我國自貿(mào)試驗(yàn)區(qū)金融制度創(chuàng)新的成效、問題及調(diào)整策略

尹慶偉

摘 要：隨著我國自貿(mào)試驗(yàn)區(qū)不斷加大金融制度創(chuàng)新力度，金融創(chuàng)新指數(shù)及增速在不斷提高，金融制度創(chuàng)新領(lǐng)域在不斷拓寬、金融制度創(chuàng)新方式也日漸多樣化。同時(shí)，金融風(fēng)險(xiǎn)防范壓力的約束、金融制度創(chuàng)新能力區(qū)域發(fā)展的不平衡、國際經(jīng)濟(jì)形勢不確定性等因素制約金融制度創(chuàng)新水平進(jìn)一步提升。因此，我國自貿(mào)試驗(yàn)區(qū)應(yīng)深化金融對外開放，加強(qiáng)金融風(fēng)險(xiǎn)防范管理體系建設(shè)，完善金融創(chuàng)新的法律體系和信用體系建設(shè)，進(jìn)一步深化我國自貿(mào)試驗(yàn)區(qū)金融制度創(chuàng)新力度。

關(guān)鍵詞：自貿(mào)試驗(yàn)區(qū);金融創(chuàng)新;金融監(jiān)管

2019年，我國自由貿(mào)易試驗(yàn)區(qū)（下稱“自貿(mào)試驗(yàn)區(qū)”）擴(kuò)容之后，逐步形成南北統(tǒng)籌、東西協(xié)調(diào)和沿海、沿邊、沿江、內(nèi)陸全方位多層次開放格局。自貿(mào)試驗(yàn)區(qū)自成立伊始就承擔(dān)著全面深化經(jīng)濟(jì)體制機(jī)制改革、擴(kuò)大對外開放的重要戰(zhàn)略任務(wù)，自貿(mào)試驗(yàn)區(qū)是推動國家經(jīng)濟(jì)制度體制機(jī)制改革創(chuàng)新的“試驗(yàn)田”，是探索更新局面更高層次經(jīng)濟(jì)開放的標(biāo)桿。自貿(mào)試驗(yàn)區(qū)的發(fā)展促使我國經(jīng)濟(jì)對外開放格局更加完備，海陸內(nèi)外聯(lián)動程度更加活躍，東西雙向開放水平更高，同時(shí)也彰顯了我國支持建設(shè)開放型經(jīng)濟(jì)體系的決心。

一、自貿(mào)試驗(yàn)區(qū)金融制度創(chuàng)新的時(shí)代價(jià)值

（一）為推動金融供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革發(fā)揮了先行先試效應(yīng)

自貿(mào)試驗(yàn)區(qū)作為我國金融制度改革創(chuàng)新的先鋒，承擔(dān)著全面深化金融體制改革的戰(zhàn)略任務(wù)，也為進(jìn)一步推動金融供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革提供重要指引。自貿(mào)試驗(yàn)區(qū)是金融制度創(chuàng)新的戰(zhàn)略突破口。當(dāng)前，我國在金融投資、市場準(zhǔn)入等方面與國際通行規(guī)則還存在較大差距，利率及匯率的市場化改革推進(jìn)緩慢，金融體制機(jī)制亟待完善。因此，自貿(mào)試驗(yàn)區(qū)金融制度創(chuàng)新探索是金融供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革最為理想的“試驗(yàn)田”和戰(zhàn)略突破口，對資金融資成本、資本要素價(jià)格形成機(jī)制、金融機(jī)構(gòu)國際競爭力以及產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整具有重要影響。

（二）為推動金融開放創(chuàng)新發(fā)揮了關(guān)鍵影響力作用

自貿(mào)試驗(yàn)區(qū)通過金融政策性開放到金融制度性開放的變遷，以漸進(jìn)式的金融開放政策到金融制度的過渡性安排，逐步實(shí)現(xiàn)了國內(nèi)金融開放型法律體系與國際金融規(guī)則的接軌，為加快金融市場開放創(chuàng)新提供了重要平臺，發(fā)揮了關(guān)鍵影響力作用。主要體現(xiàn)在以下兩個(gè)方面：第一，自貿(mào)試驗(yàn)區(qū)金融制度創(chuàng)新可為金融開放提供穩(wěn)定的制度環(huán)境。一方面可降低因政策不確定性可能帶來的投融資風(fēng)險(xiǎn)，另一方面能夠推進(jìn)統(tǒng)一、開放的金融市場體系的形成。第二，自貿(mào)試驗(yàn)區(qū)金融制度創(chuàng)新能夠提升我國金融市場對外開放的能力。通過開展人民幣境外融資、發(fā)行人民幣計(jì)價(jià)債券等業(yè)務(wù)，可以增強(qiáng)我國金融機(jī)構(gòu)參與跨境投融資的水平。

（三）為推動經(jīng)濟(jì)可持續(xù)高質(zhì)量發(fā)展發(fā)揮了重要保障作用

一方面，金融制度創(chuàng)新能夠平穩(wěn)地促使經(jīng)濟(jì)增長從“要素投入型”過渡到“創(chuàng)新驅(qū)動型”，加速推進(jìn)產(chǎn)業(yè)資本與金融資本、間接融資與直接融資相結(jié)合，能夠不斷提升我國金融體系投融資服務(wù)功能以及在全球范圍內(nèi)資源配置能力，為經(jīng)濟(jì)可持續(xù)發(fā)展提供保障。另一方面，金融制度創(chuàng)新能夠強(qiáng)化金融機(jī)構(gòu)對實(shí)際經(jīng)濟(jì)發(fā)展的支持，保證實(shí)體經(jīng)濟(jì)能夠穩(wěn)步發(fā)展。突出表現(xiàn)以下兩個(gè)方面：一是金融制度創(chuàng)新有效推動數(shù)字普惠金融服務(wù)發(fā)展，拓寬服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)范圍，提升金融機(jī)構(gòu)向?qū)嶓w經(jīng)濟(jì)融資的能力;二是金融制度創(chuàng)新推動金融科技快速發(fā)展，促使資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)脫虛向?qū)崱Ｗ再Q(mào)試驗(yàn)區(qū)金融制度創(chuàng)新不僅帶來自身經(jīng)濟(jì)發(fā)展脫虛向?qū)?，并且產(chǎn)生正向溢出效應(yīng)，這種溢出效應(yīng)會引領(lǐng)經(jīng)濟(jì)脫虛向?qū)嵉陌l(fā)展方向，從而助推實(shí)體經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展。

二、自貿(mào)試驗(yàn)區(qū)金融制度創(chuàng)新的成效

（一）金融制度創(chuàng)新指數(shù)和增速在不斷提高

經(jīng)過快速地發(fā)展，我國自貿(mào)試驗(yàn)區(qū)金融制度創(chuàng)新取得了顯著成效。中山大學(xué)自貿(mào)區(qū)綜合研究院從2017年就一直致力于我國自貿(mào)試驗(yàn)區(qū)金融制度的指數(shù)分析與比較，通過設(shè)定金融市場創(chuàng)新、金融監(jiān)管創(chuàng)新、金融服務(wù)創(chuàng)新、金融產(chǎn)品創(chuàng)新、金融投資創(chuàng)新和金融機(jī)構(gòu)創(chuàng)新等6大指標(biāo)來衡量我國自貿(mào)試驗(yàn)區(qū)金融制度創(chuàng)新現(xiàn)狀。按照前述6大分析指標(biāo)，2017—2018年度、2018 —2019 年度我國自貿(mào)試驗(yàn)區(qū)金融制度創(chuàng)新指數(shù)（23個(gè)片區(qū)）均值分別為72.31、73.13，其中上海和前海自貿(mào)片區(qū)這兩年度的指數(shù)均值分別為85.9、84.41，上海、深圳前海蛇口自貿(mào)片區(qū)在金融投資、金融服務(wù)等領(lǐng)域創(chuàng)新已經(jīng)形成一批可供復(fù)制的經(jīng)驗(yàn)。同時(shí)，2018—2019 年度我國自貿(mào)試驗(yàn)區(qū)金融制度創(chuàng)新指數(shù)增長速度均值達(dá)到1.14%，自貿(mào)試驗(yàn)區(qū)金融制度創(chuàng)新指數(shù)增長速度排名前五的分別是宜昌片區(qū)、沈陽片區(qū)、廈門片區(qū)、武漢片區(qū)及成都片區(qū)，增長速度分別為5.20%、3.56%、2.02%、1.82%、1.49%。

（二）金融制度創(chuàng)新領(lǐng)域在不斷拓寬

自貿(mào)試驗(yàn)區(qū)通過面向金融準(zhǔn)入、資本項(xiàng)目可兌換、利率市場化、人民幣國際化、外匯管理、支付結(jié)算、金融簡政放權(quán)、金融監(jiān)管等方面的制度創(chuàng)新，不斷放寬金融業(yè)外商投資市場準(zhǔn)入條件，提高金融業(yè)對外開放水平;暢通跨境金融業(yè)務(wù)渠道，助推人民幣國際化進(jìn)程;通過構(gòu)建金融要素國際交易機(jī)制，提升金融市場服務(wù)能力。隨著自貿(mào)試驗(yàn)區(qū)金融制度創(chuàng)新不斷發(fā)展，金融制度創(chuàng)新領(lǐng)域和范圍也逐步擴(kuò)大，一方面，有力推進(jìn)了金融市場主體和交易平臺的集群化發(fā)展。如上海原油期貨在上海自貿(mào)試驗(yàn)區(qū)掛牌交易，不斷邁進(jìn)全球資管亞太新中心;又如成都片區(qū)打造“金融+科技”模式，構(gòu)建了金融和產(chǎn)業(yè)一體化的發(fā)展體系。另一方面，還能夠增強(qiáng)金融機(jī)構(gòu)產(chǎn)品供給能力。如上海自貿(mào)試驗(yàn)區(qū)已累計(jì)開立FT賬戶約6.87萬個(gè)，實(shí)現(xiàn)跨境人民幣結(jié)算總額已達(dá)6736億元。

（三）金融制度創(chuàng)新方式日漸多樣化

自貿(mào)試驗(yàn)區(qū)通過探索金融服務(wù)新模式、凸顯區(qū)位特色的差異化方式、借鑒可復(fù)制可推廣的經(jīng)驗(yàn)等實(shí)現(xiàn)了金融制度多個(gè)領(lǐng)域的突破與創(chuàng)新。隨著信息科技在金融領(lǐng)域的應(yīng)用，由第一階段的金融電子化到第二階段的互聯(lián)網(wǎng)金融，再到目前第三階段的金融科技，如云計(jì)算、人工智能、區(qū)塊鏈技術(shù)、大數(shù)據(jù)、5G 技術(shù)等應(yīng)用于金融領(lǐng)域，大大提高了金融產(chǎn)品供給和服務(wù)規(guī)模與效率，提升了金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)能力。央行統(tǒng)計(jì)顯示，金融科技類企業(yè)2019年募集資金高達(dá) 395.7億美元，較上年增長120%，成為全球最為重要的金融產(chǎn)品和服務(wù)供給平臺。金融科技顯著暢通了推動金融制度創(chuàng)新變革的渠道，為自貿(mào)試驗(yàn)區(qū)金融制度創(chuàng)新提供了重要的動力基礎(chǔ)。具體表現(xiàn)在，通過大數(shù)據(jù)廣泛應(yīng)用推動數(shù)字普惠金融快速發(fā)展、逐步形成以數(shù)字經(jīng)濟(jì)為標(biāo)桿的新經(jīng)濟(jì)、數(shù)字貨幣和數(shù)字資產(chǎn);通過5G技術(shù)的應(yīng)用不僅能夠加強(qiáng)金融科技自身的變革能力，還能促進(jìn)傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)的金融科技創(chuàng)新;通過進(jìn)一步推進(jìn)區(qū)塊鏈作為核心技術(shù)在金融等領(lǐng)域廣泛應(yīng)用，推動數(shù)字貨幣研發(fā)、支付清算體系改革創(chuàng)新。

三、自貿(mào)試驗(yàn)區(qū)金融制度創(chuàng)新水平提升的制約因素

（一）金融風(fēng)險(xiǎn)防范壓力約束金融制度創(chuàng)新進(jìn)程

金融風(fēng)險(xiǎn)防控是金融穩(wěn)定發(fā)展、金融制度改革創(chuàng)新的重中之重，也是維持經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量可持續(xù)發(fā)展的重要保障。一方面，自貿(mào)試驗(yàn)區(qū)金融制度改革創(chuàng)新已然成為一種趨勢，是我國制度創(chuàng)新的重點(diǎn)領(lǐng)域，也是支撐我國經(jīng)濟(jì)體制機(jī)制變革的重要內(nèi)容。另一方面，自貿(mào)試驗(yàn)區(qū)金融制度改革創(chuàng)新，由于實(shí)行“境內(nèi)關(guān)外”的特別政策，自貿(mào)試驗(yàn)區(qū)在資本價(jià)格形成機(jī)制方面會受到境內(nèi)區(qū)外和境外市場的雙重影響，從而形成一種混合價(jià)格機(jī)制，資本價(jià)格在這種混合價(jià)格機(jī)制下，容易遭受到投機(jī)資本的滲透，特別是在自貿(mào)試驗(yàn)區(qū)利率、匯率“雙軌制”的情況下，導(dǎo)致投機(jī)資本滲透概率加大，甚至存有外溢的風(fēng)險(xiǎn)，對金融風(fēng)險(xiǎn)防范體系帶來了挑戰(zhàn)。另外，隨著科技創(chuàng)新逐步不斷應(yīng)用于金融領(lǐng)域，特別是區(qū)塊鏈技術(shù)在金融領(lǐng)域的應(yīng)用，使得很多新興金融業(yè)態(tài)及企業(yè)游離于監(jiān)管體系之外，加大了金融創(chuàng)新的風(fēng)險(xiǎn)。

（二）金融制度創(chuàng)新能力存在較大的區(qū)域差異

我國自貿(mào)試驗(yàn)區(qū)制度創(chuàng)新，尤其是金融制度創(chuàng)新能力表現(xiàn)出不平衡不均衡的問題。一方面，東部沿海地區(qū)的自由貿(mào)易試驗(yàn)片區(qū)金融制度創(chuàng)新能力往往較其他片區(qū)較強(qiáng)。如比較自貿(mào)試驗(yàn)區(qū)金融制度創(chuàng)新指數(shù)，各片區(qū)的金融制度創(chuàng)新指數(shù)發(fā)展差距較大，2018—2019年度上海片區(qū)金融制度創(chuàng)新指數(shù)高出楊凌片區(qū)39.19個(gè)百分點(diǎn);另一方面，各片區(qū)的金融制度創(chuàng)新能力改善水平差異也比較顯著，突出表現(xiàn)在金融創(chuàng)新指數(shù)增長速度差距方面。如2018—2019 年度宜昌片區(qū)金融制度創(chuàng)新指數(shù)增長速度遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于福州片區(qū)的增長速度，因而各片區(qū)金融制度創(chuàng)新指數(shù)和增長速度呈現(xiàn)出不平衡、不均衡的狀態(tài)。此外，由于金融改革范圍廣、風(fēng)險(xiǎn)大，金融開放創(chuàng)新完成率較低。

（三）全球宏觀經(jīng)濟(jì)波動、不確定性突出

當(dāng)前，全球經(jīng)濟(jì)增速仍然趨緩，新興經(jīng)濟(jì)體經(jīng)濟(jì)前景依然不太明朗。再加上全球金融市場的關(guān)聯(lián)度正日益加強(qiáng)，隨著關(guān)聯(lián)度緊密不斷提升，金融市場的互動性也不斷增加，如果金融市場互動一致，則會產(chǎn)生流動性緊缺，這必然會導(dǎo)致金融市場的大幅度波動。然而，當(dāng)前全球宏觀經(jīng)濟(jì)波動、經(jīng)濟(jì)不確定性的突出表現(xiàn)就是主要經(jīng)濟(jì)體貨幣政策出現(xiàn)分化，特別是美聯(lián)儲推出緊縮型貨幣政策，已經(jīng)引起了大規(guī)?？缇迟Y本流動，加大了國際金融市場的風(fēng)險(xiǎn)，同時(shí)也增大了我國資本流出壓力，阻礙了我國金融創(chuàng)新進(jìn)程，進(jìn)而也影響了自貿(mào)試驗(yàn)區(qū)金融制度創(chuàng)新的實(shí)際效果，不利于加快拓展跨境綜合金融服務(wù)功能以服務(wù)于實(shí)體經(jīng)濟(jì)。

四、自貿(mào)試驗(yàn)區(qū)金融制度創(chuàng)新水平提升的路徑選擇

（一）深化金融對外開放

1.依托“一帶一路”倡議，穩(wěn)步深化金融對外開放。充分利用自貿(mào)試驗(yàn)區(qū)作為新時(shí)期我國對外開放的重要平臺，作為檢驗(yàn)我國推進(jìn)實(shí)現(xiàn)人民幣國際化這一重要平臺職能。首先，重點(diǎn)選擇“一帶一路”沿線國家，構(gòu)建“人民幣專屬價(jià)值”合作區(qū)，構(gòu)建并完善人民幣計(jì)價(jià)及結(jié)算體系，增強(qiáng)人民幣離岸市場金融服務(wù)功能。其次，廣泛選擇“一帶一路”沿線國家建立經(jīng)貿(mào)合作，增加境外基礎(chǔ)設(shè)施投資，進(jìn)而為開拓新的人民幣離岸市場提供條件。最后，依托“一帶一路”沿線國家，擴(kuò)大境外產(chǎn)業(yè)園區(qū)規(guī)模，增強(qiáng)產(chǎn)業(yè)園區(qū)經(jīng)貿(mào)合作功能，提升境外產(chǎn)業(yè)園區(qū)“資金池”業(yè)務(wù)能力，暢通人民幣回流渠道。

2.采取穩(wěn)中有進(jìn)的金融對外開放路徑，依據(jù)金融對外開放風(fēng)險(xiǎn)的大小確定金融對外開放的秩序。第一，推進(jìn)外匯市場的逐步開放。第二，推進(jìn)資本賬戶適當(dāng)有管制的開放，實(shí)現(xiàn)資本項(xiàng)目下的貨幣從部分、基本到完全的可兌換。實(shí)現(xiàn)人民幣國際化進(jìn)程及推進(jìn)人民幣跨境流動，資本賬戶開放是前提條件。第三，強(qiáng)化匯率、利率市場化改革和資本賬戶開放的協(xié)同性。第四，以實(shí)現(xiàn)人民幣跨境自由結(jié)算為基礎(chǔ)完善離岸金融市場，從而推動人民幣國際化，加速金融自由化進(jìn)程。

3.前瞻性地建立國際金融產(chǎn)品與服務(wù)交易中心，完善自貿(mào)試驗(yàn)區(qū)金融創(chuàng)新改革布局。在這個(gè)過程中，要按照國際最高標(biāo)準(zhǔn)來建立國際金融產(chǎn)品與服務(wù)交易中心，通過高效的金融管理便利化來推進(jìn)更高層次的貿(mào)易投資自由化。如此就能夠?yàn)閲鴥?nèi)外廣大投資者提供多樣化的“互聯(lián)網(wǎng)+金融產(chǎn)品”與服務(wù)線上線下于一體的交易平臺，促使企業(yè)自主交易、協(xié)商定價(jià)，完善金融產(chǎn)品與服務(wù)價(jià)格形成機(jī)制，健全金融市場交易體制機(jī)制。另外，還應(yīng)積極推動金融對外開放服務(wù)平臺建設(shè)與布局，構(gòu)建高效的在岸金融支付結(jié)算體系，不斷提高在岸金融市場業(yè)務(wù)效率。

（二）加強(qiáng)金融風(fēng)險(xiǎn)防范管理體系建設(shè)

1.擴(kuò)大金融風(fēng)險(xiǎn)防范管理體系的范圍。首先，構(gòu)建工商、財(cái)政、稅務(wù)、審計(jì)等多部門綜合監(jiān)管聯(lián)動機(jī)制，建立并完善金融業(yè)務(wù)、產(chǎn)品或服務(wù)的權(quán)責(zé)清單，明確各部門的監(jiān)管范圍和職責(zé)。在自貿(mào)試驗(yàn)區(qū)金融創(chuàng)新過程中，監(jiān)管領(lǐng)域要實(shí)現(xiàn)對行業(yè)、金融產(chǎn)品與服務(wù)、金融機(jī)構(gòu)等全覆蓋，打造立體化的金融綜合監(jiān)管網(wǎng)絡(luò)體系。其次，推進(jìn)金融綜合監(jiān)管信息化渠道的暢通。自貿(mào)試驗(yàn)區(qū)通過制定金融綜合監(jiān)管規(guī)劃，明確綜合監(jiān)管的主要框架、運(yùn)用標(biāo)準(zhǔn)、數(shù)據(jù)采集與運(yùn)用系統(tǒng)、反饋系統(tǒng)等內(nèi)容，并運(yùn)用人工智能、大數(shù)據(jù)、區(qū)塊鏈等科技方式，推進(jìn)金融綜合監(jiān)管信息共享機(jī)制建設(shè)，確保監(jiān)管機(jī)制的聯(lián)動及數(shù)據(jù)信息的共享，提升金融綜合監(jiān)管風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)的逐步完善。最后，鼓勵和支持包含金融服務(wù)機(jī)構(gòu)、金融協(xié)會、科研院所、媒體及個(gè)人參與金融綜合監(jiān)管，以構(gòu)建適應(yīng)金融創(chuàng)新跨行業(yè)、跨區(qū)域、新技術(shù)業(yè)務(wù)特征的金融監(jiān)管體系。

2.提高金融風(fēng)險(xiǎn)防范管理水平。一方面，隨著金融科技風(fēng)險(xiǎn)不確定性的增加，自貿(mào)試驗(yàn)區(qū)必須更加主動地培養(yǎng)金融參與主體的金融科技風(fēng)險(xiǎn)意識，通過APP等平臺多渠道進(jìn)行推送、宣傳金融風(fēng)險(xiǎn)防范知識，擴(kuò)大宣傳教育范圍，提高金融風(fēng)險(xiǎn)知識普及度，提升民眾新形勢下反欺詐的能力。另一方面，強(qiáng)化電子支付的風(fēng)險(xiǎn)防范，不僅要多手段、多方式地管控電子支付業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，控制其風(fēng)險(xiǎn)傳播渠道，而且更要嚴(yán)厲打擊破壞電子支付的行為，為全社會營造一個(gè)安全、快捷、便利的電子支付環(huán)境。此外，逐步構(gòu)建金融科技創(chuàng)新合規(guī)管理的新體系，通過規(guī)范數(shù)字金融的業(yè)務(wù)模式與行為，積極平衡大數(shù)據(jù)收益與個(gè)人隱私、大科技公司效率與壟斷之間的關(guān)系，并積極推動人工智能、大數(shù)據(jù)、云計(jì)算和區(qū)塊鏈技術(shù)在整個(gè)金融部門中的穩(wěn)健運(yùn)行，把控好金融科技風(fēng)險(xiǎn)。

3.強(qiáng)化金融風(fēng)險(xiǎn)防范管理制度創(chuàng)新。自由貿(mào)易賬戶可實(shí)現(xiàn)投融資匯兌、外匯管理、人民幣跨境使用等方面的境外賬戶的資金往來，通過自由貿(mào)易賬戶分賬核算體系實(shí)現(xiàn)利用境內(nèi)法人機(jī)構(gòu)設(shè)立的清算專用賬戶來自動調(diào)節(jié)進(jìn)出自由貿(mào)易賬戶的資金平衡，以達(dá)到控制、監(jiān)管跨境資金流動的目的。因此，可允許更多境內(nèi)外金融機(jī)構(gòu)設(shè)立自由貿(mào)易賬戶和分賬核算單元，加快實(shí)施自由貿(mào)易賬戶落地。同時(shí)，還可通過創(chuàng)新和發(fā)展產(chǎn)品與服務(wù)價(jià)格（收入）保險(xiǎn)等方式創(chuàng)新金融風(fēng)險(xiǎn)防范管理制度，進(jìn)一步創(chuàng)新“保險(xiǎn)+期貨”發(fā)展模式，促使保險(xiǎn)收入與產(chǎn)品或服務(wù)相掛鉤，從而提高產(chǎn)品與服務(wù)抵御金融風(fēng)險(xiǎn)的能力，進(jìn)而增強(qiáng)金融制度創(chuàng)新能力。如自貿(mào)試驗(yàn)區(qū)可通過設(shè)立民營產(chǎn)品收入保險(xiǎn)和國營產(chǎn)品收入保險(xiǎn)兩種經(jīng)營模式，以保障產(chǎn)品持續(xù)健康發(fā)展。

（三）完善金融改革創(chuàng)新的法律體系與信用體系建設(shè)

1.完善金融改革創(chuàng)新的法律體系。一方面，在自貿(mào)試驗(yàn)區(qū)金融立法過程中，在保持法律穩(wěn)定性和前瞻性的同時(shí)，提升法律體系的延伸性和靈活性。因各自貿(mào)試驗(yàn)區(qū)的金融創(chuàng)新能力的差異及改革進(jìn)程的不同步，自貿(mào)試驗(yàn)區(qū)相關(guān)金融立法需要保持一定的適應(yīng)性和自主性。另一方面，為實(shí)現(xiàn)與國際金融法律體系、規(guī)則制度接軌，自貿(mào)試驗(yàn)區(qū)應(yīng)有計(jì)劃通過財(cái)政支持、稅收優(yōu)惠、貸款鼓勵等方式地引入專業(yè)服務(wù)機(jī)構(gòu)入駐，包括國際金融仲裁機(jī)構(gòu)、律師事務(wù)所、會計(jì)師事務(wù)所等，加大相關(guān)專業(yè)人才引進(jìn)力度。另外，以優(yōu)惠的引資政策吸引國際評級機(jī)構(gòu)的入駐，并聯(lián)合區(qū)內(nèi)法律行業(yè)的相關(guān)企業(yè)和機(jī)構(gòu)，建立自貿(mào)試驗(yàn)區(qū)法律事務(wù)和信用的咨詢平臺，為園區(qū)內(nèi)需要法律咨詢的小微企業(yè)提供包括法律咨詢、法律公證、信用評級等服務(wù)，并延伸法律服務(wù)金融產(chǎn)業(yè)的深度，助力各機(jī)構(gòu)合理評估信用風(fēng)險(xiǎn)，提高園區(qū)內(nèi)企業(yè)與個(gè)人的整體信用水平。

2.推動自貿(mào)試驗(yàn)區(qū)信用環(huán)境的綜合建設(shè)。完善的信用體系和環(huán)境是金融業(yè)健康發(fā)展的基礎(chǔ)，也是應(yīng)對國際經(jīng)濟(jì)形勢不確定性的重要保障。自貿(mào)試驗(yàn)區(qū)通過網(wǎng)絡(luò)平臺，采用綜合推進(jìn)的方式逐步完善信用環(huán)境，實(shí)現(xiàn)法律服務(wù)和信用服務(wù)的聯(lián)動和有效對接。自貿(mào)試驗(yàn)區(qū)通過建立財(cái)政、稅收、審計(jì)等執(zhí)法部門與金融行政部門、金融監(jiān)管部門的聯(lián)動機(jī)制及征信信息共享體系，健全區(qū)域內(nèi)失信懲戒、守信激勵機(jī)制，完善社會信用體系。首先，建立自貿(mào)試驗(yàn)區(qū)社會信用評價(jià)管理制度，運(yùn)用互聯(lián)網(wǎng)、大數(shù)據(jù)、云計(jì)算、人工智能、區(qū)塊鏈等技術(shù)依據(jù)所構(gòu)建的社會信用評價(jià)標(biāo)準(zhǔn)和評價(jià)規(guī)則進(jìn)行量化評價(jià)，形成自貿(mào)試驗(yàn)區(qū)社會個(gè)人和企業(yè)的信用數(shù)據(jù)庫。其次，分級管理社會信用數(shù)據(jù)庫，精準(zhǔn)劃分社會信用數(shù)據(jù)庫層級，將社會信用數(shù)據(jù)庫層級作為自貿(mào)試驗(yàn)區(qū)主體享受政府優(yōu)惠政策和制度便利的重要參考依據(jù)。最后，動態(tài)更新社會信用數(shù)據(jù)庫，不僅要建立失信主體和優(yōu)質(zhì)主體黑白名單制度，并且要動態(tài)更新、實(shí)時(shí)披露進(jìn)入和退出名單。

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