資金融通中的信用構(gòu)建與反思

劉 勇

（中國人民銀行四平市中心支行，吉林四平 136000）

在經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域，任何資源都存在稀缺性，而資金作為資源流通的媒介，其需求者永遠(yuǎn)都是存在的。資金的需求者與資金的供給者進(jìn)行資金融通交易時(shí)，資金的供給者如果能夠信任資金的需求者，那么雙方的資金融通交易就能夠達(dá)成，這就是資金供需雙方構(gòu)建了信用關(guān)系。資金的需求者為了取得資金的供給者的信任，必須從多方面進(jìn)行謀劃，同樣，資金的供給者對(duì)資金的需求者的考察也需要多方面的考究。從理論上看，對(duì)于資金融通中的信用構(gòu)建，大多是研究融資中的不確定性，即如何建立風(fēng)險(xiǎn)防范或分擔(dān)機(jī)制的問題，這可以說是一個(gè)技術(shù)性的問題。而從金融哲學(xué)角度來看，融資倫理的研究也是信用構(gòu)建中不可或缺的組成。也就是說，信用構(gòu)建是需要多方面的考慮，最基本的，我們可以概括為信用構(gòu)建的三要素，即：道德、制度、技術(shù)。

一、道德維系在信用構(gòu)建中具有基礎(chǔ)性的地位

資金的供給者將錢借給需求者，首先是對(duì)資金需求者道德的信任，需求者不會(huì)賴賬，在規(guī)定時(shí)期內(nèi)是能夠歸還的，至少在借錢的時(shí)候是有強(qiáng)烈的歸還意愿的，這種道德維系是資金融通能夠成為可能的基礎(chǔ)。之于道德的存在，方使人類社會(huì)關(guān)系得以維系，整個(gè)社會(huì)秩序得以正常運(yùn)轉(zhuǎn)。道德是植根于人類內(nèi)心中的一種善，其存在的價(jià)值在于引導(dǎo)人們追求美好，在將內(nèi)心中的善予以激發(fā)的同時(shí)抑制內(nèi)心中的惡?？档抡J(rèn)為“道德價(jià)值的所在是意志，善良意志是出于責(zé)任意識(shí)而行動(dòng)的意志；出于責(zé)任的行動(dòng)必定完全排除了愛好以及任何意志對(duì)象的影響，這樣能夠決定意志的就只有客觀規(guī)律和這一實(shí)踐規(guī)律的純粹尊重?！睂⑦@段話具體到資金需求者在借錢時(shí)候的責(zé)任意識(shí)，就是資金需求者具備在未來在約定時(shí)間內(nèi)能夠還錢這一行動(dòng)的意志，并且還錢的這一行動(dòng)的意志不會(huì)受到其他的各類因素的影響，這就是信用構(gòu)建中的道德。理論上，資金需求者具備在未來在約定時(shí)間內(nèi)能夠還錢這一行動(dòng)的意志，但在未來因?yàn)榭陀^原因沒有付諸行動(dòng)，這并不應(yīng)影響資金供給者對(duì)需求者的道德認(rèn)可。

個(gè)體的道德可能受周邊環(huán)境影響，這種影響會(huì)使人內(nèi)心中對(duì)善的認(rèn)知出現(xiàn)偏差，這種偏差最典型的表現(xiàn)就是道德的偏向性。比如一個(gè)資金需求方同時(shí)向甲乙兩個(gè)資金供給方提出借款需求，且兩個(gè)資金供給方都借錢給了這個(gè)資金需求方，當(dāng)資金需求方在還款時(shí)發(fā)生了困難，僅夠歸還一方的資金，那么，他可能就會(huì)面臨著先還甲資金供給方，還是先還乙資金供給方的問題，這就是道德的偏向性。道德維系的成立來源于周邊群體的評(píng)價(jià)，在熟人社會(huì)尤為突出。楊國榮認(rèn)為，“認(rèn)知層面的相信與評(píng)價(jià)層面的信任，從不同的方面影響著個(gè)體的行為選擇。”例如，在農(nóng)村資金融通中，某一村民同時(shí)向本村居民和外地居民借錢，但還錢的時(shí)候由于資金困難，只還了本村居民的錢，外地居民的錢沒還。這種情況下，外村居民會(huì)對(duì)這個(gè)借款人進(jìn)行譴責(zé)，但由于相互離得比較遠(yuǎn)，如果雙方再無其他經(jīng)濟(jì)往來的話，這種譴責(zé)并不會(huì)對(duì)這個(gè)借款人產(chǎn)生較大的不良影響。相反，本村居民由于這個(gè)借款人在資金困難的情況下優(yōu)先歸還了自己的欠款，對(duì)這個(gè)借款人會(huì)給予道義上的鼓勵(lì)，說這個(gè)借款人是“講究人”。這就導(dǎo)致了借款人在熟人社會(huì)中沒有道德的負(fù)擔(dān)，而且還受到了鼓勵(lì)，陌生人的譴責(zé)對(duì)其又沒有過多的不良影響，導(dǎo)致對(duì)信用行為的選擇出現(xiàn)了偏向。

二、協(xié)議約束是市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下信用構(gòu)建的關(guān)鍵環(huán)節(jié)

即便有道德的約束，資金的供給者對(duì)資金的需求者還是存在著天然的不信任，這種情況下就產(chǎn)生了借貸合同，也就是協(xié)議約束。最基礎(chǔ)的協(xié)議是雙方的借貸協(xié)議，在此基礎(chǔ)上還可能有保證人的擔(dān)保協(xié)議，物權(quán)的質(zhì)押或抵押協(xié)議。協(xié)議的履行需要有嚴(yán)格的制度執(zhí)行做保障，不履行協(xié)議，也就是破壞制度執(zhí)行的資金需求方將會(huì)受到制度的制裁。把欠債還錢的道德行為轉(zhuǎn)變?yōu)橐话慊?、可普遍適用的制度，使信用的履行進(jìn)一步增加了約束力。

隨著經(jīng)濟(jì)社會(huì)的發(fā)展，特別是市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制的建立，協(xié)議約束機(jī)制發(fā)展為更專業(yè)的民事契約制度，使信用的構(gòu)建在熟人社會(huì)中的道德約束機(jī)制中實(shí)現(xiàn)了超越。這種超越主要體現(xiàn)在以下三個(gè)方面：一是建立了平等的、一般化的信用主體關(guān)系。傳統(tǒng)的單純的基于道德構(gòu)建的信用主體關(guān)系,可能存在著某種內(nèi)在的無法用一般化的道德制約的信用主體關(guān)系，比如在親屬之間的資金融通，即便到期不還，有時(shí)也不會(huì)被外界所譴責(zé)，這就是親情道德逆向綁架了信用道德。而在協(xié)議約束機(jī)制下，特別是有多方見證的協(xié)議約束機(jī)制，信用主體關(guān)系將趨于平等一般化，正所謂親兄弟、明算賬，被親情道德綁架的可能性將被削弱。二是形成了公允的權(quán)威評(píng)判機(jī)制。民事契約制度的建立和發(fā)展，使資金供需的雙方在發(fā)生糾紛時(shí)能夠在獨(dú)立的第三方（法庭或仲裁庭）得到評(píng)判，這種評(píng)判的權(quán)威性來源國家或相關(guān)政體的授權(quán)，同時(shí)評(píng)判機(jī)構(gòu)與資金供需的雙方不存在利益上的糾葛，因而能夠做到評(píng)判公允。三是對(duì)違約的制裁超越了輿論譴責(zé)的范疇，在救濟(jì)方面有責(zé)令履約、責(zé)令采取補(bǔ)救措施、損害賠償、支付懲罰性違約金等。制度相對(duì)于道德對(duì)信用構(gòu)建所實(shí)現(xiàn)的超越使陌生人之間的借貸成為普遍，由此也使得現(xiàn)代金融體系能夠產(chǎn)生并得以發(fā)展。

現(xiàn)實(shí)中，制度也不是萬能的，我們還是從違約成本收益比來分析，當(dāng)受到制裁的成本低于違約收益時(shí)，資金需求者選擇違約可以認(rèn)為是理性的，這也符合經(jīng)紀(jì)人假設(shè)。舉個(gè)例子，農(nóng)村土地三權(quán)分置使得權(quán)利質(zhì)押協(xié)議成為可能，但一旦借款無法歸還，質(zhì)押協(xié)議執(zhí)行起來也是非常困難的。因?yàn)橐环矫孓r(nóng)村各家各戶的地塊都是零散的，資金的供給者很難將其變現(xiàn)，另一方面，即便能夠變現(xiàn)，零散的地塊所生產(chǎn)的作物也很可能被原資金的需求者或周邊農(nóng)戶破壞，對(duì)破壞者又很難抓到現(xiàn)行，這就導(dǎo)致了協(xié)議約束失敗，這就好比張五常先生所說的“來自從西方回歸的經(jīng)濟(jì)學(xué)博士的憑空想象所推出來的愚蠢政策”。雖然有上述這個(gè)例子所代表的現(xiàn)象存在，也表明制度在執(zhí)行中會(huì)出現(xiàn)各種各樣的漏洞，特別是一些沒有經(jīng)過實(shí)際論證而憑空想象出來的制度。但絕大多數(shù)的協(xié)議還是能夠履行的，制度已經(jīng)成為現(xiàn)代信用構(gòu)建中關(guān)鍵的一環(huán)，人們也一直試圖通過完善制度來強(qiáng)化信用的構(gòu)建。

三、技術(shù)創(chuàng)新實(shí)現(xiàn)信用管理的精細(xì)化，兼論互聯(lián)網(wǎng)金融服務(wù)公司唯技術(shù)論的不可持續(xù)

資金需求者在借款后有能力歸還借款，卻將自己的資產(chǎn)藏匿起來，而不履行借款協(xié)議，雖然制度上可以對(duì)資金需求者進(jìn)行制裁，但對(duì)資金的供給方來說是不夠的，因?yàn)橘Y金的供給方所需要的是資金需求者歸還的本金和利息。這時(shí)，最需要的是找到被藏匿起來的資產(chǎn)，這是一個(gè)專業(yè)性很強(qiáng)的技術(shù)工作。以往的資產(chǎn)調(diào)查操作性很難，尤其是跨地區(qū)追賬，成本高、效果差。技術(shù)創(chuàng)新使資金的供給方和需求方的信息不對(duì)稱發(fā)生了逆轉(zhuǎn)，通過技術(shù)手段對(duì)資金的需求方進(jìn)行精準(zhǔn)畫像，使借款前就能夠完成對(duì)需求方的全方位信息定位，并且能夠產(chǎn)生對(duì)資金需求方未來行為的約束，從而最大可能的降低了信用違約的發(fā)生，這個(gè)科技手段我們把其成為征信技術(shù)。而征信系統(tǒng)是一國信貸基礎(chǔ)設(shè)施中的關(guān)鍵要素，可以解決大多數(shù)借貸關(guān)系所具有的不對(duì)稱信息問題。

現(xiàn)代意義的征信技術(shù)是通過大型的計(jì)算機(jī)網(wǎng)絡(luò)進(jìn)行信用信息數(shù)據(jù)采集加工的技術(shù)，國內(nèi)這個(gè)技術(shù)最初就是上世紀(jì)末中國人民銀行建立的銀行信貸登記咨詢系統(tǒng)，這個(gè)系統(tǒng)后來建設(shè)逐漸擴(kuò)大，進(jìn)一步演變?yōu)楝F(xiàn)在的金融信用信息基礎(chǔ)數(shù)據(jù)庫。而相關(guān)行業(yè)和各級(jí)政府也在推進(jìn)信用體系建設(shè)，分別建立了行業(yè)信用信息數(shù)據(jù)庫和政府系列的綜合性政務(wù)信用信息數(shù)據(jù)庫。征信技術(shù)使信用管理精細(xì)化成為可能。很多大型的商業(yè)銀行都建立了自己的客戶白名單體系，也即通過各種渠道收集目標(biāo)客戶的各類信息，將信息導(dǎo)入數(shù)據(jù)模型進(jìn)行分析評(píng)分，分值達(dá)到一定標(biāo)準(zhǔn)的即為本行的白名單客戶。這類白名單客戶在向本行申請(qǐng)貸款時(shí)不但能夠獲得“秒批”，而且額度和利率都要相對(duì)要優(yōu)惠。

隨著互聯(lián)網(wǎng)大數(shù)據(jù)的興起，互聯(lián)網(wǎng)巨頭利用所掌握的數(shù)據(jù)資源開始介入到了資金融通領(lǐng)域。由于所掌握的信用信息資源巨大，在互聯(lián)網(wǎng)巨頭的視角下，使個(gè)體資金需求者幾乎成為一個(gè)透明人，使很多在傳統(tǒng)意義上不具備借款能力的資金需求者獲得了資金，并在互聯(lián)網(wǎng)巨頭嚴(yán)格且苛刻的監(jiān)督下，資金需求者的信用承載能力被發(fā)揮到極限。掌握龐大的數(shù)據(jù)資源的互聯(lián)網(wǎng)巨頭是個(gè)體資金需求者所無法對(duì)抗的，信用交易的平等性被破壞。然而互聯(lián)網(wǎng)巨頭信用交易領(lǐng)域形成的霸權(quán)最終會(huì)嚴(yán)重的侵害資金需求者的利益。正如本文的第一點(diǎn)所說，道德維系是信用構(gòu)建的基礎(chǔ)，應(yīng)歸為社會(huì)倫理范疇，是不能完全依靠技術(shù)定位來解決的，資金的需求方是否履約守信只能在事后才能知道。所謂物極必反，技術(shù)霸權(quán)過度的透支了資金需求方的承受能力，必然會(huì)導(dǎo)致信用倫理的崩塌，使道德維系為基礎(chǔ)的信用構(gòu)建被嚴(yán)重破壞，近年來國家對(duì)網(wǎng)貸和互聯(lián)網(wǎng)巨頭的全面治理整頓就是這個(gè)原因。

四、信用體系建設(shè)中的道德、制度、技術(shù)協(xié)調(diào)共進(jìn)

綜上所述，我們可以得出結(jié)論，在信用的構(gòu)建中，道德是屬于倫理層面的，技術(shù)是屬于科學(xué)層面的，制度是對(duì)道德的超越，同時(shí)也可以看做是介于倫理與科學(xué)之間的紐帶。經(jīng)濟(jì)的發(fā)展需要建立穩(wěn)定的資金融通機(jī)制，這種機(jī)制建設(shè)中最核心的就是信用的構(gòu)建。信用的構(gòu)建是一個(gè)系統(tǒng)工程，我們通常將這個(gè)系統(tǒng)工程稱為信用體系，體系的建設(shè)是不能單純的提升某一領(lǐng)域來實(shí)現(xiàn)的。

推進(jìn)信用體系建設(shè)，必須將道德建設(shè)放在首位。習(xí)總書記說：“道德之于個(gè)人、之于社會(huì)，都具有基礎(chǔ)性意義，做人做事第一位的就是修身崇德?！背绱蠖Y、明大德，培育信用文化，進(jìn)行信用教育，使社會(huì)主義道德能夠真正的深入人心。信用文化培育和發(fā)展應(yīng)以金融道德教育為核心，涵蓋經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域的信用教育，并輻射社會(huì)領(lǐng)域的誠信教育。使社會(huì)公眾的誠信意識(shí)和道德素質(zhì)得到極大提高，形成誠實(shí)、自律、守信、互信的社會(huì)環(huán)境。

推進(jìn)信用體系建設(shè)，要進(jìn)一步完善和發(fā)展信用制度。政府相關(guān)部門作為公共資源的提供者，應(yīng)適應(yīng)制度的不斷變革提供相應(yīng)的基礎(chǔ)服務(wù)設(shè)施，使新的制度規(guī)則在信用構(gòu)建中能夠穩(wěn)妥落地。金融機(jī)構(gòu)在產(chǎn)品設(shè)計(jì)中應(yīng)不斷的依托于新的制度規(guī)則進(jìn)行創(chuàng)新，使融資需求中的信用構(gòu)建的可能性轉(zhuǎn)化為現(xiàn)實(shí)性。另一方面，制度建設(shè)的關(guān)鍵是讓社會(huì)公眾知法、用法、守法，在法律面前人人平等，能夠在不受外界干擾的情況下使資金的供需雙方的契約得以履行，使得信用制度能夠貫徹落實(shí)。

推進(jìn)信用體系建設(shè)，在發(fā)展信用技術(shù)的同時(shí)，應(yīng)對(duì)技術(shù)的應(yīng)用規(guī)則進(jìn)行有效的推演驗(yàn)證。國內(nèi)的信用技術(shù)已經(jīng)走在了世界前列，沒有人類歷史經(jīng)驗(yàn)可以遵循。信用技術(shù)的作用最根本的還是對(duì)信用道德的強(qiáng)化，通過技術(shù)實(shí)現(xiàn)約束和激勵(lì)，實(shí)現(xiàn)崇禮與明德，而不是通過一方所具備的強(qiáng)勢(shì)的信息技術(shù)導(dǎo)致的資金融通雙方的信用不平等。因此，信用技術(shù)的每一步創(chuàng)新都必須加以推演，明確技術(shù)應(yīng)用的規(guī)則，使其既能夠約束失信者，也能保護(hù)守信者。或者說信用技術(shù)的應(yīng)用同樣需要信用制度的約束，作用于信用技術(shù)的信用制度也需要不斷的創(chuàng)新、發(fā)展與完善。