關(guān)于國內(nèi)盈余管理影響因素的文獻(xiàn)綜述

王 迪，王天舒，楊秋陽

(陜西理工大學(xué) 經(jīng)濟(jì)管理與法學(xué)學(xué)院，陜西 漢中 723000)

1 引言

企業(yè)盈余管理行為受多方面因素影響，不論是內(nèi)部因素還是外部因素都對企業(yè)盈余管理有著不同程度的影響。企業(yè)管理者為爭取更多利益而進(jìn)行盈余管理。了解不同因素對企業(yè)盈余管理的作用機(jī)制，有助于為后續(xù)研究奠定基礎(chǔ)。

2 企業(yè)內(nèi)部相關(guān)因素與會計相關(guān)因素對盈余管理的影響

2.1 企業(yè)內(nèi)部相關(guān)因素及政策因素對盈余管理的影響

從企業(yè)內(nèi)部來看，企業(yè)內(nèi)薪資水平、內(nèi)部控制規(guī)范體系(CSOX)、內(nèi)部控制質(zhì)量、權(quán)力關(guān)系、財務(wù)造假、管理者在年報中語調(diào)操縱以及IPO耗時等因素都會對公司盈余管理產(chǎn)生影響，嘗試將相關(guān)文獻(xiàn)進(jìn)行總結(jié)，并找出它們之間的內(nèi)在聯(lián)系。

陸瑤等人(2017)研究控制公司、地域等變量后，發(fā)現(xiàn)當(dāng)企業(yè)提高最低工資標(biāo)準(zhǔn)后，會刺激企業(yè)的盈余管理動機(jī)提升，這對市場政策調(diào)整起到一定啟示作用。

張友棠和熊毅(2017)對CSOX的實(shí)施進(jìn)行了三階段樣本區(qū)間研究發(fā)現(xiàn)，內(nèi)部控制規(guī)范體系對上市公司盈余管理產(chǎn)生了效應(yīng)，促使應(yīng)計盈余管理的下降和真實(shí)盈余管理的上升。

出于舞弊角度進(jìn)行盈余管理，是最差的一種盈余管理動機(jī)，洪葒等人(2017)就盈余管理與財務(wù)舞弊之間的關(guān)系進(jìn)行探究后認(rèn)為，在發(fā)生財務(wù)舞弊的情況下盈余管理程度與其成微弱正相關(guān)狀態(tài)；而進(jìn)一步研究發(fā)現(xiàn)，以前年度間管理程度越大,當(dāng)期發(fā)生財務(wù)舞弊的可能性越大。

朱朝暉和許文瀚(2018)認(rèn)為，年報中，管理層在期內(nèi)的話語操縱與盈余管理呼應(yīng)，隨著投資低效程度的增加，兩者的協(xié)調(diào)性將增強(qiáng)。

張巖(2018)發(fā)現(xiàn)公司首次公開招募耗時的影響結(jié)果表明，IPO程序開啟后，企業(yè)對應(yīng)計盈余管理程度的掌控會隨時間下降，而對真實(shí)盈余管理程度的掌控則會上升。

2.2 企業(yè)生命周期對盈余管理的影響

生命周期是影響企業(yè)行為的重要因素，而生命周期與盈余管理之間的關(guān)系也是業(yè)界廣泛關(guān)注的要點(diǎn)之一。學(xué)者們主要在成長、成熟和衰退期三個時間段內(nèi)對企業(yè)盈余管理情況做了相關(guān)探究，雖然對每個企業(yè)來說生命周期不盡相同，但當(dāng)對同一周期的情況進(jìn)行比較時就會發(fā)現(xiàn)其間共性。

陳沉等人(2017)通過上市公司的財務(wù)數(shù)據(jù)經(jīng)過三個維度的實(shí)證檢驗(yàn)發(fā)現(xiàn)，增長期、衰退期和成熟期的盈余管理程度不同，并且行業(yè)競爭的三維指標(biāo)在不同時期對不同周期的應(yīng)計盈余管理以及真實(shí)盈余管理都具有抑制作用，但程度也不盡相同。

王汀汀等人(2018)進(jìn)一步研究二者關(guān)系后得出，從企業(yè)生命周期來看，在應(yīng)計盈余管理程度方面，企業(yè)管理層在衰退期進(jìn)行的動機(jī)最強(qiáng)，因此此階段進(jìn)行應(yīng)計盈余管理最多，而在成長期企業(yè)繼續(xù)通過控制賬面來獲得資金，因此會大量進(jìn)行真實(shí)盈余管理活動。

2.3 公允價值計量對盈余管理的影響

經(jīng)過相關(guān)研究發(fā)現(xiàn)，國內(nèi)引入公允價值計量后，企業(yè)相關(guān)盈余管理活動明顯受到制約?？梢?，公允價值計量模式對盈余管理起到了一定制約作用。

梁微等人(2021)通過控制相關(guān)財務(wù)指標(biāo)等變量建立模型驗(yàn)證得出，公允價值計量對企業(yè)的盈余管理活動有制約效應(yīng)，二者呈負(fù)相關(guān)關(guān)系。公允價值計量促使公司財務(wù)情況更明朗透明，提高了財報質(zhì)量及準(zhǔn)確真實(shí)度。

蔡利等人(2018)對使用公允價值計量的公司進(jìn)行研究發(fā)現(xiàn)，這些公司更多地使用了真實(shí)盈余管理，公允價值使用范圍和范圍的變化以及真實(shí)盈余管理的程度呈現(xiàn)出積極的變化。

3 企業(yè)外部因素對盈余管理的影響

3.1 媒體關(guān)注等外部組織對盈余管理的影響

外部媒體或輿論對公司的壓力在一定程度上起到了監(jiān)督和制約作用，可以成為公司的有效監(jiān)管者。文章梳理了不同學(xué)者的文獻(xiàn)，證實(shí)媒體關(guān)注等外部組織對盈余管理的影響如下：

陳克兢(2017)發(fā)現(xiàn)，媒體監(jiān)管顯然會制約上市公司的盈余管理行為，而公司對法治的重視也會降低上市公司的盈余管理水平。應(yīng)千偉等人(2017)也有類似發(fā)現(xiàn)。

張婷婷等人(2018)認(rèn)為,大量的媒體關(guān)注將改善上市公司真實(shí)的盈余管理行為，使管理層被迫采用應(yīng)計盈余管理。媒體的關(guān)注反映了其對公司盈余管理行為的監(jiān)督和施壓能力，從而抑制了其真實(shí)盈余管理的程度。

李明和鄭艷秋(2018)基于媒體視角的研究發(fā)現(xiàn)，公司在上市前進(jìn)行的大量盈余管理活動以及上市后的業(yè)績突變會引起媒體的高度關(guān)注，且媒體在公司上市前半年就能發(fā)現(xiàn)其異常行為從而發(fā)揮其監(jiān)管作用，同時進(jìn)一步研究公司所在地區(qū)的法律水平也影響著媒體關(guān)注行為程度。

張宗新和周嘉嘉(2019)就分析師視角進(jìn)行的相關(guān)研究中顯示，分析師可以通過一系列企業(yè)關(guān)注行為有效減少企業(yè)盈余管理。知名分析師越多，外部治理效應(yīng)越明顯，公司信息透明化程度越高。

3.2 行業(yè)及政策等因素對盈余管理的影響

政策變化和市場狀況等外部因素對管理者的盈余管理相關(guān)操作也至關(guān)重要。外部市場環(huán)境的變化總會牽動管理者的心，引導(dǎo)其調(diào)整和選擇相關(guān)的盈余管理方法。

張晨等人(2018)從企業(yè)對外捐贈角度研究發(fā)現(xiàn)，企業(yè)慈善捐贈水平與兩項(xiàng)盈余管理間有著不同的變動關(guān)系，應(yīng)計盈余管理程度隨捐贈數(shù)的增多而增強(qiáng),真實(shí)盈余管理程度則與之相反。

劉玉玉和唐嘉尉(2017)考察相關(guān)行業(yè)現(xiàn)狀后發(fā)現(xiàn)，行業(yè)景氣度和其波動性都會對盈余管理相關(guān)行為產(chǎn)生影響。景氣度高時，企業(yè)整體上進(jìn)行盈余管理程度正相關(guān)，管理者為了利益最大化的目標(biāo)，會在此時通過盈余管理手段獲得高額報酬。而企業(yè)正向應(yīng)計盈余主要與近期波動相關(guān)，負(fù)向則與更長期的波動性有關(guān)。

4 企業(yè)高管等人員對盈余管理的影響

陳冬華等人(2017)對高管個人特征對盈余管理影響的相關(guān)研究分析實(shí)證結(jié)果發(fā)現(xiàn)，在其他影響因素控制下，具有相同變量(文中使用的變量為高管)的公司的盈余管理水平顯著正相關(guān)。

周美華等人(2018)認(rèn)為，公司治理中高管的心理因素也尤為重要。實(shí)證發(fā)現(xiàn)，CEO組織認(rèn)同度越高的公司盈余管理水平越低，但國有企業(yè)由于其與非國有企業(yè)不同的環(huán)境體制導(dǎo)致其CEO很難有強(qiáng)烈的組織認(rèn)同感，致使國有企業(yè)組織認(rèn)同與盈余管理之間的關(guān)系并不明顯。同時發(fā)現(xiàn)，審計師行業(yè)專長與CEO組織認(rèn)同之間也存在著替代效應(yīng)。

姚宏(2018)發(fā)現(xiàn)，從董事會結(jié)構(gòu)變動的變量角度出發(fā)，其與盈余管理呈現(xiàn)出顯著負(fù)相關(guān)關(guān)系，且會對由盈余管理引起的產(chǎn)品市場競爭有抑制作用，且該抑制作用在后續(xù)年度可繼續(xù)發(fā)揮效應(yīng)。

宋鑫等人(2017)通過計算發(fā)現(xiàn)，大股東實(shí)施負(fù)向?qū)嶋H盈余管理往往是在定向增發(fā)之前，這也是導(dǎo)致定價偏差的重要原因。

潘珺和余玉苗(2017)認(rèn)為，具有越高影響力的審計委員會召集人越能抑制公司盈余管理行為，但當(dāng)財務(wù)總監(jiān)兼任委員會時該抑制效應(yīng)會減弱；而非執(zhí)行董事則能有效監(jiān)管公司應(yīng)計盈余管理行為。而審計委員會中的獨(dú)立財務(wù)專家最能提高公司的應(yīng)計盈余管理質(zhì)量。

李增福和曾慜(2017)認(rèn)為，投資者法律保護(hù)不論在國有企業(yè)還是非國有企業(yè)中均會對正向的應(yīng)計盈余管理活動產(chǎn)生抑制作用，但從真實(shí)盈余管理的角度來看，其效應(yīng)只對國有企業(yè)產(chǎn)生影響。

王珊(2017)經(jīng)過實(shí)證研究認(rèn)為，投資者對投資企業(yè)進(jìn)行實(shí)地調(diào)研會對企業(yè)盈余管理活動產(chǎn)生顯著影響，且調(diào)研次數(shù)越多，制約效果越顯著。同時，信息環(huán)境較差的公司或有較高聲譽(yù)的機(jī)構(gòu)參加的公司中效用最顯著。

周澤將等人(2017)經(jīng)調(diào)查認(rèn)為，獨(dú)立董事的政治關(guān)聯(lián)性提高了真實(shí)盈余管理的程度，但與應(yīng)計盈余管理之間沒有明顯的關(guān)聯(lián)；有事務(wù)所背景的獨(dú)立董事政治關(guān)聯(lián)性對促進(jìn)真實(shí)盈余管理程度更有幫助。

5 結(jié)語

綜上所述，對于盈余管理的影響因素的相關(guān)研究，各個學(xué)者均從不同角度有不同見解。而我國對盈余管理的研究開始較晚，在20世紀(jì)90年代才逐漸出現(xiàn)少數(shù)文獻(xiàn)。隨著近年來對盈余管理認(rèn)識的加深，不論是從謀利的角度出發(fā)的企業(yè)管理者還是其余相關(guān)者都對盈余管理的研究越來越細(xì)化。因此，對國內(nèi)盈余管理的進(jìn)一步研究受到廣泛關(guān)注，對文獻(xiàn)的總結(jié)梳理工作一方面可以加強(qiáng)監(jiān)管作用，另一方面也是為后續(xù)研究打下基礎(chǔ)。鑒于此，我國對于盈余管理的相關(guān)研究仍需不斷發(fā)展完善。