論企業(yè)風(fēng)險的分析與應(yīng)對

摘 要：如何應(yīng)對復(fù)雜形勢下的企業(yè)風(fēng)險，從融資方面、投資方面剖析利害，對企業(yè)運(yùn)作市場，提出科學(xué)的對策有著直接現(xiàn)實(shí)的意義。

關(guān)鍵詞：企業(yè)風(fēng)險；融資風(fēng)險；投資風(fēng)險；消化；應(yīng)對策略

進(jìn)入21世紀(jì)的今天，特別是假如世界貿(mào)易協(xié)定后，國內(nèi)的企業(yè)風(fēng)險日益加大，企業(yè)的產(chǎn)品與服務(wù)走向世界，企業(yè)不得不面對現(xiàn)實(shí)，深刻認(rèn)識和剖析風(fēng)險的復(fù)雜性的嚴(yán)重性，努力想方設(shè)法采取多種多樣的措施，科學(xué)而有效的降低企業(yè)的系列風(fēng)險，成為企業(yè)面臨的課題。

一、企業(yè)的融資風(fēng)險分析

企業(yè)作為經(jīng)濟(jì)的最基層的形式和單位，在市場體系中居于舉足輕重的地位，是其他組織所無法代替的。融通資金是企業(yè)的重要財務(wù)工具之一，融資的風(fēng)險也是普遍存在的。

1.資金運(yùn)用風(fēng)險

融到資金后，企業(yè)要努力提高資金運(yùn)用效果，將資金運(yùn)用的效益最大化。無論是銀行貸款來的資金，還是社會募集的資金，還是增資派股的資金，企業(yè)要面對資金成本太高、資金不落實(shí)、投資失敗導(dǎo)致資金鏈條斷裂。資金運(yùn)用方面出現(xiàn)這樣那樣的問題，說明企業(yè)在資金運(yùn)用方面沒有一個科學(xué)的計劃，沒有達(dá)到運(yùn)用自如的目的。

2.項目控制風(fēng)險

企業(yè)要做大做強(qiáng)，上項目是在所難免的。無論是上下游發(fā)展，要拉長產(chǎn)業(yè)鏈條，拓展風(fēng)險投資的空間，對項目控制風(fēng)險也不能忽視。比如說：某增塑劑企業(yè)，生產(chǎn)助劑類，你的上游就是辛醇和苯酐，你的下游就是塑料加工企業(yè)。無論是上上游的項目，還是上下游的項目，都要對項目控制的風(fēng)險加以預(yù)測和控制，力爭風(fēng)險減低。

3.資金供應(yīng)風(fēng)險

現(xiàn)實(shí)的企業(yè)運(yùn)轉(zhuǎn)中，資金供應(yīng)風(fēng)險無處不在。融通資金的方面實(shí)施中，資金落實(shí)不力，導(dǎo)致了資金周轉(zhuǎn)困難重重，導(dǎo)致了建設(shè)工期延長，施工成本升高，企業(yè)進(jìn)度、造價、質(zhì)量目標(biāo)難以實(shí)現(xiàn)。在資金供應(yīng)環(huán)節(jié)中，已經(jīng)承諾的投資人違背承諾，導(dǎo)致資金遲遲不到位，原定的融通資金的計劃不能落實(shí)，投資者所在企業(yè)受突然爆發(fā)的金融危機(jī)的影響，經(jīng)營狀況惡化，無法出資。

已經(jīng)簽署好的貸款協(xié)議，在執(zhí)行過程中，突然發(fā)生國家銀根緊縮，導(dǎo)致資金不能到位。

4.資金追加風(fēng)險

企業(yè)在上項目過程常常碰到這類問題，項目實(shí)施中設(shè)計變更、技術(shù)改變、市場變化，追加投資額的計劃沒有實(shí)現(xiàn)。投資人、股東、出資人由于改變了投資思路，項目的預(yù)期效益由于市場的下滑，導(dǎo)致了追加投資成為不必要，這是市場走向?qū)е碌慕Y(jié)果。

5.利率與匯率風(fēng)險

無論是國內(nèi)業(yè)務(wù)為主的企業(yè)，還是業(yè)務(wù)走向國際的企業(yè)，都要面臨利率風(fēng)險的影響和制約。利率作為國家貨幣政策的調(diào)控工具作用很大，經(jīng)濟(jì)過熱時，國家就適度的作出趨冷的貨幣政策規(guī)定，那就是提高利率。力圖將貨幣市場上的資金回流進(jìn)銀行，實(shí)現(xiàn)緊縮的傾向，以此調(diào)控經(jīng)濟(jì)運(yùn)行方向。

利率的提高，對企業(yè)帶來的是融通資金的成本的加大，無形中給企業(yè)帶來了困難，企業(yè)要貸款擴(kuò)大生產(chǎn)，直接面臨利息增多的壓力。使得企業(yè)不得不慎重融通資金，在風(fēng)險前抉擇。

同樣的道理，經(jīng)濟(jì)過冷時，國家降低利率，促使資金向市場投放，刺激經(jīng)濟(jì)的復(fù)蘇。利率降低，對企業(yè)來說，融資的成本降低，可以激發(fā)企業(yè)做大的積極性。

臨淄的許多企業(yè)，如藍(lán)帆、齊峰，無論是購買原料，還是銷售產(chǎn)品，作為外向企業(yè)，都要面對匯率風(fēng)險。匯率市場的頻繁波動，對企業(yè)的風(fēng)險應(yīng)對影響很大。

二、企業(yè)的投資風(fēng)險分析

企業(yè)的風(fēng)險從三個大方面區(qū)分，應(yīng)該包括經(jīng)營活動的風(fēng)險、籌資活動的風(fēng)險、投資活動的風(fēng)險。資金來源落實(shí)了，投資就被提上議事日程。投資環(huán)境中的風(fēng)險也是復(fù)雜化、多樣化的。

1.市場風(fēng)險

企業(yè)都是在市場中生存的，市場就是企業(yè)運(yùn)行的空間，比如：市場增長率、市場份額、利潤空間，這些都離不開市場風(fēng)險的控制和應(yīng)對。從臨淄某大型塑料企業(yè)來說，增塑劑市場需求量出現(xiàn)下滑趨勢，市場風(fēng)險加大。國內(nèi)分片區(qū)市場預(yù)測與市場需求分析沒有做好，數(shù)據(jù)處理錯誤、市場手段失誤，導(dǎo)致企業(yè)份額的減少，進(jìn)口產(chǎn)品數(shù)量增大，搶占了企業(yè)的市場空間，這是最要命的風(fēng)險。市場上原料價格上漲幅度加大，而產(chǎn)品價格下跌，這種巨大變化對企業(yè)是致命的打擊。

2.技術(shù)與工程風(fēng)險

對于臨淄某增塑劑企業(yè)來說，對于糊樹酯技術(shù)在國內(nèi)外的實(shí)用型和可靠性認(rèn)識不足，盲目上馬后，市場需求量下降，投產(chǎn)運(yùn)營后一直達(dá)不到滿負(fù)荷運(yùn)行，質(zhì)量雖然很高，原料成本消耗偏高，這些技術(shù)與工程方面的風(fēng)險對企業(yè)造成了直接影響。

3.組織管理風(fēng)險

組織問題是制約企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益持續(xù)穩(wěn)定地增長的難題之一，包括了管理模式、內(nèi)部組織不當(dāng)，如企業(yè)多年來沒有先進(jìn)的營銷理念，沒有設(shè)置市場部，在銷售、庫存等方面沒有快進(jìn)快出、快速反應(yīng)、庫存前移的觀念。組織能力低下、管理水平不高，造成了直接經(jīng)濟(jì)損失。

4.政策風(fēng)險

企業(yè)在市場大海中拼搏，要面對一連串的政策風(fēng)險，如：國內(nèi)外市場、經(jīng)濟(jì)政治條件巨大變化、國家經(jīng)濟(jì)政策調(diào)整、十三五系列政策調(diào)整，政策的調(diào)整和變化無常，導(dǎo)致了項目的預(yù)期目標(biāo)難以實(shí)現(xiàn)。這些外部環(huán)境的風(fēng)險，企業(yè)只能應(yīng)對，而不能改變。當(dāng)政策分風(fēng)險出現(xiàn)時，企業(yè)要盡量避免，減少風(fēng)險對企業(yè)的不利影響。

5.環(huán)境與社會風(fēng)險

目前國內(nèi)的企業(yè)面臨最大的壓力在于環(huán)境風(fēng)險，環(huán)境風(fēng)險的壓力超過了社會風(fēng)險等其他風(fēng)險的壓力。企業(yè)上項目，要走一系列程序，如環(huán)評、能評、用地預(yù)審、規(guī)劃評審等手續(xù)，企業(yè)上的項目若不是環(huán)保型項目，就被否決。

一個項目，必須努力降低環(huán)境風(fēng)險，如大氣排放、污水處理、殘渣處理、異味處理等等，都是企業(yè)面臨的環(huán)境風(fēng)險。

即使是能經(jīng)過這些程序的順利批準(zhǔn)的項目，也要面臨社會影響分析、選址、利益受損補(bǔ)償、當(dāng)?shù)鼐用竦氖苡绊憜挝坏牟粷M、公眾態(tài)度、社會治安等方面。

6.其他風(fēng)險

一個污水處理廠為什么要建在郊區(qū)，這也是綜合考慮風(fēng)險所決定的。原材料供應(yīng)量、價格、運(yùn)輸、水資源風(fēng)險，這些都是企業(yè)要綜合權(quán)衡利弊，認(rèn)真考慮的問題。

三、風(fēng)險分析的內(nèi)容

企業(yè)要有一個風(fēng)險計劃，對風(fēng)險的內(nèi)容進(jìn)行廣泛深入的分析研究。尋求一個將風(fēng)險降低的途徑，有一個科學(xué)的切實(shí)可行的思路。

1.風(fēng)險識別

企業(yè)要識別風(fēng)險，必須做好市場調(diào)查。采用市場普查不可取，比如一個塑料企業(yè)，沒有必要去把企業(yè)面臨的市場去徹底調(diào)查?？蓜澠?，如根據(jù)產(chǎn)品的銷售區(qū)劃，分華北地區(qū)、東北地區(qū)、華南地區(qū)、東部地區(qū)、華中地區(qū)、海外區(qū)，進(jìn)行重點(diǎn)客戶問卷調(diào)查或抽樣調(diào)查，收集資料，比較銷售量下降的數(shù)據(jù)來進(jìn)行風(fēng)險識別。

2.風(fēng)險估計

風(fēng)險識別資料收集齊全后，要廣泛開展討論會、市場信息會，通過PPT、排列圖、因果關(guān)系圖等形式，也可以采取風(fēng)險概率估計、風(fēng)險影響估計，建立典型調(diào)查的概率樹，當(dāng)然也可以采取蒙特卡洛模擬分析，通過圖文并茂的形式，通過真實(shí)的市場調(diào)查核實(shí)的數(shù)字來進(jìn)行風(fēng)險估計，看企業(yè)的風(fēng)險程度在哪個層次。

3.風(fēng)險評價

風(fēng)險評價可以召開市場專題會的形式，也可以在企業(yè)半月、每個月、半年、年度的經(jīng)濟(jì)活動分析會上，進(jìn)行風(fēng)險評價。企業(yè)廣泛調(diào)動市場人員的積極性，也可以發(fā)揮專家的特長，對企業(yè)關(guān)鍵風(fēng)險因素進(jìn)行巡診問策，將導(dǎo)致市場下滑的風(fēng)險因素排隊，可以采用采用風(fēng)險概率矩陣、專家評價法進(jìn)行單因素風(fēng)險評價，將所有嚴(yán)重影響市場風(fēng)險的因素考慮周全后，最終進(jìn)行整體風(fēng)險評價。

4.風(fēng)險對策與結(jié)論

經(jīng)過多次多輪的風(fēng)險識別、風(fēng)險估計、風(fēng)險評價后，要對癥下藥，針對企業(yè)產(chǎn)品銷售下滑的情況，提出對策，改變營銷策略，對于營銷業(yè)績好的地區(qū)實(shí)行發(fā)展、穩(wěn)定的市場策略；對于市場競爭激烈，但企業(yè)還有市場空間的企業(yè)，實(shí)行穩(wěn)定策略，穩(wěn)定該區(qū)域的銷售，對于市場空間嚴(yán)重萎縮的地區(qū)，科研實(shí)行低價傾銷策略，占領(lǐng)市場，也可以更新營銷手段，倘若問題解決不了，也可以優(yōu)化資源，實(shí)行推出策略。大品種產(chǎn)品在這個區(qū)域的市場難以立足，也可以嘗試產(chǎn)品更新?lián)Q代，小品種占領(lǐng)市場。

四、系列風(fēng)險應(yīng)對的策略

1.風(fēng)險回避

企業(yè)在市場上運(yùn)營，對風(fēng)險應(yīng)對的措施千千萬萬，回避風(fēng)險是一個好的措施。我所在的企業(yè)對風(fēng)險回避就駕輕就熟，比如說：要上新項目，1月有租賃某特大型企業(yè)的苯酐裝置的意向，經(jīng)過算帳，無多少利潤空間，就擱淺了。到了3月，市場行情看漲，就又有了租賃的想法，也按部就班就接洽談判。5月，談判將近尾聲，市場又一落千丈，租賃經(jīng)營就否決了。這就是通過信息反饋徹底改變原來的方案的做法。

2.風(fēng)險減輕

企業(yè)要上馬一個新的苯酐項目，經(jīng)過廣泛調(diào)研，上一個3萬噸萘法新項目要投資1億元。主要的關(guān)鍵設(shè)備反應(yīng)器是買新還是購舊，企業(yè)在抉擇。最終的方案是買一個八成新的反映器，成本降低到了6000萬元。這是通過降低技術(shù)方案的復(fù)雜性來減輕風(fēng)險的措施，這是企業(yè)最常用的風(fēng)險應(yīng)對對策。

3.風(fēng)險轉(zhuǎn)移

企業(yè)在運(yùn)行中，最常見的是對生產(chǎn)裝置投保了財產(chǎn)保險，一旦發(fā)生事故，尋求保險的賠償損失，是風(fēng)險轉(zhuǎn)移的好對策。

4.風(fēng)險接受

企業(yè)為了應(yīng)對匯率風(fēng)險，常采取對沖風(fēng)險等措施，風(fēng)險接受也是企業(yè)日常采用的對策之一。

作者簡介：張林穎，山東科技大學(xué)經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院金融學(xué)2014級一班學(xué)生