小微企業(yè)融資困境及應(yīng)對策略

劉浩敏

（湖南工業(yè)大學(xué)商學(xué)院，株洲 412007）

引 言

我國經(jīng)濟(jì)的發(fā)展、社會的進(jìn)步需要各行各業(yè)的共同努力，相比于大中型企業(yè)，小微企業(yè)的生產(chǎn)規(guī)模較小、社會體量較大，是社會經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重要組成部分。但就目前情況來看，我國小微企業(yè)受自身資金結(jié)構(gòu)、市場環(huán)境動向等多方面因素的影響，在融資借貸方面具有較多問題。如何解決當(dāng)前小微企業(yè)資金回流難、融資門檻高等困難，成了當(dāng)前金融行業(yè)和市場經(jīng)濟(jì)的重要問題。基于此，只有深入分析小微企業(yè)陷入融資困境的現(xiàn)狀及原因，才有可能有效改善小微企業(yè)的融資困境，使小微企業(yè)在融資問題得以解決的情況下注入新的發(fā)展動力。

一、小微企業(yè)融資的意義

企業(yè)在運(yùn)行過程中開展籌集資金的活動和過程就是融資，一般需要以企業(yè)本身的經(jīng)營情況、財(cái)務(wù)情況，以及資金量為主要考量條件，根據(jù)公司情況從科學(xué)、發(fā)展的角度，對公司未來發(fā)展所需資金量進(jìn)行預(yù)算，從不同途徑向企業(yè)投資者和債權(quán)人籌集資金，進(jìn)而為企業(yè)的未來發(fā)展和運(yùn)轉(zhuǎn)提供有力保障，使企業(yè)能夠在發(fā)展過程中具有一定量的資金支撐。

資金作為推動小微企業(yè)發(fā)展、保證企業(yè)運(yùn)轉(zhuǎn)的基本要素，同時也能夠有效解決就業(yè)問題。小微企業(yè)的發(fā)展能夠有效促進(jìn)國民經(jīng)濟(jì)發(fā)展，但就當(dāng)前小微企業(yè)群體發(fā)展?fàn)顩r來看，大部分小微企業(yè)在成立初期通常依靠原始資金進(jìn)行生產(chǎn)、發(fā)展，這樣一來不僅體現(xiàn)了小微企業(yè)資金來源和發(fā)展規(guī)模具有局限性的特點(diǎn)，同時也導(dǎo)致了小微企業(yè)資金回流速度較慢的問題。長時間資金回流不暢就會導(dǎo)致資金鏈出現(xiàn)缺口，最終產(chǎn)生融資需求，而自有資金的匱乏也使我國小微企業(yè)的內(nèi)部融資難以實(shí)現(xiàn)。而解決小微企業(yè)融資問題，能夠有效推動小微企業(yè)的生產(chǎn)發(fā)展，不僅能夠促進(jìn)國民經(jīng)濟(jì)的持續(xù)發(fā)展，也能促使就業(yè)問題得到解決。

資金是切實(shí)促進(jìn)小微企業(yè)發(fā)展的有效推動力，融資成為推動小微企業(yè)發(fā)展的重要環(huán)節(jié)，是否能夠在發(fā)展過程中順利獲得穩(wěn)定的資金來源，及時得到有效的資金補(bǔ)充，是小微企業(yè)融資過程中所要關(guān)注的重點(diǎn)內(nèi)容。而在當(dāng)前的市場經(jīng)濟(jì)發(fā)展情況下，小微企業(yè)要想擺脫優(yōu)勝劣汰的生存局限，就要不斷完善企業(yè)自身的發(fā)展，不僅要利用自有資金進(jìn)行生產(chǎn)規(guī)模的擴(kuò)張，同時也要能夠意識到自有資金帶來的發(fā)展局限性問題，要在自有資金與對外籌集資金的合力下，發(fā)展自身生產(chǎn)規(guī)模，提高企業(yè)自身發(fā)展可行性。

另外，就當(dāng)前市場發(fā)展現(xiàn)狀來看，大部分小微企業(yè)主要強(qiáng)調(diào)對技術(shù)的研發(fā)，往往會忽略資金問題，而技術(shù)的研發(fā)與創(chuàng)新取決于資金充足與否，因此小微企業(yè)及時進(jìn)行融資也能夠有效推動我國各行業(yè)技術(shù)發(fā)展，在帶動我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展的基礎(chǔ)上，有效推動技術(shù)領(lǐng)域的創(chuàng)新。

二、小微企業(yè)融資現(xiàn)狀

（一）內(nèi)部因素

小微企業(yè)融資之所以會出現(xiàn)困境，首先要從企業(yè)內(nèi)部來看。通常來說，企業(yè)在融資過程中會進(jìn)行內(nèi)部融資和外部融資。其中，企業(yè)將內(nèi)部資金作為投資基金的行為就叫作內(nèi)部融資。小微企業(yè)的主要特點(diǎn)是規(guī)模較小，生產(chǎn)內(nèi)容單一，資金積累速度較慢，積累量較小，這樣的特點(diǎn)使小微企業(yè)的內(nèi)部資金增長受到了局限，資金增長率較低。因此，小微企業(yè)在進(jìn)行內(nèi)部融資時，受增長率和資金量限制，難以有效滿足融資需求，最終造成了企業(yè)內(nèi)部融資困難的情況。

（二）外部因素

由于小微企業(yè)的內(nèi)部融資具有一定局限性，為了企業(yè)的可持續(xù)發(fā)展，小微企業(yè)不得不將視線轉(zhuǎn)移到外部融資上。外部融資主要包括銀行貸款、股權(quán)融資等，是由其他經(jīng)濟(jì)主體向企業(yè)提供資金支持、滿足企業(yè)融資需求的籌集方式，而外部融資具有資金量大的特點(diǎn)，導(dǎo)致外部融資在發(fā)展過程中逐漸成為小微企業(yè)的主要融資方式。但由于外部融資分為間接融資和直接融資兩種，不同的融資方式申請流程也具有一定差異，小微企業(yè)在進(jìn)行外部融資時要付出更多的精力和成本。通常來說，直接融資是指不經(jīng)過銀行，直接形成債權(quán)關(guān)系的融資行為，主要形式是由企業(yè)發(fā)行企業(yè)債券和股票，但是這樣的融資方式對于小微企業(yè)來說較難實(shí)現(xiàn)。因?yàn)樾∥⑵髽I(yè)規(guī)模較小，經(jīng)營情況也具有不穩(wěn)定的特點(diǎn)，而投資者在觀望過程中更加看好企業(yè)發(fā)展穩(wěn)定、規(guī)模較大的大中型企業(yè)，在購買時也更加傾向于大中型企業(yè)的債券來保證自己投資的穩(wěn)定性。所以，大部分小微企業(yè)難以通過發(fā)行債券來實(shí)現(xiàn)直接融資，其主要原因是債券發(fā)行要求高、成本高，投資者難以對小微企業(yè)產(chǎn)生信任。

小微企業(yè)在進(jìn)行間接融資時同樣會面臨許多困難，間接融資是指企業(yè)向金融中介機(jī)構(gòu)提出融資需求，資金提供者向中介機(jī)構(gòu)提供資金，進(jìn)而通過中介機(jī)構(gòu)對兩方進(jìn)行篩選、評估，對滿足融資需求的雙方進(jìn)行配對，以滿足投資者和融資者的需求，一般將這種間接融資方式稱作貸款。許多小微企業(yè)在間接融資時會因?yàn)樽陨項(xiàng)l件較差而導(dǎo)致融資失敗，受小微企業(yè)規(guī)模的影響較大。

首先，因?yàn)榇蟛糠中∥⑵髽I(yè)主要是家族企業(yè)，大部分員工為家族成員，其中一些重要的職能部門，如財(cái)務(wù)部門等往往由家族內(nèi)部成員管理，這部分員工通常缺乏專業(yè)知識，專業(yè)技能水平較差，信息差和失誤率較大，會導(dǎo)致財(cái)務(wù)信息不具備真實(shí)性，所以金融中介機(jī)構(gòu)難以根據(jù)企業(yè)的資金流動情況給出真實(shí)評估，企業(yè)的還款能力難以得到有效保障，貸款風(fēng)險較大，大大增加了金融中介機(jī)構(gòu)的審核難度和監(jiān)管成本，致使金融中介機(jī)構(gòu)往往不愿貸款給小微企業(yè)。

其次，小微企業(yè)往往存在信用缺失問題。通常來說，小微企業(yè)的經(jīng)營者一般不具備高學(xué)歷或高文化水平，這就導(dǎo)致小微企業(yè)經(jīng)營者的信用意識匱乏，即便順利貸款，在后期還款時也難以按時還款，最后出現(xiàn)拖欠還款的情況。而在經(jīng)濟(jì)市場大幅度變化后，小微企業(yè)可能再次出現(xiàn)資金缺口，但以往拖欠還款的行為已經(jīng)降低了小微企業(yè)在銀行信用評估方面的信用值，無形中自行增加了貸款難度，自此形成惡性循環(huán)，最終導(dǎo)致小微企業(yè)的資金缺口一直難以得到有效彌補(bǔ)，使得小微企業(yè)還款能力低下，在銀行等金融中介機(jī)構(gòu)中很難再得到信任。

再次，隨著社會的發(fā)展，如今有不少人都加入自主創(chuàng)業(yè)群體，我國當(dāng)前經(jīng)濟(jì)市場中小微企業(yè)的數(shù)量不斷攀升。盡管我國在政策上通過減免稅收等方式大力支持人們進(jìn)行自主創(chuàng)業(yè)，但由于創(chuàng)業(yè)需要付出大量的人工成本、地租成本、物流成本，導(dǎo)致小微企業(yè)的經(jīng)營壓力也隨之增長。這說明我國經(jīng)濟(jì)市場仍具有高風(fēng)險、動態(tài)幅度大的特點(diǎn)，而小微企業(yè)資金回流速度慢、管理體系不嚴(yán)謹(jǐn)、企業(yè)抗風(fēng)險能力差等都是其最終面臨倒閉的重要原因，最終造成了我國小微企業(yè)高出生率、高死亡率的發(fā)展現(xiàn)狀，金融機(jī)構(gòu)為避免資金回流難問題而不敢輕易向小微企業(yè)放貸。

最后，我國相關(guān)法律規(guī)定，企業(yè)在向銀行申請貸款過程中，也要提交相關(guān)擔(dān)保材料，現(xiàn)有的法律承認(rèn)的有效擔(dān)保形式有抵押、保證、定金、質(zhì)權(quán)、留置，具體通過哪種形式進(jìn)行擔(dān)保要依靠銀行的評估體系，以及企業(yè)與銀行之間的商討。但就我國小微企業(yè)群體當(dāng)前發(fā)展情況來看，受資金和規(guī)模的限制，通常依靠雇傭廉價勞動力或機(jī)器進(jìn)行生產(chǎn)，這就導(dǎo)致小微企業(yè)在申請貸款時無法提供有效的擔(dān)保依據(jù)，難以完成貸款申請。

三、小微企業(yè)融資優(yōu)化策略

（一）提高小微企業(yè)政治站位

要想幫助小微企業(yè)脫離融資困境，首先要幫助小微企業(yè)提高政治層面的地位，強(qiáng)調(diào)小微企業(yè)對于金融市場發(fā)展的重要性，從政府的角度幫助小微企業(yè)拓展融資渠道，有效解決小微企業(yè)融資難的問題?？傮w來說，要遵循市場經(jīng)濟(jì)的發(fā)展規(guī)律，平衡市場資源配置比重，以資金供求雙方的需求為根本，由政府出面進(jìn)行調(diào)節(jié)，深入改革小微企業(yè)融資體制，健全政府在小微企業(yè)融資業(yè)務(wù)方面的制度建設(shè)，提高政府在小微企業(yè)融資過程中的服務(wù)意識和服務(wù)能力，對監(jiān)管部門內(nèi)部結(jié)構(gòu)進(jìn)行整合，刪減不必要的手續(xù)和流程，使小微企業(yè)辦事效率得到提升。另外，政府要加強(qiáng)對小微企業(yè)經(jīng)營過程中的稅收情況的監(jiān)管力度，對于不合理的稅收要及時介入，經(jīng)過深入、詳細(xì)的調(diào)查后，要及時予以清理，在減輕小微企業(yè)經(jīng)營負(fù)擔(dān)的同時，也要大力支持小微企業(yè)的創(chuàng)新研發(fā)。

（二）加強(qiáng)小微企業(yè)融資能力

在小微企業(yè)生產(chǎn)發(fā)展過程中，只有加強(qiáng)小微企業(yè)自身的融資能力，才能有效提升小微企業(yè)的融資效率。

具體來講，首先要規(guī)范小微企業(yè)的發(fā)展制度，健全小微企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營機(jī)制，進(jìn)一步強(qiáng)化小微企業(yè)對資金的應(yīng)用與管理制度，深化企業(yè)內(nèi)部治理?xiàng)l例建設(shè)，通過對企業(yè)內(nèi)部員工進(jìn)行金融方面的知識培訓(xùn)，定期開展講座進(jìn)行交流，使企業(yè)員工能夠正視企業(yè)財(cái)產(chǎn)價值，重視對企業(yè)財(cái)產(chǎn)的保護(hù)，進(jìn)而有效完善企業(yè)內(nèi)部風(fēng)險管理和監(jiān)督系統(tǒng)，也為企業(yè)融資渠道打開新的路徑。同時，小微企業(yè)要根據(jù)自身的發(fā)展特色、市場動態(tài)變化、人才需求等多方面來對產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)進(jìn)行調(diào)整，使其能夠滿足行業(yè)要求，在不斷創(chuàng)新、發(fā)展的情況下打造創(chuàng)新型現(xiàn)代企業(yè)。根據(jù)企業(yè)的發(fā)展情況制定、更新企業(yè)的經(jīng)營計(jì)劃和發(fā)展戰(zhàn)略，以提高自身的市場競爭力為根本目標(biāo)，加強(qiáng)對企業(yè)的宣傳力度，通過提高企業(yè)知名度，發(fā)展企業(yè)特點(diǎn)，積極開展宣發(fā)活動，關(guān)注來自用戶的反饋，合理采納消費(fèi)者的建議與意見，進(jìn)而不斷完善企業(yè)建設(shè)。

另外，還要加強(qiáng)小微企業(yè)的財(cái)務(wù)管理體系，聘用專業(yè)財(cái)務(wù)管理人員，提高企業(yè)財(cái)務(wù)信息準(zhǔn)確度，在與銀行等金融中介機(jī)構(gòu)進(jìn)行業(yè)務(wù)往來時，要適當(dāng)準(zhǔn)確披露企業(yè)資金狀態(tài)，據(jù)此建立良好的信用背景，為將來有貸款、融資需求時打好基礎(chǔ)，降低小微企業(yè)未來貸款、融資難度。同時，小微企業(yè)也要完善自身企業(yè)結(jié)構(gòu)體系搭建，建立監(jiān)管自查部門，通過實(shí)施監(jiān)督、定期自查等手段，完善企業(yè)內(nèi)部信用精準(zhǔn)度，提高企業(yè)信用評級，進(jìn)一步強(qiáng)化企業(yè)在融資過程中的信用程度，使之成為企業(yè)融資優(yōu)勢，為企業(yè)順利獲得融資提供有力保障。

（三）創(chuàng)新金融服務(wù)體系建設(shè)

為促進(jìn)小微企業(yè)的合理發(fā)展，國家不僅要在稅收政策上對小微企業(yè)放寬條件，同時也要適時出臺相關(guān)政策，健全小微企業(yè)金融服務(wù)，加強(qiáng)金融服務(wù)體系建設(shè)，提高金融服務(wù)質(zhì)量，使小微企業(yè)能夠獲得更多融資機(jī)會，為小微企業(yè)打造一個安全、健康的融資環(huán)境。

具體來講，首先要充分發(fā)揮政府的帶頭作用，號召銀行參與針對小微企業(yè)的專門金融服務(wù)建設(shè)工作，完善小微企業(yè)金融服務(wù)體制，降低小微企業(yè)申請銀行貸款方面的融資門檻。另外，金融中介機(jī)構(gòu)也要重視小微企業(yè)的融資業(yè)務(wù)，深入研究小微企業(yè)的發(fā)展情況和整體發(fā)展趨勢，制定更加適合小微企業(yè)的借貸標(biāo)準(zhǔn)，從民間金融服務(wù)行業(yè)的角度解決小微企業(yè)融資困難的問題。不僅如此，還要健全互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的借貸體系，要合理利用互聯(lián)網(wǎng)的交互功能和大數(shù)據(jù)算法功能，借助互聯(lián)網(wǎng)金融操作簡單的優(yōu)勢，建立完善的互聯(lián)金融借貸系統(tǒng)，利用大數(shù)據(jù)技術(shù)綜合評估小微企業(yè)的借貸資質(zhì)，提高小微企業(yè)的借貸效率，通過建立小微企業(yè)互聯(lián)網(wǎng)借貸模塊，開展有針對性的借貸服務(wù)，使互聯(lián)網(wǎng)金融成為小微企業(yè)融資的新路徑，并成為小微企業(yè)融資業(yè)務(wù)線上線下共同發(fā)展的有效推動力。

（四）優(yōu)化小微企業(yè)融資制度

優(yōu)化小微企業(yè)融資制度、放寬融資條件能夠有效幫助小微企業(yè)脫離融資困境，推動小微企業(yè)發(fā)展。對此，金融機(jī)構(gòu)要積極開發(fā)針對小微企業(yè)的融資渠道，以小微企業(yè)的發(fā)展情況為基礎(chǔ)，以小微企業(yè)經(jīng)營需求為根本，加速對小微企業(yè)融資借貸產(chǎn)品的服務(wù)升級，建立針對小微企業(yè)融資的服務(wù)部門。不僅如此，金融機(jī)構(gòu)還要在現(xiàn)有的借貸審核系統(tǒng)上，根據(jù)小微企業(yè)市場發(fā)展情況，適當(dāng)調(diào)整借貸條件，根據(jù)小微企業(yè)的整體發(fā)展情況，適度放寬對小微企業(yè)借貸資格的條件審核限制，優(yōu)化信用評估體系，簡化審批流程，對于評估、審核系統(tǒng)中的不必要環(huán)節(jié)適當(dāng)進(jìn)行刪減、整合，可以將小微企業(yè)的稅務(wù)評級信息作為可靠依據(jù)，進(jìn)而有效提高小微企業(yè)貸款成功率，使小微企業(yè)能夠及時得到資金補(bǔ)充。同時，金融服務(wù)機(jī)構(gòu)要及時響應(yīng)政府號召，完善自身面對小微企業(yè)貸款業(yè)務(wù)的體系構(gòu)建，對于小微企業(yè)貸款中的一些不合理服務(wù)費(fèi)用和條款要及時進(jìn)行刪除、調(diào)整，以降低小微企業(yè)的貸款成本，通過合理改善小微企業(yè)融資制度，降低小微企業(yè)融資標(biāo)準(zhǔn)，提高融資效率。

結(jié) 語

綜上所述，合理解決我國小微企業(yè)融資難的問題不僅能夠有效推動小微企業(yè)的成熟與發(fā)展，同時也能夠有效帶動國民經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。在這一過程中，要充分利用政府的號召力，強(qiáng)調(diào)政府對小微企業(yè)的重視程度，通過提高小微企業(yè)的政治站位，加強(qiáng)小微企業(yè)的融資能力，完善金融服務(wù)體系建設(shè)，優(yōu)化小微企業(yè)融資制度等一系列手段，使小微企業(yè)不再被融資難的問題困住腳步，從而使我國經(jīng)濟(jì)體系的發(fā)展得以注入新的活力，使國民經(jīng)濟(jì)煥發(fā)生機(jī)。