淺談互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展和風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管

張碩

摘 要：互聯(lián)網(wǎng)金融是傳統(tǒng)金融行業(yè)和互聯(lián)網(wǎng)的結(jié)合體，在當(dāng)今社會(huì)迅猛發(fā)展，成為了一個(gè)全新的金融模式，本文從互聯(lián)網(wǎng)的發(fā)展出發(fā)，識(shí)別并闡述在互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展過(guò)程當(dāng)中面臨的風(fēng)險(xiǎn)，并提出相應(yīng)的監(jiān)管措施意見(jiàn)。

關(guān)鍵詞：互聯(lián)網(wǎng)金融；金融創(chuàng)新；風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管

一、互聯(lián)網(wǎng)金融簡(jiǎn)介

互聯(lián)網(wǎng)金融是一個(gè)全新的領(lǐng)域，將傳統(tǒng)金融行業(yè)和互聯(lián)網(wǎng)有機(jī)的進(jìn)行結(jié)合。是借助互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)、移動(dòng)通訊技術(shù)實(shí)現(xiàn)資金融通、支付和信息中介等業(yè)務(wù)的新興金融模式。狹義上講，是指通過(guò)計(jì)算機(jī)連接終端和網(wǎng)絡(luò)服務(wù)平臺(tái)所提供的金融服務(wù)和金融產(chǎn)品所形成的虛擬金融市場(chǎng)。廣義上講，還包括互聯(lián)網(wǎng)金融服務(wù)提供的實(shí)體金融機(jī)構(gòu)以及相關(guān)的法律法規(guī)。

互聯(lián)網(wǎng)金融相較于傳統(tǒng)金融的核心是并沒(méi)有改變的，金融風(fēng)險(xiǎn)也沒(méi)有改變?；ヂ?lián)網(wǎng)金融的創(chuàng)新在于，它變得更加簡(jiǎn)單化、隨身化、便捷化和軟件化，將金融要素和非金融要素相結(jié)合捆綁，無(wú)形之中模糊了金融產(chǎn)品和非金融產(chǎn)品的界限。

二、互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)對(duì)金融業(yè)的介入（以騰訊和阿里巴巴為例）

1.騰訊（財(cái)付通、微信、QQ）

騰訊是我國(guó)最大的社交平臺(tái)，2014年QQ的用戶量破8.29億成為全球第二大社交網(wǎng)絡(luò)，同是騰訊旗下的微信也排進(jìn)前五，慢慢發(fā)展到已經(jīng)不局限于社交網(wǎng)絡(luò)，同時(shí)也能提供互聯(lián)網(wǎng)金融服務(wù)。從2005年騰訊推出財(cái)付通作為一個(gè)在線支付平臺(tái)開(kāi)始，到如今微信支付已經(jīng)成為常態(tài)，逢年過(guò)節(jié)的微信紅包已經(jīng)成為了祝福和招呼的必備工具，微商也越來(lái)越流行，騰訊已經(jīng)走在了從一個(gè)互聯(lián)網(wǎng)公司向互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)發(fā)展的路上。

2.阿里巴巴

阿里巴巴最初只是一個(gè)單純的信息供應(yīng)商，后來(lái)發(fā)展成為一個(gè)B2B平臺(tái)，再到成為一個(gè)巨大的綜合電子商務(wù)平臺(tái)，而現(xiàn)在阿里巴巴還是一個(gè)龐大的金融服務(wù)提供商。以支付寶為代表的第三方金融平臺(tái)的普及，以余額寶為代表的網(wǎng)上基金投資平臺(tái)迅速崛起，以及螞蟻微貸等小微貸款平臺(tái)入駐支付寶，阿里巴巴的運(yùn)營(yíng)和發(fā)展趨勢(shì)就是將互聯(lián)網(wǎng)融入了金融領(lǐng)域。

三、互聯(lián)網(wǎng)金融的生存依據(jù)

1.電子商務(wù)：互聯(lián)網(wǎng)金融的鏡子和載體

互聯(lián)網(wǎng)對(duì)傳統(tǒng)金融模式的改變和顛覆，在于無(wú)邊界，無(wú)邊界的社會(huì)存在形式同時(shí)也改變了人們的生存方式。

互聯(lián)網(wǎng)對(duì)于信息整合的功能和作用是不能忽視的，整合的信息形成了具有價(jià)值的信息流。信息流的整合推動(dòng)著物流的整合，再以巨大的成本優(yōu)勢(shì)進(jìn)行系統(tǒng)整合。互聯(lián)網(wǎng)在某種層面上推動(dòng)著經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)模式的轉(zhuǎn)型。

以阿里巴巴為首的電商平臺(tái)，創(chuàng)造了無(wú)邊界的合作平臺(tái)同時(shí)，以信息流牽動(dòng)物流進(jìn)行整合是成功的關(guān)鍵因素。無(wú)邊界平臺(tái)克服了物理上（時(shí)間、空間）的約束，人們從要花大量的時(shí)間去實(shí)體商場(chǎng)購(gòu)物到動(dòng)動(dòng)手指隨時(shí)隨地完成購(gòu)物行為。這樣的商業(yè)模式極大地降低了商家的商業(yè)成本，也節(jié)約了消費(fèi)者的時(shí)間成本，是一個(gè)雙贏的發(fā)展趨勢(shì)，從這種方面來(lái)說(shuō)，電子商務(wù)得益于互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展才賴以生存。

2.互聯(lián)網(wǎng)與金融在功能上的的高耦合性

現(xiàn)代金融功能理論將金融系統(tǒng)劃分出六項(xiàng)基本功能：在時(shí)間上和空間上進(jìn)行資源配置；提供清算和支付結(jié)算；提供方法進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)管理；提供價(jià)格信息；儲(chǔ)備資源和分割股份；解決激勵(lì)問(wèn)題。而金融常被人為最基礎(chǔ)的兩大功能，是上述的第一點(diǎn)和第二點(diǎn)，即“資源配置”和“支付結(jié)算”。在這兩點(diǎn)上，通過(guò)基因的匹配性可以看出，互聯(lián)網(wǎng)與金融具有很高的耦合性。

就金融的“資源配置”功能而言，互聯(lián)網(wǎng)創(chuàng)造了一個(gè)云數(shù)據(jù)時(shí)代，互聯(lián)網(wǎng)開(kāi)放平等的特點(diǎn)，為數(shù)據(jù)的獲得提供了得天獨(dú)厚的條件，從而解決了信息不對(duì)稱的問(wèn)題。通過(guò)云數(shù)據(jù)，互聯(lián)網(wǎng)可以有效地識(shí)別信用風(fēng)險(xiǎn)，因此以互聯(lián)網(wǎng)為平臺(tái)的金融，在實(shí)現(xiàn)“資源配置”功能時(shí)則會(huì)更有利。

就金融的“提供清算和支付結(jié)算”功能而言，現(xiàn)在商業(yè)銀行作為我國(guó)支付體系的主體，主要承擔(dān)著社會(huì)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中支付清算的功能，互聯(lián)網(wǎng)金融的出現(xiàn)，使得銀行支付清算系統(tǒng)得到了更加信息化、現(xiàn)代化的改善和創(chuàng)新，效率大大提高，加快了資金的流動(dòng)速度；除商業(yè)銀行之外，第三方支付平臺(tái)的發(fā)展成為了互聯(lián)網(wǎng)金融的重要形態(tài)，諸如“支付寶”、“微信錢包”等互聯(lián)網(wǎng)金融支付工具，推動(dòng)了支付清算系統(tǒng)的發(fā)展和升級(jí)，同時(shí)也是金融“支付、清算和結(jié)算”功能的創(chuàng)新者。

四、互聯(lián)網(wǎng)金融的監(jiān)管

1.互聯(lián)網(wǎng)金融的風(fēng)險(xiǎn)

（1）經(jīng)營(yíng)主體風(fēng)險(xiǎn)

現(xiàn)在很多支付平臺(tái)從事的業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)，同時(shí)會(huì)在平臺(tái)上積累很多在途資金，同時(shí)還有理財(cái)業(yè)務(wù)、資金存儲(chǔ)業(yè)務(wù)等，這一方面上重合了商業(yè)銀行的業(yè)務(wù)范圍，《商業(yè)銀行法》明確規(guī)定，吸收存款、發(fā)放貸款、辦理結(jié)算，是銀行的專有業(yè)務(wù)。所以第三方支付平臺(tái)目前所從事的業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)，已經(jīng)超出了法定的業(yè)務(wù)范圍。

（2）法律合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)

現(xiàn)在P2P網(wǎng)貸平臺(tái)興起，而我國(guó)還沒(méi)有明確的法律法規(guī)針對(duì)個(gè)人貸款，法律界限的模糊會(huì)導(dǎo)致網(wǎng)貸平臺(tái)合法性無(wú)法得到確認(rèn)、可信度無(wú)法得到評(píng)估。一些不法人員可能鉆法律的空子，通過(guò)P2P網(wǎng)貸平臺(tái)進(jìn)行非法集資和高利貸活動(dòng)。

（3）技術(shù)操作風(fēng)險(xiǎn)

網(wǎng)絡(luò)炒股盛行，便捷的同時(shí)也蘊(yùn)含著極大的風(fēng)險(xiǎn)，如果投資者和工作人員操作不當(dāng)，很可能造成巨大的經(jīng)濟(jì)損失，而且電子支付平臺(tái)也會(huì)面臨著黑客、病毒、網(wǎng)絡(luò)監(jiān)視等風(fēng)險(xiǎn)，當(dāng)輸入銀行卡號(hào)、密碼的過(guò)程中勿進(jìn)入了釣魚(yú)網(wǎng)站，則面臨經(jīng)濟(jì)損失的風(fēng)險(xiǎn)會(huì)大大增加。

（4）貨幣政策風(fēng)險(xiǎn)

互聯(lián)網(wǎng)金融的快速發(fā)展會(huì)導(dǎo)致貨幣流通速度加快，而在貨幣供應(yīng)量和有效需求量不變的情況下，則容易導(dǎo)致物價(jià)上漲從而引發(fā)通貨膨脹，虛擬貨幣也可能通過(guò)信用擴(kuò)張引起通貨膨脹。

2.互聯(lián)網(wǎng)金融的監(jiān)管措施

（1）監(jiān)管信用風(fēng)險(xiǎn)

現(xiàn)在的P2P貸款平臺(tái)，互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)和與貸款人直接產(chǎn)生借貸關(guān)系，或直接為借貸活動(dòng)擔(dān)保，這樣的情況，借貸雙方都承擔(dān)了很大的風(fēng)險(xiǎn)，如果互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)面臨著破產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)，則借貸雙方、投資者都會(huì)面臨巨大的經(jīng)濟(jì)利益損失，同時(shí)整個(gè)行業(yè)的信用也會(huì)受到極大的影響。

對(duì)于這種網(wǎng)絡(luò)貸款平臺(tái)的信用風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題，可以參考銀行準(zhǔn)備金的監(jiān)管方法，為網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)建立類似資產(chǎn)損失準(zhǔn)備金的風(fēng)險(xiǎn)儲(chǔ)備池，以保證在P2P平臺(tái)面臨資金風(fēng)險(xiǎn)的同時(shí)，有足夠的本金保障來(lái)應(yīng)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)，以保障借貸雙方和投資者的經(jīng)濟(jì)利益。

（2）監(jiān)管互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)行為

監(jiān)管互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)的行為，包括對(duì)其參與者、管理者、經(jīng)營(yíng)活動(dòng)、互聯(lián)網(wǎng)金融基礎(chǔ)設(shè)施的監(jiān)管，以保證互聯(lián)網(wǎng)金融交易安全有效。

第一，應(yīng)對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)的經(jīng)營(yíng)資格進(jìn)行監(jiān)管。確?；ヂ?lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)具備國(guó)家準(zhǔn)許的，在規(guī)定經(jīng)營(yíng)范圍內(nèi)的資格，并具備能力實(shí)現(xiàn)其經(jīng)營(yíng)活動(dòng)及風(fēng)險(xiǎn)控制。

第二，應(yīng)對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)的投資者、股東、管理層進(jìn)行監(jiān)管。充分調(diào)查投資者、股東和管理層的交易和信用歷史，確保沒(méi)有不誠(chéng)信、能力不足等不良記錄；對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)的交易實(shí)行嚴(yán)格監(jiān)控，保證交易合理合法，保障客戶資金的安全。

（3）保護(hù)金融消費(fèi)者

互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)與金融消費(fèi)者之間存在信息不對(duì)稱的問(wèn)題，大多數(shù)金融消費(fèi)者對(duì)于互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)的運(yùn)營(yíng)機(jī)制、風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)、收益渠道是存在信息缺失的，互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)有時(shí)為了營(yíng)利方向的發(fā)展，無(wú)法完全保障消費(fèi)者的利益和合法權(quán)益，甚至?xí)@金融消費(fèi)者信息劣勢(shì)的空子來(lái)進(jìn)行業(yè)務(wù)運(yùn)營(yíng)。因此政府機(jī)構(gòu)和金融監(jiān)管部門需大力強(qiáng)制性監(jiān)管互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)以保障其信息透明度，使消費(fèi)者了解互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)的專業(yè)業(yè)務(wù)，同時(shí)多增加消費(fèi)者維權(quán)渠道，以保證消費(fèi)者可以有渠道進(jìn)行投訴和維權(quán)。

五、結(jié)論

綜上所述，互聯(lián)網(wǎng)金融在迅猛發(fā)展，給人們生活帶來(lái)前所未有的便捷和快速的理財(cái)和消費(fèi)體驗(yàn)的同時(shí)，也出現(xiàn)了很多在機(jī)制、法律和業(yè)務(wù)范圍上的漏洞，因此有關(guān)機(jī)構(gòu)和部門有效地實(shí)行普遍的、一致的、準(zhǔn)確的監(jiān)管措施是非常必要的，這才能讓互聯(lián)網(wǎng)金融體系和發(fā)展得以健康運(yùn)行。

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