基于商業(yè)保險(xiǎn)的供應(yīng)鏈金融多主體協(xié)同研究

張娜娜

摘要：文章通過(guò)對(duì)現(xiàn)行的主要三種模式的供應(yīng)鏈金融進(jìn)行分析，發(fā)現(xiàn)其中存在的問(wèn)題。通過(guò)把保險(xiǎn)公司引進(jìn)到供應(yīng)鏈金融融資模式，使供應(yīng)鏈上每個(gè)主體都能有效的分散自身的風(fēng)險(xiǎn)，追求利益最大化，從而達(dá)到整條供應(yīng)鏈的利潤(rùn)最大化。保險(xiǎn)公司的參與可以減少融資過(guò)程中的信息不對(duì)稱風(fēng)險(xiǎn)，從而促進(jìn)了供應(yīng)鏈整體之間能夠互相協(xié)調(diào)、互相監(jiān)督、共利合作發(fā)展，實(shí)現(xiàn)了供應(yīng)鏈金融中多個(gè)主體的協(xié)同優(yōu)化和共贏。

關(guān)鍵詞：商業(yè)保險(xiǎn);供應(yīng)鏈金融;多主體

一、中小企業(yè)面臨的融資困境

隨著我國(guó)改革開(kāi)放及國(guó)際對(duì)外投資的不斷深入，國(guó)家經(jīng)濟(jì)呈現(xiàn)日益增長(zhǎng)趨勢(shì)，社會(huì)發(fā)展亦是十分安全穩(wěn)定，其中，中小微型民營(yíng)企業(yè)的作用功不可沒(méi)。這些企業(yè)在經(jīng)營(yíng)方面，尤為靈活，在我國(guó)社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)中，其數(shù)量及規(guī)模無(wú)疑 是最大的，且活力十足，是不可或缺的重要構(gòu)成部分。這些企業(yè)的出現(xiàn)，不但使得市場(chǎng)有活力競(jìng)爭(zhēng)，使農(nóng)村的經(jīng)濟(jì)發(fā)展也邁上了新的臺(tái)階，而且還為農(nóng)民的經(jīng)濟(jì)創(chuàng)收及工作機(jī)會(huì)得到了顯著提高，使得我國(guó)經(jīng)濟(jì)呈現(xiàn)區(qū)域化良好發(fā)展，然而，這些企業(yè)亦存在一些問(wèn)題，如融資不易。據(jù)統(tǒng)計(jì)，這些企業(yè)為我國(guó)非國(guó)有經(jīng)濟(jì)GDP總量貢獻(xiàn)了60%的部分，但它們只獲得了30%的信貸資金，在整個(gè)發(fā)展及自身因素的作用下，其需求日益加劇，但這些企業(yè)因?yàn)槿谫Y十分不利，存在障礙，使得這些企業(yè)的發(fā)展十分受限。供應(yīng)鏈金融的興起給中小企業(yè)融資帶來(lái)了契機(jī)，不管在行業(yè)的供應(yīng)鏈上還是產(chǎn)業(yè)鏈上都起到了積極作用。

二、供應(yīng)鏈金融的現(xiàn)狀分析

在供應(yīng)鏈金融服務(wù)中，核心企業(yè)的信用水平通常被中小企業(yè)所借鑒，在實(shí)際貿(mào)易供應(yīng)鏈的前提下，它們依靠物流等類(lèi)似相關(guān)的企業(yè)監(jiān)管部門(mén)，向?qū)?yīng)的金融機(jī)構(gòu)提出融資的需求。因?yàn)?，這些部門(mén)在很大程度上減少了銀行融資風(fēng)險(xiǎn)，因此這些企業(yè)便能克服融資的問(wèn)題，使得他們能夠得以繼續(xù)按照需求進(jìn)行發(fā)展。然而，在實(shí)際的操作中，仍然存在諸多較高的金融風(fēng)險(xiǎn)，比如模式、制度及技術(shù)等領(lǐng)域的創(chuàng)新風(fēng)險(xiǎn)等，特別是企業(yè)與銀行二者間，表現(xiàn)的尤其突出，主要原因是資金與信息二者存在時(shí)差，銀行給予了融資，便意味著其背負(fù)著信用與操作風(fēng)險(xiǎn)。現(xiàn)如今，騙貸事件屢見(jiàn)不鮮，使得供應(yīng)鏈金融模式在創(chuàng)新和風(fēng)險(xiǎn)管控方面的研究成為研究者們的研究熱點(diǎn)問(wèn)題，何種金融創(chuàng)新可以顯著的降低欺貸事件的發(fā)生等，亦是現(xiàn)階段學(xué)者們關(guān)心的問(wèn)題之一。以下即是從商業(yè)銀行、核心企業(yè)、物流企業(yè)主導(dǎo)的供應(yīng)鏈金融來(lái)分析其運(yùn)行的現(xiàn)狀。

（一）商業(yè)銀行主導(dǎo)模式

商業(yè)銀行主導(dǎo)模式，相對(duì)于現(xiàn)在而言，較為傳統(tǒng)。他們獲取的供應(yīng)鏈基本的信任基礎(chǔ)是來(lái)源于企業(yè)的信用支持，同時(shí)，銀行可以為其合作的中小企業(yè)給予融資服務(wù)。在整個(gè)供應(yīng)模式中，商業(yè)銀行可以為其設(shè)計(jì)融資模型，他們?cè)O(shè)計(jì)的基礎(chǔ)是建立在銀行所對(duì)應(yīng)的預(yù)付款、庫(kù)存等動(dòng)產(chǎn)上而實(shí)現(xiàn)的。一方面，商業(yè)有著一定的資金獲取手段，且其獲取的資金通常有著非常穩(wěn)定、成本較低等特點(diǎn)，且其資源多樣。另一方面，商業(yè)銀行在風(fēng)險(xiǎn)管控方面十分有經(jīng)驗(yàn)，能準(zhǔn)確的把控融資風(fēng)險(xiǎn)，可以為中小型企業(yè)提供融資服務(wù)。除此之外，銀行畢竟是我國(guó)專(zhuān)門(mén)的金融機(jī)構(gòu)，有一定的專(zhuān)業(yè)性，其工作性質(zhì)決定了其可以深入這些企業(yè)，同時(shí)銀行含有大量的金融業(yè)務(wù)員及相應(yīng)的金融信息，在開(kāi)展相應(yīng)業(yè)務(wù)時(shí)，十分便利。

但同時(shí)也有著一些局限。第一，銀行作為主導(dǎo)，它們對(duì)供應(yīng)鏈的全盤(pán)并沒(méi)有可行的掌控力，甚至不能有效的獲取各個(gè)環(huán)節(jié)中的信息數(shù)據(jù)，如物流、商流等信息動(dòng)態(tài)，即使能夠獲取，通常大多較為被動(dòng)，所以，在整個(gè)融資過(guò)程中，銀行不應(yīng)成為主導(dǎo)。第二，中小企業(yè)作為需求方，類(lèi)型較多，需求也存在差異，而銀行不一定都能使其滿足。第三，商業(yè)銀行在提供金融服務(wù)過(guò)程中，流程十分繁瑣，使得有時(shí)不能滿足供應(yīng)鏈對(duì)資金的需求速度。

（二）核心企業(yè)主導(dǎo)模式

該模式通常表示的是，核心企業(yè)根據(jù)自己所獲取的上游供應(yīng)商和下游銷(xiāo)售商之間的對(duì)應(yīng)關(guān)系，如信息流、物流等關(guān)系，同時(shí)，它們對(duì)需求企業(yè)的發(fā)展和經(jīng)營(yíng)狀況十分了解，因此，可以通過(guò)其建立的多層關(guān)系，為相關(guān)的企業(yè)提供相應(yīng)的金融服務(wù)，如對(duì)中小企業(yè)融資等，然而，這些企業(yè)可通過(guò)銀行或P2P直接開(kāi)展對(duì)應(yīng)服務(wù)，以為它們提供相應(yīng)的金融服務(wù)。

這種模式具有一定的優(yōu)勢(shì)，一方面，核心企業(yè)在服務(wù)過(guò)程中，獲取了大量的經(jīng)驗(yàn)和信息，因此，可以有效避免信息存在的時(shí)差問(wèn)題，這可以很好的為其服務(wù)的企業(yè)提供服務(wù)，且非常準(zhǔn)確，效率高。另一方面，核心企業(yè)對(duì)其服務(wù)的對(duì)象及其承接的對(duì)象，無(wú)論是經(jīng)營(yíng)狀況還是發(fā)展?fàn)顩r，都十分的了解，因此顯著降低了融資存在的風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題。除此之外，核心企業(yè)通常規(guī)模相對(duì)較大，有能力開(kāi)展財(cái)務(wù)運(yùn)作，有能力提供金融服務(wù)，且向其融資的條件相對(duì)不高。

缺點(diǎn)在于，首先，企業(yè)內(nèi)部缺少供應(yīng)鏈金融的專(zhuān)業(yè)人士，同時(shí)對(duì)信貸風(fēng)險(xiǎn)的把控等尚無(wú)經(jīng)驗(yàn)，導(dǎo)致核心企業(yè)進(jìn)行信貸業(yè)務(wù)時(shí)，存在極大風(fēng)險(xiǎn)，且不好把控。另一方面，核心企業(yè)在資金獲取方面，也十分有限，他們的前期資金通常來(lái)源一些自由資金，或是信貸銀行的許可下借貸，但它們的規(guī)模通常較小，不足以長(zhǎng)期供應(yīng)。因此，核心企業(yè)在今后的發(fā)展中，要完善其相應(yīng)的運(yùn)作能力和條件，構(gòu)建屬于自己的專(zhuān)業(yè)金融服務(wù)系統(tǒng)，或是與專(zhuān)業(yè)的P2P對(duì)接，為中小企業(yè)的資金提供更多元化的幫助。核心企業(yè)搭建的供應(yīng)鏈金融體系，容易出現(xiàn)肆意拖延供應(yīng)商賬期，然后向供應(yīng)商提供所謂的供應(yīng)鏈金融服務(wù)。在同核心企業(yè)實(shí)際的金融服務(wù)中，最頻繁發(fā)生的事情便是中小企業(yè)被要求進(jìn)行預(yù)付款等操作，這將使得這些企業(yè)本身因資金不足，而大部分資金卻在預(yù)付款中，嚴(yán)重影響企業(yè)的現(xiàn)金流動(dòng)，與此同時(shí)，核心企業(yè)在為中小企業(yè)提供金融服務(wù)時(shí)，本身亦會(huì)為他們提供擔(dān)保，而在批發(fā)價(jià)格或者銷(xiāo)售回扣上欺壓中小企業(yè)。

（三）物流企業(yè)主導(dǎo)模式

物流是線下閉環(huán)中最重要的環(huán)節(jié)。物流企業(yè)在整個(gè)供應(yīng)鏈中起著至關(guān)重要的作用，關(guān)系到整個(gè)供應(yīng)鏈的穩(wěn)定發(fā)展。物流企業(yè)的主導(dǎo)模式是物流企業(yè)在對(duì)抵押品進(jìn)行精確控制的基礎(chǔ)上為上下游企業(yè)提供融資服務(wù)，與核心企業(yè)主導(dǎo)模式相似。

其優(yōu)勢(shì)在于，首先，物流企業(yè)在整個(gè)供應(yīng)鏈中具有完整的貨物控制能力，特別是在以庫(kù)存質(zhì)押為主要形式的供應(yīng)鏈金融中。其次，物流企業(yè)切入供應(yīng)鏈金融領(lǐng)域，開(kāi)辟了抵押品擔(dān)保、信貸等新的增值服務(wù)，為企業(yè)帶來(lái)了新的利潤(rùn)增長(zhǎng)空間，也為銀行與企業(yè)之間搭建了合作橋梁。

局限性在于，一方面，因?yàn)槲锪髌髽I(yè)自身管理并不嚴(yán)格，缺乏統(tǒng)一規(guī)范，導(dǎo)致物流企業(yè)的差異較大。另一方面，物流企業(yè)不僅不能較好的獲取信息流，而且對(duì)資金的獲取能力亦較弱，只要將資源進(jìn)行充分整合，并且擁有強(qiáng)大的資金支持，才能達(dá)到“四流”閉環(huán)。除此之外，現(xiàn)階段物流企業(yè)存在配送網(wǎng)絡(luò)不健全的問(wèn)題，使得銀行無(wú)法對(duì)實(shí)際商品進(jìn)行及時(shí)的監(jiān)測(cè)，對(duì)商品出現(xiàn)問(wèn)題的反應(yīng)更是相對(duì)滯后。然而，物流與核心企業(yè)二者相比，在資金供應(yīng)服務(wù)體系中，通常物流企業(yè)扮演的是資金管理者的角色，但是這一角色的建立基礎(chǔ)取決于其相應(yīng)的規(guī)模程度，同時(shí)，這也對(duì)其提出了更為苛刻的要求，如配送網(wǎng)絡(luò)的健全、信息的管控等方面?，F(xiàn)如今，物流企業(yè)主導(dǎo)模式正在日益發(fā)展，將會(huì)導(dǎo)致中小物流企業(yè)的發(fā)展受到嚴(yán)重影響，在市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的機(jī)制下，后者的壓力將會(huì)日益顯著。

由上述給出的三種主導(dǎo)模式定義中，他們都利用各自領(lǐng)域和自身不同的優(yōu)勢(shì)組織開(kāi)展供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)，都存在一定局限性，要想實(shí)現(xiàn)供應(yīng)鏈整體的優(yōu)化與協(xié)調(diào)發(fā)展，達(dá)到供應(yīng)鏈金融系統(tǒng)的平衡狀態(tài)，還需要進(jìn)一步的理論實(shí)踐，在本文的研究中，引入商業(yè)保險(xiǎn)公司參與到供應(yīng)鏈金融中，服務(wù)供應(yīng)鏈企業(yè)，可以有效的將以上三種模式的供應(yīng)鏈金融局限性降到最低。

三、保險(xiǎn)公司參與進(jìn)來(lái)的供應(yīng)鏈金融的重要意義

（一）從供應(yīng)鏈金融中核心企業(yè)的角度

核心企業(yè)因與中小企業(yè)的長(zhǎng)期合作關(guān)系，在供應(yīng)鏈金融中對(duì)中小企業(yè)提供信用擔(dān)保，但是如果中小企業(yè)經(jīng)營(yíng)不善或者是發(fā)生違約，那么核心企業(yè)就是潛在的貸款償還者，加入商業(yè)保險(xiǎn)就可以使自己的潛在的償還風(fēng)險(xiǎn)降低，因?yàn)楸ｋU(xiǎn)公司會(huì)對(duì)中小企業(yè)的信用以及經(jīng)營(yíng)的情況的再評(píng)估，使得中小企業(yè)的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)以及信用風(fēng)險(xiǎn)降到最低，核心企業(yè)的償還風(fēng)險(xiǎn)也會(huì)降到最低。即使是中小企業(yè)無(wú)法如期的償還貸款，核心企業(yè)也可以得到相應(yīng)的補(bǔ)償，使得自己的潛在的償還貸款的金額降低。

商業(yè)保險(xiǎn)的參與使得中小企業(yè)獲得貸款的金額大大提高，貸款難的程度大大降低，從而激發(fā)中小企業(yè)融資、投資的積極性，作為與中小企業(yè)長(zhǎng)期合作的核心企業(yè)也是潛在的受益者。

（二）從供應(yīng)鏈金融中銀行的角度

在供應(yīng)鏈金融中銀行往往是資金的提供者，它對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的把控非?？量?，導(dǎo)致中小企業(yè)融資難，銀行的業(yè)務(wù)下降。加入商業(yè)保險(xiǎn)之后，銀行可以根據(jù)核心企業(yè)、保險(xiǎn)公司提供的中小企業(yè)的經(jīng)營(yíng)情況及信用情況，對(duì)中小企業(yè)有一個(gè)更加全面的了解，從而決定是否貸款以及貸款金額的大小。

保險(xiǎn)公司的參與，極大的降低了銀行的貸款風(fēng)險(xiǎn)，銀行為自己貸出去的款項(xiàng)買(mǎi)進(jìn)保險(xiǎn)，可以有效降低商業(yè)銀行的壞賬損失，分散銀行的貸款風(fēng)險(xiǎn)和相關(guān)管理成本。在金融服務(wù)過(guò)程中，倘若有商業(yè)保險(xiǎn)，則銀行的信達(dá)服務(wù)范圍將會(huì)得到顯著擴(kuò)大，信貸的風(fēng)險(xiǎn)亦會(huì)得到顯著下降，在一定程度上，還能為銀行成功的避開(kāi)因信息流等問(wèn)題導(dǎo)致的欺貸等事件的發(fā)生。除此之外，在商業(yè)運(yùn)作用中，銀行的競(jìng)爭(zhēng)力也較大，市場(chǎng)能優(yōu)先給予其需求。因此，在金融服務(wù)中，有銀行和保險(xiǎn)公司二者的參與，將大大降低銀行審核支出，使得銀行的業(yè)務(wù)收入得到顯著提升，亦是銀行在發(fā)展過(guò)程中的創(chuàng)新機(jī)遇所在，促進(jìn)了其高質(zhì)量的發(fā)展。

（三）從供應(yīng)鏈金融中物流企業(yè)的角度

物流企業(yè)的參與使得中小企業(yè)的貸款更加活躍，也會(huì)使得物流企業(yè)的業(yè)務(wù)增加，從而會(huì)使得自己的收益增加。保險(xiǎn)公司的參與也使得物流企業(yè)可以獲得更多的中小企業(yè)的信息，減少了由于信息不對(duì)稱而產(chǎn)生的信用風(fēng)險(xiǎn)以及潛在的風(fēng)險(xiǎn)。

物流企業(yè)主要是依據(jù)上下游的中小企業(yè)的存貨質(zhì)押進(jìn)行融資，存貨的價(jià)值容易受到許多不確定因素的影響，例如市場(chǎng)的需求量以及產(chǎn)品的時(shí)效性，保存過(guò)程中的腐爛、丟失、變質(zhì)都會(huì)損害物流企業(yè)的利益，在與商業(yè)保險(xiǎn)的合作下，能夠使得自己的收益得到保障，商業(yè)保險(xiǎn)可以在一定程度上給予由于商場(chǎng)環(huán)境造成的物品價(jià)值的不確定性造成的損失，能夠有效提高企業(yè)的整體業(yè)務(wù)水平、企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)力、企業(yè)的經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)。

（四）從供應(yīng)鏈金額中商業(yè)保險(xiǎn)的角度

保險(xiǎn)公司參與供應(yīng)鏈金融中來(lái)，可以為開(kāi)展新險(xiǎn)種的提供有效途徑，增強(qiáng)保險(xiǎn)公司業(yè)務(wù)創(chuàng)新的能力，拉動(dòng)業(yè)務(wù)發(fā)展，擴(kuò)大盈利空間。

保險(xiǎn)公司與銀行、核心企業(yè)及物流企業(yè)的合作，既可以將客戶的信息資源實(shí)時(shí)共享，還可以選擇聯(lián)合營(yíng)銷(xiāo)，一同開(kāi)發(fā)目標(biāo)客戶的潛在需求，拓展業(yè)務(wù)范圍，提高創(chuàng)新力，對(duì)保險(xiǎn)公司運(yùn)營(yíng)機(jī)制進(jìn)行補(bǔ)充，構(gòu)建更為廣闊的保險(xiǎn)市場(chǎng)領(lǐng)域，優(yōu)化生存與進(jìn)步空間，并且獲得更大的經(jīng)濟(jì)利潤(rùn)。

（五）從供應(yīng)鏈金融中中小企業(yè)的角度

保險(xiǎn)公司的參與為中小企業(yè)拓寬了貸款信用擔(dān)保的渠道，分散了銀行的貸款風(fēng)險(xiǎn)，使銀行愿意為中小企業(yè)提供更多的貸款，改善了中小企業(yè)的融資環(huán)境。因?yàn)橛猩虡I(yè)保險(xiǎn)參與的供應(yīng)鏈金融中，核心企業(yè)不再是供應(yīng)鏈金融中占有主導(dǎo)地位的霸權(quán)者，所以有效的降低了核心企業(yè)的霸權(quán)地位，使得中小企業(yè)的話語(yǔ)權(quán)得到提高。

保險(xiǎn)公司作為第三方介入可以有效的克服銀行和企業(yè)之間的信息不對(duì)稱問(wèn)題，防范由此產(chǎn)生的信用風(fēng)險(xiǎn)，增強(qiáng)銀行對(duì)中小企業(yè)還款能力的信心，提高融資效率。

四、結(jié)語(yǔ)

引入商業(yè)保險(xiǎn)公司參與到供應(yīng)鏈金融中，服務(wù)供應(yīng)鏈企業(yè)，它可以為中小企業(yè)的融資提供一定的擔(dān)保，也可以為第三方物流企業(yè)承擔(dān)物品在運(yùn)輸途中以及保存過(guò)程中的損害風(fēng)險(xiǎn)，最終實(shí)現(xiàn)供應(yīng)鏈金融服務(wù)整條供應(yīng)鏈金融資源優(yōu)化配置的目的。因此，供應(yīng)鏈金融參與主體的協(xié)同發(fā)展將成為未來(lái)供應(yīng)鏈金融發(fā)展的方向。供應(yīng)鏈金融的協(xié)同發(fā)展不僅是國(guó)家各項(xiàng)政策實(shí)施的需要，更是我國(guó)中小企業(yè)、物流企業(yè)、商業(yè)保險(xiǎn)以及銀行為主的金融機(jī)構(gòu)以及我國(guó)整個(gè)金融市場(chǎng)發(fā)展的需要。

參考文獻(xiàn)：

[1]張瀟.以供應(yīng)鏈金融為基礎(chǔ)的中小企業(yè)融資模式研究[J].現(xiàn)代商業(yè)，2021（04）：95-97.

[2]范詩(shī)洋，鐘培武.供應(yīng)鏈金融支持中小企業(yè)融資的路徑分析[J].征信，2019，37（06）：83-86.

[3]劉可，繆宏偉.供應(yīng)鏈金融發(fā)展與中小企業(yè)融資——基于制造業(yè)中小上市公司的實(shí)證分析[J].金融論壇，2013，18（01）：36-44.

[4]夏雨，方磊，魏明俠.供應(yīng)鏈金融：理論演進(jìn)及其內(nèi)在邏輯[J].管理評(píng)論，2019，31（12）：26-39.

（作者單位：昆明理工大學(xué)管理與經(jīng)濟(jì)學(xué)院）

3936501186542