油氣生產(chǎn)收入損失保險(xiǎn)探究

唐碩實(shí) 匡立里 錢國棟 李燕 張淵

[摘 要]油氣生產(chǎn)收入損失保險(xiǎn)（Loss of Production Income）是國際市場專門為油氣上游企業(yè)開發(fā)的一種營業(yè)中斷保險(xiǎn)。文章從該險(xiǎn)種的作用、保險(xiǎn)責(zé)任、保額的確定、定價(jià)方式及除外責(zé)任等多方面探討了該險(xiǎn)種的運(yùn)行方式及特征。目前，國際市場投保上述險(xiǎn)種非常普遍，部分在國內(nèi)進(jìn)行上游開發(fā)的外資企業(yè)也有投保該險(xiǎn)種的需求，但國內(nèi)油企較少安排上述保險(xiǎn)保障，文章面向未來國內(nèi)市場需求做了前瞻性介紹及探討。

[關(guān)鍵詞]油氣生產(chǎn);收入損失;保險(xiǎn);營業(yè)中斷

[DOI]10.13939/j.cnki.zgsc.2021.14.051

保險(xiǎn)作為經(jīng)濟(jì)“減震器”和社會“穩(wěn)定器”，近年來為實(shí)體經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定運(yùn)行提供了越來越全面的風(fēng)險(xiǎn)保障。如果沒有現(xiàn)代財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)制度進(jìn)行必要的風(fēng)險(xiǎn)管理，企業(yè)就必須為可能發(fā)生的自然災(zāi)害和意外事故提留準(zhǔn)備金，這將占用企業(yè)成本，降低運(yùn)行效率，進(jìn)而阻礙企業(yè)嘗試研發(fā)并運(yùn)用創(chuàng)新技術(shù)，最終甚至延緩社會發(fā)展進(jìn)程。

有了現(xiàn)代保險(xiǎn)制度，企業(yè)就可以在充分考慮企業(yè)的資本結(jié)構(gòu)和資產(chǎn)分布等條件的情況下，通過安排妥善的保險(xiǎn)方式，保證企業(yè)的生產(chǎn)能力與盈利計(jì)劃不因損失的發(fā)生而受到嚴(yán)重的影響，維護(hù)經(jīng)濟(jì)發(fā)展和社會的穩(wěn)定。

在一般的財(cái)產(chǎn)損失（Property Damage）及第三者責(zé)任（Third Party Liability）以外，營業(yè)中斷（Business Interruption）可能對企業(yè)和社會造成更加不利的影響，因?yàn)槠髽I(yè)遭受一次嚴(yán)重的事故會影響到顧客、供貨人、債權(quán)人、稅務(wù)部門以致整個社會的利益，從而使企業(yè)面臨沉重的社會責(zé)任壓力。因此，很多企業(yè)在保險(xiǎn)安排時(shí)，會考慮在安排財(cái)產(chǎn)一攬子保險(xiǎn)的同時(shí)，投保營業(yè)中斷保險(xiǎn)或利潤損失保險(xiǎn)。市場上一般認(rèn)為該險(xiǎn)種的作用如下：①保持經(jīng)營結(jié)果穩(wěn)定、平滑財(cái)務(wù)曲線;②保護(hù)項(xiàng)目資金池;③避免貸款違約;④保證投資人回報(bào)（穩(wěn)定股價(jià)）;⑤維護(hù)企業(yè)聲譽(yù)（對客戶的穩(wěn)定供應(yīng)）等。

油氣生產(chǎn)收入損失保險(xiǎn)（Loss of Production Income）是國際市場專門為油氣上游企業(yè)開發(fā)的一種營業(yè)中斷保險(xiǎn)。從國際市場經(jīng)驗(yàn)來看，大型石油公司抗風(fēng)險(xiǎn)能力相對較強(qiáng)，一般對該險(xiǎn)種需求不高。中型石油公司生產(chǎn)收入對利潤影響明顯，經(jīng)常在股東、債權(quán)人、貸款銀行等第三方對于財(cái)務(wù)穩(wěn)定的要求下，安排生產(chǎn)收入損失保險(xiǎn)。

1 油氣生產(chǎn)收入損失保險(xiǎn)的保險(xiǎn)責(zé)任

油氣生產(chǎn)收入損失保險(xiǎn)可以保障企業(yè)的油氣生產(chǎn)設(shè)施由于自然災(zāi)害或意外事故造成物質(zhì)損失或井噴事故后，生產(chǎn)活動中斷，進(jìn)而導(dǎo)致的收入損失獲得賠償。此外，為降低油氣生產(chǎn)收入損失或縮短停產(chǎn)時(shí)間而額外支出的費(fèi)用（Increased Cost of Working），也可以在本保單下進(jìn)行賠付。

需要注意的是，如被保險(xiǎn)人主張營業(yè)中斷，即油氣生產(chǎn)收入損失賠償，則必須發(fā)生了物質(zhì)損失或井噴事故，此次營業(yè)中斷必須是該起事故導(dǎo)致的。在保險(xiǎn)實(shí)務(wù)中，也有可能出現(xiàn)物質(zhì)損失金額或井噴控制費(fèi)用金額雖未達(dá)到免賠額，未能觸發(fā)物質(zhì)損失及井控賠付，但由于物質(zhì)損失或井噴導(dǎo)致了產(chǎn)油中斷，進(jìn)而影響了生產(chǎn)收入，觸發(fā)了油氣生產(chǎn)收入損失保單并獲得賠付的情況。

2 連帶營業(yè)中斷的處理

在油氣生產(chǎn)收入損失保險(xiǎn)中，由于被保險(xiǎn)區(qū)域內(nèi)的設(shè)施停產(chǎn)而造成其上游或者下游其他關(guān)聯(lián)設(shè)施的停產(chǎn)，比如上游的母平臺和下游的管線、陸地接收站、油氣處理廠或煉廠的停產(chǎn)，所造成的收入損失也可以被賠償。但是這些上游和下游的設(shè)施必須在保單起期時(shí)在明細(xì)表中列明，且需要在一定的分項(xiàng)限額以內(nèi)進(jìn)行賠償，該限額需要保險(xiǎn)人及被保險(xiǎn)人在保單起期時(shí)共同確定，如果未確定，則默認(rèn)連帶營業(yè)中斷的限額為USD 2500000。這種保障稱為連帶營業(yè)中斷的保障（Dependency Premises Coverage或Contingent BI）。連帶營業(yè)中斷，很可能造成承保人意料之外的損失，因此國際市場對該連帶責(zé)任的承保非常慎重。

3 油氣生產(chǎn)收入損失保險(xiǎn)的保額確定

考慮到產(chǎn)量易于衡量，與一般營業(yè)中斷保險(xiǎn)使用毛利潤來衡量保額的方式不同，油氣生產(chǎn)收入損失保險(xiǎn)保額是按約定生產(chǎn)收入價(jià)值與預(yù)估產(chǎn)量的乘積確定。生產(chǎn)收入價(jià)值一般由油氣公司酌情確定并與保險(xiǎn)人達(dá)成一致，由于該價(jià)值是保費(fèi)計(jì)算基礎(chǔ)，因此設(shè)定過高會占用較大保險(xiǎn)預(yù)算。一般該價(jià)值略高于開采成本，但低于國際標(biāo)準(zhǔn)油價(jià)，但受國際油價(jià)影響較大。在保險(xiǎn)實(shí)務(wù)中，如2020年年初國際油價(jià)大跌，不少上游石油企業(yè)紛紛要求調(diào)低油氣生產(chǎn)收入損失保險(xiǎn)的保額，如表1所示。

在國際市場保險(xiǎn)實(shí)務(wù)中，一旦觸發(fā)油氣生產(chǎn)收入損失保險(xiǎn)賠付，賠款金額往往超過同一事故造成的物質(zhì)損失及井控險(xiǎn)賠款，所以這一險(xiǎn)種不屬于大多數(shù)承保人的承保偏好。為在最大程度上規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，與一般保單設(shè)定免賠額與免賠率不同，油氣生產(chǎn)收入損失保險(xiǎn)往往設(shè)定了等待期（Waiting Period），等待期就是在賠償期限上的免賠額，一般為45～60天。有的保單同時(shí)明確了等待期和免賠額，而且要求必須同時(shí)滿足兩個條件，才可申請索賠。

當(dāng)發(fā)生保險(xiǎn)事故并觸發(fā)物質(zhì)損失或井控險(xiǎn)賠付后，有時(shí)并不是立即影響了油氣產(chǎn)量，而是需要在油氣產(chǎn)量開始被影響的當(dāng)日開始計(jì)等待期，在等待期結(jié)束后，方可開始計(jì)恢復(fù)期（Recovery Period），若恢復(fù)期短于最大賠償期（Maximum Indemnity Period），則以恢復(fù)期天數(shù)×每日生產(chǎn)營收計(jì)算應(yīng)付賠款;若恢復(fù)期長于最大賠償期，則以最大賠償期×每日生產(chǎn)營收計(jì)算應(yīng)付賠款。

此外，計(jì)劃內(nèi)或計(jì)劃外的停產(chǎn)、由于被保險(xiǎn)人財(cái)務(wù)、作業(yè)或所有權(quán)變更等各種因素影響也應(yīng)考慮其中，從而計(jì)算出校正產(chǎn)量。校正產(chǎn)量與實(shí)際產(chǎn)量的差額即為產(chǎn)量損失。如圖1所示。

4 油氣收入損失保險(xiǎn)的定價(jià)方式

在定價(jià)方面，油氣生產(chǎn)收入損失保險(xiǎn)的費(fèi)率在相同保額下比物質(zhì)損失類的保險(xiǎn)明顯更高，也是其風(fēng)險(xiǎn)程度的真實(shí)反映。承保人一般采取的費(fèi)率厘定方式如下：如果上游油氣公司計(jì)劃為每天USD 100000生產(chǎn)營收投保最大賠償期為18個月的油氣生產(chǎn)收入損失保險(xiǎn)，即總保額為USD 54750000，并設(shè)定為期60天的等待期，市場一般的開費(fèi)水平為5天的賠償限額，即USD 500000，計(jì)算得出費(fèi)率為0.9132%。

在這一開費(fèi)基準(zhǔn)的基礎(chǔ)上，油田技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)程度及設(shè)施所處位置、周邊環(huán)境、被保險(xiǎn)人的風(fēng)險(xiǎn)管理水平及以往的賠付記錄、當(dāng)時(shí)的國際油價(jià)水平等都是最終費(fèi)率的浮動調(diào)整因素。此外，等待期長短是決定油氣生產(chǎn)收入損失保險(xiǎn)費(fèi)率水平的主要因素。

5 油氣收入損失保險(xiǎn)的除外責(zé)任

與其他營業(yè)中斷類的保險(xiǎn)一樣，必須發(fā)生了物質(zhì)損失或井噴事故，并由該物質(zhì)損失或井噴事故導(dǎo)致的生產(chǎn)中斷才可以觸發(fā)油氣收入損失保險(xiǎn)的賠付。罷工、工潮、破產(chǎn)、被保險(xiǎn)人放棄被保險(xiǎn)區(qū)域之后的生產(chǎn)損失、因?qū)徟掷m(xù)等問題導(dǎo)致的停業(yè)整頓、罰款、罰金、被保險(xiǎn)人或其雇員的不忠、不誠實(shí)或欺詐行為、市場損失或合同損失、未完成井發(fā)生的產(chǎn)量損失（可通過批單回購）都是油氣生產(chǎn)收入損失保險(xiǎn)的除外責(zé)任。

2020年以來，由于全世界暴發(fā)新冠肺炎疫情，勞合社市場承保人組織（LMA）已經(jīng)新發(fā)布了32種適用于各個險(xiǎn)種的新冠肺炎Covid-19所造成損失除外的措辭文本。在實(shí)務(wù)中，油氣上游保險(xiǎn)Covid-19除外措辭一般使用JR2020-016-JRC Communicable Disease Endorsement。因此，因新冠肺炎等傳染病導(dǎo)致的停產(chǎn)也不能在油氣收入損失保險(xiǎn)項(xiàng)下獲得賠付。

6 結(jié)論

綜上所述，油氣生產(chǎn)收入損失保險(xiǎn)是國際油氣公司普遍投保的運(yùn)營期險(xiǎn)種，對油氣生產(chǎn)設(shè)施發(fā)生物質(zhì)損失或井噴事故后，生產(chǎn)活動中斷，進(jìn)而導(dǎo)致的財(cái)務(wù)損失進(jìn)行賠償。面對國際油價(jià)的急速變動和越發(fā)復(fù)雜的國際形勢，國內(nèi)無論是上游油氣企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)管理人員還是上游保險(xiǎn)從業(yè)者，均應(yīng)做好未來該險(xiǎn)種在國內(nèi)深入發(fā)展的準(zhǔn)備。

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[作者簡介]唐碩實(shí)（1987—）， 女， 漢族，遼寧遼陽人，經(jīng)濟(jì)師，碩士研究生，研究方向：石油及新興風(fēng)險(xiǎn)保險(xiǎn);通訊作者：匡立里（1990—），女，漢族，上海人，就職于中國人民財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)股份有限公司，北京師范大學(xué)在職研究生，研究方向：自然災(zāi)害風(fēng)險(xiǎn)管理。