企業(yè)融資成本及風(fēng)險控制管理措施探討

張秋燕 江西公路開發(fā)有限責(zé)任公司

引言

企業(yè)要想提升自身的風(fēng)險管理能力，必須要結(jié)合融資風(fēng)險問題進(jìn)行詳細(xì)的探究，只有提升融資成本管理以及風(fēng)險管理的效率，才能夠有效的規(guī)避各類融資風(fēng)險，確保企業(yè)能夠?qū)崿F(xiàn)更加科學(xué)合理的發(fā)展。從目前情況來看，由于企業(yè)在實際融資過程中，受到傳統(tǒng)理念的制約，在企業(yè)的發(fā)展中，出現(xiàn)融資難、融資周期較長等一系列問題，基于此，只有使企業(yè)結(jié)合融資成本以及風(fēng)險控制問題進(jìn)行細(xì)致的思考，在降低當(dāng)前的融資成本的基礎(chǔ)上提升風(fēng)險管控能力，才能夠幫助企業(yè)獲得更好的發(fā)展機(jī)會。

一、融資成本的概述

企業(yè)要想在市場環(huán)境中得以生存，會隨著時間的推移經(jīng)歷不同的發(fā)展時期，在企業(yè)發(fā)展的初創(chuàng)期以及快速發(fā)展的時期，都會面臨資金管理的問題，如果資金出現(xiàn)短缺的情況，就必須結(jié)合企業(yè)的發(fā)展情況進(jìn)行企業(yè)融資，為了解決實際問題，在使用融資資金的過程中，就會產(chǎn)生相應(yīng)的融資成本。融資成本實際上是資金使用者為資金所有者提供的相應(yīng)報酬，屬于資金所有權(quán)與使用權(quán)分離的產(chǎn)物，在企業(yè)的資金管理過程中，對于融資成本來講，主要包括兩方面的內(nèi)容，第一是融資費，第二是資金使用費。融資費主要是指在企業(yè)籌集資金的實際過程中所產(chǎn)生的費用，資金使用費是指企業(yè)在使用資金的過程中，向資金所有者提供的相關(guān)報酬。值得注意的是，上述所說的融資成本主要是指企業(yè)融資過程中所產(chǎn)生的財務(wù)成本。除此之外，企業(yè)還存在著一定的隱性成本，隱性成本是指在資源的利用過程中，由于將資源用到某種特定的用途之上，在這一過程中放棄了其他的用途而產(chǎn)生的經(jīng)濟(jì)效益，在互斥項目的操作過程中，如果選擇了一項方案，就意味著放棄另一項方案，所放棄的項目的預(yù)期收益就是被選擇方案的隱性成本。

二、融資成本對于企業(yè)發(fā)展的實際影響

從企業(yè)的發(fā)展情況來看，在開展資本結(jié)構(gòu)決策的過程中，主要目標(biāo)在于通過科學(xué)合理的安排資本結(jié)構(gòu)，對其中出現(xiàn)的財務(wù)風(fēng)險進(jìn)行有效的控制，從而降低企業(yè)的融資成本，以提升企業(yè)的整體發(fā)展水平。一般情況下，企業(yè)的融資成本直接關(guān)系到企業(yè)的經(jīng)濟(jì)效益，在企業(yè)的盈利過程中起著極其重要的作用。所以，企業(yè)在資金方案的管理過程中，必須要選擇更加合理的方案，才能夠為企業(yè)帶來更大的經(jīng)濟(jì)效益。在企業(yè)的運營過程中，必須要充分考慮融資風(fēng)險問題，所以在開展各項決策的過程中，也應(yīng)該充分考慮到資本償還能力以及承擔(dān)風(fēng)險的能力。融資成本在一定情況下還能夠進(jìn)行抵稅，在企業(yè)收入一定的情況下，企業(yè)所產(chǎn)生的貸款利息的費用會降低企業(yè)的原本利益，從而使企業(yè)所得稅也會在一定程度上降低。由于企業(yè)會面臨開展各項決策的狀況，在融資的過程中便會產(chǎn)生較多的財務(wù)費用，但由于融資資金能夠及時到位，在這種情況下，也會使相應(yīng)的工程工期能夠按時完成，從而能夠使施工工作可以嚴(yán)格按照施工合同的標(biāo)準(zhǔn)正常運行。融資資金在市場環(huán)境中具有一定的優(yōu)勢，能夠為企業(yè)帶來更高的經(jīng)濟(jì)效益，這種融資方式有利于推進(jìn)企業(yè)的健康穩(wěn)定運行，但如果通過融資資金獲得的利潤不能夠彌補(bǔ)所產(chǎn)生的融資費率，在這種情況下，就會大大增加企業(yè)的財務(wù)負(fù)擔(dān)，使企業(yè)面臨更大的財務(wù)風(fēng)險，嚴(yán)重的情況下，也會使企業(yè)面臨倒閉的情況。

三、我國企業(yè)融資成本及風(fēng)險控制管理存在的主要問題

（一）企業(yè)對融資成本風(fēng)險缺乏正確的認(rèn)知

企業(yè)通過融資的方法，為企業(yè)籌集更多的資金，能夠有效地促進(jìn)企業(yè)的健康發(fā)展，所以在融資的具體環(huán)節(jié)中，眾多企業(yè)普遍存在的問題是對于資金收集的過度追求，將目光始終集中在融資方面。在這種情況下，就會忽略融資過程中的風(fēng)險問題，意識不到成本風(fēng)險控制的重要意義與實際作用。如果不能提升對融資風(fēng)險的認(rèn)識程度，也不能進(jìn)行科學(xué)合理的評估，就會在融資過程中存在更多的風(fēng)險隱患。一方面，對于眾多企業(yè)來講，在進(jìn)行融資的過程中，也沒有進(jìn)行科學(xué)的指導(dǎo)，由于企業(yè)的管理者不具備的融資水平，相關(guān)工作人員也沒有對風(fēng)險控制進(jìn)行相應(yīng)的學(xué)習(xí)，在這種情況下，就會導(dǎo)致融資過程缺乏一定的科學(xué)性和合理性，從而增加融資的風(fēng)險。另一方面，由于眾多企業(yè)不具備融資風(fēng)險意識，也沒有對相關(guān)人員開展培訓(xùn)工作，缺乏完善的風(fēng)險控制機(jī)制，這也會最終影響企業(yè)的經(jīng)濟(jì)效益。如果不能夠?qū)ζ髽I(yè)存在的融資風(fēng)險進(jìn)行及時的預(yù)判，準(zhǔn)確地掌握可能會出現(xiàn)的風(fēng)險點，當(dāng)實際風(fēng)險出現(xiàn)時，就會缺乏較強(qiáng)的風(fēng)險應(yīng)對能力。

（二）融資方法相對單一

由于我國市場競爭日趨激烈，企業(yè)也逐漸意識到融資的重要作用與影響，但由于我國目前企業(yè)的融資方式相對單一，在這種情況下，企業(yè)在開展融資的過程當(dāng)中，便不能夠及時的根據(jù)自身發(fā)展的實際情況，合理的選擇融資方式，從而不利于提升融資成本以及風(fēng)險控制的管理效率。除此之外，由于受到生產(chǎn)經(jīng)營的制約，企業(yè)在開展融資過程中，一般會更加側(cè)重于追求融資的高效性，在選擇融資方式的過程中，也會將融資快、難度低作為選擇的主要標(biāo)準(zhǔn)。在通過銀行貸款實現(xiàn)融資的過程中，由于缺乏對于各類風(fēng)險隱患的分析，也會難以實現(xiàn)企業(yè)的長期穩(wěn)定發(fā)展。企業(yè)的融資方式相對單一，也會直接影響企業(yè)的融資成本問題，縮小融資方式的選擇范圍，從而提升企業(yè)的融資成本，增加企業(yè)的融資壓力，影響企業(yè)融資的健康有序進(jìn)行，在這種情況下，也會逐漸增加企業(yè)的融資風(fēng)險。

（三）缺乏完善的內(nèi)部資金管理組織體系

從當(dāng)前情況來看，企業(yè)為了更好地應(yīng)對市場環(huán)境的變化，提升企業(yè)的經(jīng)濟(jì)效益，必須要建立健全相關(guān)的資金管理體系，以提升當(dāng)前資金管理的質(zhì)量與水平。除此之外，也要提升員工的參與能力，增加工作人員的凝聚力，對企業(yè)的各個環(huán)節(jié)進(jìn)行更加科學(xué)的管理，才能夠確保資金管理的科學(xué)性和有效性，進(jìn)一步推動資金管理執(zhí)行力的有效提高。我國的眾多企業(yè)雖然建立了相關(guān)的內(nèi)部資金管理體系，并且取得了初步的成效，但是要想切實提升企業(yè)的整體競爭力，改變傳統(tǒng)的資金管理模式，還需要進(jìn)行進(jìn)一步加強(qiáng)。由于目前眾多的企業(yè)缺乏完善的資金管理體系，在對資金進(jìn)行管理的實際過程中，也缺乏相應(yīng)的聯(lián)動機(jī)制，在這種情況下，會導(dǎo)致融資成本以及風(fēng)險管理缺乏較高的效率。在企業(yè)缺乏資金管理能力的情況下，如果不能夠?qū)Y金進(jìn)行相應(yīng)的統(tǒng)籌規(guī)劃，無法加強(qiáng)各個部門之間的溝通與協(xié)作，也不利于對資金進(jìn)行相應(yīng)的監(jiān)督與管理。由于企業(yè)的資金管理工作，一般通過財務(wù)部門負(fù)責(zé)，如果缺乏相關(guān)領(lǐng)導(dǎo)的指導(dǎo)與參與，與其他部門也沒有及時地進(jìn)行資源共享和業(yè)務(wù)溝通，在這種情況下，就難以對企業(yè)的資金使用情況進(jìn)行更加精確地掌握，從而降低企業(yè)資金的統(tǒng)籌規(guī)劃能力。除此之外，由于財務(wù)部門在資金管理過程中，缺乏一定的權(quán)限，也沒有根據(jù)企業(yè)的相關(guān)業(yè)務(wù)活動及時地進(jìn)行資金對接，也會錯過最佳的資金管理時期。

（四）缺乏有效的資金監(jiān)管考核機(jī)制

企業(yè)的資金管理水平與資金監(jiān)管有著密切的聯(lián)系，只有對企業(yè)的資金管理進(jìn)行有效的監(jiān)督，才能夠切實提升企業(yè)的融資成本以及風(fēng)險控制管理水平，但從我國眾多企業(yè)的現(xiàn)狀來看，依舊缺乏科學(xué)合理的資金監(jiān)管考核機(jī)制，如果對資金做不到有效的監(jiān)督與管理，就會直接影響企業(yè)資金的合理配置，不利于企業(yè)實現(xiàn)更加穩(wěn)定的發(fā)展。企業(yè)只有具備足夠的資金，才能夠促進(jìn)各項活動的有序進(jìn)行，為企業(yè)的生存與發(fā)展提供源源不斷的動力。但由于一些企業(yè)在開展融資工作的過程中，沒有對資金管理進(jìn)行合理有效的監(jiān)督，導(dǎo)致相關(guān)的考核機(jī)制也不能充分發(fā)揮作用。由于缺乏更加嚴(yán)格的資金監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)，便難以對各項資金活動進(jìn)行約束，在這種情況下，就會大大降低企業(yè)資金的管理水平，增加融資過程的風(fēng)險隱患，使風(fēng)險控制失去原本的作用。雖然我國眾多企業(yè)目前已經(jīng)建立了相關(guān)的監(jiān)督考核機(jī)制，但依舊流于表面形式，不能夠?qū)δ壳暗谋O(jiān)督制度進(jìn)行有效的升級，也沒有結(jié)合時代發(fā)展的特點進(jìn)行相應(yīng)的完善，這便會導(dǎo)致具體的監(jiān)管目標(biāo)不明確，難以發(fā)揮監(jiān)督考核機(jī)制的實際效果。

四、提升企業(yè)融資成本及風(fēng)險控制管理水平的主要措施

（一）加強(qiáng)對于融資成本風(fēng)險的認(rèn)識程度

對于企業(yè)來講，要想切實提升融資成本以及風(fēng)險控制的管理能力，首先應(yīng)該轉(zhuǎn)變原有的融資觀念，提升相關(guān)的融資成本風(fēng)險意識，加強(qiáng)對于融資成本風(fēng)險的重視程度，從而對融資成本以及風(fēng)險控制形成科學(xué)合理的認(rèn)知。對于企業(yè)的領(lǐng)導(dǎo)者來講，首先應(yīng)該從自身做起，充分發(fā)揮自身的職能優(yōu)勢，提升對于融資成本以及風(fēng)險控制的重視，樹立正確的融資成本意識，通過加強(qiáng)對于相關(guān)知識的學(xué)習(xí)，以提升自身的專業(yè)素質(zhì)與綜合水平，積極學(xué)習(xí)提升融資成本以及風(fēng)險控制管理效率的相關(guān)知識，意識到融資風(fēng)險隱患帶來的嚴(yán)重問題，從而結(jié)合實際情況，使管理者的權(quán)限充分發(fā)揮作用，加強(qiáng)對員工風(fēng)險意識的培養(yǎng)。企業(yè)應(yīng)該定期對員工開展相關(guān)的培訓(xùn)，使員工樹立終身學(xué)習(xí)的意識，以提升自自身的融資成本以及風(fēng)險控制管理能力，促進(jìn)企業(yè)的管理水平朝著更加科學(xué)有效的方向轉(zhuǎn)變。

（二）拓寬當(dāng)前的融資渠道

由于當(dāng)前企業(yè)的融資方式相對單一，融資渠道較窄，在這種情況下，會直接影響企業(yè)融資成本以及風(fēng)險控制管理水平的提升，所以說，要想切實提高融資成本以及風(fēng)險控制管理的水平，必須要從融資的角度進(jìn)行深入的思考，不斷拓寬當(dāng)前的融資渠道，增加目前的融資形式。首先，對地方政府來講，應(yīng)該積極發(fā)揮政府的職能作用，通過運用信息技術(shù)，搭建科學(xué)有效的融資平臺，從宏觀方面進(jìn)行調(diào)控，從而為企業(yè)提供更加豐富的融資渠道，以此來提升企業(yè)對于資金管理的效率，保障企業(yè)融資平臺能夠充分發(fā)揮優(yōu)勢與作用。要想加強(qiáng)對融資平臺資金的管理效率，政府也應(yīng)該結(jié)合地方的經(jīng)濟(jì)需求，認(rèn)清地方的市場變化情況，對企業(yè)的現(xiàn)金流進(jìn)行合理有效地利用，從而為企業(yè)提供更大的資金周轉(zhuǎn)空間，以此來提升企業(yè)的經(jīng)濟(jì)效益，為企業(yè)的發(fā)展注入更多的活力，從而增加企業(yè)融資方式的多樣性，在最大程度上降低融資成本風(fēng)險問題的出現(xiàn)。其次，也應(yīng)該不斷拓寬當(dāng)前的融資渠道，緊跟時代發(fā)展的變化，順應(yīng)市場環(huán)境的需求，對市場的動態(tài)進(jìn)行及時掌握，對當(dāng)前的產(chǎn)品服務(wù)結(jié)構(gòu)進(jìn)行相應(yīng)的完善，從而不斷優(yōu)化當(dāng)前的產(chǎn)品服務(wù)結(jié)構(gòu)，提升企業(yè)的質(zhì)量管理力度，實現(xiàn)融資平臺的健康穩(wěn)定發(fā)展，提升融資平臺的整體盈利效果。對于地方政府來講，也要充分發(fā)揮市場優(yōu)勢，對影響市場變化的因素進(jìn)行深入的分析，意識到企業(yè)經(jīng)營中存在的眾多問題，從而發(fā)揮資本運作的實際效果，為企業(yè)創(chuàng)造更多的融資渠道，降低企業(yè)可能會面臨的經(jīng)營風(fēng)險，切實提升融資成本以及風(fēng)險控制的管理質(zhì)量。

（三）完善企業(yè)內(nèi)部資金管理組織體系

為了切實提升企業(yè)資金管理的能力，必須要對企業(yè)內(nèi)部資金管理體系進(jìn)行相應(yīng)的改進(jìn)與完善，企業(yè)只有對內(nèi)部資金管理體系存在的具體問題進(jìn)行詳細(xì)的分析，并做好各個環(huán)節(jié)的規(guī)劃，才能夠提升資金管理水平與融資能力。首先，企業(yè)要以財務(wù)部門作為主導(dǎo)，通過其他部門進(jìn)行相應(yīng)的輔助，建立相應(yīng)的聯(lián)動機(jī)制，提升對于資金的統(tǒng)籌管理，并且要加強(qiáng)各部門之間的聯(lián)系，才能夠完善當(dāng)前的內(nèi)部資金體系。除此之外，企業(yè)要對財務(wù)部門制定嚴(yán)格的標(biāo)準(zhǔn)與規(guī)定，不斷拓寬當(dāng)前的權(quán)限，使財務(wù)部門與業(yè)務(wù)部門緊密聯(lián)系起來，實現(xiàn)各項業(yè)務(wù)的準(zhǔn)確對接，加強(qiáng)業(yè)務(wù)部門與財務(wù)部門的合作，在最大程度上提升資金管理的整體效率，降低在融資過程中遇到的風(fēng)險。其次，企業(yè)要發(fā)揮先進(jìn)技術(shù)的優(yōu)勢，實現(xiàn)各類有效信息的共享，以保障企業(yè)的各項內(nèi)部信息能夠充分發(fā)揮應(yīng)有的作用，從而實現(xiàn)資金的合理配置，企業(yè)只有對當(dāng)前的資金管理體系進(jìn)行不斷地完善，才能夠全面地了解當(dāng)前的資金狀況，提升企業(yè)的融資能力，有效地規(guī)避各類融資風(fēng)險。

（四）完善企業(yè)的資金監(jiān)管考核機(jī)制

企業(yè)必須結(jié)合當(dāng)前發(fā)展的實際需求，完善目前的資金監(jiān)管考核機(jī)制，為企業(yè)的融資成本以及風(fēng)險控制管理提供重要的保障，企業(yè)只有明確當(dāng)前的經(jīng)營情況，有針對性地對資金管理考核標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行明確，針對具體的考核環(huán)節(jié)，不斷地進(jìn)行細(xì)化處理，制定更加科學(xué)有效的考核標(biāo)準(zhǔn)，才能夠為后續(xù)的資金管理工作奠定堅實的基礎(chǔ)、提供更加明確的指導(dǎo)方向，有效地規(guī)避各類融資風(fēng)險。企業(yè)對只有對自身的經(jīng)營狀況進(jìn)行更加深入的分析與研究，根據(jù)企業(yè)發(fā)展的不同階段，制定符合要求的考核指標(biāo)，從企業(yè)的根本利益出發(fā)，并且具備較強(qiáng)的大局觀，才能夠提升資金監(jiān)管考核的整體效率。

結(jié)語

綜上所述，為了促進(jìn)企業(yè)的可持續(xù)發(fā)展，必須要重視企業(yè)的融資成本與風(fēng)險控制管理，提升相應(yīng)的管理能力與效率，從發(fā)展的眼光看待融資成本以及融資風(fēng)險問題，提高企業(yè)對于融資風(fēng)險的意識，不斷對企業(yè)內(nèi)部的資金進(jìn)行有效的整合，建立健全資金管理的監(jiān)督體系，從而在最大程度上降低融資的成本與風(fēng)險，保障企業(yè)能夠?qū)崿F(xiàn)健康有序發(fā)展。