金融科技背景下金控集團(tuán)風(fēng)險(xiǎn)防范研究

摘 要：目前國(guó)內(nèi)主要的金控集團(tuán)可根據(jù)平臺(tái)的主體和資金來源進(jìn)行劃分，不同類型的金控集團(tuán)的業(yè)務(wù)類型和控制模式存在很大的差異。隨著大數(shù)據(jù)、人工智能、云計(jì)算、區(qū)塊鏈等新技術(shù)的出現(xiàn)，各種類型的金控集團(tuán)都依靠金融技術(shù)來創(chuàng)新固有的服務(wù)、流程和產(chǎn)品。尤其是互聯(lián)網(wǎng)金融集團(tuán)憑借其廣大的互聯(lián)網(wǎng)客戶群體和金融技術(shù)優(yōu)勢(shì)不斷開發(fā)新的金融業(yè)務(wù)模式，與此同時(shí)也引入了新的風(fēng)險(xiǎn)，給金融監(jiān)管帶來了全新的挑戰(zhàn)。

關(guān)鍵詞：金融科技;互聯(lián)網(wǎng)金控集團(tuán);風(fēng)險(xiǎn)防范;監(jiān)管;策略

本文索引：牟昀汀.<變量 2>[J].中國(guó)商論，2021（15）：-082.

中圖分類號(hào)：F832 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A 文章編號(hào)：2096-0298（2021）08（a）--03

1 金融科技背景下金控集團(tuán)的布局之道

近年來，金融技術(shù)在中國(guó)的飛速發(fā)展大大超出了人們的期望，越來越多的金控集團(tuán)正通過以技術(shù)為主導(dǎo)的合作共贏模式參與其中。金融技術(shù)從多方面改變了金融行業(yè)，解決了效率和信息對(duì)稱性問題，能夠幫助創(chuàng)造價(jià)值的人們更準(zhǔn)確、及時(shí)地創(chuàng)造價(jià)值。同時(shí)，這場(chǎng)技術(shù)變革改變了經(jīng)營(yíng)理念和商業(yè)模式，席卷互聯(lián)網(wǎng)浪潮助力中國(guó)經(jīng)濟(jì)新的增長(zhǎng)。

央行《金融科技發(fā)展計(jì)劃 （2019—2021年）》中指出，到2021年建立和完善中國(guó)金融技術(shù)發(fā)展的“四梁八柱”，實(shí)現(xiàn)金融與技術(shù)的深度融合。為了增強(qiáng)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力，大部分金控集團(tuán)已對(duì)云計(jì)算、大數(shù)據(jù)、人工智能和區(qū)塊鏈等基礎(chǔ)設(shè)施進(jìn)行投資，并引入了各種方案、技術(shù)和金融服務(wù)平臺(tái)進(jìn)行集成創(chuàng)建一個(gè)豐富多彩的金融生態(tài)系統(tǒng)。

1.1 地方政府系

上海國(guó)際集團(tuán)發(fā)起建立了上海首個(gè)金融科技產(chǎn)業(yè)聯(lián)盟，較大地促進(jìn)了金融技術(shù)領(lǐng)域的行業(yè)整合，深入地探索了金融技術(shù)業(yè)務(wù)合作的框架，并建立起金融技術(shù)產(chǎn)業(yè)生態(tài)對(duì)接機(jī)制，讓聯(lián)盟成員之間的聯(lián)系更加緊密，實(shí)現(xiàn)資源共享和優(yōu)勢(shì)互補(bǔ)。通過與中國(guó)信通院合作，建立了專注于金融科技領(lǐng)域的技術(shù)應(yīng)用創(chuàng)新、新技術(shù)的標(biāo)準(zhǔn)制定、新方案的測(cè)試評(píng)估和應(yīng)用模型及產(chǎn)業(yè)化推廣的“金融科學(xué)技術(shù)安全實(shí)驗(yàn)室”。

1.2 非銀金融控股的金融集團(tuán)

非銀金控集團(tuán)的典型代表是光大集團(tuán)與光大銀行共同發(fā)起成立的光大科技有限公司，這是光大集團(tuán)在金融技術(shù)創(chuàng)新與應(yīng)用的基礎(chǔ)平臺(tái)。光大科技使用大數(shù)據(jù)技術(shù)來分析和挖掘數(shù)據(jù)，建設(shè)金融科技生態(tài)系統(tǒng)，尋找集團(tuán)新的利潤(rùn)增長(zhǎng)點(diǎn)，還與高校、科研院所和先進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)公司等，建立聯(lián)合實(shí)驗(yàn)室、科技創(chuàng)新產(chǎn)業(yè)基金等，加快在金融技術(shù)等領(lǐng)域的發(fā)展應(yīng)用。

1.3 互聯(lián)網(wǎng)巨頭系

互聯(lián)網(wǎng)巨頭系的金控集團(tuán)在金融科技領(lǐng)域有先天優(yōu)勢(shì)。螞蟻金服以互聯(lián)網(wǎng)、大數(shù)據(jù)和計(jì)算力為基石，發(fā)展數(shù)據(jù)智能、智能風(fēng)險(xiǎn)控制、區(qū)塊鏈和生物識(shí)別等技術(shù)，為金融科技的綜合應(yīng)用起到了至關(guān)重要的作用。螞蟻金服是阿里巴巴集團(tuán)區(qū)塊鏈的“主要陣地”，主要應(yīng)用在連鎖金融、連鎖零售和連鎖生活三個(gè)業(yè)務(wù)領(lǐng)域。

2 金融科技給金控集團(tuán)帶來的風(fēng)險(xiǎn)

金融科技的優(yōu)勢(shì)已不言而喻，但是帶來的巨大風(fēng)險(xiǎn)也不容忽視。盡管它已成為金控集團(tuán)發(fā)展的新引擎，當(dāng)前的金控系統(tǒng)在互聯(lián)網(wǎng)的浪潮下跨越了產(chǎn)業(yè)和金融兩界，形態(tài)多樣，還打破了線上線下的監(jiān)管壁壘和風(fēng)控邊界。受互聯(lián)網(wǎng)傳遞性、自由性、開放性的影響，金融風(fēng)險(xiǎn)也會(huì)呈幾何級(jí)數(shù)擴(kuò)大。新的科技力量并沒有改變金融業(yè)務(wù)本來就有的風(fēng)險(xiǎn)屬性，而科技的開放性讓金融風(fēng)險(xiǎn)更加明顯地顯露出來，進(jìn)一步增強(qiáng)了風(fēng)險(xiǎn)的傳染性、廣泛性和突發(fā)性。大量的新技術(shù)已滲透到金融業(yè)務(wù)及管理的各個(gè)方面，帶來的各種風(fēng)險(xiǎn)也更加復(fù)雜，甚至可能引起系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。

2.1 新技術(shù)不成熟，安全問題突出

一些新技術(shù)尚不成熟，在得到充分驗(yàn)證之前就開始進(jìn)行推廣和使用，這可能會(huì)導(dǎo)致新的漏洞以及攻擊情形和攻擊方法，主要體現(xiàn)在數(shù)據(jù)的安全性、交易的安全性、個(gè)人和企業(yè)隱私保護(hù)、身份認(rèn)證的準(zhǔn)確性等。例如，基于大數(shù)據(jù)和信用模型的風(fēng)險(xiǎn)控制措施尚未在整個(gè)經(jīng)濟(jì)周期中得到測(cè)試，其有效性仍有待觀察。而在紅海市場(chǎng)中，常常出現(xiàn)過度競(jìng)爭(zhēng)的情況，可能因此放寬信用審查標(biāo)準(zhǔn)來發(fā)展自身業(yè)務(wù)。倘若面臨經(jīng)濟(jì)不景氣的情形，借款人的整體信用水平就會(huì)下降，這就自然將增加行業(yè)的整體信用風(fēng)險(xiǎn)。

新技術(shù)不僅可以提供新服務(wù)，還可以提供新的攻擊方法。此外，在數(shù)據(jù)使用過程中存在更大的風(fēng)險(xiǎn)，其中包括以下幾點(diǎn)。

（1） 數(shù)據(jù)濫用：個(gè)人信息非法采集、未經(jīng)授權(quán)的數(shù)據(jù)買賣、分析和使用。

（2） 數(shù)據(jù)泄露：企業(yè)或機(jī)構(gòu)內(nèi)部數(shù)據(jù)和個(gè)人隱私數(shù)據(jù)的泄露會(huì)帶來非常大的危害。

（3） 數(shù)據(jù)污染：模型可靠性和數(shù)據(jù)安全性均會(huì)影響使用結(jié)果。

（4） 數(shù)據(jù)欺詐：通過線上對(duì)貸款人身份進(jìn)行認(rèn)證和信用水平的評(píng)估，相比傳統(tǒng)方式難度更大、信息更容易偽造，也就意味著將面臨更高的貸款人的信息偽造和欺詐風(fēng)險(xiǎn)。

2.2 金融業(yè)務(wù)偽創(chuàng)新，“劣幣”驅(qū)逐“良幣”

隨著金融科技業(yè)務(wù)的發(fā)展，它也充斥著“互聯(lián)網(wǎng)思維”的偽創(chuàng)新。這些偽創(chuàng)新旨在監(jiān)管套利、破壞市場(chǎng)秩序和過度追求利潤(rùn)。同時(shí)，有的企業(yè)為了追求創(chuàng)新和便利，忽略了安全性和合規(guī)性。近幾年，互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展并不十分健康，監(jiān)管部門和金融科技企業(yè)需要認(rèn)真汲取互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)帶來的深刻教訓(xùn)。一味地只使用新技術(shù)，而不顧及合規(guī)性，會(huì)給金融市場(chǎng)引入不健康的金融產(chǎn)品。若不及時(shí)喊停，必將會(huì)給金融市場(chǎng)的穩(wěn)定帶來巨大的挑戰(zhàn)。例如，在業(yè)務(wù)壓力下，銷售人員面向客戶時(shí)，可能存在信息和風(fēng)險(xiǎn)披露不足的情況，導(dǎo)致向沒有償還能力的客戶提供貸款，從而產(chǎn)生了掠奪性貸款。這不僅可能引發(fā)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，甚至還可能造成暴力催收等社會(huì)問題。

金融科技帶來的創(chuàng)新商業(yè)模式，通常指的是在金融服務(wù)中應(yīng)用了新技術(shù)，通過廣泛、便利的互聯(lián)網(wǎng)向更多的客戶提供相比傳統(tǒng)更加便利、快捷的金融產(chǎn)品或服務(wù)，讓金融服務(wù)市場(chǎng)更加寬廣。例如，股權(quán)眾籌平臺(tái)進(jìn)行股權(quán)配售，P2P在線借貸平臺(tái)匹配借款人和貸方或提供貸款，智能投資提供自動(dòng)化的投資建議等。當(dāng)前市場(chǎng)上還出現(xiàn)了“互聯(lián)網(wǎng)+財(cái)務(wù)”的新模式，旨在通過新科技促進(jìn)財(cái)務(wù)的發(fā)展，通過產(chǎn)品的創(chuàng)新來給予客戶更好的體驗(yàn)，服務(wù)更多的客戶。而這些新模式常常缺少了監(jiān)管約束，最終引起商業(yè)運(yùn)作不正常、風(fēng)險(xiǎn)管理不當(dāng)?shù)蕊L(fēng)險(xiǎn)。

2.3 金融風(fēng)險(xiǎn)的突發(fā)性加大、傳遞性加快，系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)增加

由于互聯(lián)網(wǎng)的特性，金融科技增加了金融風(fēng)險(xiǎn)的突發(fā)性和傳遞性，可能導(dǎo)致金融市場(chǎng)的連鎖反應(yīng)或金融機(jī)構(gòu)的多米諾骨牌崩潰，這就增加了融資成本或融資難度，也會(huì)讓金融市場(chǎng)價(jià)格容易出現(xiàn)急劇的波動(dòng)。比如，由于金融科技擁有實(shí)時(shí)響應(yīng)的特征，電子交易和智能合約等新技術(shù)的自動(dòng)化應(yīng)用就可能導(dǎo)致過度的市場(chǎng)波動(dòng)，甚至引起市場(chǎng)共振。另外，掌握了細(xì)分核心技術(shù)的金融科技服務(wù)提供商也可能會(huì)變成新的“太大而不能倒”的機(jī)構(gòu)。一旦這樣的關(guān)鍵金融機(jī)構(gòu)破產(chǎn)，傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)對(duì)金融科技服務(wù)提供商的依賴將成為一條風(fēng)險(xiǎn)蔓延的道路，影響資金的供給和需求，進(jìn)而導(dǎo)致系統(tǒng)性

風(fēng)險(xiǎn)。

2.4 信息不對(duì)稱，監(jiān)管更加困難

傳統(tǒng)金融服務(wù)系統(tǒng)的服務(wù)量級(jí)遠(yuǎn)無法與由技術(shù)驅(qū)動(dòng)的金融服務(wù)相提并論。交易效率、交易量、交易模式、所涉及的金融消費(fèi)節(jié)點(diǎn)數(shù)量等，都憑借金融科技有了非常巨大的提升。這也導(dǎo)致了監(jiān)督者與被監(jiān)督者之間信息不對(duì)稱的加劇，突出了監(jiān)管制度滯后的弊端。在這個(gè)不斷創(chuàng)新的時(shí)代，金融市場(chǎng)快速變化，監(jiān)管機(jī)構(gòu)需要及時(shí)獲取與金融科技風(fēng)險(xiǎn)相關(guān)的數(shù)據(jù)和信息，監(jiān)管機(jī)構(gòu)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的監(jiān)控和應(yīng)對(duì)更加困難。許多金融科技公司的行為不再像傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)一樣需要披露必要的信息，同時(shí)支撐其運(yùn)行的算法、程序非常復(fù)雜，理解難度較大。在此情形下，政策的制定者和監(jiān)管者無法拿到充分的數(shù)據(jù)和信息，也無法準(zhǔn)確評(píng)估。在這樣一個(gè)沒有充分的事實(shí)或無為而治的被動(dòng)監(jiān)管困境下，監(jiān)管者可能會(huì)陷入盲目監(jiān)管。

3 構(gòu)建金融科技的新型監(jiān)管策略

科技思維強(qiáng)調(diào)效率、質(zhì)量和客戶體驗(yàn)，而金融思維強(qiáng)調(diào)風(fēng)險(xiǎn)的預(yù)防和控制。這兩種思維方式需要在更高層次上取得平衡。市場(chǎng)機(jī)構(gòu)和相關(guān)監(jiān)管部門需要通力合作，共同探索更加健康、高效的金融服務(wù)和監(jiān)管模式，達(dá)成風(fēng)險(xiǎn)與發(fā)展的平衡。

目前，金融科技在我國(guó)已被納入“一委一行兩會(huì)”的金融監(jiān)管體制。這幾年，央行不斷引入各種計(jì)劃、指導(dǎo)意見或方案，出臺(tái)國(guó)家一級(jí)的宏觀監(jiān)管政策和法規(guī)。各級(jí)地方政府也結(jié)合當(dāng)?shù)氐钠髽I(yè)情況制定了詳細(xì)的實(shí)施政策。在此基礎(chǔ)上，進(jìn)一步彌補(bǔ)目前監(jiān)管的不足，升級(jí)和優(yōu)化目前的監(jiān)管手段和工具，繼續(xù)探索監(jiān)管沙盒等方式，以支持安全有序地開展金融科技創(chuàng)新。

3.1 在充分評(píng)估技術(shù)成熟度的基礎(chǔ)上，合理運(yùn)用新技術(shù)

以信貸業(yè)務(wù)為例，目前使用的生物識(shí)別和人工智能等新興技術(shù)還不能完全取代人類的判斷，雖已達(dá)到較高的正確率，但技術(shù)成熟度和可靠性還需要進(jìn)一步提高，對(duì)線上業(yè)務(wù)流程中的應(yīng)用技術(shù)需要進(jìn)行全面的評(píng)估。金融機(jī)構(gòu)在鼓勵(lì)積極使用新科技的同時(shí)，應(yīng)加強(qiáng)監(jiān)督合作的科技企業(yè)，要求它們加強(qiáng)對(duì)信息技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)、外包風(fēng)險(xiǎn)和其他操作風(fēng)險(xiǎn)的管理和控制。合作的科技企業(yè)應(yīng)確保在外包時(shí)仍然承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)管理和控制的主要責(zé)任，并對(duì)提供外包服務(wù)的企業(yè)進(jìn)行盡職調(diào)查、風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估和持續(xù)的監(jiān)督，以避免風(fēng)險(xiǎn)管理和控制的標(biāo)準(zhǔn)由于外包的引入而降低。

3.2 根據(jù)金融業(yè)務(wù)性質(zhì)實(shí)施監(jiān)管，提高監(jiān)管的適用性和包容性

金融科技時(shí)代，多樣化的金融服務(wù)和產(chǎn)品，導(dǎo)致金融與非金融業(yè)務(wù)邊界更加模糊，風(fēng)險(xiǎn)形勢(shì)也更加嚴(yán)峻。與金融科技的效率相比，金融監(jiān)管的效率相對(duì)落后，監(jiān)管機(jī)構(gòu)面臨新的挑戰(zhàn)。這時(shí)監(jiān)管如果不到位很容易讓大量不合規(guī)、不健康的金融產(chǎn)品進(jìn)入金融市場(chǎng)，損害公眾的合法權(quán)益;相反，如果監(jiān)管的強(qiáng)度過于嚴(yán)格，則不利于金融企業(yè)的創(chuàng)新活力，讓企業(yè)的合規(guī)成本變得很高。所以，監(jiān)管部門需摸索一個(gè)平衡，在鼓勵(lì)創(chuàng)新的同時(shí)，要掌控其潛在的風(fēng)險(xiǎn)。

首先，監(jiān)管部門在大原則上需要保持線上線下一致，需持照經(jīng)營(yíng)金融業(yè)務(wù)，提供一致的市場(chǎng)準(zhǔn)入原則，避免“劣幣”進(jìn)入金融市場(chǎng)，影響市場(chǎng)中的“良幣”。同時(shí)，根據(jù)金融科技的特性，明確定義適用于金融科技的監(jiān)管要求，明確金融產(chǎn)品和服務(wù)的根本性門檻和底線。

其次，在清晰了解新興技術(shù)的本質(zhì)特征和風(fēng)險(xiǎn)特征的基礎(chǔ)上，提出切合技術(shù)要點(diǎn)的監(jiān)管要求，讓新技術(shù)下的金融產(chǎn)品監(jiān)管要求與傳統(tǒng)金融要求有所差異。比如對(duì)于敏感信息更加容易收集和傳播帶來的風(fēng)險(xiǎn)，需要堅(jiān)定紅線，做好風(fēng)險(xiǎn)控制，切身保障金融消費(fèi)者的權(quán)益。對(duì)金融科技控股集團(tuán)所經(jīng)營(yíng)的業(yè)務(wù)有詳細(xì)清晰的了解，以此來決定具體的監(jiān)管規(guī)則。金融產(chǎn)品和金融服務(wù)的新形式層出不窮，需要看到新形式下的本質(zhì)，制定合適的監(jiān)管規(guī)則。

3.3 引入公眾監(jiān)督機(jī)制，加大開放合作

創(chuàng)新型金融企業(yè)的蓬勃發(fā)展使得以往的監(jiān)管模式遇到了很大的挑戰(zhàn)。以往的監(jiān)管模式主要是“政府監(jiān)管+制度自治”，現(xiàn)階段就需要引入更多的外部力量來參與監(jiān)督，加大開放合作。企業(yè)、各類組織機(jī)構(gòu)、公眾等外部力量的加入是優(yōu)化和創(chuàng)新監(jiān)督方式的有效手段。公眾就是金融產(chǎn)品的最終服務(wù)目標(biāo)，他們更加理解所使用金融產(chǎn)品的功能和風(fēng)險(xiǎn)，就其合法權(quán)益提出監(jiān)管建議。新聞媒體同樣可以扮演非常重要的角色，對(duì)新型金融產(chǎn)品的安全、合規(guī)、合法提出質(zhì)疑和監(jiān)督。同時(shí)，需要在技術(shù)上更加專業(yè)的第三方專業(yè)力量參與到新技術(shù)評(píng)估工作，對(duì)其可靠性和有效性作出正確全面的判斷?？傊?，每一種外部力量無疑都讓現(xiàn)有的監(jiān)管機(jī)制更加完善和健全。

4 結(jié)語

金融與科技的融合推動(dòng)了金融行業(yè)的廣泛性、包容性，便利性和高效性，在中國(guó)發(fā)展迅速、潛力巨大，比如央行系統(tǒng)已經(jīng)連續(xù)成立了三家金融科技公司。金融科技的發(fā)展應(yīng)用帶來巨大經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)，同時(shí)也引入了更多的風(fēng)險(xiǎn)。為了解決這些風(fēng)險(xiǎn)，需要及時(shí)根據(jù)科技的特性完善現(xiàn)有監(jiān)管的框架和方法，開放合作，同時(shí)也要在監(jiān)管過程中應(yīng)用新技術(shù)，持續(xù)地提高監(jiān)管有效性，保證金融體系的長(zhǎng)期穩(wěn)定，守住無系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的底線。

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Research on Risk Prevention of Financial Holding Group under the Background

of Financial Technology

Zhejiang Financial College? MOU Yunting

Abstract： At present， the main domestic financial holding groups can be divided according to the main body of the platform and the source of funds. There are great differences in the business types and control modes of different types of financial holding groups. With the emergence of new technologies such as big data， artificial intelligence， cloud computing， and blockchain， various types of financial holding groups rely on financial technology to innovate inherent services， processes and products. In particular， internet finance group continues to develop new financial business models with its vast internet customer base and financial technology advantages. At the same time， it also introduces new risks and brings new challenges to financial supervision.

Keywords： fintech; internet financial holding group; risk prevention; supervision; strategy