建筑施工企業(yè)供應(yīng)鏈融資應(yīng)用研究

樓莉萍 中交三航局工程物資有限公司

引言

供應(yīng)鏈融資是一種新興的融資方式，上下游企業(yè)通過融資渠道突破融資瓶頸，可有效幫助建筑施工企業(yè)提高企業(yè)的核心競爭力。隨著互聯(lián)網(wǎng)+金融覆蓋各行業(yè)的趨勢，建筑施工行業(yè)傳統(tǒng)的融資方式受到了極大的沖擊。因而，加強(qiáng)研究建筑施工企業(yè)應(yīng)用供應(yīng)鏈融資模式具有現(xiàn)實(shí)意義。與建筑企業(yè)傳統(tǒng)的融資方式相比，供應(yīng)鏈融資采取規(guī)范化管理，可以共享相關(guān)數(shù)據(jù)資源，運(yùn)用供應(yīng)鏈融資可以基本滿足建筑施工企業(yè)對資金的需求。但是，隨著時代快速發(fā)生變化，傳統(tǒng)的融資方式存在的種種弊端已不能適應(yīng)市場經(jīng)濟(jì)的環(huán)境。建筑施工企業(yè)必須緊跟時代的步伐，研究如何運(yùn)用供應(yīng)鏈融資方式，通過供應(yīng)鏈融資盤活資金周轉(zhuǎn)，緩解企業(yè)自身資金有限的巨大壓力，從而保證企業(yè)的健康發(fā)展。

供應(yīng)鏈融資是近幾年才興起的一種融資方式，其通常是在行用卡、匯票等工具的幫助下來尋找融資渠道，這很大程度地解決了上下游企業(yè)融資難、擔(dān)保難的問題，而且通過打通上下游融資瓶頸，還可以降低供應(yīng)鏈條融資成本，提高核心企業(yè)及配套企業(yè)的競爭力，尤其是對于一些中小企業(yè)來說。而在“互聯(lián)網(wǎng) +”以迅雷不及掩耳之勢橫掃各個行業(yè)之后，建筑行業(yè)受到了極大的影響，并且大大推動了供應(yīng)鏈融資在建筑施工企業(yè)之間的運(yùn)用。使供應(yīng)鏈融資平臺上全流程實(shí)現(xiàn)了標(biāo)準(zhǔn)化管理，相關(guān)數(shù)據(jù)也實(shí)現(xiàn)了資源共享。供應(yīng)鏈融資相較于傳統(tǒng)建筑施工企業(yè)的融資方式，能夠比較容易的滿足建筑施工企業(yè)對于資金的需求，并且在隨著時代的變化，傳統(tǒng)融資的開始不再適用于當(dāng)下市場環(huán)境，其弊端也漸漸暴露出來。綜上所述，在當(dāng)前這個“互聯(lián)網(wǎng) + 建筑”風(fēng)靡的時代，建筑施工企業(yè)必須跟緊時代的步伐，開展供應(yīng)鏈融資這一方法，推動企業(yè)發(fā)展。

一、充分認(rèn)識供應(yīng)鏈融資模式

（一）建筑施工企業(yè)供應(yīng)鏈管理的含義

供應(yīng)鏈?zhǔn)侵妇哂泄?yīng)網(wǎng)絡(luò)完整的鏈結(jié)構(gòu)功能，覆蓋范圍包括材料供應(yīng)商、產(chǎn)品制造商、銷售分銷商和產(chǎn)品終端用戶，從生產(chǎn)原始材料開始，到中間產(chǎn)品的產(chǎn)生，再到最終產(chǎn)品的獲得，再通過銷售網(wǎng)絡(luò)將產(chǎn)品運(yùn)輸?shù)较M(fèi)者手中，最終形成完整的產(chǎn)業(yè)鏈。供應(yīng)鏈的管理就是通過一系列的規(guī)劃、控制和協(xié)調(diào)工作，使企業(yè)之間的合作供應(yīng)鏈的運(yùn)行達(dá)到最優(yōu)狀態(tài)，確保企業(yè)之間供應(yīng)鏈的各個環(huán)節(jié)能順利對接。對于建筑施工企業(yè)通過供應(yīng)鏈管理模式的合理應(yīng)用，最大限度地嚴(yán)格控制各種成本，實(shí)現(xiàn)優(yōu)化管理效率，增強(qiáng)建筑施工企業(yè)在行業(yè)中的核心競爭能力發(fā)揮重要作用。

（二）供應(yīng)鏈融資適用于建筑施工企業(yè)的理論基礎(chǔ)

1.供應(yīng)鏈的要素與管理

供應(yīng)鏈的組成要素包含材料供應(yīng)商、產(chǎn)品制造商、產(chǎn)品分銷商和產(chǎn)品最終的用戶。供應(yīng)鏈以核心企業(yè)為中心，通過產(chǎn)品生產(chǎn)流程從原材料開始到完成中間產(chǎn)品和最終產(chǎn)品以及將最終產(chǎn)品交付給消費(fèi)者使用的一個完整的整體鏈型結(jié)構(gòu)。供應(yīng)鏈要素管理是指通過企業(yè)與企業(yè)之間的合作，在合作中對整個供應(yīng)鏈進(jìn)行不斷優(yōu)化有利于提高效率的過程。供應(yīng)鏈要素管理不是盲目的組合，而是通過一系列的規(guī)劃、嚴(yán)格控制、有機(jī)協(xié)調(diào)工作，確保供應(yīng)鏈的每一個環(huán)節(jié)能夠有條不紊地開展工作，并最終能夠成為一個高度封閉完整的全過程。成功的供應(yīng)鏈管理必然涉及能否有效控制企業(yè)的生產(chǎn)以及管理成本，能否保證優(yōu)化每一個管理環(huán)節(jié)并合理分配企業(yè)資源，從而有效提高管理效率，顯著提高建筑施工企業(yè)在同行業(yè)中的核心競爭能力。

2.評價供應(yīng)鏈融資方案優(yōu)劣的標(biāo)準(zhǔn)

在供應(yīng)鏈中，不論是核心企業(yè)本身還是與核心企業(yè)相關(guān)的上下游配套企業(yè)，都是融資模式中的整體要素之一。根據(jù)供應(yīng)鏈中企業(yè)的交易關(guān)系和行業(yè)特點(diǎn)，核心企業(yè)本身以及上下游配套企業(yè)都是供應(yīng)鏈融資的基礎(chǔ)，在融資管理中必須遵守商品權(quán)益制定控制現(xiàn)金流的解決融資措施。供應(yīng)鏈中的融資措施不僅要能夠有效地確保滿足處于供應(yīng)鏈中經(jīng)濟(jì)活動主體的資金需求，幫助提高經(jīng)濟(jì)效益，提高企業(yè)的核心競爭能力，而且還可以有效解決處于供應(yīng)鏈中的上游和下游企業(yè)在融資過程中遇到的各種麻煩，使供應(yīng)鏈中的所有企業(yè)，大大節(jié)約了融資成本，提高資金的使用效率，降低融資過程中的財務(wù)風(fēng)險。

3.供應(yīng)鏈融資工具的多樣化

經(jīng)過多年的發(fā)展，可供企業(yè)供應(yīng)鏈融資特別是建筑施工企業(yè)的融資工具已經(jīng)不是單一的選擇。目前隨著供應(yīng)鏈融資的發(fā)展，在供應(yīng)鏈融資中常用的融資模式有銀行信用、銀行匯票和其他金融工具。此外，商業(yè)銀行也推出了一系列供企業(yè)根據(jù)當(dāng)前大小企業(yè)的實(shí)際情況進(jìn)行選擇供應(yīng)鏈融資產(chǎn)品。例如，建行推出了企業(yè)訂單融資、企業(yè)擁有的動產(chǎn)融資、企業(yè)已有的倉單融資、企業(yè)應(yīng)收賬款融資、保單融資、企業(yè)賬戶信用透支等多種可供供應(yīng)鏈融資選擇的產(chǎn)品；中國銀行針對企業(yè)生產(chǎn)需求推出了融信達(dá)、融通達(dá)等一系列供應(yīng)鏈融資產(chǎn)品，這一系列豐富的融資產(chǎn)品有效地拓寬了供應(yīng)鏈中企業(yè)融資可選擇的范圍，解決了供應(yīng)鏈中企業(yè)特別建筑施工企業(yè)的融資的難題。

（三）對建筑施工企業(yè)供應(yīng)鏈融資方式的理解

供應(yīng)鏈融資是把建筑施工企業(yè)所需材料供應(yīng)鏈中有關(guān)聯(lián)的上下游企業(yè)視為整體，根據(jù)企業(yè)的行業(yè)特點(diǎn)以及供應(yīng)鏈中的交易關(guān)系，以現(xiàn)金流量為基礎(chǔ)，從整體上控制貨物財務(wù)權(quán)，最大限度地滿足供應(yīng)鏈中相關(guān)企業(yè)的融資需求。

（四）建筑施工企業(yè)運(yùn)用供應(yīng)鏈融資模式的優(yōu)勢

對于建筑施工企業(yè)來說，供應(yīng)鏈融資方式在實(shí)施過程中體現(xiàn)了能夠降低企業(yè)融資財務(wù)成本、改善企業(yè)資金周轉(zhuǎn)、促進(jìn)信息共享、有效防范資金風(fēng)險等顯著優(yōu)勢。第一，由于建筑施工企業(yè)供應(yīng)鏈融資模式與上游、下游企業(yè)信用額度與需承擔(dān)的責(zé)任緊密關(guān)聯(lián)。有利于建筑施工企業(yè)選擇分批、分期支持融資還款的靈活性，可以緩解企業(yè)資金的壓力的同時，對減少利息支出、控制財務(wù)成本也具有實(shí)際意義。第二，使用供應(yīng)鏈融資工具，解決建筑施工企業(yè)應(yīng)收賬款的困難，全面盤活企業(yè)資金，提高建筑施工企業(yè)資金的使用效率。第三，供應(yīng)鏈融資模式以鏈上的所有企業(yè)為整體服務(wù)對象。金融機(jī)構(gòu)為了維護(hù)自身利益，將督促建筑施工企業(yè)建立信息共享平臺，完善信息溝通反饋渠道，有利于金融機(jī)構(gòu)對相關(guān)企業(yè)進(jìn)行監(jiān)督和控制。第四，對于金融機(jī)構(gòu)來說，可全面了解建筑施工企業(yè)的全方位信息全方位，指導(dǎo)建筑施工企業(yè)應(yīng)用供應(yīng)鏈融資模式，通過產(chǎn)品組合將企業(yè)不可控的風(fēng)險轉(zhuǎn)化為供應(yīng)鏈上的所有企業(yè)共同承擔(dān)風(fēng)險的模式，大大地降低了金融機(jī)構(gòu)需要承擔(dān)的資本風(fēng)險。

二、當(dāng)前建筑施工企業(yè)融資中存在的問題

政府部門大力支持基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)的發(fā)展，多年來，建筑領(lǐng)域?qū)嵭蠵PP、BT、BOT等一系列新的產(chǎn)業(yè)模式，整個建筑行業(yè)的發(fā)展要求建筑施工企業(yè)需要不斷改善財務(wù)實(shí)力，這在一定程度上促進(jìn)了建筑施工企業(yè)的發(fā)展，建筑施工項(xiàng)目的總體規(guī)模日益擴(kuò)大，建設(shè)周期不斷延長。因此，施工企業(yè)的預(yù)支資金需要增加，資金周轉(zhuǎn)率相對較低，導(dǎo)致企業(yè)面臨資金困境，融資需求日益增加。目前建筑施工企業(yè)融資問題主要體現(xiàn)在以下幾個問題。

（一）金融機(jī)構(gòu)信用評級從嚴(yán)，建筑施工企業(yè)融資難

政府部門實(shí)行宏觀調(diào)控，各金融機(jī)構(gòu)對建筑領(lǐng)域相關(guān)企業(yè)的信用評級進(jìn)行大幅度調(diào)整，嚴(yán)格限定貸款限額的政策，大量金融機(jī)構(gòu)以建筑企業(yè)所有權(quán)為評級依據(jù)，沒有全面考慮建設(shè)項(xiàng)目需要巨大資金的實(shí)際情況進(jìn)行全面準(zhǔn)確的評估，從而在一定程度上限制了外部資金流入建筑施工企業(yè)。與此同時，大量的項(xiàng)目主體都有不同程度的違約行為，從而導(dǎo)致建筑施工企業(yè)的壞賬率不斷上升，給企業(yè)的業(yè)務(wù)資金周轉(zhuǎn)帶來了嚴(yán)重影響。

（二）單一的融資模式，施工企業(yè)難以選擇股權(quán)融資

大多數(shù)施工企業(yè)依靠原有積累資金以及內(nèi)部融資保證施工所需的流動資金。但由于建筑行業(yè)整體上存在較大的經(jīng)營風(fēng)險，施工企業(yè)難以在金融市場上推行股權(quán)融資的開放性融資方式。整個建筑施工行業(yè)受融資模式單一的影響，能夠用于抵押貸款業(yè)務(wù)的資產(chǎn)很少，如果在建項(xiàng)目的資金回籠的不到相應(yīng)的保證，建筑施工企業(yè)就難以獲得金融機(jī)構(gòu)的信貸額度，這就是貸款受融資模式的弊端。

（三）施工企業(yè)同質(zhì)化嚴(yán)重，難以控制發(fā)展局面

目前，在建筑市場上，建筑企業(yè)同質(zhì)化嚴(yán)重，行業(yè)關(guān)系競爭激烈，企業(yè)所需的資金成本難以預(yù)測，存在較大的不確定性，造成了施工企業(yè)難以控制發(fā)展的局面。施工企業(yè)一旦中標(biāo)，獲得了施工項(xiàng)目的業(yè)務(wù)，前期需要先行支付大量的資金，建材市場的原材料價格波動較大，由于建筑行業(yè)的特點(diǎn)，施工項(xiàng)目基本上是跨區(qū)域的業(yè)務(wù)，在新的市場環(huán)境中不僅需要支付大量的資金購買各種各樣的建筑材料，難以獲得供應(yīng)商等下游企業(yè)支持，而且還會增加企業(yè)管理難度。

（四）建筑施工企業(yè)不能及時回收資金

企業(yè)前期需要依靠大筆現(xiàn)金解決施工人員工資發(fā)放問題，但在供應(yīng)鏈管理模式下，工程出資主體一旦進(jìn)入支付節(jié)點(diǎn)，因現(xiàn)金支付工程資金比例非常小，給施工企業(yè)支付資金都是以保理或商業(yè)承兌的形式發(fā)放為主，基本上不存在利率變現(xiàn)，不僅在資金管理上將進(jìn)一步增加成本，同時預(yù)支資金應(yīng)收賬款難以回籠。

三、供應(yīng)鏈融資模式在建筑施工企業(yè)中的具體應(yīng)用措施

（一）正確分析建筑企業(yè)供應(yīng)鏈融資模式中產(chǎn)品類型

建筑企業(yè)供應(yīng)鏈融資模式的主要產(chǎn)品涉及類型分析。第一，利用保理融資。供應(yīng)鏈融資中保理的本質(zhì)是以應(yīng)收賬款為基礎(chǔ)，應(yīng)收賬款規(guī)模越大，越有利于建筑施工企業(yè)改善外界形象和提高社會聲譽(yù)，在已取得了信用額度的基礎(chǔ)上以建筑材料供應(yīng)商為主體的貸款將建筑企業(yè)的供應(yīng)商的應(yīng)收賬款作為質(zhì)押物進(jìn)行賬務(wù)管理、信用擔(dān)保和融資等。第二，利用應(yīng)收賬款融資。這類融資產(chǎn)品的本質(zhì)與保理具有共同之處。企業(yè)可以利用賒銷形成的應(yīng)收賬款通過質(zhì)押實(shí)現(xiàn)融資。采用這種形式融資具有整體融資期限較長、靈活性較高的特點(diǎn)。第三，利用融通倉融資。利用這種融資模式，與金融機(jī)構(gòu)相比，建筑施工企業(yè)以流動資產(chǎn)為抵押物，通過向金融機(jī)構(gòu)質(zhì)押形成信用擔(dān)保并成為資金貸款。流動資產(chǎn)質(zhì)押所產(chǎn)生的收入也可作為建筑企業(yè)的還款來源，但是，應(yīng)注意對于擬采用融通倉融資模式的施工企業(yè)，必須準(zhǔn)備提供合法的貨物，并將其存入第三方物流企業(yè)，才能申請質(zhì)押融資業(yè)務(wù)。第四，利用保兌倉融資。保兌倉融資也可稱為預(yù)付款中的應(yīng)收賬款融資，通過建筑企業(yè)、金融機(jī)構(gòu)和供應(yīng)商等三方共同合作，由金融機(jī)構(gòu)發(fā)起合作方，為建筑企業(yè)收回控制權(quán)，企業(yè)受委托承擔(dān)保管貨物和回購責(zé)任，通過這種方式達(dá)到供應(yīng)鏈融資的目的。

（二）完善建筑施工企業(yè)利用供應(yīng)鏈融資的流程

隨著金融業(yè)的不斷發(fā)展，金融機(jī)構(gòu)為建筑施工企業(yè)供應(yīng)鏈融資提供的產(chǎn)品種類豐富，不同融資類型，雖然在產(chǎn)品操作程序和步驟上也存在一定的差異，但是，其根本目的仍然是為施工企業(yè)提供金融服務(wù)，為建筑企業(yè)提供金融支持。因此，在供應(yīng)鏈融資操作過程中，應(yīng)規(guī)范以下基本流程：①施工企業(yè)應(yīng)當(dāng)根據(jù)實(shí)際情況編制融資需求清單，由專職人員與金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行洽談。金融機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)在了解企業(yè)的實(shí)際需求的基礎(chǔ)上，科學(xué)設(shè)計融資產(chǎn)品；②建筑施工企業(yè)與金融機(jī)構(gòu)必須充分考慮貸款授信額度、還款主體以及還款方式和還款利率等因素，并在雙方達(dá)成一致意見的基礎(chǔ)上才能簽訂供應(yīng)鏈融資合同；③根據(jù)一定的程序確定信用額度再選擇供應(yīng)商；④施工企業(yè)與材料供應(yīng)商，共同根據(jù)合同約定的支付節(jié)點(diǎn)進(jìn)行對賬，確保應(yīng)收賬款票據(jù)的準(zhǔn)確性；⑤金融機(jī)構(gòu)根據(jù)施工企業(yè)簽署的應(yīng)收票據(jù)，向相應(yīng)的供應(yīng)商發(fā)放相當(dāng)?shù)馁J款金額；⑥由施工企業(yè)負(fù)責(zé)以雙方簽訂合同約定的期限為標(biāo)準(zhǔn)履行還款責(zé)任。

（三）建立建筑施工企業(yè)供應(yīng)鏈融資管理體系

建筑施工企業(yè)本身具有一定的特殊性，保理風(fēng)險必然會通過供應(yīng)鏈融資風(fēng)險轉(zhuǎn)移給建筑施工企業(yè)。因此，需要進(jìn)一步健全建筑施工企業(yè)供應(yīng)鏈融資體系。第一，著重優(yōu)化企業(yè)間的合作制度，使合作機(jī)制是更加健全。第二，保理業(yè)務(wù)的合作保護(hù)機(jī)制有待深化。商業(yè)保理業(yè)務(wù)具有靈活性，是其他金融機(jī)構(gòu)難以提供的融資方式，施工企業(yè)與保理業(yè)務(wù)之間只有保持穩(wěn)定的合作關(guān)系才能實(shí)現(xiàn)雙贏的局面。第三，在同一供應(yīng)鏈的合作關(guān)系中必然存在一定的競爭，施工企業(yè)應(yīng)該根據(jù)實(shí)際情況爭取獲得供應(yīng)鏈的激勵機(jī)制，強(qiáng)化供應(yīng)鏈融資的穩(wěn)定性，全面提高供應(yīng)鏈融資的管理水平。

結(jié)語

總之，傳統(tǒng)融資方式的弊端不能滿足當(dāng)前的建筑施工企業(yè)環(huán)節(jié)資金壓力的需求。資金短缺是大多數(shù)施工企業(yè)都存在問題。因此，建筑施工企業(yè)需要隨著時代的變化對融資模式進(jìn)行探討，從中總結(jié)有效措施解決如何充實(shí)企業(yè)資金的融資方式。供應(yīng)鏈融資可以有效降低企業(yè)成本，共享信息有效降低資金風(fēng)險，共同促進(jìn)建筑施工企業(yè)上下游行業(yè)建立穩(wěn)定的合作關(guān)系，解決傳統(tǒng)融資方式存在的問題。因此，建筑施工企業(yè)可以率先嘗試并推廣供應(yīng)鏈融資方式，與供應(yīng)商和金融機(jī)構(gòu)共同完善供應(yīng)鏈融資管理體系。