“互聯(lián)網(wǎng)+”和大數(shù)據(jù)背景下對(duì)供應(yīng)鏈金融模式的創(chuàng)新研究

蘇錦濤 梁巖 李星 潘煜楠 寧詩(shī)瑯

摘 要：在現(xiàn)階段，隨著中國(guó)金融市場(chǎng)的不斷完善，在資產(chǎn)增量放緩的宏觀大背景中，有擔(dān)保、較高收益、穩(wěn)定現(xiàn)金流的融資模式開始出現(xiàn)。供應(yīng)鏈金融逐漸成為中國(guó)企業(yè)在拓展資金渠道方面的主要選擇，同時(shí)伴隨著互聯(lián)網(wǎng)的快速進(jìn)步，中國(guó)國(guó)內(nèi)供應(yīng)鏈金融模式呈現(xiàn)線上化發(fā)展大趨勢(shì)，電商平臺(tái)的崛起提高了供應(yīng)鏈的信息化水平，從而產(chǎn)生了在線供應(yīng)鏈金融創(chuàng)新的形式。創(chuàng)新的供應(yīng)鏈金融模式實(shí)現(xiàn)了多個(gè)領(lǐng)域的“物流”、“商流”、“資金流”、“信息流”四大流的合一，供應(yīng)鏈金融突破了商業(yè)銀行的傳統(tǒng)金融模式，進(jìn)而擴(kuò)大了金融的范圍和邊界。在此過(guò)程中，各參與者通過(guò)建立在線供應(yīng)鏈金融服務(wù)平臺(tái)，實(shí)現(xiàn)資源整合、優(yōu)化物流鏈、金融鏈和信息鏈，為供應(yīng)鏈企業(yè)提供優(yōu)質(zhì)服務(wù)，為解決中小企業(yè)的融資問(wèn)題提供良好支持。同時(shí)，在“互聯(lián)網(wǎng)+”和大數(shù)據(jù)背景下的供應(yīng)鏈金融模式，中小型企業(yè)參與者經(jīng)過(guò)大數(shù)據(jù)的合作平臺(tái)，量身定制多維分析報(bào)告，依托大量的真實(shí)交易信息和大數(shù)據(jù)處理技術(shù)，計(jì)算出企業(yè)財(cái)務(wù)能力的合理范圍，通過(guò)對(duì)上下游企業(yè)資料的匹配，對(duì)貸款方的資信狀況進(jìn)行合理全面的判斷，憑借數(shù)據(jù)變化預(yù)測(cè)企業(yè)的運(yùn)營(yíng)能力，并對(duì)企業(yè)業(yè)務(wù)周期進(jìn)行全程化多維度的監(jiān)控和測(cè)評(píng)，以期將融資風(fēng)險(xiǎn)降到最低。

關(guān)鍵詞：互聯(lián)網(wǎng)+;供應(yīng)鏈金融;中小企業(yè);商業(yè)銀行

一、供應(yīng)鏈金融模式的發(fā)展背景

供應(yīng)鏈金融是金融體系如何有計(jì)劃地、協(xié)調(diào)地運(yùn)作和控制整個(gè)供應(yīng)鏈系統(tǒng)進(jìn)行活動(dòng)的金融發(fā)展模式。在近年來(lái)，隨著國(guó)內(nèi)的互聯(lián)網(wǎng)體系發(fā)展得日益成熟，供應(yīng)鏈金融的發(fā)展背景是基于互聯(lián)網(wǎng)金融的時(shí)代發(fā)展前提。在當(dāng)下，隨著國(guó)內(nèi)的電子商務(wù)和互聯(lián)網(wǎng)金融的快速發(fā)展，國(guó)內(nèi)的供應(yīng)鏈金融的發(fā)展也逐漸呈現(xiàn)出線上化的發(fā)展特征。然而，供應(yīng)鏈金融在國(guó)內(nèi)的發(fā)展仍不是十分成熟，并缺乏一個(gè)完整、實(shí)際的供應(yīng)鏈運(yùn)作體系，與此同時(shí)，國(guó)內(nèi)供應(yīng)鏈金融的財(cái)務(wù)狀況十分不穩(wěn)定，相關(guān)的財(cái)務(wù)造假和財(cái)務(wù)舞弊情況時(shí)有發(fā)生。因此，供應(yīng)鏈金融在當(dāng)下仍需要相關(guān)部門加大對(duì)其的監(jiān)管和審查，以此來(lái)改善其發(fā)展環(huán)境。

二、供應(yīng)鏈金融模式的特點(diǎn)

1.服務(wù)質(zhì)量提升

供應(yīng)鏈金融的發(fā)展首先要滿足客戶的需求，并使客戶對(duì)供應(yīng)鏈金融服務(wù)的依賴程度得到提升，使客戶對(duì)供應(yīng)鏈金融發(fā)展模式的滿意度得到提升。然而，傳統(tǒng)的對(duì)供應(yīng)鏈金融發(fā)展質(zhì)量的衡量標(biāo)準(zhǔn)則是按照“任務(wù)完成比率”、“訂單完成百分比”等指標(biāo)為基礎(chǔ)的服務(wù)質(zhì)量衡量體系，但隨著互聯(lián)網(wǎng)的發(fā)展速度得到提升，當(dāng)下供應(yīng)鏈金融的發(fā)展與互聯(lián)網(wǎng)的相關(guān)程度越來(lái)越高，對(duì)供應(yīng)鏈金融的服務(wù)質(zhì)量的衡量標(biāo)準(zhǔn)則日益呈現(xiàn)出線上化的特征。

2.追求時(shí)效性和速度

在當(dāng)下，隨著互聯(lián)網(wǎng)對(duì)各個(gè)行業(yè)的影響日益深遠(yuǎn)，傳統(tǒng)的供應(yīng)鏈金融已經(jīng)不能滿足互聯(lián)網(wǎng)時(shí)代下的發(fā)展速度和工作效率。因此，基于“互聯(lián)網(wǎng)+”發(fā)展背景下的供應(yīng)鏈金融的發(fā)展模式則要充分利用互聯(lián)網(wǎng)發(fā)展背景下的發(fā)展機(jī)遇，以此來(lái)充分提升供應(yīng)鏈金融對(duì)于實(shí)體企業(yè)的服務(wù)效率和服務(wù)質(zhì)量，進(jìn)而能夠滿足供應(yīng)鏈金融時(shí)效性的發(fā)展需要。

3.發(fā)展進(jìn)程日益數(shù)據(jù)化

供應(yīng)鏈金融的發(fā)展需要各個(gè)行業(yè)的實(shí)體企業(yè)和金融服務(wù)機(jī)構(gòu)提供大量的數(shù)據(jù)作為行業(yè)的分析基礎(chǔ)，因此面對(duì)海量的數(shù)據(jù)，當(dāng)下的供應(yīng)鏈金融體系已經(jīng)不能滿足對(duì)海量數(shù)據(jù)的處理要求。供應(yīng)鏈金融未來(lái)能夠滿足對(duì)大量數(shù)據(jù)的處理要求，要加大對(duì)海量數(shù)據(jù)的處理和分析能力，以此來(lái)提升供應(yīng)鏈金融對(duì)各個(gè)行業(yè)發(fā)展的數(shù)據(jù)處理需求。

4.運(yùn)作規(guī)律的體系化

當(dāng)下供應(yīng)鏈金融的發(fā)展模式仍較為單一和分散，缺乏較為完整的發(fā)展體系，為此在未來(lái)的發(fā)展過(guò)程中，隨著互聯(lián)網(wǎng)、大數(shù)據(jù)等分析技術(shù)在供應(yīng)鏈金融的應(yīng)用得到擴(kuò)大，供應(yīng)鏈金融的發(fā)展會(huì)逐漸形成較為完整的發(fā)展體系，其體系化的發(fā)展特點(diǎn)會(huì)日益顯現(xiàn)。再者，供應(yīng)鏈金融發(fā)展的日益體系化會(huì)提升其對(duì)各個(gè)行業(yè)的發(fā)展效率，并使其具備更加完備的行業(yè)發(fā)展規(guī)律。

5.信息溝通的及時(shí)性

在以往的供應(yīng)鏈金融的發(fā)展模式中，存在著比較大的信息不對(duì)稱的情況，供應(yīng)鏈金融的需求方和供給方之間的信息常常出現(xiàn)不對(duì)稱的情況，這不僅大大降低了供應(yīng)鏈金融的供給方與需求方之間的信息傳遞速度，還會(huì)使供應(yīng)鏈金融自身對(duì)資金的融會(huì)貫通職能降低。因此，在供應(yīng)鏈金融未來(lái)的發(fā)展中，則會(huì)加大對(duì)行業(yè)間信息交流的速度，以此來(lái)提升供應(yīng)鏈金融與各個(gè)企業(yè)信息溝通的及時(shí)性，從而能夠使得供應(yīng)鏈金融對(duì)企業(yè)的服務(wù)職能得到提升。

三、供應(yīng)鏈金融模式的發(fā)展歷程

供應(yīng)鏈金融的運(yùn)作模式總體上是分為三個(gè)階段。而當(dāng)下，隨著國(guó)內(nèi)的供應(yīng)鏈金融的發(fā)展得到極大的提升，國(guó)內(nèi)的供應(yīng)鏈金融的發(fā)展已經(jīng)走向了3.0時(shí)代。供應(yīng)鏈金融發(fā)展的第一階段是“傳統(tǒng)銀行+中小微企業(yè)”的初步發(fā)展模式;而其第二階段是通過(guò)初級(jí)的互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)手段實(shí)現(xiàn)的資金流、物流、商流等“四流合一”;供應(yīng)鏈金融發(fā)展的第三階段則是通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)、大數(shù)據(jù)等分析技術(shù)來(lái)打造一個(gè)綜合的服務(wù)平臺(tái)。近年來(lái)，隨著供應(yīng)鏈金融的線上化和網(wǎng)絡(luò)化進(jìn)程的加快，“互聯(lián)網(wǎng)+”模式下的供應(yīng)鏈金融解決了中小企業(yè)融資難題，推動(dòng)社會(huì)經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展。

1. 1.0階段（線下“1+N”模式）

供應(yīng)鏈金融的最初發(fā)展階段是1.0階段，該階段的主要組成部分是商業(yè)銀行與核心企業(yè)，而在1.0階段，發(fā)展模式為“1+N”，以商業(yè)銀行和核心企業(yè)為基礎(chǔ)，商業(yè)銀行圍繞核心企業(yè)，為企業(yè)提供資金支持和信貸支持，為企業(yè)提供充足的融資服務(wù)和資金保障。而從“1+N”發(fā)展模式的組成內(nèi)容來(lái)看，其中“1”代表核心企業(yè)，“N”代表各條產(chǎn)業(yè)鏈上眾多的中小微企業(yè)。

供應(yīng)鏈金融“1+N”模式的發(fā)展構(gòu)想是深圳發(fā)展銀行（現(xiàn)平安銀行）于2003年首次提出的，由于核心企業(yè)和中小企業(yè)需要構(gòu)筑長(zhǎng)期的貿(mào)易關(guān)系和合作關(guān)系，因此核心企業(yè)對(duì)于中小微企業(yè)的實(shí)際經(jīng)營(yíng)情況及資信情況會(huì)比較了解。對(duì)于商業(yè)銀行而言，該模式的優(yōu)勢(shì)在于商業(yè)銀行可以利用核心企業(yè)的發(fā)展信息進(jìn)行有效的風(fēng)險(xiǎn)控制，并通過(guò)合理利用核心企業(yè)的發(fā)展信息來(lái)為相關(guān)的中小微企業(yè)提供對(duì)應(yīng)的貸款抵押等資金服務(wù)。通過(guò)與中小微企業(yè)建立較好的合作關(guān)系，從而實(shí)現(xiàn)商業(yè)銀行為企業(yè)提供資金融通、支付結(jié)算等金融服務(wù)的功能，進(jìn)而使供應(yīng)鏈金融的發(fā)展模式得到初步成型。

然而，供應(yīng)鏈金融的這一初步發(fā)展模式的局限性在于效率較低，其原因主要是由于供應(yīng)鏈金融的整個(gè)發(fā)展流程是基于線下的傳統(tǒng)模式，因此不可避免地會(huì)出現(xiàn)發(fā)展效率比較低和信息不對(duì)稱的情況，同時(shí)商業(yè)銀行出于風(fēng)險(xiǎn)控制的考慮，對(duì)此類業(yè)務(wù)的開發(fā)工作和規(guī)模也不會(huì)做得很大，供應(yīng)鏈金融擴(kuò)張的規(guī)模受到限制，使得供應(yīng)鏈金融在“1+N”的初步發(fā)展階段下仍然沒(méi)有實(shí)現(xiàn)供應(yīng)鏈金融所要求的信息共享，以及物流、資金流與商流對(duì)接等要求。

2. 2.0階段（初步實(shí)現(xiàn)“四流合一”）

供應(yīng)鏈金融在經(jīng)過(guò)了1.0的初步發(fā)展階段之后，在2012年由平安銀行所提出的供應(yīng)鏈金融轉(zhuǎn)型升級(jí)的提議中，供應(yīng)鏈金融借助互聯(lián)網(wǎng)的發(fā)展，將企業(yè)的資金管理提升到了一個(gè)全新的發(fā)展模式中，在該發(fā)展模式下，供應(yīng)鏈金融由傳統(tǒng)的“1+N”線下發(fā)展模式轉(zhuǎn)變成了由線上為主導(dǎo)的發(fā)展模式，在這一模式下，商業(yè)銀行與企業(yè)之間基本實(shí)現(xiàn)了物流、商流、信息流和資金流的統(tǒng)一結(jié)合，使得傳統(tǒng)的供應(yīng)鏈金融發(fā)展模式得到了較大的轉(zhuǎn)型升級(jí)。

在供應(yīng)鏈金融的2.0發(fā)展階段下，雖然該階段的發(fā)展特征與1.0階段的發(fā)展特征無(wú)太大的區(qū)別，但是供應(yīng)鏈金融的2.0發(fā)展階段卻能夠把商流、資金流、物流等多方面的信息整合到一起，并通過(guò)供應(yīng)鏈金融平臺(tái)來(lái)進(jìn)行信息數(shù)據(jù)的整理、分析和融合，以此來(lái)提升供應(yīng)鏈金融整體的運(yùn)作效率，并降低運(yùn)作成本。在此基礎(chǔ)上，供應(yīng)鏈金融的發(fā)展則日益呈現(xiàn)出電商化和線上化的發(fā)展趨勢(shì)，企業(yè)間的信息整合和資源整合日益合理，供應(yīng)鏈金融的資金傳遞和信息傳遞效率日益提高，使得各行業(yè)之間的運(yùn)作效率得到了大大的提升。

而供應(yīng)鏈金融的2.0階段與1.0階段的主要區(qū)別在于，其資金供應(yīng)方已經(jīng)不再是以商業(yè)銀行為主要載體，反而轉(zhuǎn)變?yōu)橐曰ヂ?lián)網(wǎng)企業(yè)、線上資金交易平臺(tái)、信息化服務(wù)商等商業(yè)機(jī)構(gòu)為主要載體。為此，供應(yīng)鏈金融在2.0階段的發(fā)展中則會(huì)更加強(qiáng)調(diào)通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)手段，在線上化交易平臺(tái)進(jìn)行資金融通和交易，以此來(lái)提升資金往來(lái)的速度和效率，并盡可能地降低資金流通的成本，進(jìn)而實(shí)現(xiàn)物流、商流、資金流、信息流的四流合一。

最后，2.0階段的供應(yīng)鏈金融通過(guò)收集核心企業(yè)和中小微企業(yè)的數(shù)據(jù)，并提供線上化平臺(tái)進(jìn)行相應(yīng)的分析和數(shù)據(jù)處理，則能夠?qū)Ω鱾€(gè)行業(yè)企業(yè)的貿(mào)易流通情況進(jìn)行有效的掌握，進(jìn)而能夠?qū)Ω黝惼髽I(yè)的信用風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行合理的評(píng)估和測(cè)算，并通過(guò)對(duì)比各個(gè)企業(yè)的信用測(cè)評(píng)結(jié)果來(lái)為不同的企業(yè)提供相應(yīng)的資金服務(wù)與融資服務(wù)，從而盡可能地使供應(yīng)鏈金融對(duì)企業(yè)的金融服務(wù)功能發(fā)揮到最大化。

3. 3.0階段（大平臺(tái)趨勢(shì)）

供應(yīng)鏈金融在近年來(lái)已經(jīng)發(fā)展到了3.0階段，該階段的發(fā)展模式從原來(lái)的“1+N”模式發(fā)展到“N+1+N”模式，其中“N+1+N”模式的具體內(nèi)容分別為供應(yīng)鏈金融的綜合服務(wù)平臺(tái)和各個(gè)行業(yè)的中小微企業(yè)，而核心企業(yè)的地位在該模式下有所下降。因此，在該模式下，供應(yīng)鏈金融的各個(gè)中小微企業(yè)則不再需要核心企業(yè)為其提供足夠的信用支持，這在很大程度上使得3.0階段的供應(yīng)鏈金融發(fā)展模式突破了以往的單個(gè)供應(yīng)鏈的限制。

再者，3.0階段的供應(yīng)鏈金融模式已經(jīng)不僅是產(chǎn)業(yè)供應(yīng)鏈與金融的結(jié)合，而是產(chǎn)業(yè)鏈和金融結(jié)合的基礎(chǔ)上加上了互聯(lián)網(wǎng)作為行業(yè)提升因子，使得供應(yīng)鏈金融的發(fā)展模式突破了時(shí)間、地域等的限制，并在某種程度上實(shí)現(xiàn)了各個(gè)行業(yè)在資金、平臺(tái)、信息等方面的整合，使得供應(yīng)鏈金融與各行業(yè)企業(yè)之間的信息不對(duì)稱程度大大降低，供應(yīng)鏈金融為中小微企業(yè)提供融資貸款的能力和效率得到了極大的提升。

隨著互聯(lián)網(wǎng)、大數(shù)據(jù)等科學(xué)技術(shù)在供應(yīng)鏈金融領(lǐng)域的介入，使得當(dāng)下的基于“互聯(lián)網(wǎng)+”的供應(yīng)鏈金融發(fā)展模式與以往的“商業(yè)銀行+企業(yè)”的供應(yīng)鏈金融模式相比，無(wú)論是在資金流通成本還是在企業(yè)運(yùn)營(yíng)成本上有了極大的降低。同時(shí)，隨著各個(gè)行業(yè)參與方不斷加入當(dāng)下的供應(yīng)鏈金融的運(yùn)營(yíng)模式當(dāng)中，使得供應(yīng)鏈金融的整體市場(chǎng)規(guī)模得到擴(kuò)大，與此產(chǎn)生的商業(yè)機(jī)遇也使得部分中小微企業(yè)在供應(yīng)鏈金融的資金運(yùn)作中得到了較大的盈利空間。

從3.0階段的供應(yīng)鏈金融模式的具體組成結(jié)構(gòu)和運(yùn)營(yíng)來(lái)看，當(dāng)下的供應(yīng)鏈金融發(fā)展模式的互聯(lián)網(wǎng)化和信息化的發(fā)展程度得到提升，由此產(chǎn)生的結(jié)果則是使得數(shù)據(jù)成為供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)開展的核心組成部分。且隨著數(shù)據(jù)的來(lái)源變得更加廣泛，供應(yīng)鏈金融模式的數(shù)據(jù)提供方已經(jīng)從原來(lái)的商業(yè)銀行和中小微企業(yè)增加到了物流企業(yè)、電商平臺(tái)和互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)等多企業(yè)的數(shù)據(jù)提供方。而數(shù)據(jù)提供方的增加不僅使得供應(yīng)鏈金融的融資渠道變得更加多元化，使得融資渠道的融資規(guī)模和融資便利性得到了提升。

四、對(duì)“互聯(lián)網(wǎng)+”供應(yīng)鏈金融發(fā)展模式的研究

1.基于B2B電子商務(wù)平臺(tái)的供應(yīng)鏈金融模式

在當(dāng)下，隨著國(guó)內(nèi)電子商務(wù)行業(yè)的快速發(fā)展，各類電子商務(wù)平臺(tái)正在各行各業(yè)建立起來(lái)，其中B2B電子商務(wù)平臺(tái)在供應(yīng)鏈金融領(lǐng)域的發(fā)展已經(jīng)到了一定的規(guī)模，行業(yè)整體的成熟度已經(jīng)到了一個(gè)較為完善的水平。在B2B電子商務(wù)平臺(tái)與供應(yīng)鏈金融的結(jié)合下，產(chǎn)生了比較著名的企業(yè)，例如，“胖貓白條”則是針對(duì)于采購(gòu)商的一種新型金融服務(wù)。在該業(yè)務(wù)的運(yùn)營(yíng)模式下，互聯(lián)網(wǎng)金融借貸企業(yè)與傳統(tǒng)的供應(yīng)鏈金融企業(yè)進(jìn)行了資源整合，將供應(yīng)鏈的采購(gòu)商的資金需求情況反映到了互聯(lián)網(wǎng)金融借貸企業(yè)那里，進(jìn)而使得采購(gòu)商的資金融資需求能夠通過(guò)供應(yīng)鏈金融領(lǐng)域得到滿足，采購(gòu)商通過(guò)“互聯(lián)網(wǎng)+”供應(yīng)鏈金融企業(yè)的“先提貨，后付款”的交易模式來(lái)優(yōu)先獲得充足的資金進(jìn)行采購(gòu)，進(jìn)而解決了暫時(shí)的資金緊缺情況，并為日后的業(yè)務(wù)發(fā)展提供了足夠的資金，極大地改善了采購(gòu)商在供應(yīng)鏈領(lǐng)域的運(yùn)作效率。

同時(shí)，B2B電子商務(wù)平臺(tái)除了在當(dāng)下的采購(gòu)商領(lǐng)域內(nèi)有較為明顯的成效外，其在生鮮電商領(lǐng)域也取得了一定的成果。例如，良中行企業(yè)則通過(guò)利用企業(yè)的金融產(chǎn)品來(lái)構(gòu)建出一套完整的食材供應(yīng)鏈服務(wù)體系，并通過(guò)與各大商業(yè)銀行展開深度合作，進(jìn)而為食品供應(yīng)鏈中的各中小微企業(yè)提供資金融資服務(wù)，為他們解決食品采購(gòu)、生產(chǎn)加工和銷售過(guò)程中所面臨的資金短缺和資金調(diào)度困難等問(wèn)題。企業(yè)通過(guò)建立在線交易平臺(tái)，通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)將生鮮電商企業(yè)與食品采購(gòu)企業(yè)之間的信息與各大商業(yè)銀行進(jìn)行準(zhǔn)確對(duì)接，進(jìn)而能夠使得商業(yè)銀行為在線交易平臺(tái)提供的資金供給效率得到大大的提高，且整體的運(yùn)作效率和服務(wù)流程也得到了簡(jiǎn)化，從而使得電子商務(wù)平臺(tái)與商業(yè)銀行，供應(yīng)鏈金融企業(yè)、采購(gòu)商之間的信息不對(duì)稱性下降，并由此降低了企業(yè)與商業(yè)銀行之間的信用風(fēng)險(xiǎn)水平。

2.基于支付功能的供應(yīng)鏈金融模式

在當(dāng)下，許多有支付功能的軟件出現(xiàn)在日常生活中，其中，比較有代表性的支付軟件，如支付寶和財(cái)付通等則應(yīng)用于生活的各個(gè)方面。然而，這兩類支付軟件所面對(duì)的是C段經(jīng)營(yíng)市場(chǎng)，在某種程度上與供應(yīng)鏈金融所處的B段市場(chǎng)不是十分吻合，因此，這兩類支付軟件的功能所對(duì)應(yīng)的金融模式則與“互聯(lián)網(wǎng)+”供應(yīng)鏈金融模式有所不同。

對(duì)于基于支付功能的供應(yīng)鏈金融服務(wù)軟件，例如快錢支付軟件，則是一款在供應(yīng)鏈金融領(lǐng)域探索新的融資方式的軟件?？戾X在2009年選擇進(jìn)入供應(yīng)鏈金融市場(chǎng)，并為此開發(fā)了與供應(yīng)鏈金融模式相關(guān)的軟件來(lái)為國(guó)內(nèi)的中小微企業(yè)提供金融融資服務(wù)和支付服務(wù)。該公司通過(guò)與各個(gè)行業(yè)的核心企業(yè)簽署合作協(xié)議，幫助核心企業(yè)整合其各條產(chǎn)業(yè)鏈的賬款信息，從而獲得該行業(yè)的供應(yīng)鏈上下游的真實(shí)信息和貿(mào)易信息，并以此來(lái)作為公司的融資條件。

企業(yè)可以收集和分析核心企業(yè)的這類信息，并對(duì)這些信息進(jìn)行綜合分析，從而為該產(chǎn)業(yè)內(nèi)部的企業(yè)提供一套完整的資金管理和支付計(jì)劃，企業(yè)還可以將這些方案的信息整理成包裝給各家商業(yè)銀行，從而完成企業(yè)資金的供應(yīng)和資金支付。為此，該公司以其開發(fā)的快錢軟件為中介，作為提供鏈金融模式上鏈接企業(yè)和商業(yè)銀行的中介，并通過(guò)建立提供鏈金融服務(wù)的平臺(tái)，開發(fā)相關(guān)的金融服務(wù)產(chǎn)品，并以商業(yè)銀行為最終資金提供者和供應(yīng)方，從而達(dá)到為企業(yè)解決支付問(wèn)題的目標(biāo)。

3.基于企業(yè)需求管理系統(tǒng)（ERP）的供應(yīng)鏈金融模式

傳統(tǒng)的企業(yè)需求管理系統(tǒng)，即ERP系統(tǒng)，是主要為企業(yè)的原材料、商品等的庫(kù)存信息和相關(guān)情況進(jìn)行管理，進(jìn)而為企業(yè)解決供應(yīng)端的材料分配和材料調(diào)度不合理的情況。但是，從實(shí)際的ERP系統(tǒng)的運(yùn)作層面來(lái)看，由于傳統(tǒng)的ERP系統(tǒng)缺乏相應(yīng)的信息整理和聯(lián)網(wǎng)，不少企業(yè)的ERP系統(tǒng)里面的物料管理信息常常是常年累積下來(lái)的，由于這些信息常年沒(méi)有進(jìn)行數(shù)據(jù)清洗和數(shù)據(jù)處理，因此企業(yè)在利用傳統(tǒng)的ERP系統(tǒng)進(jìn)行物料和資金管理時(shí)，常常會(huì)因?yàn)槭褂昧诉^(guò)時(shí)的數(shù)據(jù)而無(wú)法準(zhǔn)確地為企業(yè)的資金和物料進(jìn)行合理有效的分配和調(diào)度。

在當(dāng)下，隨著互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)在企業(yè)需求管理系統(tǒng)的應(yīng)用，基于ERP系統(tǒng)的“互聯(lián)網(wǎng)+”供應(yīng)鏈模式則作為一種新型的供應(yīng)鏈金融模式在企業(yè)的資金分配和物料調(diào)度領(lǐng)域得到應(yīng)用。在該模式下，企業(yè)的ERP系統(tǒng)通過(guò)使用互聯(lián)網(wǎng)、大數(shù)據(jù)等新興計(jì)算機(jī)技術(shù)，以此來(lái)對(duì)企業(yè)內(nèi)部的長(zhǎng)期累積的商品銷售信息、庫(kù)存信息、交易數(shù)據(jù)、資金使用信息和原材料分配等數(shù)據(jù)進(jìn)行整理，從而使得企業(yè)的ERP系統(tǒng)的數(shù)據(jù)信息能夠得到更新，并提升企業(yè)對(duì)資金和物料的分配效率和準(zhǔn)確率。

4.基于供應(yīng)鏈管理平臺(tái)的供應(yīng)鏈金融模式

當(dāng)前的供應(yīng)鏈管理平臺(tái)在某種程度上是以往的企業(yè)需求管理系統(tǒng)的綜合版，供應(yīng)鏈管理平臺(tái)不僅對(duì)于企業(yè)的采購(gòu)、庫(kù)存、資金調(diào)度和物流等有詳細(xì)的掌握，還對(duì)企業(yè)的資金代付、外匯結(jié)算等更加深層次的資金服務(wù)有所涉及。因此，供應(yīng)鏈管理平臺(tái)在當(dāng)下正在逐漸成為企業(yè)的供應(yīng)鏈金融領(lǐng)域的新模式。

從供應(yīng)鏈管理平臺(tái)的技術(shù)水平看，其主要運(yùn)用到的技術(shù)仍是大數(shù)據(jù)、云計(jì)算等先進(jìn)的計(jì)算機(jī)技術(shù)，由于企業(yè)的各條供應(yīng)鏈所涉及到的數(shù)據(jù)類型眾多，因此要構(gòu)建出一個(gè)完善的供應(yīng)鏈管理平臺(tái)則需要科技型企業(yè)通過(guò)綜合調(diào)查了解各個(gè)企業(yè)的供應(yīng)鏈發(fā)展情況，并收集整理數(shù)據(jù)，進(jìn)而才能為核心企業(yè)、中小微企業(yè)等不同規(guī)模等級(jí)的企業(yè)構(gòu)建出其對(duì)應(yīng)的供應(yīng)鏈管理平臺(tái)。

再者，供應(yīng)鏈管理平臺(tái)從其作用與意義來(lái)看，則比以往的企業(yè)需求管理系統(tǒng)的功能要強(qiáng)大，該平臺(tái)對(duì)企業(yè)的作用范圍已經(jīng)不僅局限于企業(yè)的基本資金和物料方面的管理，還深入到企業(yè)的融資服務(wù)、外匯結(jié)算等更加深入的資金需求，因此基于供應(yīng)鏈管理平臺(tái)的供應(yīng)鏈金融模式在某種程度上已經(jīng)發(fā)展為一站式的企業(yè)綜合管理平臺(tái)。

5.基于物流企業(yè)的供應(yīng)鏈金融模式

物流企業(yè)在供應(yīng)鏈金融的業(yè)務(wù)開展過(guò)程中發(fā)揮了基礎(chǔ)性的作用，供應(yīng)鏈金融的許多基本的物料、商品和貨物的運(yùn)輸工作都需要物流企業(yè)的參與。在近年來(lái)，隨著互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)在各大物流企業(yè)的廣泛運(yùn)用，當(dāng)下的物流企業(yè)與以往的只能參與交通運(yùn)輸型的物流企業(yè)的職能發(fā)生了比較大的改變。

以順豐公司為例，順豐公司在過(guò)去的物流業(yè)務(wù)的開展中，主要集中于基礎(chǔ)性的交通運(yùn)輸工作，對(duì)于物流領(lǐng)域之外的其他領(lǐng)域的工作和服務(wù)涉及較少，然而隨著順豐公司在近年來(lái)對(duì)于供應(yīng)鏈金融領(lǐng)域工作的涉及，在2015年順豐公司陸續(xù)推出了倉(cāng)儲(chǔ)融資服務(wù)和倉(cāng)庫(kù)租賃服務(wù)。具體而言，這類服務(wù)的實(shí)際操作則是順豐公司通過(guò)在全國(guó)范圍內(nèi)開放空余的倉(cāng)庫(kù)給信用等級(jí)高的商家提供倉(cāng)庫(kù)儲(chǔ)存服務(wù)，并在此過(guò)程中收取一定的租賃費(fèi)。順豐公司的這種為上流產(chǎn)業(yè)鏈企業(yè)提供倉(cāng)庫(kù)租賃的服務(wù)產(chǎn)品，在一定程度上解決了諸多商家在供應(yīng)鏈金融的初始段倉(cāng)庫(kù)儲(chǔ)存問(wèn)題，并在使得各商家企業(yè)的物流倉(cāng)儲(chǔ)得到基本保障的同時(shí)，能夠?yàn)樽陨淼钠髽I(yè)發(fā)展帶來(lái)足夠的盈利。

順豐公司作為一家以物流起家的公司，在結(jié)合了供應(yīng)鏈金融的發(fā)展模式之后，也逐漸轉(zhuǎn)變?yōu)橐患姨峁┏锪鞣?wù)之外也提供金融服務(wù)的綜合性企業(yè)，其涉及范圍在物流供應(yīng)鏈的各條產(chǎn)業(yè)鏈中。在順豐公司將自身的物流產(chǎn)業(yè)鏈與金融服務(wù)相結(jié)合后，則逐漸轉(zhuǎn)變?yōu)橐环N新型的物流供應(yīng)鏈金融發(fā)展模式。

6.基于P2P網(wǎng)貸平臺(tái)的供應(yīng)鏈金融模式

P2P網(wǎng)貸平臺(tái)原本是屬于互聯(lián)網(wǎng)金融范疇內(nèi)的金融服務(wù)平臺(tái)，隨著網(wǎng)貸行業(yè)在近幾年的深入發(fā)展，其在供應(yīng)鏈金融領(lǐng)域的發(fā)展也逐漸取得了一定的成效。由于P2P網(wǎng)貸平臺(tái)所提供的服務(wù)主要為網(wǎng)絡(luò)貸款，因此網(wǎng)貸平臺(tái)的主要服務(wù)范圍仍是供應(yīng)鏈金融的資金供給段。

在網(wǎng)貸平臺(tái)的資金供應(yīng)層面，其面對(duì)的供應(yīng)主體是個(gè)人和企業(yè)，并通過(guò)網(wǎng)上交易平臺(tái)進(jìn)行資金交易，從而解決企業(yè)和個(gè)人的資金需求問(wèn)題。然而，由于國(guó)內(nèi)的網(wǎng)貸平臺(tái)的行業(yè)規(guī)范較差，其提供的資金借貸服務(wù)常常帶有高利貸的性質(zhì)，因此國(guó)內(nèi)的P2P網(wǎng)貸平臺(tái)在給企業(yè)和個(gè)人提供資金借貸時(shí)常常會(huì)在法律監(jiān)管的監(jiān)管邊緣游走。而因網(wǎng)貸平臺(tái)所引發(fā)的法律訴訟事件則時(shí)有發(fā)生，這不僅使得企業(yè)和個(gè)人對(duì)網(wǎng)貸平臺(tái)的資金來(lái)源和融資服務(wù)的信用度下降，還使因網(wǎng)貸平臺(tái)所引發(fā)的社會(huì)問(wèn)題難以解決。

此外，基于P2P網(wǎng)絡(luò)貸款平臺(tái)的供應(yīng)鏈財(cái)務(wù)依賴于產(chǎn)業(yè)鏈中的核心企業(yè)，在實(shí)際貿(mào)易的前提下，核心企業(yè)的違約風(fēng)險(xiǎn)將被供應(yīng)鏈金融的整體運(yùn)行所消化。在線貸款平臺(tái)供應(yīng)鏈的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)水平將大大降低，使P2P平臺(tái)的運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)控制在資產(chǎn)側(cè)和風(fēng)控側(cè)得以實(shí)現(xiàn)。

從網(wǎng)貸行業(yè)的投資人數(shù)、借款人數(shù)和人均投資額來(lái)看，近年來(lái)國(guó)內(nèi)的網(wǎng)貸行業(yè)的投資人數(shù)和借款人數(shù)正在呈現(xiàn)出逐漸上升的趨勢(shì)，表明網(wǎng)貸行業(yè)的發(fā)展?fàn)顩r正在逐步改善。網(wǎng)貸平臺(tái)作為“互聯(lián)網(wǎng)+”供應(yīng)鏈金融的資金供給方，該行業(yè)的行業(yè)規(guī)模和行業(yè)投資額和投資人數(shù)的增加對(duì)該行業(yè)的日后發(fā)展是十分有利的，同時(shí)網(wǎng)貸行業(yè)的整體行業(yè)規(guī)模的擴(kuò)大也會(huì)引起監(jiān)管部門的注意，并對(duì)其采取相應(yīng)的金融監(jiān)管措施。而對(duì)網(wǎng)貸平臺(tái)實(shí)現(xiàn)金融監(jiān)管雖然在某種程度上會(huì)降低行業(yè)整體的金融創(chuàng)新的積極性，但從更深層面來(lái)看，這不僅會(huì)使得基于網(wǎng)貸平臺(tái)的供應(yīng)鏈金融模式的資金供給方的行業(yè)操作更加規(guī)范，還能夠使得供應(yīng)鏈金融的資金需求主體減少其因借貸欺詐所帶來(lái)的資金損失。

五、“互聯(lián)網(wǎng)+”和大數(shù)據(jù)時(shí)代下供應(yīng)鏈金融模式的未來(lái)發(fā)展展望

1.金融監(jiān)管的日趨嚴(yán)厲

隨著我國(guó)的金融監(jiān)管部門對(duì)于供應(yīng)鏈金融的金融監(jiān)管工作的日益嚴(yán)厲，供應(yīng)鏈金融行業(yè)的行業(yè)規(guī)范性與往年相比已經(jīng)有了比較大的提升，使得供應(yīng)鏈金融服務(wù)于中小微企業(yè)的職能有了較為明顯的提升。在我國(guó)的金融工作會(huì)議中，國(guó)家領(lǐng)導(dǎo)人則明確指出我國(guó)的金融業(yè)應(yīng)該回歸于服務(wù)實(shí)體企業(yè)的本源，同時(shí)也要對(duì)金融市場(chǎng)的市場(chǎng)結(jié)構(gòu)進(jìn)行優(yōu)化，進(jìn)而能夠?qū)ζ溥M(jìn)行加強(qiáng)監(jiān)管，并增加金融市場(chǎng)的市場(chǎng)導(dǎo)向性功能，降低供應(yīng)鏈金融市場(chǎng)的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)事件發(fā)生的可能性。從而能夠提升供應(yīng)鏈金融市場(chǎng)整體的抗風(fēng)險(xiǎn)能力，發(fā)揮供應(yīng)鏈金融在企業(yè)資金借貸中的資金供給方的作用。

2.供應(yīng)鏈金融的市場(chǎng)規(guī)模日益擴(kuò)大

近年來(lái)，隨著國(guó)內(nèi)的供應(yīng)鏈金融市場(chǎng)的發(fā)展，該市場(chǎng)規(guī)模正處于日益擴(kuò)大的發(fā)展趨勢(shì)，與此同時(shí)，各大商業(yè)銀行和互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)也正在加入到供應(yīng)鏈金融的市場(chǎng)當(dāng)中。而供應(yīng)鏈金融市場(chǎng)憑借其在當(dāng)下所具有的互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)，通過(guò)合理運(yùn)用“互聯(lián)網(wǎng)+”供應(yīng)鏈金融，使得供應(yīng)鏈金融企業(yè)能夠以更低的成本為實(shí)體企業(yè)提供融資貸款，進(jìn)而滿足實(shí)體企業(yè)的資金需求。

由于中小微企業(yè)的信用等級(jí)較低，各大商業(yè)銀行常常不能滿足對(duì)中小微企業(yè)的信用貸款需求，由此中小微企業(yè)的融資需求可以進(jìn)一步地通過(guò)“互聯(lián)網(wǎng)+”供應(yīng)鏈金融的方式得以解決，并使得供應(yīng)鏈金融的整體市場(chǎng)規(guī)模擴(kuò)大。

3.供應(yīng)鏈金融的線上化發(fā)展為企業(yè)提供新的融資渠道

近年來(lái)，電子商務(wù)平臺(tái)的建設(shè)為供應(yīng)鏈金融的線上化發(fā)展提供了相應(yīng)的基礎(chǔ)性設(shè)施，使得供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)的線上化發(fā)展趨勢(shì)正在得到企業(yè)的重視。供應(yīng)鏈金融通過(guò)電子商務(wù)平臺(tái)的線上化發(fā)展在一定程度上打破了傳統(tǒng)的企業(yè)只能到商業(yè)銀行的網(wǎng)點(diǎn)進(jìn)行融資貸款的現(xiàn)象，進(jìn)而使得企業(yè)能夠通過(guò)網(wǎng)上電子商務(wù)平臺(tái)進(jìn)行資金借貸，從而滿足自身的融資貸款需求。

基于電子商務(wù)平臺(tái)的供應(yīng)鏈金融則屬于供應(yīng)鏈金融線上化發(fā)展的主要特征，其中企業(yè)通過(guò)與電子商務(wù)平臺(tái)展開業(yè)務(wù)合作，并提供自身在物流、信息流、資金流等方面的融資貸款需求。而線上的供應(yīng)鏈金融平臺(tái)則通過(guò)企業(yè)所提供的數(shù)據(jù)測(cè)算出企業(yè)的實(shí)際還款能力和企業(yè)信用風(fēng)險(xiǎn)水平，并為其提供相應(yīng)的貸款額度。

從企業(yè)取得融資貸款的效率和速度來(lái)看，中小微企業(yè)由于自身信用水平的限制，其通過(guò)傳統(tǒng)的商業(yè)銀行所取得的融資貸款金額較少，且商業(yè)銀行審批貸款的速度和效率較低，因此中小微企業(yè)常常不能很好地通過(guò)傳統(tǒng)的商業(yè)銀行來(lái)滿足自身的融資貸款需求。而中小微企業(yè)通過(guò)線上電子商務(wù)平臺(tái)的供應(yīng)鏈金融模式來(lái)取得融資貸款則在一定程度上極大地拓寬了企業(yè)的融資貸款渠道，使得中小微企業(yè)可以通過(guò)線上平臺(tái)來(lái)自助申請(qǐng)貸款，而線上化平臺(tái)系統(tǒng)則進(jìn)行實(shí)時(shí)審批、自動(dòng)放款，這不僅極大地降低了中小企業(yè)的融資成本，還可以提高企業(yè)資金周轉(zhuǎn)率，供應(yīng)鏈金融發(fā)展的線上化趨勢(shì)提升了資金使用效率并突破了商業(yè)銀行主導(dǎo)的傳統(tǒng)供應(yīng)鏈金融模式，進(jìn)而大大拓寬了傳統(tǒng)供應(yīng)鏈金融的范圍邊界。

六、總結(jié)與討論

供應(yīng)鏈金融則屬于服務(wù)于中小微企業(yè)的重要的融資貸款渠道之一，供應(yīng)鏈金融從傳統(tǒng)的服務(wù)于企業(yè)供應(yīng)鏈的單一化金融服務(wù)，逐漸轉(zhuǎn)變?yōu)榫€上化和網(wǎng)絡(luò)化，這不僅使得供應(yīng)鏈金融的服務(wù)范圍和服務(wù)主體得到了大大的拓寬，還能夠?yàn)橹行∥⑵髽I(yè)提供更加詳細(xì)的融資貸款服務(wù)。同時(shí)，不同行業(yè)企業(yè)的屬性和特點(diǎn)均有較大的差別。因此，針對(duì)于不同的產(chǎn)業(yè)鏈，與之對(duì)應(yīng)的供應(yīng)鏈金融服務(wù)則可以靈活地開發(fā)相應(yīng)的金融產(chǎn)品，從而能夠更好地滿足不同行業(yè)企業(yè)對(duì)于資金的融資貸款需求。在當(dāng)下互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)快速發(fā)展的背景下，供應(yīng)鏈金融平臺(tái)將對(duì)企業(yè)的商業(yè)數(shù)據(jù)和信用記錄有更加深層次的了解，從而能夠降低中小微企業(yè)通過(guò)供應(yīng)鏈金融進(jìn)行融資貸款的信用風(fēng)險(xiǎn)水平，由此更多的細(xì)分行業(yè)的互聯(lián)網(wǎng)供應(yīng)鏈金融模式和供應(yīng)鏈金融平臺(tái)將會(huì)出現(xiàn)。

供應(yīng)鏈金融最終要實(shí)現(xiàn)“物流”、“商流”、“資金流”、“信息流”的“四流合一”。與傳統(tǒng)金融相比，為了最大程度地降低貸款風(fēng)險(xiǎn)，供應(yīng)鏈金融不再僅僅關(guān)注諸如財(cái)務(wù)報(bào)表之類的貸款對(duì)象的靜態(tài)數(shù)據(jù)，而是對(duì)企業(yè)動(dòng)態(tài)數(shù)據(jù)進(jìn)行實(shí)時(shí)監(jiān)控。供應(yīng)鏈金融參與者在掌握大量客戶交易的動(dòng)態(tài)信息之后，還需要能夠及時(shí)對(duì)客戶信息進(jìn)行分類、準(zhǔn)確地分析，否則就不能有效地運(yùn)行供應(yīng)鏈金融產(chǎn)品和服務(wù)。大數(shù)據(jù)應(yīng)用或大數(shù)據(jù)平臺(tái)建設(shè)，是供應(yīng)鏈金融在“互聯(lián)網(wǎng)+”浪潮下的未來(lái)發(fā)展又一大趨向。

未來(lái)，隨著國(guó)家政策大力支持和“互聯(lián)網(wǎng)+”產(chǎn)業(yè)浪潮的不斷推動(dòng)，包括商業(yè)銀行、核心企業(yè)、物流服務(wù)企業(yè)、供應(yīng)鏈戰(zhàn)略合作企業(yè)、電商服務(wù)平臺(tái)和P2P等平臺(tái)在內(nèi)的各方都將充分利用其自身優(yōu)勢(shì)，在供應(yīng)鏈金融領(lǐng)域進(jìn)行充分交流合作，并彼此展開激烈競(jìng)爭(zhēng)。中國(guó)供應(yīng)鏈金融將出現(xiàn)多元的商業(yè)模式和嶄新的服務(wù)類型，將成為中國(guó)推進(jìn)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化調(diào)整、國(guó)民經(jīng)濟(jì)社會(huì)轉(zhuǎn)型升級(jí)發(fā)展戰(zhàn)略的重要角色，發(fā)展前景十分廣闊。

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作者簡(jiǎn)介：蘇錦濤（1999- ），男，廣東佛山人，安徽財(cái)經(jīng)大學(xué)金融學(xué)院在讀學(xué)生，研究方向：金融學(xué)