應(yīng)收賬款風(fēng)險(xiǎn)控制問題
——基于X通訊技術(shù)有限公司分析

文/高越

（上海理工大學(xué)）

一、X通訊技術(shù)有限公司應(yīng)收賬款事件概述

2021年5月30日晚間，X通訊技術(shù)有限公司母公司連發(fā)兩則公告，對(duì)外宣布公司持股40%的控股子公司X通訊技術(shù)有限公司應(yīng)收賬款普遍逾期，涉及的應(yīng)收賬款合計(jì)為41.27億元。并且在最壞的情況下，最終可能造成凈利潤(rùn)83億元的損失。當(dāng)日晚間，上交所向該母公司火速下發(fā)監(jiān)管函，要求公司妥善處置風(fēng)險(xiǎn)事項(xiàng)、合規(guī)履行信息披露義務(wù)。無獨(dú)有偶，母公司發(fā)布公告后，多家公司相繼自曝相關(guān)專網(wǎng)通信業(yè)務(wù)存在逾期應(yīng)收賬款和存貨計(jì)提損失。這一事件的發(fā)生，反映出一些新興行業(yè)的企業(yè)對(duì)于應(yīng)收賬款的風(fēng)險(xiǎn)控制的疏忽，同時(shí)為該行業(yè)其他的企業(yè)提供了警示和啟發(fā)。

（一）背景介紹

X通訊技術(shù)有限公司，于2015年3月16日成立，經(jīng)營(yíng)范圍主要包括通訊技術(shù)、信息科技領(lǐng)域內(nèi)的技術(shù)開發(fā)、技術(shù)咨詢、技術(shù)服務(wù)，通信建設(shè)工程施工，計(jì)算機(jī)軟件的開發(fā)、設(shè)計(jì)、制作、銷售，系統(tǒng)集成，通訊器材、通信設(shè)備及產(chǎn)品、電子元器件、機(jī)電設(shè)備、儀器儀表的銷售等。

在這次應(yīng)收賬款大額逾期的事件中，專網(wǎng)通信業(yè)務(wù)扮演了很重要的角色，專網(wǎng)通信是指在一些行業(yè)、部門或單位內(nèi)部,為滿足其進(jìn)行組織管理、安全生產(chǎn)、調(diào)度指揮等需要所建設(shè)的通信網(wǎng)絡(luò)。

（二）事件過程

2021年5月30日，X通訊技術(shù)有限公司母公司發(fā)表《關(guān)于公司重大風(fēng)險(xiǎn)的提示公告》稱，公司控股子公司X通訊技術(shù)有限公司（下稱“通訊公司”，）應(yīng)收賬款普遍逾期，存在大額應(yīng)收賬款無法收回的風(fēng)險(xiǎn)?！敖刂帘竟嫒?，通訊公司應(yīng)收賬款余額為86.72億元，賬面存貨余額為22.30億元，通訊公司在商業(yè)銀行的借款余額為12.5億元，公司向通訊公司提供的股東借款金額合計(jì)為77.66億元，均存在重大損失風(fēng)險(xiǎn)?！蹦腹具€表示，截至2020年年末，公司對(duì)通訊公司的股東權(quán)益賬面值為5.26億元，若通訊公司出現(xiàn)應(yīng)收賬款無法收回、存貨無法變現(xiàn)等重大損失，將導(dǎo)致母公司權(quán)益投資全額損失，從而減少公司歸母凈利潤(rùn)5.26億元；另加上因通訊公司可能無法償還公司向其提供的股東借款 77.66億元，上述極端情況下，最終可能對(duì)公司的歸母凈利潤(rùn)造成 83 億元的損失。此外，通訊公司在商業(yè)銀行的借款12.52億元，也存在無法按約清償?shù)娘L(fēng)險(xiǎn)。

二、應(yīng)收賬款逾期原因分析

（一）銷售和采購模式

通訊公司的專網(wǎng)通信業(yè)務(wù)的銷售模式是下游買方提前支付合同金額的10%，等到訂單結(jié)束全額支付剩下的余款，或者按照約定在完成訂單后分期支付。

通訊公司的采購模式則是對(duì)于上游的供應(yīng)商，公司在采購原材料時(shí)全額支付貨款，供應(yīng)商在收到貨款后提供原材料，這也就導(dǎo)致公司一直在用自己的資金來墊付。而且一旦買方逾期支付貨款，公司就不得不承擔(dān)壞賬，在本案例中通訊公司也就因此承擔(dān)高額的壞賬。

根據(jù)母公司其中一則重大訴訟公告中可以看出，有四家企業(yè)在X通訊技術(shù)有限公司有購買通信產(chǎn)品的業(yè)務(wù)。（見表1）但從2019年至今仍未支付貨款，應(yīng)收賬款金額高達(dá)41.27億元。而母公司的公告中就有86.72億元未收回，這四家就占了47.59%。

表1 四家企業(yè)應(yīng)收賬款逾期金額

（二）資金周轉(zhuǎn)率

由于在此次事件發(fā)生之前，母公司從未單獨(dú)列出通訊公司的資產(chǎn)情況，所以僅根據(jù)披露的2020年數(shù)據(jù)進(jìn)行分析。根據(jù)母公司公布的數(shù)據(jù)，通訊公司在2020年產(chǎn)生了29.84億元的收入，它的總資產(chǎn)為128.79億。在不考慮增值稅的情況下，利用資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率的公式，可得出

資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率是企業(yè)的運(yùn)營(yíng)速度，是資金投入到產(chǎn)出的流轉(zhuǎn)速度，從計(jì)算結(jié)果可以看出通訊公司的資產(chǎn)利用效率很低。并且通訊公司資產(chǎn)周轉(zhuǎn)一次的天數(shù)需要4年多，而公司才成立不到5年，也就是從企業(yè)初期開始投入的資金到現(xiàn)在才完成一次資金重新變成資金的循環(huán)往復(fù)的過程，而這個(gè)階段里這些資金都是以應(yīng)收賬款的形式存在，當(dāng)企業(yè)的資產(chǎn)中大多數(shù)為應(yīng)收賬款時(shí)，會(huì)使資金的流動(dòng)性減慢，使其資產(chǎn)無法在短時(shí)間內(nèi)得到周轉(zhuǎn)，導(dǎo)致經(jīng)營(yíng)周期延長(zhǎng)。一個(gè)企業(yè)經(jīng)營(yíng)周期延長(zhǎng)，資金流動(dòng)性就會(huì)變差，市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)力減弱，甚至?xí)媾R破產(chǎn)。

（三）應(yīng)收賬款日常管理意識(shí)薄弱

母公司在2021年3月剛公布經(jīng)過審計(jì)的財(cái)務(wù)報(bào)告，報(bào)告中并沒有提及其控股子公司存在大量的應(yīng)收賬款未收回。而在5月30日忽然披露存在99.54億元的應(yīng)收賬款逾期帶來的損失。這本是日常工作的催收工作，卻在4月底才開始催收，歸根究底還是對(duì)應(yīng)收賬款的管理意識(shí)薄弱，不能夠及時(shí)地跟蹤反饋應(yīng)收賬款的狀態(tài)，致使逾期后產(chǎn)生風(fēng)險(xiǎn)。

除此之外，企業(yè)的管理者只重視企業(yè)的利潤(rùn)和收入，完全沒考慮到應(yīng)收賬款的收回。由于該類型企業(yè)的銷售和采購的支付款項(xiàng)的特殊性，使得資金的使用更為緊張，而應(yīng)收賬款的無法收回，無疑是雪上加霜，增加了企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。而銷售人員為了追求業(yè)績(jī)，常常只顧完成業(yè)務(wù)，卻不管銷售之后的資金回籠。

（四）行業(yè)的共性問題

應(yīng)收賬款大量逾期的現(xiàn)象并不僅僅只存在于X通訊公司，在X通訊公司之后，又有多家與專網(wǎng)通信業(yè)務(wù)相關(guān)的企業(yè)相繼出現(xiàn)了大量應(yīng)收賬款逾期的現(xiàn)象，同時(shí)伴隨著存貨計(jì)提損失。這些企業(yè)相同情況的出現(xiàn)，說明應(yīng)收賬款大量逾期是這個(gè)新興行業(yè)目前存在的最大的共性問題。

三、應(yīng)收賬款對(duì)通訊公司產(chǎn)生的影響

（一）應(yīng)收賬款無法收回的風(fēng)險(xiǎn)導(dǎo)致計(jì)提大額資產(chǎn)減值

根據(jù)母公司于2021年8月27日公布的公告顯示，截至2021年6月30日，對(duì)于已提起訴訟的部分應(yīng)收賬款和未提起訴訟部分的應(yīng)收賬款，通訊公司根據(jù)不同情景下的計(jì)算得出，計(jì)提預(yù)期信用損失人民幣54.52億元。

截至2021 年6月30日，通訊公司根據(jù)既定法律事實(shí)、事件的外部形勢(shì)變化和訴訟準(zhǔn)備情況評(píng)估了賬面存貨的可變現(xiàn)凈值，并計(jì)提存貨跌價(jià)準(zhǔn)備人民幣19.15億元。

（二）無法按約清償外部借款的風(fēng)險(xiǎn)

截至2021年5月30日，通訊公司有多筆即將在2021年或2022年年初到期的銀行借款，并且借款金額已經(jīng)達(dá)到了12.52億元，但上述借款存在無法按約清償?shù)娘L(fēng)險(xiǎn)。

（三）母公司向通訊公司提供的股東借款形成重大損失風(fēng)險(xiǎn)

截至2021年5月30日，母公司向通訊公司提供多筆股東借款，而這些借款大多在2021年年底和2022年上半年到期，也就是說通訊公司必須在一年內(nèi)還清這些借款，但這些金額高達(dá)77.66億元。雖已采取了權(quán)益質(zhì)押和資產(chǎn)抵押等措施，但按照通訊公司目前的狀況根本無法償還，也就是母公司需要面對(duì)通訊公司的股東借款計(jì)提資產(chǎn)減值損失的風(fēng)險(xiǎn)，甚至如果最終通訊公司喪失償債能力，股東借款會(huì)存在重大壞賬損失的風(fēng)險(xiǎn)。

四、應(yīng)收賬款風(fēng)險(xiǎn)控制

（一）調(diào)整銷售和采購模式，加強(qiáng)銷售和采購風(fēng)險(xiǎn)管控

企業(yè)的銷售和采購模式應(yīng)該與企業(yè)自身的資源、產(chǎn)品情況以及市場(chǎng)的需求相結(jié)合，在這次事件中就出現(xiàn)了通訊公司支付了全額的采購款，但上游公司沒有及時(shí)提供原材料甚至拖欠原材料，產(chǎn)品的生產(chǎn)需要原材料，沒有原材料就無法按時(shí)生產(chǎn)，那么下游企業(yè)收不到產(chǎn)品也就無法按照簽署的合同支付剩余貨款。所以采購模式和銷售模式應(yīng)該進(jìn)行調(diào)整，這樣才能保證企業(yè)有可周轉(zhuǎn)的資金，不會(huì)產(chǎn)生因應(yīng)收賬款過多而無法清償借款的事情發(fā)生[1]。

同時(shí)要加強(qiáng)銷售和采購風(fēng)險(xiǎn)管理，要隨時(shí)關(guān)注銷售和采購活動(dòng)中的變化，對(duì)銷售和采購展開定期的檢查監(jiān)督，以確保即時(shí)監(jiān)控到可能會(huì)發(fā)生的風(fēng)險(xiǎn)，對(duì)可能發(fā)生的風(fēng)險(xiǎn)立即做出銷售模式和采購模式調(diào)整，做出積極有效的應(yīng)對(duì)措施。

（二）建立有效的客戶信用檔案

首先，在挑選供應(yīng)商和購買方時(shí)要做好信息調(diào)查，因?yàn)楣?yīng)商的信息能夠使作為采購方的企業(yè)根據(jù)供應(yīng)商的材料的質(zhì)量、數(shù)量等其他信用程度進(jìn)行決策，決定是否選擇這個(gè)供應(yīng)商作為自己的原材料來源，以及是否會(huì)出現(xiàn)交了購買原材料的款項(xiàng)后供應(yīng)商跑路。而對(duì)購買方進(jìn)行信息調(diào)查的原因是，要根據(jù)購買方的信用程度決定提供給對(duì)方一個(gè)合適的賒銷額度和數(shù)量，否則無限度的賒銷就會(huì)導(dǎo)致應(yīng)收賬款收不回，資金鏈斷裂。

通訊公司的案例中，母公司采取訴訟的被告有幾家就是國(guó)有控股或國(guó)有獨(dú)資企業(yè)，并且逾期的金額較大，高達(dá)47.21億元（不含違約金），所以并不是國(guó)企就一定具備很好的信用，不能因?yàn)槠髽I(yè)的性質(zhì)，就代替了信用。只有建立好客戶信用檔案，實(shí)時(shí)關(guān)注動(dòng)態(tài)信息，才能及時(shí)對(duì)應(yīng)收賬款做出有效的管理[2]。

（三）建立完善的應(yīng)收賬款制度

專網(wǎng)通訊企業(yè)想要加強(qiáng)應(yīng)收賬款的管理，減少壞賬的風(fēng)險(xiǎn)，就要建立完善的應(yīng)收賬款制度。賬款催收的制度應(yīng)結(jié)合企業(yè)特點(diǎn)、實(shí)際情況和法律法規(guī)來制定。根據(jù)不同企業(yè)的銷售模式、信用程度來制定相應(yīng)的催款方式。對(duì)于出現(xiàn)的壞賬，應(yīng)該及時(shí)分析壞賬出現(xiàn)的原因、壞賬出現(xiàn)的頻率和時(shí)間，根據(jù)壞賬做出催款調(diào)整，必要時(shí)可降低授信額度，同時(shí)要及時(shí)反映壞賬損失，不能為了業(yè)績(jī)的好看而刻意隱瞞，埋下隱患。當(dāng)正常的催收流程無法要回拖欠的應(yīng)收賬款時(shí)，就采取法律手段追回應(yīng)收賬款，并且要及時(shí)跟進(jìn)，不能因?yàn)樽吡嗽V訟法律程序就認(rèn)為萬事大吉了，不能出現(xiàn)因?yàn)闀r(shí)效問題而導(dǎo)致無法追回逾期的應(yīng)收賬款。對(duì)每一筆收回的資金要進(jìn)行登記備案，為之后的業(yè)務(wù)銷售方案提供依據(jù)。只有完善了應(yīng)收賬款的回收流程，才能將資金及時(shí)收回，確保企業(yè)資金流動(dòng)性，避免出現(xiàn)資金鏈斷裂的情況發(fā)生[3]。

同時(shí)將應(yīng)收賬款的回款程度與業(yè)務(wù)部門的績(jī)效相掛鉤，促使業(yè)務(wù)部門重視應(yīng)收賬款的回款。因?yàn)闃I(yè)務(wù)部門是與客戶聯(lián)系最密切的部門，比起財(cái)務(wù)部門，他們更了解客戶的真實(shí)情況，一旦應(yīng)收賬款與績(jī)效掛鉤，業(yè)務(wù)部門就會(huì)重視最后的資金回籠，而不是完成了業(yè)務(wù)就不管后面的流程，這樣就會(huì)提高應(yīng)收賬款的回收速度和概率，減少因?yàn)閼?yīng)收賬款收不回產(chǎn)生的資金短缺的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

（四）建立應(yīng)收賬款內(nèi)部控制溝通系統(tǒng)

只有建立了有效的溝通系統(tǒng)，確保上下級(jí)之間、部門與部門之間、部門內(nèi)部之間的有效溝通，才能有效地相互協(xié)調(diào)、相互配合與相互監(jiān)督。比如業(yè)務(wù)部門和財(cái)務(wù)部門，如果缺乏溝通，業(yè)務(wù)部門一直以為購買方將資金打入公司賬戶，而財(cái)務(wù)部門會(huì)認(rèn)為業(yè)務(wù)部門也在緊盯這筆業(yè)務(wù)最后的資金的流入。最后就會(huì)導(dǎo)致沒有一個(gè)部門或者一個(gè)人為這項(xiàng)業(yè)務(wù)的最后結(jié)果負(fù)責(zé)，也就導(dǎo)致賬面一直存在較大的應(yīng)收賬款。

部門之間的相互協(xié)調(diào)、相互配合才能更大程度上地減少因資金無法回籠造成的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。一般整個(gè)業(yè)務(wù)流程包括開始的業(yè)務(wù)部門，再到制作合同的合同部，法務(wù)部作為輔助，對(duì)合同條款進(jìn)行完善，財(cái)務(wù)部對(duì)客戶的財(cái)務(wù)狀況進(jìn)行分析，從而反饋給合同部和業(yè)務(wù)部門，以此來決定合同部門細(xì)節(jié)的編訂，或者是否考慮與客戶合作。

五、啟示

在企業(yè)的日常管理中，管理者需要考慮成本、收入和利潤(rùn)，而應(yīng)收賬款作為收入也與企業(yè)的經(jīng)營(yíng)息息相關(guān)。應(yīng)收賬款所占資金的比例影響著整個(gè)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)過程，過多會(huì)導(dǎo)致資金鏈發(fā)生斷裂，應(yīng)收賬款雖然被歸類為資產(chǎn)，但事實(shí)上并不是真的資金，當(dāng)企業(yè)需要擴(kuò)大規(guī)模時(shí)，應(yīng)收賬款無法及時(shí)變現(xiàn)。所以有效的應(yīng)收賬款管理有利于企業(yè)日后的發(fā)展，若不重視應(yīng)收賬款風(fēng)險(xiǎn)管理，企業(yè)很可能因此造成財(cái)物損失，嚴(yán)重的甚至?xí)飘a(chǎn)。所以企業(yè)應(yīng)該結(jié)合自身的特點(diǎn)制定適合的應(yīng)收賬款風(fēng)險(xiǎn)管理措施，這樣才能創(chuàng)造更多的收益。