2021年前三季度世界經(jīng)濟(jì)形勢(shì)分析與研判

中國(guó)國(guó)際經(jīng)濟(jì)交流中心《國(guó)際經(jīng)濟(jì)形勢(shì)跟蹤》項(xiàng)目組

摘要：2021年前三季度，世界經(jīng)濟(jì)持續(xù)緩慢復(fù)蘇，新冠肺炎疫情對(duì)全球經(jīng)濟(jì)造成的影響仍在蔓延。中國(guó)經(jīng)濟(jì)表現(xiàn)良好，為世界經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇注入動(dòng)力。中國(guó)制度優(yōu)勢(shì)和治理績(jī)效在全球抗疫中彰顯，進(jìn)一步鞏固和推進(jìn)了世界經(jīng)濟(jì)“東升西降”這一歷史進(jìn)程。美國(guó)拜登政府在中美關(guān)系上繼續(xù)施壓，力圖推進(jìn)西方形成反華遏華聯(lián)盟。全球化在挫折中繼續(xù)前行，全球產(chǎn)業(yè)鏈、供應(yīng)鏈面臨深度調(diào)整，美國(guó)等繼續(xù)推進(jìn)所謂“民主國(guó)家”聯(lián)盟下的產(chǎn)業(yè)鏈、供應(yīng)鏈。全球產(chǎn)業(yè)鏈在區(qū)域化、近岸化、本土化的基礎(chǔ)上，正在呈現(xiàn)日益突出的集團(tuán)化、意識(shí)形態(tài)化、分裂化趨勢(shì)。對(duì)于當(dāng)前國(guó)際經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域出現(xiàn)的新變化，我們應(yīng)科學(xué)研判，做好應(yīng)對(duì)。

關(guān)鍵詞：世界經(jīng)濟(jì)?形勢(shì)分析?新冠肺炎疫情?通脹

本文為中國(guó)國(guó)際經(jīng)濟(jì)交流中心2021年基金重大項(xiàng)目《國(guó)際經(jīng)濟(jì)形勢(shì)跟蹤》的部分研究成果。執(zhí)筆人：徐占忱、逯新紅、徐長(zhǎng)春、顏少君、王婧、李浩東、畢成良、張超。

一、2021年前三季度世界經(jīng)濟(jì)形勢(shì)分析

2021年以來，世界主要經(jīng)濟(jì)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展逐步回歸正軌，但新冠肺炎疫情仍是全球經(jīng)濟(jì)發(fā)展的最大不確定性因素。新冠疫苗在很多國(guó)家儲(chǔ)量不足，威脅全球經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇前景。2021年前三季度，世界經(jīng)濟(jì)發(fā)展呈現(xiàn)以下六個(gè)趨勢(shì)，值得關(guān)注。

（一）世界經(jīng)濟(jì)呈明顯復(fù)蘇態(tài)勢(shì)，但仍面臨較大的不確定性

2021年前三季度，世界主要經(jīng)濟(jì)體經(jīng)濟(jì)增速均有反彈。據(jù)國(guó)際貨幣基金組織（IMF）2021年10月的預(yù)測(cè)，2021年全球經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)率為5.9%，2022年將放緩至4.9%，復(fù)蘇動(dòng)力減弱。

第一，世界經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇進(jìn)程分化。據(jù)IMF預(yù)測(cè)，2021年發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體經(jīng)濟(jì)將增長(zhǎng)5.2%，新興市場(chǎng)和發(fā)展中經(jīng)濟(jì)體將增長(zhǎng)6.4%，不同類型經(jīng)濟(jì)體間經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇呈分化態(tài)勢(shì)。美國(guó)經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇強(qiáng)勁，但蘊(yùn)藏巨大風(fēng)險(xiǎn)。自2020年6月以來，制造業(yè)和服務(wù)業(yè)采購經(jīng)理人指數(shù)（PMI）均保持在50以上，推動(dòng)美國(guó)2021年一季度實(shí)際國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值（GDP）增長(zhǎng)6.3%，二季度增長(zhǎng)6.7%（見圖1），受疫情對(duì)消費(fèi)服務(wù)支出的拖累，預(yù)計(jì)三季度GDP增速會(huì)放緩，全年將增長(zhǎng)6.0%。歐洲復(fù)蘇緩慢，通貨膨脹抬頭。疫情持續(xù)發(fā)展拖累歐洲經(jīng)濟(jì)，2021年一季度歐元區(qū)經(jīng)濟(jì)環(huán)比再次收縮1.1%，隨著疫苗接種和經(jīng)濟(jì)刺激政策力度加強(qiáng)，以及中美經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的帶動(dòng)，歐洲二季度實(shí)際GDP增長(zhǎng)9.2%，歐洲中央銀行預(yù)測(cè)三季度將實(shí)現(xiàn)強(qiáng)勁增長(zhǎng)，全年預(yù)計(jì)增長(zhǎng)率為5.0%。日本經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇前景疲弱。2021年初日本疫情惡化，再次進(jìn)入國(guó)家緊急狀態(tài)，國(guó)內(nèi)需求受到抑制。日本一季度實(shí)際GDP環(huán)比折年增長(zhǎng)率萎縮4.2%，3月疫情得到控制，在內(nèi)外需推動(dòng)下，二季度恢復(fù)增長(zhǎng)1.9%，但受疫苗接種進(jìn)展緩慢和服務(wù)支出低迷影響，三季度GDP增速可能會(huì)大幅降低，預(yù)計(jì)2021年經(jīng)濟(jì)將增長(zhǎng)2.4%。除中國(guó)之外的新興經(jīng)濟(jì)體受疫情沖擊整體超過預(yù)期。中國(guó)經(jīng)濟(jì)穩(wěn)健復(fù)蘇，2021年一季度經(jīng)濟(jì)同比增長(zhǎng)18.3%，二季度為12.7%，受疫情反復(fù)、突發(fā)災(zāi)害、消費(fèi)者價(jià)格指數(shù)（CPI）和生產(chǎn)者價(jià)格指數(shù)（PPI）走勢(shì)以及2020年同期基數(shù)影響，三季度GDP有所下降，為4.9%，預(yù)計(jì)2021年將增長(zhǎng)8.0%。印度、巴西、俄羅斯、南非2021年一季度GDP同比增速分別為1.64%、2.35%、-0.66%、-2.53%;二季度同比增速分別為20.96%、12.36%、10.47%、19.37%;在大宗商品價(jià)格大幅上漲的帶動(dòng)下，能源出口國(guó)的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)可期，預(yù)計(jì)三季度經(jīng)濟(jì)將實(shí)現(xiàn)持續(xù)增長(zhǎng)。2021年新興經(jīng)濟(jì)體將延續(xù)復(fù)蘇態(tài)勢(shì)，據(jù)IMF預(yù)測(cè)，2021年四國(guó)經(jīng)濟(jì)將分別增長(zhǎng)9.5%、5.2%、4.7%、5.0%。

全球主要經(jīng)濟(jì)體制造業(yè)PMI、消費(fèi)者信心等先行指標(biāo)顯示全球經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇動(dòng)力減弱，疫情對(duì)世界經(jīng)濟(jì)的不確定性影響仍然存在。2021年三季度，全球制造業(yè)保持恢復(fù)性增長(zhǎng)趨勢(shì)，但增速有所放緩。主要經(jīng)濟(jì)體制造業(yè)PMI指數(shù)連續(xù)下降，9月歐元區(qū)、日本制造業(yè)PMI分別為58.6和51.5，相比7月的62.8和53.0，分別下降4.2和1.5。摩根大通全球制造業(yè)PMI指數(shù)9月為54.1，較7月的55.4下降1.3，降幅有所擴(kuò)大。相比來看，三季度美國(guó)制造業(yè)保持了較快增長(zhǎng)，美國(guó)PMI連續(xù)小幅上升，從7月的59.5上升至9月的61.1。這主要受美國(guó)基建財(cái)政刺激政策和寬松貨幣政策影響，但相比二季度仍有所放緩。全球制造業(yè)放緩主要是由于疫情對(duì)全球需求影響和大宗商品原材料價(jià)格上漲影響。三季度消費(fèi)者信心指數(shù)出現(xiàn)大幅下滑，9月美國(guó)消費(fèi)者信心指數(shù)為72.8，相比4月的88.3高點(diǎn)大幅下滑。金磚國(guó)家的上述先行指標(biāo)也出現(xiàn)不同程度的下降（見圖2）。

第二，全球貿(mào)易投資復(fù)蘇緩慢。全球貿(mào)易持續(xù)2020年下半年以來的復(fù)蘇態(tài)勢(shì)。據(jù)世貿(mào)組織（WTO）2021年10月的預(yù)測(cè)，2021年全球貿(mào)易將增長(zhǎng)10.8%，2022年增速將放緩至4.7%，仍低于疫情前水平，疫情仍是影響全球貿(mào)易前景的最大威脅。全球投資受疫情的負(fù)面影響持續(xù)下降，聯(lián)合國(guó)貿(mào)發(fā)會(huì)議發(fā)布的《2020年世界投資報(bào)告》顯示，2020年全球外國(guó)直接投資總額不到1萬億美元，同比大幅下降40%，為2005年以來最低水平，預(yù)計(jì)2021年將進(jìn)一步減少5%～10%。在全球投資大幅下降的趨勢(shì)下，中國(guó)對(duì)外投資和吸引外資卻逆勢(shì)增長(zhǎng)，2020年中國(guó)成為全球規(guī)模最大的對(duì)外投資國(guó)家和全球第二大外資流入國(guó)，成為吸引外資的“避風(fēng)港”。

第三，國(guó)際金融和大宗商品市場(chǎng)震蕩回升。發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體大規(guī)模寬松貨幣政策溢出效應(yīng)顯著，國(guó)際金融市場(chǎng)和大宗商品市場(chǎng)高位震蕩。全球股市大幅上漲，大宗商品價(jià)格大幅上漲，9月底，原油價(jià)格達(dá)到每桶78.5美元，為2018年10月以來的最高水平。疊加全球經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇因素，大宗商品價(jià)格仍有進(jìn)一步上漲空間。同時(shí)，大規(guī)模的財(cái)政刺激計(jì)劃和超寬松的貨幣政策，將進(jìn)一步推升全球債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。國(guó)際金融協(xié)會(huì)2021年2月預(yù)測(cè)，2021年全球政府債務(wù)總規(guī)模將超過92萬億美元。在美元流動(dòng)性泛濫的推動(dòng)下，美元指數(shù)長(zhǎng)期將處于貶值趨勢(shì)。

（二）全球?qū)捤韶泿耪攮h(huán)境持續(xù)，全球通脹水平持續(xù)走高

疫情以來，在各主要經(jīng)濟(jì)體實(shí)施大規(guī)模財(cái)政貨幣刺激政策背景下，全球通脹預(yù)期加強(qiáng)。IMF預(yù)測(cè)，2021年發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體通脹水平將為2.6%，新興市場(chǎng)和發(fā)展中經(jīng)濟(jì)體通脹水平將為5.5%。

美國(guó)實(shí)施大規(guī)模財(cái)政刺激政策和寬松貨幣政策，以圖提振市場(chǎng)信心。一方面，出臺(tái)新一輪紓困法案，2021年3月份出臺(tái)1.9萬億美元的《美國(guó)救援計(jì)劃法案》，2萬億美元的基建計(jì)劃，加大在基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)、民生、醫(yī)療衛(wèi)生領(lǐng)域的聯(lián)邦支出。另一方面，繼續(xù)實(shí)施寬松貨幣政策，9月底美聯(lián)儲(chǔ)宣布將聯(lián)邦基金利率目標(biāo)區(qū)間維持在0～0.25%不變。美國(guó)物價(jià)在政府大搞財(cái)政赤字等因素影響下持續(xù)上漲，市場(chǎng)通脹嚴(yán)重。CPI由1月的1.4%上漲至6月的5.4%，8月為5.3%，仍處于2008年國(guó)際金融危機(jī)以來最高水平。此外，美國(guó)核心CPI大幅上漲（見圖3），由1月的1.4%上漲至6月的4.5%，8月有所回落至4.0%，8月PPI的漲幅達(dá)到8.3%，均高于美聯(lián)儲(chǔ)設(shè)定的2%年通脹率目標(biāo)，引發(fā)全球?qū)γ绹?guó)可能引發(fā)經(jīng)濟(jì)過熱風(fēng)險(xiǎn)的擔(dān)憂。

歐盟進(jìn)一步擴(kuò)大貨幣政策和協(xié)同財(cái)政政策應(yīng)對(duì)疫情。歐盟2015年以來一直實(shí)行量化寬松，疫情后更是加大貨幣投放。3月，歐洲央行推出實(shí)施更加優(yōu)惠貸款，降低歐元區(qū)銀行資本準(zhǔn)備金率，維持歐元區(qū)主導(dǎo)利率為零不變等一攬子措施，為市場(chǎng)注入流動(dòng)性。自2020年7月推出總規(guī)模逾1.8萬億歐元的經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇計(jì)劃后，又推出包括2021—2027年約1.074萬億歐元的長(zhǎng)期預(yù)算，以及7500億歐元的恢復(fù)基金，這是迄今為止歐盟規(guī)模最大的經(jīng)濟(jì)刺激方案，目前歐盟已正式批準(zhǔn)16個(gè)成員國(guó)的經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇計(jì)劃。歐洲物價(jià)受寬松貨幣政策影響持續(xù)上漲，2021年歐元區(qū)19國(guó)CPI由1月的0.9%上升至8月的3.0%，創(chuàng)下2012年以來新高，核心CPI由1月的1.4%上升至9月的1.9%，遠(yuǎn)高于歐洲央行通脹預(yù)期，PPI則由1月的0.4%大幅上升至8月的13.4%。導(dǎo)致歐洲央行不得不上調(diào)通脹預(yù)期，預(yù)測(cè)2021年歐元區(qū)通脹率為1.9%，核心通脹率為1.1%。

日本自2000年以來推出三次大規(guī)模經(jīng)濟(jì)刺激計(jì)劃，包括短期和中長(zhǎng)期項(xiàng)目，總額超過300萬億日元。日本經(jīng)濟(jì)仍深陷通縮泥潭，2021年8月日本CPI為-0.4%，核心CPI為0%，日本國(guó)內(nèi)消費(fèi)持續(xù)疲軟。但PPI受能源等大宗商品價(jià)格上漲影響大幅提升，由1月份的-1.5%大幅上漲至8月的5.5%，表明全球通脹影響正在擴(kuò)大。

以金磚國(guó)家為代表的新興經(jīng)濟(jì)體方面，為應(yīng)對(duì)疫情沖擊，相繼出臺(tái)大規(guī)模經(jīng)濟(jì)刺激政策。疊加全球流動(dòng)性泛濫和大宗商品價(jià)格上漲等因素，新興經(jīng)濟(jì)體物價(jià)水平整體大幅上漲，但上漲幅度有所分化（見圖4）。2021年8月，中國(guó)、印度、南非CPI同比分別上漲0.8%、5.3%、5.1%。9月，巴西、俄羅斯CPI同比分別上漲10.3%、7.4%。中國(guó)通脹目標(biāo)為3%，印度通脹目標(biāo)為2%～6%目標(biāo)區(qū)間的4%中值，巴西通脹目標(biāo)為3.25%，俄羅斯將通脹目標(biāo)上調(diào)至5%，南非通脹目標(biāo)在3%～6%?？梢钥吹剑袊?guó)和南非外，印度、巴西和俄羅斯CPI都已經(jīng)超過了管控目標(biāo)，并呈上升趨勢(shì)。全球大宗商品價(jià)格上漲，進(jìn)一步推動(dòng)PPI大幅上漲，企業(yè)成本壓力加大。8月，中國(guó)、印度、巴西、俄羅斯、南非的PPI同比分別上漲9.5%、11.4%、30.2%、38.6%、7.2%。

（三）美國(guó)加息預(yù)期增強(qiáng)，引發(fā)其他國(guó)家跟隨加息

主要經(jīng)濟(jì)體延續(xù)寬松貨幣政策，助推經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)。截至2021年9月，美聯(lián)儲(chǔ)將基準(zhǔn)利率維持在0～0.25%不變，通脹目標(biāo)是2%，10年期美債收益率為1.5%左右，3月一度達(dá)到1.74%。歐央行維持歐元區(qū)主導(dǎo)利率為零不變，將通脹目標(biāo)設(shè)置為2%，10年期歐洲公債收益率為-0.17%。日本央行維持基準(zhǔn)利率在-0.10%不變，通脹目標(biāo)為2%，10年期國(guó)債收益率目標(biāo)維持在0%附近不變。在寬松貨幣和財(cái)政政策助推下，當(dāng)前美國(guó)通脹水平已經(jīng)超出預(yù)期，通脹高企，美聯(lián)儲(chǔ)將2021年通脹預(yù)期上調(diào)至3.4%，遠(yuǎn)高于2%的通脹目標(biāo)，并帶動(dòng)全球通脹上行。隨著美國(guó)通脹預(yù)期的進(jìn)一步提高，美聯(lián)儲(chǔ)可能加快退出量化寬松政策，預(yù)計(jì)到2023年底將加息兩次。寬松政策的退出有可能導(dǎo)致全球流動(dòng)性短缺或斷崖式下降。因此，美元加息會(huì)給其他國(guó)家貨幣帶來加息壓力，可能先于美國(guó)提前加息。

（四）主要國(guó)家就業(yè)水平趨于低位，部分新興經(jīng)濟(jì)體失業(yè)率高企

隨著疫苗接種的推進(jìn)和疫情的階段性平穩(wěn)，主要國(guó)家失業(yè)率有所下降。美國(guó)2021年9月失業(yè)率為4.8%，較2020年4月高點(diǎn)14.8%大幅下降，但仍高于疫情前3.5%左右的水平。歐元區(qū)2021年8月失業(yè)率為7.5%，較2020年8月高點(diǎn)8.6%有所回落，基本回到疫情前水平，但仍處于較高失業(yè)率水平。日本2021年8月失業(yè)率為2.6%，疫情期間最高點(diǎn)是2020年10月的3.1%，相比美歐，疫情對(duì)日本失業(yè)的沖擊不是太大，但相比疫情前2.3%左右的水平仍顯略高。在發(fā)展中國(guó)家中，部分國(guó)家隨著經(jīng)濟(jì)好轉(zhuǎn)失業(yè)率下降。例如，中國(guó)失業(yè)率由2020年2月最高點(diǎn)6.2%下降到2021年9月的5.1%，俄羅斯失業(yè)率由2020年8月高點(diǎn)時(shí)的6.4%下降至2021年8月的4.4%，基本恢復(fù)到疫情前水平。還有部分國(guó)家失業(yè)率高企不下。例如，南非失業(yè)率則呈大幅上升趨勢(shì)，2021年一、二季度失業(yè)率分別高達(dá)32.6%、34.4%，創(chuàng)下2008年以來的最高記錄;巴西2020年總失業(yè)人口占勞動(dòng)力的比重為13.7%，為歷史最高水平。

二、對(duì)當(dāng)前經(jīng)濟(jì)形勢(shì)的總體判斷

當(dāng)前，全球經(jīng)濟(jì)前景仍然存在巨大的不確定性。在經(jīng)濟(jì)相互聯(lián)系依賴的今天，中國(guó)未來的經(jīng)濟(jì)前景必然會(huì)受到高度不確定性下的全球經(jīng)濟(jì)形勢(shì)影響，諸如世界格局、全球化新變化、應(yīng)對(duì)氣候變化、大宗商品價(jià)格等因素。

（一）疫情加快世界經(jīng)濟(jì)“東升西降”格局演進(jìn)，東亞世界經(jīng)濟(jì)重心的地位進(jìn)一步鞏固

新冠肺炎疫情加速影響全球政治經(jīng)濟(jì)格局，新興市場(chǎng)及發(fā)展中經(jīng)濟(jì)體占世界經(jīng)濟(jì)的比重和對(duì)全球經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的貢獻(xiàn)率長(zhǎng)期呈上升趨勢(shì)，全球經(jīng)濟(jì)與戰(zhàn)略重心東移，“東升西降”更趨明朗。特別是中國(guó)GDP占全球的比重約從2011年的10%上升到2020年的17%以上，對(duì)全球經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)貢獻(xiàn)率近30%。面對(duì)百年未有之大變局和新冠肺炎疫情疊加沖擊，中國(guó)憑借獨(dú)特的制度優(yōu)勢(shì)和治理優(yōu)勢(shì)，成為2020年全球唯一實(shí)現(xiàn)正增長(zhǎng)的主要經(jīng)濟(jì)體。疫情期間，以中日韓為首的東亞經(jīng)貿(mào)合作逆勢(shì)增強(qiáng)，有力維護(hù)了東亞產(chǎn)業(yè)鏈、供應(yīng)鏈的穩(wěn)定與發(fā)展，為全球抗疫和經(jīng)濟(jì)恢復(fù)增長(zhǎng)做出重要貢獻(xiàn)，東亞實(shí)際上已成為世界經(jīng)濟(jì)的新重心。2021年3月印度第二波疫情大暴發(fā)，其顯示出來的治理潰敗令人震驚。德爾塔變異毒株給美歐日等國(guó)（地區(qū)）帶來新一波疫情，西方國(guó)家治理能力不足非短期可以彌補(bǔ)。

（二）全球化發(fā)展帶來全球治理新機(jī)遇與新挑戰(zhàn)，數(shù)字經(jīng)濟(jì)話語權(quán)爭(zhēng)奪日趨激烈

目前，全球經(jīng)濟(jì)治理變革面臨多重挑戰(zhàn)。一是當(dāng)前全球保護(hù)主義和單邊主義有所收斂，但國(guó)際規(guī)則仍舊受到挑戰(zhàn)。美國(guó)拜登政府上臺(tái)后，回歸多邊組織，尋求加強(qiáng)美國(guó)領(lǐng)導(dǎo)力;以七國(guó)集團(tuán)（G7）為核心制定國(guó)際經(jīng)貿(mào)規(guī)則，企圖削弱二十國(guó)集團(tuán)（G20）作用，實(shí)際是想把中國(guó)排除在國(guó)際規(guī)則制定權(quán)之外。在WTO改革方面還揚(yáng)言要另起爐灶、推倒重來，建立以價(jià)值觀貿(mào)易為核心的國(guó)際貿(mào)易體系，其目的是施壓中國(guó)，排除中國(guó)影響，確保構(gòu)建對(duì)美國(guó)有利的國(guó)際經(jīng)濟(jì)和貿(mào)易規(guī)則。此外，拜登政府仍在延用上屆政府的貿(mào)易保護(hù)主義政策，貿(mào)易自由化前景仍然黯淡，這些都給全球化蒙上了陰影。二是未來數(shù)字主導(dǎo)權(quán)、話語權(quán)、規(guī)則制定權(quán)將是國(guó)家競(jìng)爭(zhēng)力的重要組成部分。中國(guó)在數(shù)字經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域走在世界前列，當(dāng)前全球數(shù)字標(biāo)準(zhǔn)、數(shù)據(jù)流動(dòng)、數(shù)字稅收、數(shù)字技術(shù)等領(lǐng)域爭(zhēng)奪激烈。中國(guó)總體抓住了本輪以信息化、數(shù)字化、智能化為代表的新科技革命。隨著美國(guó)等對(duì)中國(guó)華為等龍頭企業(yè)和芯片等關(guān)鍵產(chǎn)品的打壓層層加碼，中國(guó)應(yīng)發(fā)揮超大規(guī)模用戶群、最豐富場(chǎng)景、最活躍模式創(chuàng)新等方面優(yōu)勢(shì)，有效應(yīng)對(duì)面臨的巨大挑戰(zhàn)。

（三）全球碳減排目標(biāo)帶動(dòng)能源生產(chǎn)和消費(fèi)革命，全球能源技術(shù)創(chuàng)新競(jìng)爭(zhēng)和治理變革提上日程

截至2020年8月，全球105個(gè)國(guó)家和地區(qū)計(jì)劃更新增強(qiáng)的氣候目標(biāo)。中國(guó)“十四五”規(guī)劃已將“雙碳”目標(biāo)作為經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展和生態(tài)環(huán)境高水平保護(hù)的有力抓手，努力推進(jìn)。

中國(guó)在清潔能源技術(shù)方面有一定積累，但與發(fā)達(dá)國(guó)家相比，仍有差距，這決定了中國(guó)要走一條自主創(chuàng)新和對(duì)外合作相結(jié)合的道路。在此背景下，清潔能源對(duì)中國(guó)既是機(jī)會(huì)，又是挑戰(zhàn)。一方面，可以在光伏、風(fēng)電、碳捕捉與儲(chǔ)存、氫燃料電池等技術(shù)領(lǐng)域擴(kuò)大國(guó)際合作，提高產(chǎn)業(yè)鏈整合能力和技術(shù)發(fā)展速度。作為全球碳減排大國(guó)，中國(guó)正積極參與全球環(huán)境與氣候治理，增強(qiáng)在氣候變化治理方面的話語權(quán)。另一方面，要注意避免中國(guó)成為西方技術(shù)的試驗(yàn)場(chǎng)和產(chǎn)品的傾銷地。例如，在氫燃料電池領(lǐng)域，中國(guó)目前掌握的核心技術(shù)較少，貿(mào)然開放國(guó)外企業(yè)進(jìn)入，雖可一時(shí)加速相關(guān)領(lǐng)域發(fā)展，但結(jié)果很可能把未來潛在市場(chǎng)和技術(shù)發(fā)展路線拱手讓人。

（四）全球產(chǎn)業(yè)鏈、供應(yīng)鏈總體收縮，確保產(chǎn)業(yè)鏈、供應(yīng)鏈自主可控面臨相當(dāng)大的壓力

中美戰(zhàn)略博弈中的貿(mào)易戰(zhàn)和“脫鉤”行為，以及歐美國(guó)家的重振制造業(yè)戰(zhàn)略，持續(xù)沖擊全球供應(yīng)鏈，加之中國(guó)國(guó)內(nèi)要素成本特別是勞動(dòng)力成本大幅上升，本土企業(yè)崛起帶來的外商投資企業(yè)市場(chǎng)份額也不斷縮小，產(chǎn)業(yè)外移的壓力逐漸增大。2020年新冠肺炎疫情在全球蔓延后，歐美等發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體在經(jīng)濟(jì)利益和國(guó)家安全之間尋求新的平衡，加速產(chǎn)業(yè)鏈、供應(yīng)鏈回遷本土，推動(dòng)重塑全球供應(yīng)鏈。鼓勵(lì)企業(yè)推進(jìn)供應(yīng)鏈多元化，來規(guī)避單一國(guó)家供應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)，“去中國(guó)化”意圖明顯。美國(guó)為維護(hù)其在全球經(jīng)濟(jì)中的主導(dǎo)地位，聯(lián)合歐盟、日本多次要求中國(guó)放棄發(fā)展中國(guó)家差別待遇，承擔(dān)超越發(fā)展階段的國(guó)際義務(wù)，在產(chǎn)業(yè)補(bǔ)貼、知識(shí)產(chǎn)權(quán)保護(hù)、國(guó)有企業(yè)、網(wǎng)絡(luò)安全等領(lǐng)域提出一系列要求。中國(guó)產(chǎn)業(yè)鏈、供應(yīng)鏈在上游戰(zhàn)略性礦產(chǎn)品的控制、獲取、回運(yùn)，重要設(shè)備、關(guān)鍵零部件、核心技術(shù)以及海外投資并購等方面都面臨很多新情況。可以預(yù)見，未來中國(guó)若想保持快速崛起勢(shì)頭將面臨更大阻力，參與全球分工和分享全球化紅利的難度也會(huì)增大。

（五）全球大宗商品價(jià)格大幅上漲，對(duì)中國(guó)有不利影響

2021年前三季度，國(guó)際大宗商品價(jià)格上漲幅度較大。截至9月底，國(guó)際油價(jià)漲至每桶79美元，金屬礦產(chǎn)總體漲幅超過10%。9月底，國(guó)際鐵礦石價(jià)格為每噸120美元，5月一度超過每噸230美元，同比增長(zhǎng)1倍以上，創(chuàng)歷史新高。國(guó)際糧價(jià)也有較大幅度增長(zhǎng)。2021年9月全球制造業(yè)PMI達(dá)到54.1%，此前已連續(xù)15個(gè)月保持在50%以上，上游原材料價(jià)格上漲明顯。

當(dāng)前大宗商品價(jià)格上漲對(duì)中國(guó)的影響主要集中在上游原材料領(lǐng)域和建筑行業(yè)，推高了企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)成本，對(duì)中下游制成品傳導(dǎo)影響有限。本輪大宗商品價(jià)格上漲仍在持續(xù)，值得注意的是，那些以大宗商品為原材料的中下游企業(yè)也會(huì)受到價(jià)格上漲壓力的影響，材料成本增加，若不能有效轉(zhuǎn)嫁出去，將侵蝕經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)。同時(shí)，中國(guó)上海和寧波航運(yùn)價(jià)格也明顯上升，物流成本抬升也會(huì)進(jìn)一步增加企業(yè)的運(yùn)營(yíng)成本。

三、未來全球經(jīng)濟(jì)形勢(shì)展望

（一）全球經(jīng)濟(jì)受新一輪疫情影響或?qū)⒃俅谓禍?/p>

受德爾塔病毒影響，新一輪疫情卷土重來，為全球經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇的前景蒙上陰影。全球貿(mào)易投資減速，經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇不穩(wěn)定性因素增多。

主要經(jīng)濟(jì)體寬松的宏觀經(jīng)濟(jì)政策帶來全球流動(dòng)性泛濫，大宗商品價(jià)格大幅上漲，通貨膨脹成為全球經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇的隱憂。全球通脹預(yù)期進(jìn)一步提高，全球性通脹或?qū)⒊掷m(xù)到2022年。發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體債務(wù)高企，部分新興經(jīng)濟(jì)體存在主權(quán)債務(wù)違約風(fēng)險(xiǎn)，全球債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)攀升將加劇國(guó)際金融體系的不穩(wěn)定性。多數(shù)國(guó)家管控措施升級(jí)，制造業(yè)增速明顯放緩。一些依靠旅游業(yè)的國(guó)家，經(jīng)濟(jì)運(yùn)行和國(guó)際收支平衡受到較大影響。疫情帶來較高失業(yè)率，貧富差距進(jìn)一步加大。世界銀行指出，疫情可能使7100萬人陷入極端貧困，在最壞的情況下可能使1億人陷入赤貧，全球貧困率自1998年以來出現(xiàn)首次上升。

（二）傳統(tǒng)全球化受挫，新型全球化繼續(xù)前行

2021年6月召開的G7峰會(huì)，美國(guó)欲將其打造成孤立中國(guó)的聯(lián)盟，美國(guó)執(zhí)意以自己的意志操縱WTO改革，妄圖重建以其為中心的單極世界經(jīng)濟(jì)格局。美國(guó)霸權(quán)主義、保護(hù)主義、中美脫鉤等因素影響，疊加全球新冠肺炎疫情沖擊，傳統(tǒng)全球化受到?jīng)_擊，全球貿(mào)易投資減速，但數(shù)字全球化、服務(wù)全球化、創(chuàng)新全球化等新型全球化形式仍在繼續(xù)前行。盡管全球貿(mào)易增長(zhǎng)受挫，但跨境電商、數(shù)字貿(mào)易等新型貿(mào)易形態(tài)發(fā)展勢(shì)頭強(qiáng)勁。全球投資受挫，但共享型投資、綠色投資、創(chuàng)新投資、普惠投資等新型投資方式繼續(xù)前行。全球產(chǎn)業(yè)鏈、供應(yīng)鏈?zhǔn)艽欤嵘a(chǎn)業(yè)鏈、供應(yīng)鏈水平的努力仍在繼續(xù)。

（三）東亞合作顯著加強(qiáng)，“東升西降”成為不可逆轉(zhuǎn)的大勢(shì)

在多邊貿(mào)易體制受阻，疊加疫情和貿(mào)易保護(hù)主義沖擊的影響下，各國(guó)更多地通過區(qū)域協(xié)定加強(qiáng)經(jīng)貿(mào)合作。特別是東亞區(qū)域合作不斷加強(qiáng)，經(jīng)濟(jì)一體化進(jìn)程顯著加快?！秴^(qū)域全面經(jīng)濟(jì)伙伴關(guān)系協(xié)定》（RCEP）是全球最大規(guī)模的貿(mào)易協(xié)定，《全面與進(jìn)步跨太平洋伙伴關(guān)系協(xié)定》（CPTPP）已生效近3年，兩大自貿(mào)協(xié)定為構(gòu)建亞太自易區(qū)（FTAAP）提供了現(xiàn)實(shí)途徑。此外，中日韓自貿(mào)區(qū)積極推進(jìn)，中日首次達(dá)成雙邊關(guān)稅減讓安排，中國(guó)積極申請(qǐng)加入CPTPP，這些都有助于推動(dòng)?xùn)|亞區(qū)域經(jīng)濟(jì)融合發(fā)展。2008年國(guó)際金融危機(jī)以來，東亞成為世界經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的火車頭，特別是疫情以來東亞經(jīng)濟(jì)的優(yōu)異表現(xiàn)，凸顯全球經(jīng)濟(jì)格局“東升西降”趨勢(shì)不可逆轉(zhuǎn)。

（四）全球貿(mào)易治理的價(jià)值觀化、區(qū)域一體化趨勢(shì)復(fù)雜多變

當(dāng)前，全球貿(mào)易規(guī)則框架趨于更高標(biāo)準(zhǔn)、更具排他性和更多區(qū)域性。美歐力圖爭(zhēng)奪數(shù)字治理權(quán)，將中國(guó)排除在外。美日印澳聯(lián)合打造供應(yīng)鏈聯(lián)盟，美歐日等國(guó)正積極打造西方版“一帶一路”方案，以尋求與“一帶一路”競(jìng)爭(zhēng)。如推出“重建更美好世界計(jì)劃”（B3W）、“清潔綠色倡議”，在全球范圍內(nèi)推進(jìn)由其主導(dǎo)的基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)項(xiàng)目，以對(duì)沖和抗衡“一帶一路”倡議。多邊貿(mào)易體制受到挑戰(zhàn)，全球貿(mào)易投資呈現(xiàn)價(jià)值觀化，今后可能出現(xiàn)價(jià)值觀貿(mào)易。CPTPP等更高標(biāo)準(zhǔn)的自由貿(mào)易協(xié)定，RCEP等更包容和開放地區(qū)主義的自由貿(mào)易協(xié)定，將成為引領(lǐng)全球貿(mào)易新規(guī)則的兩種不同形式。

（五）全球產(chǎn)業(yè)鏈、供應(yīng)鏈重塑，產(chǎn)業(yè)鏈、供應(yīng)鏈安全受到廣泛關(guān)注

近期，美國(guó)與日本等國(guó)商討在半導(dǎo)體、藥品、稀土和高端高能電池四個(gè)領(lǐng)域重構(gòu)產(chǎn)業(yè)鏈和供應(yīng)鏈，重構(gòu)基于盟友和價(jià)值觀同盟的產(chǎn)業(yè)鏈和供應(yīng)鏈。在“毒丸條款”、實(shí)體清單、出口技術(shù)管制、投資限制、核心關(guān)鍵原料和零部件斷供等措施影響下，中美間的產(chǎn)業(yè)鏈、供應(yīng)鏈聯(lián)系面臨著巨大不確定性風(fēng)險(xiǎn)。多年形成的全球產(chǎn)業(yè)鏈、供應(yīng)鏈建立在全球信任、合作、共贏基礎(chǔ)之上。近年來，美國(guó)大搞全球產(chǎn)業(yè)鏈、供應(yīng)鏈價(jià)值觀化和意識(shí)形態(tài)化，全球產(chǎn)業(yè)鏈、供應(yīng)鏈的信用基礎(chǔ)遭到嚴(yán)重破壞，以意識(shí)形態(tài)構(gòu)建產(chǎn)業(yè)鏈、供應(yīng)鏈聯(lián)盟也違反了基本經(jīng)濟(jì)規(guī)律，全球經(jīng)貿(mào)合作將面臨更加復(fù)雜嚴(yán)峻的環(huán)境。

（六）全球科技創(chuàng)新進(jìn)入新的活躍期，科技創(chuàng)新成為大國(guó)博弈的主戰(zhàn)場(chǎng)

新一輪科技革命和產(chǎn)業(yè)革命正在推動(dòng)重構(gòu)全球創(chuàng)新版圖，重塑全球經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)，科技創(chuàng)新已經(jīng)成為國(guó)際戰(zhàn)略博弈的主要關(guān)切點(diǎn)。各主要國(guó)家紛紛出臺(tái)國(guó)家科技創(chuàng)新計(jì)劃，美國(guó)出臺(tái)的《2021年美國(guó)創(chuàng)新與競(jìng)爭(zhēng)法案》提出“先進(jìn)制造業(yè)美國(guó)領(lǐng)導(dǎo)力”戰(zhàn)略;歐洲各國(guó)正積極建立創(chuàng)新型政府，例如德國(guó)推出“工業(yè)4.0”“國(guó)家工業(yè)戰(zhàn)略2030”;日本發(fā)布《日本創(chuàng)新戰(zhàn)略2025》，建設(shè)“超智能社會(huì)5.0”，提出《日本產(chǎn)業(yè)復(fù)興計(jì)劃》;中國(guó)大力建設(shè)制造業(yè)強(qiáng)國(guó)，提出強(qiáng)化國(guó)家戰(zhàn)略科技力量，推動(dòng)科技創(chuàng)新發(fā)展。美國(guó)采取各種手段推動(dòng)中美科技脫鉤，但是應(yīng)該看到科學(xué)技術(shù)具有世界性和時(shí)代性，廣泛開展國(guó)際經(jīng)濟(jì)交流合作，努力構(gòu)建國(guó)際伙伴關(guān)系，才能共同應(yīng)對(duì)未來的發(fā)展。

四、主要對(duì)策建議

（一）增強(qiáng)底線思維，不斷提高應(yīng)對(duì)復(fù)雜局面的能力

認(rèn)清國(guó)際形勢(shì)的復(fù)雜性和嚴(yán)峻性，在辦好中國(guó)自己的事情的同時(shí)，做好長(zhǎng)期應(yīng)對(duì)美國(guó)聯(lián)合盟友對(duì)華進(jìn)行戰(zhàn)略遏制的思想和組織準(zhǔn)備，增強(qiáng)憂患意識(shí)，有效應(yīng)對(duì)復(fù)雜艱難局面。一是增強(qiáng)底線思維，把穩(wěn)住經(jīng)濟(jì)基本盤作為我們工作的基本底線。用好和發(fā)揮慶祝中國(guó)共產(chǎn)黨成立100周年帶來的信心與精神，做好自己的事情。二是提升憂患意識(shí)，切實(shí)把風(fēng)險(xiǎn)防控?cái)[在更加突出位置。三是在日益激烈的大國(guó)戰(zhàn)略博弈中，要有理有利有節(jié)，敢于斗爭(zhēng)、善于斗爭(zhēng)，把控博弈效果。當(dāng)前，要推動(dòng)美國(guó)盡快取消對(duì)中國(guó)輸美商品加征的關(guān)稅，取消對(duì)華出口和中國(guó)企業(yè)赴美投融資限制。擴(kuò)大中美在應(yīng)對(duì)氣候變化、基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)和能源領(lǐng)域的合作，深化雙方產(chǎn)業(yè)鏈、供應(yīng)鏈合作。加強(qiáng)中美宏觀經(jīng)濟(jì)政策協(xié)調(diào)，兩國(guó)共同發(fā)揮世界經(jīng)濟(jì)“穩(wěn)定錨”的作用。

（二）堅(jiān)持穩(wěn)中求進(jìn)，高質(zhì)量共建“一帶一路”

堅(jiān)持穩(wěn)進(jìn)結(jié)合，高質(zhì)量推進(jìn)“一帶一路”建設(shè)，以中國(guó)的新發(fā)展為世界提供新機(jī)遇。一是促進(jìn)“一帶一路”與抗疫協(xié)同，推進(jìn)中國(guó)與沿線國(guó)家在公共衛(wèi)生基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)、醫(yī)療人才培養(yǎng)、制藥行業(yè)市場(chǎng)開發(fā)等領(lǐng)域的合作。二是提高國(guó)際傳播能力和水平，用好外腦外嘴外筆，打好國(guó)際輿論反擊戰(zhàn)。充分發(fā)揮新媒體傳媒優(yōu)勢(shì)，不斷塑造中國(guó)可親可敬的國(guó)際形象。三是加強(qiáng)“一帶一路”框架下的亞洲經(jīng)貿(mào)合作戰(zhàn)略對(duì)接，積極引導(dǎo)“一帶一路”接軌國(guó)際規(guī)則。四是推動(dòng)“數(shù)字一帶一路”建設(shè)，暢通現(xiàn)代物流體系。加強(qiáng)設(shè)施硬聯(lián)通和軟聯(lián)通，積極推廣數(shù)字絲綢之路、網(wǎng)上絲綢之路的硬軟件建設(shè)。推動(dòng)區(qū)域跨境電商服務(wù)，釋放潛在需求，實(shí)現(xiàn)多方共贏。五是強(qiáng)化“一帶一路”國(guó)別研究，不斷完善“一帶一路”倡議的理論建設(shè)。

（三）增強(qiáng)科技創(chuàng)新和產(chǎn)業(yè)鏈自主可控能力，加強(qiáng)國(guó)際合作

加強(qiáng)新形勢(shì)下中國(guó)經(jīng)濟(jì)和產(chǎn)業(yè)安全研究，不斷增強(qiáng)中國(guó)產(chǎn)業(yè)鏈、供應(yīng)鏈自主可控能力。一是增強(qiáng)科技創(chuàng)新能力、產(chǎn)業(yè)鏈自主可控能力。強(qiáng)化國(guó)家戰(zhàn)略科技力量，加強(qiáng)基礎(chǔ)研究，增強(qiáng)原始創(chuàng)新能力，著力解決制約國(guó)家發(fā)展和安全的重大難題，組織聯(lián)合技術(shù)攻關(guān)關(guān)鍵核心技術(shù)，盡快解決一批“卡脖子”問題。加快補(bǔ)齊國(guó)內(nèi)產(chǎn)業(yè)鏈短板，著力固鏈強(qiáng)鏈延鏈補(bǔ)鏈，形成必要的產(chǎn)業(yè)備份系統(tǒng)，構(gòu)建安全可靠的國(guó)內(nèi)生產(chǎn)供應(yīng)體系。二是積極做好科技創(chuàng)新與產(chǎn)業(yè)鏈的國(guó)際合作。推動(dòng)中國(guó)科技創(chuàng)新融入全球創(chuàng)新網(wǎng)絡(luò)，推動(dòng)中國(guó)制造業(yè)向產(chǎn)業(yè)鏈高端攀升，與世界各國(guó)共同應(yīng)對(duì)全球挑戰(zhàn)。

（四）著力經(jīng)營(yíng)好周邊，穩(wěn)定中國(guó)發(fā)展的外部環(huán)境基本盤

高度重視周邊外交，堅(jiān)持“大國(guó)是關(guān)鍵、周邊是首要”，貫徹“與鄰為善，以鄰為伴”的方針，有效落實(shí)“睦鄰、安邦、富鄰”的周邊外交政策，以和平、安全、合作、繁榮作為亞洲政策的目標(biāo)。一是做好中國(guó)對(duì)東盟國(guó)家的工作。共同推動(dòng)RCEP盡早全面生效，對(duì)沖美國(guó)印太戰(zhàn)略帶來的可能沖擊，增強(qiáng)東盟國(guó)家民眾對(duì)中國(guó)的認(rèn)同度。二是推動(dòng)中日韓合作。加強(qiáng)經(jīng)貿(mào)合作，把夯實(shí)三國(guó)合作作為東北亞繁榮穩(wěn)定的基石、東亞共同體建設(shè)的依托、世界經(jīng)濟(jì)發(fā)展的引擎。三是通過多種措施破除當(dāng)前印度對(duì)自身定位和發(fā)展的不當(dāng)理念，穩(wěn)定中印關(guān)系。四是積極發(fā)展新時(shí)代中俄全面戰(zhàn)略協(xié)作伙伴關(guān)系，發(fā)揮上合組織和金磚國(guó)家組織等多邊機(jī)制的功能。堅(jiān)持“親、誠、惠、容”周邊外交理念，探索率先在周邊地區(qū)形成區(qū)域人類命運(yùn)共同體。

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責(zé)任編輯：郭?霞