“互助擔(dān)?！敝莆⑿推髽I(yè)融資的探究

黃芳 刁雅麗 張秋琳

摘要：微型企業(yè)發(fā)展速度快，但融資難仍然是阻礙其發(fā)展的重要難題，微型企業(yè)很難從銀行取得貸款的主要原因在于微型企業(yè)本身存在很大的弱勢。盡管各級政府出臺了很多支持微型企業(yè)融資的政策，但是效果均不佳。為解決微型企業(yè)融資問題，我們從互助擔(dān)保的起源、機(jī)制缺陷和在微型企業(yè)中的作用探討得出結(jié)論：互助擔(dān)保對于微型企業(yè)融資將是一個創(chuàng)新而有效的方式。

關(guān)鍵詞：互助擔(dān)保；微型企業(yè)；融資問題

隨著改革開放的發(fā)展，我國經(jīng)濟(jì)進(jìn)入新的增長期，微型企業(yè)如雨后春筍般崛起，方興未艾。大力發(fā)展微型企業(yè)在擴(kuò)大就業(yè)，改善民生，培育社會經(jīng)濟(jì)發(fā)展新動力及維護(hù)社會穩(wěn)定等方面都起到重要作用。但是，在中國金融雙軌制的經(jīng)濟(jì)條件下，微型企業(yè)與其他資金雄厚的大中型企業(yè)相比，在競爭中仍舊處于弱勢地位，尤其表現(xiàn)在融資難的問題上。在各方不斷地分析與實(shí)踐中，互助擔(dān)保作為一個嶄新的研究方向逐漸顯露頭角。微型企業(yè)融資的關(guān)鍵是解決信息不對稱問題，而互助擔(dān)保機(jī)構(gòu)擁有組織和信息優(yōu)勢，能有效弱化由于微型企業(yè)的先天不足和中介市場的不完善所導(dǎo)致的信息不對稱。

一、微型企業(yè)融資擔(dān)保方式創(chuàng)新——互助擔(dān)保

所謂互助擔(dān)保，就是某個群體中的每個企業(yè)都拿出一定比例的資金放在某個組織作為互助基金，然后該組織作為所有企業(yè)自身的擔(dān)保公司，幫助該群體內(nèi)的企業(yè)解決融資難問題。若某個擔(dān)保業(yè)務(wù)出現(xiàn)壞賬，該基金可部分承擔(dān)風(fēng)險?；ブ鷵?dān)保最初在國外形成并蓬勃發(fā)展，目前國內(nèi)在農(nóng)村經(jīng)濟(jì)中也顯示出其獨(dú)特的優(yōu)勢，這使我們研究微型企業(yè)融資模式從互助擔(dān)保協(xié)會的覆蓋面、擔(dān)保所獲貸款規(guī)模以及運(yùn)作模式等都具有可借鑒性及可實(shí)施性。

在國外，意大利的金融業(yè)開創(chuàng)了互助擔(dān)保融資的新模式，通過相互聯(lián)合可以以較低的利率從銀行獲得資金?？偟膩碚f，意大利的互助擔(dān)保模式具有股權(quán)高度分散、獨(dú)立透明，行業(yè)專業(yè)化運(yùn)作，技術(shù)規(guī)范，銀行信任和政府高度重視，法律健全的特點(diǎn)。

在國內(nèi)，互助擔(dān)保作為解決農(nóng)村經(jīng)濟(jì)發(fā)展中融資困難的途徑已初見成效，像內(nèi)蒙古赤峰市的翁內(nèi)特旗，多年來推行農(nóng)戶聯(lián)保貸款，但由于各種缺陷使得農(nóng)戶不能得到有效的資金供應(yīng)。2007年在翁牛特旗支行以及政府的支持下率先提出農(nóng)村信用互助協(xié)會的方式，通過組建互助協(xié)會，當(dāng)?shù)剞r(nóng)信社為協(xié)會會員發(fā)放貸款累計(jì)12600萬元，極大地提高了當(dāng)?shù)剞r(nóng)牧民的信貸可及性和農(nóng)戶平均收入水平。福建省霞浦縣在海帶養(yǎng)殖的專業(yè)化生產(chǎn)下，村民自行入股成立了石湖農(nóng)業(yè)發(fā)展擔(dān)保公司，在2007年年底，貸款余額達(dá)到867萬元，占當(dāng)?shù)剞r(nóng)村信用社貸款余額的2036%，比上年增長443萬元，增長率為104%。而且單筆貸款最大為6萬元，最少的貸款1.2萬元也比以前的最大貸款7000元高。據(jù)微型企業(yè)的發(fā)展和農(nóng)村經(jīng)濟(jì)的共性，我們可以得出，互助擔(dān)保具有解決微型企業(yè)融資困難的可能性。

二、微型企業(yè)融資機(jī)制上的缺陷

由于微型企業(yè)與農(nóng)村經(jīng)濟(jì)相類似，自身存在固定資本少、規(guī)模組織小、市場占有率低、經(jīng)營狀況不穩(wěn)定等特征，這也就使得當(dāng)前微型企業(yè)的發(fā)展也遇到了一系列機(jī)制上的缺陷：

1.信用機(jī)制缺失。在農(nóng)村農(nóng)戶分散，信息零散，要想與金融機(jī)構(gòu)形成良好的信息共享是很困難的，也就使銀行給農(nóng)戶貸款時存在很大的信息不確定。同樣，微型企業(yè)規(guī)模小，發(fā)展不穩(wěn)定且沒有完善的財務(wù)信息，也就很難從銀行得到貸款。

2.擔(dān)保機(jī)制缺失。農(nóng)戶大多以農(nóng)業(yè)發(fā)展為主，缺乏擔(dān)保品，增加了貸款難度。而微型企業(yè)也遇到了擔(dān)保品不足的難題。

3.資金回流機(jī)制缺失。農(nóng)村貸款風(fēng)險大且收益較低，使得很多金融機(jī)構(gòu)都放棄了農(nóng)村的市場。銀行因?yàn)槌杀靖?，不能取得?guī)模效益也都更愿意將資金貸給那些有保障的大型企業(yè)，而想要融資的微型企業(yè)卻無法獲得資金。

三、互助擔(dān)保在微型企業(yè)融資中的作用

基于互助擔(dān)保的風(fēng)險共擔(dān)、利益共享和大數(shù)法則等特點(diǎn)，可以有效的解決農(nóng)村經(jīng)濟(jì)和微型企業(yè)發(fā)展中出現(xiàn)且亟待解決的融資問題，促進(jìn)其健康有序的發(fā)展。以互助擔(dān)保形式為微型企業(yè)進(jìn)行融資，其實(shí)現(xiàn)了帕累托最優(yōu)，達(dá)到了銀行資金有效利用，企業(yè)獲得資金支持，社會得到大力發(fā)展的共贏局面。

1.互助擔(dān)保提升了組織整體的信用等級，降低了銀行的信貸風(fēng)險，增加授信額度。

首先，互助擔(dān)保組織由眾多微型企業(yè)組成，從整體來看，總的固定資本增多，規(guī)模擴(kuò)大。再加上互助擔(dān)保組織內(nèi)部擁有一定數(shù)量的擔(dān)保基金存在，這樣在向銀行申請貸款時，抵押物大大增加，銀行增加信貸額度，更加放心的進(jìn)行信貸活動。其次，微型企業(yè)互助組織可以使其內(nèi)部成員極好的互相協(xié)助、互相監(jiān)督和互相約束。如果有一個企業(yè)失信沒有按時還款，這不僅會影響到其自身的信譽(yù)，也會造成整個互助擔(dān)保組織的信譽(yù)下降，還會使互助擔(dān)保資金減少，對以后的貸款擔(dān)保造成不良影響，也因?yàn)槿绱?，組織內(nèi)部成員也就不會隨意失信，其他成員也會為了整體利益而相互監(jiān)督和約束，增強(qiáng)信用。相反，若每次互助擔(dān)保組織內(nèi)成員借款均按時歸還，其整體的信用額度也會隨之增加，貸款資金亦能及時緩解融資問題，促進(jìn)微型企業(yè)的進(jìn)一步發(fā)展。當(dāng)微型企業(yè)發(fā)展?fàn)顩r改善，經(jīng)營規(guī)模擴(kuò)大，組織內(nèi)的擔(dān)?；鹨矔S之增多。很好的體現(xiàn)了互助擔(dān)保模式風(fēng)險共擔(dān)、利益共享的特征。

2.互助擔(dān)保降低了銀行的信貸成本，具有規(guī)模優(yōu)勢。

銀行在進(jìn)行每一筆信貸業(yè)務(wù)時，都要對客戶進(jìn)行詳細(xì)的調(diào)查以決定是否進(jìn)行放貸。國外的相關(guān)經(jīng)驗(yàn)表明，只有當(dāng)小額信貸客戶達(dá)到10000戶時，銀行才能實(shí)現(xiàn)規(guī)模經(jīng)濟(jì)，并有可能將信貸總成本控制在平均貸款余額的30%以下。相比之下，商業(yè)銀行更愿意接受大型企業(yè)的貸款申請?；ブ鷵?dān)保組織就相當(dāng)于一個大型企業(yè)，銀行只需對組織整體進(jìn)行一次審查，便可以應(yīng)用于組織內(nèi)所有微型企業(yè)，大大降低了銀行貸前審查的成本。此外，銀行為確保貸出去的款項(xiàng)能夠按時歸還，貸中還有對貸款客戶進(jìn)行定期審查和時時監(jiān)督。若以互助擔(dān)保的形式進(jìn)行貸款，組織內(nèi)部成員為了防止貸款成員失信而影響整個組織貸款的信用度，也會在無形當(dāng)中擔(dān)當(dāng)銀行的角色，為銀行催還借款，使銀行貸款可以更有效的及時歸還，大大降低了銀行的監(jiān)督成本。充分的體現(xiàn)了互助擔(dān)保模式的大數(shù)法則原理。

要充分解決微型企業(yè)融資難的問題如果只是單純的依賴互助擔(dān)保是肯定不可能完成的，它需要政府、銀行以及微型企業(yè)自身共同努力。政府方面，不應(yīng)只單純的提供資金支持，更應(yīng)該看重微型企業(yè)的長足發(fā)展，加大對其技術(shù)指導(dǎo)和方向引導(dǎo)，促進(jìn)微型企業(yè)由勞動密集型產(chǎn)業(yè)向科技創(chuàng)新型企業(yè)轉(zhuǎn)變；銀行方面，應(yīng)針對互助擔(dān)保需要放寬對微型企業(yè)的嚴(yán)苛條件，主動提出針對微型企業(yè)借貸的金融創(chuàng)新服務(wù)。并改進(jìn)銀行內(nèi)部企業(yè)評級標(biāo)準(zhǔn)，針對微型企業(yè)的特點(diǎn)制定合適的評級標(biāo)準(zhǔn)，對貸款的微型企業(yè)進(jìn)行實(shí)時的跟蹤監(jiān)督，在保障銀行資產(chǎn)安全的前提下為微型企業(yè)提供更有效的資金支持；微型企業(yè)自身為建立更加完善穩(wěn)固的融資模式，可以盡可能的形成一條生產(chǎn)貿(mào)易產(chǎn)業(yè)鏈。當(dāng)銀行向生產(chǎn)鏈中某一環(huán)節(jié)的微型企業(yè)進(jìn)行放貸活動時，生產(chǎn)鏈中的其他企業(yè)還能夠在貸款企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營中給予實(shí)際幫助，確保款項(xiàng)能夠更安全的達(dá)到其初始貸款目的，而不應(yīng)只是像單個成員起到監(jiān)督和違約償還的作用。（作者單位：重慶工商大學(xué)）