創(chuàng)新金融服務(wù)新型基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)路徑助推農(nóng)發(fā)行服務(wù)鄉(xiāng)村振興戰(zhàn)略

鄭耀敏 王巖

〔內(nèi)容提要〕中國農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行作為我國農(nóng)業(yè)政策性金融的支柱力量，在新發(fā)展階段理應(yīng)承擔光榮使命，推動新發(fā)展格局的構(gòu)建。同時，在雙循環(huán)新發(fā)展格局的構(gòu)建過程中，農(nóng)發(fā)行有著廣闊的作為空間。農(nóng)發(fā)行應(yīng)準確定位職能作用，聚焦主責(zé)主業(yè)，堅持精準發(fā)力，用好信貸政策支持“新基建”提速升級，助力打通“雙循環(huán)”。

〔關(guān)鍵詞〕中國農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行 金融服務(wù) 新型基礎(chǔ)設(shè)施 鄉(xiāng)村振興戰(zhàn)略

加快構(gòu)建“雙循環(huán)”新發(fā)展格局是習(xí)總書記關(guān)于我國經(jīng)濟發(fā)展進行深層次變革的精辟論述，是著眼于我國長遠發(fā)展和長治久安作出的重大戰(zhàn)略部署。金融體系是構(gòu)建“雙循環(huán)”新發(fā)展格局的戰(zhàn)略重器，也是為實體經(jīng)濟提供資源配置信號的重要工具。

一、何為“新型基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)”

（一）“新基建”的內(nèi)涵

有別于傳統(tǒng)基礎(chǔ)設(shè)施“鐵公基”（鐵路、公路、機場、港口等）”，“新基建”屬于信息時代的基礎(chǔ)設(shè)施。新型基礎(chǔ)設(shè)施主要包括信息基礎(chǔ)設(shè)施、融合基礎(chǔ)設(shè)施、創(chuàng)新基礎(chǔ)設(shè)施，涵蓋5G基站建設(shè)、特高壓、城際高速鐵路和城際軌道交通、新能源汽車充電樁、大數(shù)據(jù)中心、人工智能、工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)等七大領(lǐng)域，涉及諸多產(chǎn)業(yè)鏈。

（二）比較傳統(tǒng)基礎(chǔ)設(shè)施，“新基建”的“新”特點

一是“高”回報預(yù)期。5G、大數(shù)據(jù)中心、工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)、人工智能等直接面向市場，具有真實和廣闊的需求，相比傳統(tǒng)的鐵路公路等，具有較高的經(jīng)濟回報預(yù)期。二是“高”乘數(shù)效應(yīng)。在農(nóng)業(yè)基礎(chǔ)設(shè)施等中長期項目基礎(chǔ)上，將大數(shù)據(jù)、高技術(shù)應(yīng)用推廣，推進國內(nèi)企業(yè)研發(fā)和生產(chǎn)，拉動國內(nèi)經(jīng)濟乘數(shù)效應(yīng)更高。三是低消耗、低排放、少污染。5G、大數(shù)據(jù)中心、工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)和人工智能等都是技術(shù)密集型企業(yè)，主要依靠機器、人才和電力，資源消耗更少、排放更少、污染更小。四是公共產(chǎn)品特性。新基建涉及民生，伴隨互聯(lián)網(wǎng)、云技術(shù)的普遍應(yīng)用，個性化服務(wù)匹配度更高，有利于滿足人民日益增長的美好生活差異化需要。五是“多”元化參與主體。當互聯(lián)網(wǎng)、云技術(shù)成為基礎(chǔ)設(shè)施后，數(shù)據(jù)具備孕育新主體的乘數(shù)效應(yīng)，實現(xiàn)參與主體多元化。一旦政府統(tǒng)籌規(guī)劃增加社會公共產(chǎn)品高技術(shù)投入，既能保證效率，又便于規(guī)制。六是“輕”財政壓力?！靶禄ā睂实暮芏囗椖坑休^好的經(jīng)濟回報預(yù)期，政府以優(yōu)惠政策扶持、較低成本支出撬動民間資本參與，減少政府債務(wù)負擔。七是“高”投資效能?；凇靶禄ā鄙舷掠萎a(chǎn)業(yè)有較高壁壘和門檻，不能隨便進入，降低無序重復(fù)建設(shè)，產(chǎn)能過剩可能性較小。八是有力抓手?！半p循環(huán)”新發(fā)展格局下，著力推進“新基建”，短期有助于擴大需求、穩(wěn)增長、穩(wěn)就業(yè)，長期有助于增加有效供給，釋放中國經(jīng)濟增長潛力，培育新經(jīng)濟、新技術(shù)、新產(chǎn)業(yè)，推動改革創(chuàng)新，改善民生福祉。

二、對農(nóng)發(fā)行影響的SWOT分析

以問題為導(dǎo)向，是否開展“新基建”業(yè)務(wù)，本文運用SWOT分析，制定“新基建”業(yè)務(wù)發(fā)展戰(zhàn)略決策。

（一）外部機會（O）分析

一是政策導(dǎo)向明確。2020年、2021年的“兩會”政府工作報告都明確提到“新基建”。2021年的報告中提到，在擴大有效投資方面，推進“兩新一重”建設(shè)，實施一批交通、能源、水利等重大工程項目，建設(shè)信息網(wǎng)等新型基礎(chǔ)設(shè)施，發(fā)展現(xiàn)代物流體系。政府投資更多惠及民生項目。系列決策部署為農(nóng)發(fā)行投資“新基建”提供了難得的發(fā)展機遇。二是疫情危機帶來發(fā)展契機。在抗疫醫(yī)療救治方面，5G、人工智能、工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)等新一代信息技術(shù)拓寬了實體經(jīng)濟的應(yīng)用場景，改變了消費、生產(chǎn)等經(jīng)濟社會運行模式。疫情過后將推動更多生產(chǎn)要素流向數(shù)字世界，對“新基建”服務(wù)能力提出了更高要求，為農(nóng)發(fā)行拓展了業(yè)務(wù)“藍?！?。三是更積極的財政政策和寬松的結(jié)構(gòu)性貨幣政策。中央政治局會議強調(diào)：“提高赤字率，發(fā)行抗疫特別國債，增加地方政府專項債券，提高資金使用效率?！崩^續(xù)強調(diào)寬松貨幣政策對沖疫情影響：“運用降準、降息、再貸款等手段，引導(dǎo)貸款市場利率下行，把資金用到支持實體經(jīng)濟特別是中小微企業(yè)上”，為農(nóng)發(fā)行提供了更為有利的政策環(huán)境。四是多省布局“新基建”。由“新基建”撬動的新規(guī)劃、新探索、新勢能“多地開花”，如江蘇、上海、浙江、內(nèi)蒙古、遼寧等地同時開展“新基建”項目，很大程度上增加對銀行業(yè)金融服務(wù)的需求。

（二）外部挑戰(zhàn)（T）分析

一是政策體系尚不完善。當前政府功能的定位尚不明晰，未出臺指導(dǎo)性文件，沒有財政、金融、產(chǎn)業(yè)等一攬子政策支持，相應(yīng)的考核機制、監(jiān)管標準面臨改革更新，影響了地方政府和社會資本的積極性。總量上，資金缺口僅靠市場資金難以完成，需政府配套資金支持。結(jié)構(gòu)上，投資“新基建”應(yīng)用層較多，基礎(chǔ)層的投資主體較少，農(nóng)發(fā)行介入基礎(chǔ)層業(yè)務(wù)存在困難。二是投融資體制有待完善?！靶禄ā辟Y金需求大、投資周期長，需要多元化主體參與。但當前投融資機制仍不完善，如對社會資本的市場化退出缺乏規(guī)范化、制度化的安排，市場投資需求、模式、工具等尚在探索，一定程度上制約了社會資本甚至民營資本的進入，也將影響金融機構(gòu)對項目資金匹配的積極性。

（三）內(nèi)部優(yōu)勢（S）分析

一是具有政策性資金支農(nóng)履職優(yōu)勢。政策性金融作為國家的特殊制度安排，是政府配置資源、調(diào)控經(jīng)濟的一種手段，積極發(fā)揮服務(wù)逆周期調(diào)節(jié)，為“新基建”提供更多的政策性資金供給，既是履行政策性金融補短板職能作用，又可以有效彌補市場失靈，穩(wěn)定經(jīng)濟發(fā)展。二是具有更扎實的工作基礎(chǔ)。農(nóng)發(fā)行在傳統(tǒng)基礎(chǔ)設(shè)施領(lǐng)域經(jīng)過多年的實踐探索，已形成完備的體制機制、政策體系、金融產(chǎn)品和專業(yè)人才，具有更穩(wěn)定的銀政企合作基礎(chǔ)，在項目運作和管理方面積累了豐富經(jīng)驗。“新基建”對交通、生態(tài)、工業(yè)等進行數(shù)字化、智能化升級改造，為農(nóng)發(fā)行拓展更廣闊的投資空間。三是具有穩(wěn)定的投資主體優(yōu)勢。農(nóng)發(fā)行在服務(wù)國家戰(zhàn)略，與地方政府合作支農(nóng)方面培育了長期穩(wěn)定的戰(zhàn)略合作客戶，在做好金融服務(wù)中小微企業(yè)的同時拓展了一批緊密伙伴客戶和基本服務(wù)客戶?！靶禄ā痹凇爱a(chǎn)業(yè)鏈、供應(yīng)鏈”方面的應(yīng)用為“三農(nóng)”經(jīng)濟發(fā)展賦能，為農(nóng)發(fā)行發(fā)揮支農(nóng)惠農(nóng)提供新舉措、開辟新途徑。如云“遷徙”實現(xiàn)從城市到農(nóng)村的“無縫”零售轉(zhuǎn)型等等。

（四）內(nèi)部劣勢（T）分析

一是頂層設(shè)計亟需完善。農(nóng)發(fā)行對“新基建”定位尚需完善，具體范疇包括哪些、能發(fā)揮哪些作用，還缺乏頂層設(shè)計和統(tǒng)籌考慮，尚需明確系統(tǒng)的發(fā)展思路、發(fā)展方向、發(fā)展戰(zhàn)略、推進措施等。二是發(fā)展理念亟需轉(zhuǎn)變。“新基建”之“新”在于5G等新領(lǐng)域、股權(quán)投資等新模式、城市群等新地區(qū)，而農(nóng)發(fā)行當前的授信體系更適應(yīng)傳統(tǒng)“鐵公基”，強調(diào)看得見、摸得著、押得住，對農(nóng)發(fā)行傳統(tǒng)信貸業(yè)務(wù)來說也是突破瓶頸。三是服務(wù)方式亟需創(chuàng)新?！靶禄ā钡纳a(chǎn)要素兼具軟硬件不同形態(tài)，需靈活運用多種投資工具滿足投資主體的差異化需求，對農(nóng)發(fā)行基金、股權(quán)投資、債券承銷等投資業(yè)務(wù)提出更多要求。該領(lǐng)域大多為輕資產(chǎn)行業(yè)，可供抵押物不足且價值不易衡量，還有快速貶值風(fēng)險，要求農(nóng)發(fā)行打破“抵押品依賴”路徑。四是基礎(chǔ)管理亟需加強?，F(xiàn)有定價策略對部分“新基建”項目吸引力不大，有待精細化處理?，F(xiàn)有信貸產(chǎn)品很難精準匹配“新基建”，缺乏整合和清晰對應(yīng)?！靶禄ā睂I(yè)性很強，也將對農(nóng)發(fā)行管理方式創(chuàng)新、科技創(chuàng)新和人才培養(yǎng)等諸多方面提出一系列新的要求。

綜上，農(nóng)發(fā)行有必要科學(xué)研究、統(tǒng)籌規(guī)劃支持“新基建”業(yè)務(wù)發(fā)展策略。SO戰(zhàn)略——增長型模式，用好用足中央政策和外部環(huán)境，結(jié)合自身資源優(yōu)勢，進一步發(fā)揮政策性銀行支農(nóng)履職能力，一體化推進農(nóng)發(fā)行“新基建”業(yè)務(wù)藍海。ST戰(zhàn)略——多種模式經(jīng)營，密切關(guān)注國家及有關(guān)部門出臺的政策制度，持續(xù)跟蹤地方政府的安排部署，緊密對接企業(yè)融資需求，拓展多樣化金融服務(wù)方式，推動“新基建”+“鐵公基”模式、“大數(shù)據(jù)”+“供應(yīng)鏈”或“產(chǎn)業(yè)鏈”+“農(nóng)產(chǎn)品購銷儲”或“小微企業(yè)”多種模式在農(nóng)發(fā)行落地實施。WO戰(zhàn)略——扭轉(zhuǎn)型模式，結(jié)合地方政府“新基建”特色需求，在履職范圍內(nèi)，完善農(nóng)發(fā)行配套政策體系、管理方式和人才培養(yǎng)等體制機制，創(chuàng)新金融產(chǎn)品，更好地服務(wù)“新基建”。WT戰(zhàn)略——防御型模式，綜合考慮農(nóng)村資源稟賦、地區(qū)發(fā)展不平衡的特征，可暫時觀望國家對“新基建”政策支撐、各省開展的成熟度等，彌補自身劣勢，擇機予以支持。

三、有關(guān)建議

從2021年政府工作報告來看，此次推進新基建十分重視拓展應(yīng)用場景，包括瞄準交通、能源、水利等重大工程項目，建設(shè)信息網(wǎng)以及發(fā)展現(xiàn)代物流體系等具備公共產(chǎn)品屬性的應(yīng)用場景。對于農(nóng)發(fā)行而言，聚焦于這些應(yīng)用場景服務(wù)“三農(nóng)”，不僅能支持“新基建”，也助于完善自身業(yè)務(wù)領(lǐng)域布局，在數(shù)字經(jīng)濟時代培育先發(fā)優(yōu)勢。簡言之，新基建給農(nóng)發(fā)行帶來的更大機遇，將遠遠超出單純的投融資環(huán)節(jié)?！靶禄ā钡膬r值不僅在“建”，更在“用”。用好“新基建”，還需要有新路徑。

（一）直面問題，頂層設(shè)計

雙循環(huán)新發(fā)展格局下，加強“新基建”發(fā)展的頂層設(shè)計，研究制定具有前瞻性、可操作性的戰(zhàn)略規(guī)劃，指導(dǎo)今后實踐工作。一是建議組建專門研發(fā)團隊，引進專家學(xué)者和政府官員，健全相關(guān)的制度體系和金融產(chǎn)品。二是厘清政策性業(yè)務(wù)發(fā)展的空間或領(lǐng)域，將“新基建”發(fā)展與服務(wù)鄉(xiāng)村振興戰(zhàn)略有機融合。三是開發(fā)新基建專項債券，拓寬農(nóng)發(fā)行資金來源。四是基于“城市群”核心載體，建議在人口集聚多和產(chǎn)業(yè)要素全的一線城市開展試點，通過平臺模式輻射到二線城市，最后結(jié)合市縣當?shù)剞r(nóng)業(yè)資源稟賦、地域特征廣泛鋪開并落地推廣。

（二）SO增長型戰(zhàn)略模式——聚焦重點，試點先行

一是建議在已經(jīng)布局新基建的地區(qū)設(shè)立試點行，為全行發(fā)展“新基建”探索可供借鑒推廣的經(jīng)驗。二是聚焦重點領(lǐng)域，城鄉(xiāng)融合發(fā)展基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)、水利重大基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)領(lǐng)域是農(nóng)發(fā)行基礎(chǔ)設(shè)施信貸傳統(tǒng)發(fā)力點與優(yōu)勢所在，“新基建”賦能傳統(tǒng)基建，或能成為農(nóng)發(fā)行業(yè)務(wù)發(fā)展的藍海。三是從服務(wù)需求看，開展新基建項目主要難點在“融智”，政府推進項目也有一定的困難，需要匯聚多方的力量，農(nóng)發(fā)行有必要主動參與地方政府實施方案制定，融資、“融智”、融力并行，對規(guī)劃的經(jīng)濟效益性和資金解決方案提供專業(yè)建議，把農(nóng)發(fā)行的支持舉措充分反映進去，為后續(xù)支持打好基礎(chǔ)。四是合規(guī)用好財政類資金。新基建或有涉及多項財政補貼，如何將其轉(zhuǎn)化為合法合規(guī)的現(xiàn)金流，也是農(nóng)發(fā)行加強與政府合作的重要內(nèi)容，并做到收益覆蓋有效防范風(fēng)險。五是從金融服務(wù)看，試點任務(wù)對農(nóng)發(fā)行的履職服務(wù)水平提出了更高要求。需要具有專業(yè)性強的信貸人員，既要熟悉農(nóng)發(fā)行業(yè)務(wù)流程和規(guī)章制度，又能與承貸主體有效溝通合作，適應(yīng)多樣化的需求，對專業(yè)隊伍的培養(yǎng)也是必要的。

（三）ST多種戰(zhàn)略模式——創(chuàng)新服務(wù)，多種模式經(jīng)營

對投入規(guī)模大、回報周期長的領(lǐng)域，建議設(shè)立國家級產(chǎn)業(yè)投資基金，通過資本金注資、股權(quán)債權(quán)投資等多種方式支持“新基建”統(tǒng)籌發(fā)展。一是用好基金類產(chǎn)品。目前，許多優(yōu)質(zhì)自營性和PPP項目，需要銀行提供“前端基金投資+后端貸款支持”一體化資金解決方案。地方政府通過與金融機構(gòu)、企業(yè)共同組建區(qū)域擔保類基金、償債類基金，強化地方征信措施。二是對“新基建”領(lǐng)域創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)企業(yè)，建議積極引導(dǎo)政府建立產(chǎn)業(yè)引導(dǎo)基金、擔保基金、社?；鸬龋駹I民間資本參與。三是探索“新基建”+“三農(nóng)”多種產(chǎn)業(yè)模式。例如廣州南沙區(qū)“大數(shù)據(jù)”+“豬”產(chǎn)業(yè)鏈模式，中國交建與阿里云、華為、申通等企業(yè)合作的“基礎(chǔ)設(shè)施+產(chǎn)業(yè)合作”模式，探索“新基建”+“三農(nóng)”產(chǎn)業(yè)模式在農(nóng)發(fā)行服務(wù)鄉(xiāng)村振興領(lǐng)域的應(yīng)用。推動“新基建”+“鐵公基”模式、“大數(shù)據(jù)”+“供應(yīng)鏈”或“產(chǎn)業(yè)鏈”+“農(nóng)產(chǎn)品購銷儲”或“小微企業(yè)”多種模式在農(nóng)發(fā)行落地實施。四是積極幫助技術(shù)基礎(chǔ)好、資金雄厚的中小微企業(yè)爭取“新基建”補貼資金和稅收優(yōu)惠。積極與信托、保險等開展資金合作，多角度、全方位支持“新基建”發(fā)展。

（四）WO扭轉(zhuǎn)型戰(zhàn)略模式——完善機制，平衡信貸風(fēng)險與業(yè)務(wù)發(fā)展

由于國內(nèi)城鎮(zhèn)化進程不同，鄉(xiāng)村要素供給不同，新基建賦能鄉(xiāng)村振興需逐步開展，結(jié)合地方政府新基建的特點，完善農(nóng)發(fā)行配套政策體系是必要的。一是摸好底，做好優(yōu)質(zhì)項目的儲備，做實承貸主體。利用現(xiàn)有的團隊研究、梳理、認定支持新基建項目的承貸主體，解決“貸給誰”的問題，業(yè)務(wù)營銷從“項目為主”向“客戶為主”轉(zhuǎn)變，打牢客戶基礎(chǔ)，盡早確定客戶名單。二是定好調(diào)，提升項目綜合收益。利用公益性項目市場化運作的經(jīng)驗，結(jié)合2021年政府工作報告確定的應(yīng)用場景，探索經(jīng)營性項目與公益性項目相結(jié)合的運作模式，支持和推動地方政府把收益權(quán)和實質(zhì)資產(chǎn)納入到貸款項目中，用經(jīng)營性項目收益補充公益性項目收益。三是確定階段性目標。將新基建項目納入業(yè)務(wù)發(fā)展規(guī)劃，從區(qū)域、行業(yè)、資源等多個維度評估收益，精準落實信貸優(yōu)惠政策，科學(xué)合理配置貸款期限，將短期、中期、長期貸款期限合理搭配，從預(yù)期收益出發(fā)審慎確定項目建設(shè)規(guī)模和融資規(guī)模。四是把好舵，盡快完善相應(yīng)工作機制。從現(xiàn)有的團隊里，指定專門負責(zé)人推動項目研究，跟蹤新基建的動態(tài)發(fā)展，啟動農(nóng)發(fā)行新基建支持城鎮(zhèn)化建設(shè)調(diào)研工作，用好現(xiàn)有的科研人才和平臺，鼓勵青年主動開展研究，定期形成專案報告供營銷參考。五是建立容錯機制是必要的。探索新業(yè)務(wù)，必然伴隨著失誤和風(fēng)險，應(yīng)明確獎勵條件，落實盡職免責(zé)制度，解除基層工作人員的后顧之憂。

另外，對標同業(yè)，農(nóng)發(fā)行還需切實改進產(chǎn)品服務(wù)推動項目落地。彌補農(nóng)發(fā)行產(chǎn)品服務(wù)與同業(yè)之間的差距，拓展支持功能，增強服務(wù)能力。一是推廣綜合授信方式。借鑒國開行與其他商業(yè)銀行綜合授信方式，“寬授信、嚴用信”，放寬準入門檻，提高銀政銀企溝通對接效率。二是適當放寬擔保要求。目前，擔保仍是地方政府和各級行反映較多的問題，建議對地方政府主導(dǎo)的項目貸款，允許以應(yīng)收賬款質(zhì)押為主，抵押和保證擔保補足差額部分。建議對資金充足的PPP項目和大型央企等優(yōu)質(zhì)客戶，在擔保、準入等方面制訂差異化政策。

（作者單位：1.中國農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行遼寧省分行；2.中國農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行內(nèi)蒙古自治區(qū)分行）