀行等部門，按照法律程序收集對外公布的行業(yè)數(shù)據(jù)尚需時(shí)日， 對數(shù)據(jù)管理和產(chǎn)品創(chuàng)新帶來影響。

（五）金融科技與碳排放市場跨界合作空間巨大

目前， 科技企業(yè)逐漸成為碳排放大戶， 需要提高能源利用效率和能源供應(yīng)中的可再生能源占比。 科技企業(yè)可以通過開放人工智能、大數(shù)據(jù)、 能源互聯(lián)網(wǎng)等技術(shù)和解決方案，助力電力、交通、制造、 建筑等重點(diǎn)行業(yè)碳減排；開展綠色供應(yīng)鏈管理，幫助供應(yīng)商和價(jià)值鏈伙伴改變運(yùn)營方式，減少碳排放。

（六）民眾內(nèi)源式的低碳環(huán)保和碳金融觀念尚未形成

據(jù)生態(tài)環(huán)境部公布的《公民生態(tài)環(huán)境行為調(diào)查報(bào)告（2020 年）》，受訪者中有80%～90%的人認(rèn)為綠色低碳消費(fèi)行為對生態(tài)環(huán)境的保護(hù)很重要， 但只有不到一半的人會長期踐行低碳消費(fèi)，普遍形成低碳生活方式和低碳消費(fèi)習(xí)慣， 還有很長的路要走。

六、應(yīng)對“雙碳”目標(biāo)碳金融創(chuàng)新路徑選擇

（一）提前布局，頂層設(shè)計(jì)

在“雙碳”目標(biāo)實(shí)施中，上海環(huán)交所承擔(dān)了全國碳排放權(quán)交易系統(tǒng)賬戶開立和運(yùn)行維護(hù)等具體工作。 天津雖未像上海、 湖北承擔(dān)交易中心角色， 但應(yīng)在積極介入國家碳交易市場、 申請綠色金融改革創(chuàng)新實(shí)驗(yàn)區(qū)的同時(shí)，還應(yīng)在綠色金融創(chuàng)新上加強(qiáng)頂層設(shè)計(jì)、先行先試、重點(diǎn)突破、分步施策。在國家已出臺的服務(wù)碳達(dá)峰碳中和行動計(jì)劃基礎(chǔ)上， 一是把支持低碳經(jīng)濟(jì)發(fā)展納入綠色金融創(chuàng)新“十四五”規(guī)劃之中，將八個(gè)碳交易試點(diǎn)城市全部納入綠色金融改革創(chuàng)新試驗(yàn)區(qū)。 二是配合國家區(qū)域性碳交易市場發(fā)展，瞄準(zhǔn)長江流域、黃河流域、 長三角地區(qū)、 汾渭平原、 京津冀等國家重點(diǎn)管控區(qū)域、 生態(tài)環(huán)境敏感脆弱地區(qū)， 開展區(qū)域性碳排放和碳交易配套的碳金融模式創(chuàng)新、業(yè)務(wù)創(chuàng)新和服務(wù)創(chuàng)新，比如京津冀區(qū)域碳金融試驗(yàn)區(qū)。 三是加強(qiáng)與碳市場交易活躍地區(qū)的期貨交易所、期貨經(jīng)紀(jì)公司、 碳配額投資者等的業(yè)務(wù)合作， 探索氣候環(huán)境資本型碳金融試點(diǎn)。

（二）積極配合國家綠色金融改革創(chuàng)新試驗(yàn)區(qū)建設(shè)，加快碳金融制度創(chuàng)新

一是對接國家綠色金融創(chuàng)新試驗(yàn)區(qū)建設(shè)， 立足已覆蓋全國八個(gè)碳交易試點(diǎn)城市和央行在六?。▍^(qū)）九地綠色金融改革創(chuàng)新試驗(yàn)區(qū)， 率先啟動碳金融相關(guān)制度創(chuàng)新，并對陸續(xù)擴(kuò)圍的省市投融資需求進(jìn)行深度挖掘和持續(xù)跟進(jìn)。 二是緊扣國家已出臺的《發(fā)展低碳經(jīng)濟(jì)指導(dǎo)意見》《加快推行合同能源管理促進(jìn)節(jié)能服務(wù)業(yè)發(fā)展的意見》及 《碳排放權(quán)交易管理辦法（試行）》，在原有綠色金融相關(guān)制度建設(shè)基礎(chǔ)上， 制定出臺銀行內(nèi)部一系列碳金融運(yùn)行規(guī)則、標(biāo)準(zhǔn)、規(guī)程、規(guī)制，進(jìn)一步完善碳金融制度體系，可復(fù)制引領(lǐng)全國。 加強(qiáng)集團(tuán)碳排放信息以及資產(chǎn)組合信息披露制度創(chuàng)新， 包括制定出臺碳金融支持激勵(lì)辦法。比如可以將能耗、 碳排放量作為企業(yè)上市的強(qiáng)制性信息披露指標(biāo)， 對上市企業(yè)建設(shè)改造節(jié)能減排設(shè)備再融資計(jì)劃予以積極審批等。 三是打造銀行內(nèi)部資管ESG 指數(shù)；依托托管數(shù)據(jù)資源， 為資管機(jī)構(gòu)提供綠色評級、 碳排放量檢測和風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警信息等增值服務(wù)。

（三）加快碳金融產(chǎn)品研發(fā)，構(gòu)建碳金融產(chǎn)品供應(yīng)鏈

本著數(shù)字化經(jīng)營轉(zhuǎn)型與信貸結(jié)構(gòu)綠色轉(zhuǎn)型相互促進(jìn)， 綠色金融與碳金融聯(lián)動創(chuàng)新的思路， 在推出貸款型碳金融業(yè)務(wù)基礎(chǔ)上， 鼓勵(lì)國內(nèi)商業(yè)銀行構(gòu)建以碳金融為主的綠色金融產(chǎn)品鏈。 著力創(chuàng)新適合于清潔能源和綠色交通項(xiàng)目的產(chǎn)品和服務(wù)；推動開展綠色建筑融資創(chuàng)新試點(diǎn)，圍繞星級建筑、可再生能源規(guī)模化應(yīng)用、 綠色建材等領(lǐng)域， 探索貼標(biāo)融資產(chǎn)品創(chuàng)新；積極發(fā)展能效信貸、綠色債券和綠色信貸資產(chǎn)證券化；探索服務(wù)小微企業(yè)、消費(fèi)者和農(nóng)業(yè)綠色化的產(chǎn)品和模式； 探索支持能源和工業(yè)等行業(yè)綠色和低碳轉(zhuǎn)型所需的金融產(chǎn)品和服務(wù)， 比如轉(zhuǎn)型貸款。探索創(chuàng)新碳金融工具，如碳期貨、 碳期權(quán)與碳遠(yuǎn)期等， 除了可以增加市場流動性之外， 還可以為企業(yè)提供針對碳價(jià)格和氣候轉(zhuǎn)型風(fēng)險(xiǎn)的對沖工具， 同時(shí)為投資者提供一種新的資產(chǎn)類別。 針對主板上市公司利用并購重組實(shí)現(xiàn)傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)改造和產(chǎn)能轉(zhuǎn)換，優(yōu)先安排低碳、環(huán)保、綠色、 新能源等新興行業(yè)在中小板和創(chuàng)業(yè)板上市融資，積極介入開展投行業(yè)務(wù)。

（四）加快碳金融與金融科技跨界融合創(chuàng)新

積極探索碳金融介入綠色低碳科技發(fā)展， 助推科技企業(yè)低碳轉(zhuǎn)型。 推進(jìn) “智托管” 綠色投融資服務(wù)平臺建設(shè)， 融入綠色評價(jià)和碳排放量指標(biāo)， 助力機(jī)構(gòu)投資者鑒別和遴選綠色低碳產(chǎn)品。 加強(qiáng)碳金融與保險(xiǎn)、 養(yǎng)老資金等長期資金的合作， 開展綠色股權(quán)投資， 吸引更多的國際資本投向綠色投資基金或綠色科技企業(yè)。通過“投貸聯(lián)動”等機(jī)制，明確綠色技術(shù)產(chǎn)業(yè)屬于政府性融資擔(dān)保體系的支持范圍， 使綠色科技企業(yè)能夠獲得更多融資擔(dān)保。密切與地方政府的戰(zhàn)略合作， 設(shè)立綠色科技發(fā)展創(chuàng)新平臺， 支持上市公司和大型企業(yè)把綠色和低碳科技發(fā)展作為企業(yè)戰(zhàn)略投資的重點(diǎn)方向。 關(guān)注碳資產(chǎn)和碳足跡披露， 引入第三方服務(wù)機(jī)構(gòu)開展綠色科技企業(yè)環(huán)境效益評估、 綠色科技企業(yè)投資后評估等服務(wù)。 完善相關(guān)綠色產(chǎn)業(yè)目錄， 建立碳交易信息披露機(jī)制。

（五）激發(fā)普通民眾內(nèi)源式的低碳環(huán)保和碳金融觀念

碳金融助推低碳經(jīng)濟(jì)更需要內(nèi)源性動力， 就是廣大民眾能夠積極參與其中。 銀行卡業(yè)務(wù)創(chuàng)新， 提升民眾參與體驗(yàn)， 大到參與低碳經(jīng)濟(jì)中來， 持卡消費(fèi)一筆捐贈1分錢至購碳基金賬戶， 并于世界地球日集中購買碳減排量，參與碳減排，倡導(dǎo)低碳生活；小到個(gè)人節(jié)能、甚至垃圾分類等。 通過碳金融創(chuàng)新和場景搭建以及數(shù)字化技術(shù)和產(chǎn)品的觸達(dá)能力， 建立碳普惠平臺、個(gè)人碳賬戶等，幫助用戶和消費(fèi)者提高碳中和意識，推動碳中和。將金融服務(wù)融入綠色消費(fèi)場景， 在銀行生活A(yù)pp 開辟碳生活版塊，積極低碳出行、 綠色消費(fèi)營銷， 引導(dǎo)客戶綠色低碳生活方式轉(zhuǎn)型。

（六）探索建立碳金融數(shù)據(jù)質(zhì)量體系

一是鼓勵(lì)商業(yè)銀行超前開展碳排放行業(yè)、區(qū)域差異化的影響研究，準(zhǔn)確把握區(qū)域性低碳行業(yè)存在的商業(yè)可持續(xù)性風(fēng)險(xiǎn)、產(chǎn)能過剩風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)，分析能耗和污染對區(qū)域能源、 產(chǎn)業(yè)產(chǎn)生的影響， 前瞻性加強(qiáng)高耗能、高排放行業(yè)的信貸風(fēng)險(xiǎn)管控。二是探索建立碳金融數(shù)據(jù)質(zhì)量體系。 持續(xù)引進(jìn)綠色信貸相關(guān)外部數(shù)據(jù)，建立適應(yīng)綠色經(jīng)濟(jì)發(fā)展的數(shù)據(jù)需求體系，制定綠色債券節(jié)能減排等數(shù)據(jù)采集規(guī)范，實(shí)施綠色金融發(fā)展大數(shù)據(jù)項(xiàng)目。 三是開展碳排放行業(yè)、碳交易客戶行為、 碳金融行為研究，優(yōu)化行業(yè)客戶的評級模型，賦予新金融行動的綠色內(nèi)涵。