金融科技背景下香港產(chǎn)業(yè)發(fā)展路徑研究

肖懿 尚思廷 彭翼

摘 要：在世界金融科技發(fā)展的背景下，香港作為世界三大金融中心之一，要想實現(xiàn)行業(yè)升級，需要解決自身經(jīng)濟結(jié)構(gòu)的不合理性。從香港目前的發(fā)展狀況來看，將金融科技高度融入到現(xiàn)有的支柱產(chǎn)業(yè)是關(guān)鍵所在。本文從香港前幾次的行業(yè)轉(zhuǎn)型升級歷程入手，指出了之前香港產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級的特點，分析了在新興金融科技背景下，香港再次進行經(jīng)濟轉(zhuǎn)型的必要性及趨勢，由此探究出香港由金融中心演變?yōu)榻鹑诳萍贾行男枰M行區(qū)域間的經(jīng)濟協(xié)作、強化政府宏觀調(diào)控、加強技術(shù)創(chuàng)新并引入新興技術(shù)以及推動科技產(chǎn)業(yè)集群化的路徑選擇。

關(guān)鍵詞：香港;區(qū)域經(jīng)濟;金融科技;產(chǎn)業(yè)體系;發(fā)展路徑

中圖分類號：F127 文獻標識碼：A 文章編號：2096-0298（2021）04（a）--03

1 改革開放以來香港產(chǎn)業(yè)發(fā)展的歷程及特點

中國改革開放以來，香港的行業(yè)發(fā)展歷程由兩個階段組成。第一階段以勞動密集型企業(yè)為主，得益于英國殖民統(tǒng)治的技術(shù)支持，香港擁有高端的制造業(yè)，包括紡織、玩具、塑料、電子制造業(yè)等，在20世紀80年代—21世紀初期，香港的大規(guī)模制造業(yè)向中國廣東沿海等地區(qū)轉(zhuǎn)移。香港得益于自由港的優(yōu)勢，成為中國內(nèi)陸最大的外貿(mào)窗口，離岸貿(mào)易成為主流，香港的GDP在1994—1999年增速較快，1996年達到了十年間的頂峰，吸引了大量外資和外貿(mào)企業(yè)的入駐，香港的轉(zhuǎn)口貿(mào)易開始向出口貿(mào)易轉(zhuǎn)變。

第二階段是2006年至今，由于大型制造業(yè)工廠被相繼轉(zhuǎn)移出去，香港完成了由勞動密集型向知識密集型的金融服務業(yè)的轉(zhuǎn)型，第三產(chǎn)業(yè)迅速崛起，成為第二階段的支柱產(chǎn)業(yè)，此后香港的GDP增速空前升高，于2018年達到3616.93億美元。在中國內(nèi)地與香港之間實行《內(nèi)地與香港關(guān)于建立更緊密經(jīng)貿(mào)關(guān)系的安排》以來，香港開始逐漸成為外資與中國內(nèi)地連接的紐帶，以金融服務業(yè)為主，文化影視、物流等領(lǐng)域相繼發(fā)展迅速，諸多香港企業(yè)分別到珠三角和長三角成立分公司，如圖1所示。

此后，由于自由的經(jīng)濟體制以及港交所的建立，香港成為中國內(nèi)陸企業(yè)赴外上市的風向標，諸多內(nèi)陸企業(yè)選擇到香港進行IPO，帶動了會計、審計、法律、咨詢、保險等行業(yè)的迭代發(fā)展。金融支持、企業(yè)融資、全球金融服務等全球性高端金融服務業(yè)成為香港的主要產(chǎn)業(yè);香港緊密地與內(nèi)地經(jīng)濟保持聯(lián)系，自由港機制為內(nèi)陸出口提供的外貿(mào)機會和離岸外匯市場，促使香港作為亞洲貿(mào)易中樞的地位得到不斷提高。從第二次經(jīng)濟轉(zhuǎn)型中來看，香港的傳統(tǒng)貿(mào)易行業(yè)有明顯的下降，同期，旅游業(yè)和金融服務業(yè)的比重不斷攀升。

2 香港經(jīng)濟結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型的必要性

改革開放以來，香港地區(qū)依靠金融服務業(yè)難以為地區(qū)發(fā)展注入活水，香港的產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型成為迫切需要，其中的主要原因包括以下幾點。

一是經(jīng)濟結(jié)構(gòu)的不合理性，高度發(fā)達的金融服務業(yè)背后實質(zhì)是實體經(jīng)濟的喪失。由于20世紀轉(zhuǎn)移了大量制造業(yè)，技術(shù)產(chǎn)業(yè)無法迭代更新，大中型企業(yè)多數(shù)集中在能夠?qū)崿F(xiàn)價值復利遞增的金融服務業(yè)，彼時香港的制造業(yè)產(chǎn)出占比只占到GDP的5%以下，超過70%的GDP由服務業(yè)組成。在產(chǎn)業(yè)發(fā)展空間上，得益于珠三角地區(qū)低廉的勞動力，香港為其金融業(yè)發(fā)展成本降至最低，但也喪失了產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型的機會。21世紀香港產(chǎn)業(yè)空心化造成了金融服務業(yè)缺乏實體經(jīng)濟的支持，是目前香港經(jīng)濟停滯和社會內(nèi)卷化的起源。這一觀點解釋了香港缺乏產(chǎn)業(yè)升級的機會，僅依靠金融服務業(yè)和內(nèi)外貿(mào)易行業(yè)的紐帶難以支撐起高速的經(jīng)濟發(fā)展。雖然香港的第三產(chǎn)業(yè)已達到世界頂尖標準，但第三產(chǎn)業(yè)的內(nèi)部結(jié)構(gòu)與社會良性發(fā)展相悖，實體產(chǎn)業(yè)萎縮以及新興行業(yè)難以打破產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)壁壘，造成了目前香港高端服務業(yè)內(nèi)循環(huán)的矛盾，形成社會貧富分化，最終將成為和引發(fā)社會矛盾的導火索。

二是金融服務業(yè)發(fā)展動能不足，香港的服務業(yè)沒有與本地實體產(chǎn)業(yè)相結(jié)合。高增值服務行業(yè)成為香港的主要經(jīng)濟活動，即使這一類產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的組成也與紐約和倫敦的主要行業(yè)相同，但迄今為止，香港金融服務業(yè)仍然由企業(yè)IPO、金融支持、財險規(guī)劃、信托、券商、咨詢等傳統(tǒng)金融行業(yè)構(gòu)成，此類企業(yè)運作離不開擁有高知識素養(yǎng)的雇員，并且在工作中還需要耗費大量的時間和人力資本。香港目前的服務業(yè)集中在旅游、地產(chǎn)、貿(mào)易、金融四個領(lǐng)域，傳統(tǒng)金融業(yè)的風險投資成為行業(yè)短板，與深圳證券交易所推崇的創(chuàng)業(yè)板認可度差距極大;再加上政府對經(jīng)濟的宏觀調(diào)控力度小，沒有與內(nèi)地城市進行產(chǎn)業(yè)間的聯(lián)結(jié)，形成優(yōu)勢互補，成為香港被邊緣化的開端。

三是香港的金融科技含量低，在IT與金融高度結(jié)合的時代下，香港的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)空心化帶來了金融科技支持力度小。從20世紀90年代開始，香港制造業(yè)難以向高端技術(shù)領(lǐng)域延展，無法順應國際發(fā)展的潮流，造成了香港與中國內(nèi)陸經(jīng)濟發(fā)展的脫節(jié)，無法開展一些技術(shù)合作和科技探索。根據(jù)波特的經(jīng)濟競爭力理論，香港的發(fā)展已經(jīng)進入到創(chuàng)新驅(qū)動發(fā)展階段，用科技創(chuàng)新結(jié)合傳統(tǒng)行業(yè)成為企業(yè)價值迭代的關(guān)鍵。新興技術(shù)能夠提升企業(yè)創(chuàng)造高附加值的空間，但香港產(chǎn)業(yè)與金融科技的聯(lián)動性還處于初試階段，香港的科技研發(fā)力度對比深圳和新加坡相對薄弱，高端服務業(yè)難以在新型國際市場中享受互聯(lián)網(wǎng)的發(fā)展紅利。相比較而言，深圳與新加坡對于服務業(yè)與金融科技的結(jié)合度較高，金融科技從效率、產(chǎn)能、產(chǎn)業(yè)孵化等多方面為其產(chǎn)業(yè)升級帶來了良性發(fā)展互補。

3 香港產(chǎn)業(yè)升級的趨勢分析

由于香港實體經(jīng)濟空心化，香港的服務業(yè)發(fā)展勢能不足，香港知識密集型的金融服務業(yè)和消費性第三產(chǎn)業(yè)將具有高端科技化與實業(yè)結(jié)合的趨向，推進地區(qū)的發(fā)展。

一是目前世界上傳統(tǒng)服務業(yè)與金融科技的結(jié)合度還相對較低，香港由于制造業(yè)大量遷徙，造成了產(chǎn)業(yè)空心化。雖然開發(fā)金融科技的能力較弱，但香港的自由經(jīng)濟體制能夠為引入新興技術(shù)“鋪磚引路”，并且在信息技術(shù)普及率、城市基建、計算機普及率等方面十分領(lǐng)先，這些優(yōu)勢都有助于引進金融科技并與其傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)進行結(jié)合，成為香港經(jīng)濟腹地的產(chǎn)業(yè)升級引擎，加強地區(qū)與國際間的科技合作，推動香港的國際金融中心向金融科技中心的地位轉(zhuǎn)變。

二是在Fintech（金融科技）背景下，能夠?qū)崿F(xiàn)區(qū)塊鏈技術(shù)、數(shù)字化風控、大數(shù)據(jù)演算、人工智能分析、金融RPA運營等高度節(jié)省人力的發(fā)展模式。金融科技將高度結(jié)合“存款業(yè)務”“貸款業(yè)務”“匯款業(yè)務”，減少金融行業(yè)的違規(guī)操作行為，對證券交易、會計師事務所、銀行、券商，這類相對獨立的機構(gòu)進行穿透式聯(lián)防監(jiān)控，進行強有力的合規(guī)監(jiān)管。香港未來的發(fā)展會更加具備成為人工智能場景化，當金融企業(yè)與金融RPA的密切結(jié)合時，能夠加快金融行業(yè)的財務共享、數(shù)據(jù)收集、投資研究、風險控制自動化趨勢。

三是香港傳統(tǒng)金融服務業(yè)的轉(zhuǎn)型趨勢主要將以分布式金融體系為最終形態(tài)。金融服務業(yè)升級關(guān)鍵在基于區(qū)塊鏈技術(shù)為核心的金融科技網(wǎng)絡，區(qū)塊鏈技術(shù)對于相對獨立的金融機構(gòu)能提供安全的分布式數(shù)據(jù)管理，增強用戶與公司之間的私密性保障，從整體層面解決風控難點。分布式金融結(jié)構(gòu)能夠?qū)崿F(xiàn)金融數(shù)字化、資產(chǎn)合約點對點服務，將會具有“低人力成本、高效、便捷”的特點。對于金融服務業(yè)來說，無疑是一場增加企業(yè)高附加值、降低運營成本的盛宴，金融中心向金融科技中心演變的趨勢也日益顯著。

4 香港向金融科技中心演變的路徑選擇

推動香港由國際金融中心向金融科技中心的演變是當前香港地區(qū)發(fā)展的重要戰(zhàn)略部署，在2020年新冠疫情影響下的經(jīng)濟形勢空前嚴峻，國際間的貿(mào)易摩擦加劇，香港面臨的各種機遇和挑戰(zhàn)也錯綜復雜，但向金融科技中心轉(zhuǎn)型的趨勢迫在眉睫，演變的路徑選擇尤為關(guān)鍵。

首先，全力進行香港與內(nèi)陸區(qū)域間的聯(lián)動合作與互贏。由于逆全球化的趨勢，香港與世界各國的金融支持服務會在未來一段時間處于相對閉塞的狀態(tài)，致使金融服務業(yè)的量化萎縮。新冠疫情后的經(jīng)濟復蘇應當從初端供應鏈入手，避免稀缺資源的重復使用和浪費，響應新時代下對于經(jīng)貿(mào)、物流的產(chǎn)業(yè)需求。除金融服務業(yè)外，旅游、物流、貿(mào)易行業(yè)占GDP比重較大，以出口導向為主的經(jīng)濟體制需要實體經(jīng)濟支撐。香港能夠通過加強與內(nèi)陸的經(jīng)濟合作，為其離岸貿(mào)易出口提供貨源，穩(wěn)固與內(nèi)陸聯(lián)結(jié)的沿海型貿(mào)易出口關(guān)系，將主要支柱產(chǎn)業(yè)與全球產(chǎn)業(yè)升級趨勢相契合，推行服務智能科技化與產(chǎn)業(yè)生態(tài)化相結(jié)合，不能單純依靠產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移，而是與內(nèi)陸進行協(xié)同發(fā)展，發(fā)揮香港的地理位置優(yōu)勢，與珠三角乃至整個中國內(nèi)陸高速發(fā)展實體產(chǎn)業(yè)間建立合作共贏戰(zhàn)略。

其次，香港政府要加大宏觀調(diào)控力度，發(fā)揮指導性作用。香港在第三產(chǎn)業(yè)內(nèi)部矛盾的基礎(chǔ)上，催化出居民收入貧富差距過大的現(xiàn)象，運用政策調(diào)控參與到宏觀經(jīng)濟的建設中，以稅收調(diào)控來塑造更加公平的收入分配體系，增加勞動收入的占比，以落實民眾的根本利益為主要切入點，不斷縮小收入差距，在住房、醫(yī)療、教育等民生問題上，政府需要完善就業(yè)者的社會福利體系，增強MPF的收益效益，主動為困難企業(yè)減免租金，提供融資分擔、技能培訓、稅收返回等方面的政策支持，協(xié)助企業(yè)在疫情后的經(jīng)濟復蘇下共渡難關(guān)。在奉行市場經(jīng)濟自由體制的基礎(chǔ)上，對中國內(nèi)陸和海外進行投資，開拓空間經(jīng)濟的增長市場范疇，發(fā)展世界性的本地獨資公司，善用高端資源和商業(yè)的協(xié)同發(fā)展，為整個自由的經(jīng)濟市場提供強有力的引導，不斷鞏固全球金融中心的地位。

再次，要堅持技術(shù)研發(fā)創(chuàng)新與人才引進。人才在技術(shù)研發(fā)創(chuàng)新上擁有不可逾越的作用，香港需要完善具有全球化視野的人才培養(yǎng)機制，不斷完善吸引優(yōu)秀留學生，帶動知識型經(jīng)濟的蓬勃發(fā)展。將財政投入集中到鼓勵中小企業(yè)的技術(shù)創(chuàng)新上來，促進企業(yè)的科技創(chuàng)新、技術(shù)標準與行業(yè)協(xié)會、政府機構(gòu)等多個部門進行協(xié)作。香港迫切需要發(fā)展新興產(chǎn)業(yè)來優(yōu)化產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)，需要加大對高校新型科研人員的鼓勵，以及對新興產(chǎn)業(yè)的財政撥款，學習引進全球最新技術(shù)和產(chǎn)品，為本地駐扎的企業(yè)提供技術(shù)支持，并需要根據(jù)全球市場需求，制定配套的戰(zhàn)略規(guī)劃和法律體系，針對產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型將整體發(fā)展道路向新興產(chǎn)業(yè)演變，把握全球經(jīng)濟的供求關(guān)系，加大對未來空缺市場的產(chǎn)品研發(fā)投入，對資源和生產(chǎn)要素使用進行充分配置。

最后，以科技產(chǎn)業(yè)集群形式塑造金融科技中心，將世界金融科技中心的戰(zhàn)略引入并輻射到地區(qū)發(fā)展中來。從金融科技發(fā)展的角度來看，金融RPA從最初的財務自動化方向，突破金融RPA的自身市場的瓶頸，在未來實現(xiàn)AI與金融業(yè)務的滲透，實現(xiàn)AI風控、智能分析、決策模擬等多場景的技能釋放，極大地降低人力資本的錯誤率和極差。金融科技還能夠為香港的物流、旅游、服務業(yè)提供更加智能的行業(yè)標準，以形成各行業(yè)之間互動合作。推進香港地區(qū)經(jīng)濟由第三產(chǎn)業(yè)帶動轉(zhuǎn)變成為依靠科技進步、管理創(chuàng)新為主，以資本支持為主要手段，可以積極向高端制造業(yè)進行投資，并引入先進的金融科技技術(shù)，積極將Fintech的相關(guān)概念性和實際性產(chǎn)品與體系同香港的金融服務業(yè)相結(jié)合應用，搭上“一帶一路”的政策建設，抓住粵港澳大灣區(qū)之間的聯(lián)系，拓寬金融科技產(chǎn)業(yè)園孵化的經(jīng)濟腹地。

參考文獻

賈善銘，位曉琳.香港經(jīng)濟轉(zhuǎn)型路徑研究——基于空間經(jīng)濟學的視角[J].港澳研究，2018（03）：25-34+94.

萬衛(wèi)東.新加坡經(jīng)濟結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型的特點及對中國的啟示[J].華中農(nóng)業(yè)大學學報（社會科學版），2010（05）：1-6.

陳少兵.香港產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級的特點與反思[J].廣東社會科學，2017（06）：90-96+250.

破曉.中國金融科技行業(yè)研究報告2019年[A].艾瑞咨詢系列研究報告（2019年第10期）[C].2019：348-412.

毛艷華，榮健欣，鐘世川.“一帶一路”與香港經(jīng)濟第三次轉(zhuǎn)型[J].港澳研究，2016（03）：50-63+95.