“醫(yī)養(yǎng)結(jié)合”模式下履約保證保險(xiǎn)參與民營(yíng)養(yǎng)老企業(yè)融資機(jī)制研究

王 軍，張曉旭

(安徽財(cái)經(jīng)大學(xué) 金融學(xué)院，安徽 蚌埠233030)

日益嚴(yán)峻的人口老齡化給社會(huì)養(yǎng)老帶來(lái)巨大壓力，而“醫(yī)養(yǎng)結(jié)合”新型養(yǎng)老模式可以提高社會(huì)養(yǎng)老、醫(yī)療資源的使用效率，有效解決老年人口養(yǎng)老問(wèn)題。民營(yíng)養(yǎng)老企業(yè)作為開(kāi)展“醫(yī)養(yǎng)結(jié)合”的市場(chǎng)參與主體，積極提供有效養(yǎng)老服務(wù)，對(duì)緩解社會(huì)養(yǎng)老壓力發(fā)揮著重要作用。然而由于信用體系缺失和金融體系不規(guī)范等原因，民營(yíng)養(yǎng)老企業(yè)融資難的問(wèn)題一直未得到解決。從資本供求來(lái)看，隨著民營(yíng)養(yǎng)老企業(yè)的發(fā)展，企業(yè)對(duì)資本的需求突飛猛進(jìn)，而銀行等正規(guī)金融機(jī)構(gòu)提供的資本并沒(méi)有相應(yīng)顯著增加。民營(yíng)養(yǎng)老企業(yè)融資成本高，更加劇了民營(yíng)養(yǎng)老企業(yè)融資的風(fēng)險(xiǎn)。在融資難的背景下，履約保證保險(xiǎn)參與到民營(yíng)養(yǎng)老企業(yè)融資機(jī)制中，不僅能提高民企信用水平，解決融資困難，還能緩解放款企業(yè)貸款發(fā)放的后顧之憂，提升正規(guī)金融、民間金融等多方社會(huì)金融資源對(duì)民企融資市場(chǎng)的滲透率，最終改善融資環(huán)境，促進(jìn)民營(yíng)養(yǎng)老企業(yè)發(fā)展。

一、文獻(xiàn)綜述

(一)民營(yíng)養(yǎng)老企業(yè)融資

民營(yíng)養(yǎng)老企業(yè)資金需求較大，在正規(guī)金融機(jī)構(gòu)融資難度較高。另一方面，民間金融可以作為提供資金，緩解融資難的問(wèn)題途徑之一，但當(dāng)前的民間金融市場(chǎng)規(guī)范性較差，其信用及利率等方面都存在一定的風(fēng)險(xiǎn)性，需要加強(qiáng)監(jiān)管與規(guī)范。 譚春賀和王迪(2016)[1]提出，加強(qiáng)銀行業(yè)務(wù)創(chuàng)新、鼓勵(lì)民營(yíng)機(jī)構(gòu)上市融資及引入社會(huì)資本和公益基金等手段解決民營(yíng)養(yǎng)老機(jī)構(gòu)融資難問(wèn)題。陳秋霖和陳星宇(2017)[2]認(rèn)為，民營(yíng)養(yǎng)老企業(yè)內(nèi)源性融資、外源性融資及第三方融資存在瓶頸。

在民營(yíng)企業(yè)融資風(fēng)險(xiǎn)方面，張留祿和李驍辰(2018)[3]的研究表明，養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)應(yīng)拓寬融資渠道，采取信托融資創(chuàng)新模式及養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)項(xiàng)目融資創(chuàng)新，降低風(fēng)險(xiǎn)。朱鳳嬌(2018)[4]提出，構(gòu)建健康的市場(chǎng)性融資體系，創(chuàng)新養(yǎng)老金融產(chǎn)品信貸方式。在制度上，張嘯和樓曉寒(2019)[5]認(rèn)為，國(guó)企民企難以實(shí)現(xiàn)同等待遇，提出把握好老齡化問(wèn)題治理成本的規(guī)律性，鼓勵(lì)各種社會(huì)力量來(lái)參與養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)發(fā)展。在融資模式上，韓利明和林浩俊(2019)[6]的研究表明，傳統(tǒng)融資模式的固化已經(jīng)難以滿足民營(yíng)養(yǎng)老企業(yè)發(fā)展需求，可以利用資產(chǎn)證券化為其進(jìn)行融資安排。

(二)履約保證保險(xiǎn)

履約保證保險(xiǎn)在融資領(lǐng)域作為融資保證工具對(duì)于企業(yè)相關(guān)融資業(yè)務(wù)開(kāi)展具有積極作用。李海峰(2012)[7]研究信貸履約保證保險(xiǎn)風(fēng)險(xiǎn)控制時(shí)，認(rèn)為應(yīng)當(dāng)建立科學(xué)合理的保證保險(xiǎn)費(fèi)率定價(jià)和管理機(jī)制，實(shí)施差別化的保證保險(xiǎn)費(fèi)率管理。孫宏濤、方樂(lè)(2017)[8]發(fā)現(xiàn)，履約保證保險(xiǎn)由政府協(xié)同保險(xiǎn)公司開(kāi)展在相關(guān)企業(yè)融資領(lǐng)域發(fā)揮一定作用。對(duì)比履約保證保險(xiǎn)與其他保證手段，王妍、李鳳翔(2018)[9]研究表明，在法律規(guī)范及公司擔(dān)保信用方面，履約保證保險(xiǎn)更具優(yōu)勢(shì)。范丹、邱黎源和劉競(jìng)舸(2108)[10]發(fā)現(xiàn)，相關(guān)信用保證中，將履約保證保險(xiǎn)納入審核內(nèi)容之內(nèi)，要求業(yè)主提供信用保險(xiǎn)保單可以提高其信用資質(zhì)。同樣，開(kāi)展履約保證保險(xiǎn)可以切實(shí)降低項(xiàng)目違約的風(fēng)險(xiǎn)(姚杰，2019)。[11]

(三)文獻(xiàn)述評(píng)

通過(guò)對(duì)文獻(xiàn)的梳理發(fā)現(xiàn)，在現(xiàn)有文獻(xiàn)中，關(guān)于民營(yíng)養(yǎng)老企業(yè)融資問(wèn)題研究較為廣泛，從宏觀到微觀，從行業(yè)發(fā)展到具體經(jīng)營(yíng)模式，較為全面地研究了民營(yíng)養(yǎng)老企業(yè)融資的相關(guān)問(wèn)題。同時(shí)，對(duì)履約保證保險(xiǎn)的研究主要集中在其信用保證的作用，以及作為有效融資保證的工具的應(yīng)用的研究和探討。而對(duì)于將履約保證保險(xiǎn)開(kāi)展作為解決民營(yíng)養(yǎng)老企業(yè)融資具體方法工具，以及履約保證保險(xiǎn)如何參與民營(yíng)養(yǎng)老企業(yè)融資機(jī)制鮮有研究，缺乏對(duì)商業(yè)保險(xiǎn)推動(dòng)民營(yíng)養(yǎng)老企業(yè)融資相關(guān)問(wèn)題解決的具體途徑和存在瓶頸的詳細(xì)分析。因此，本文從民營(yíng)養(yǎng)老企業(yè)融資困境出發(fā)，分析履約保證保險(xiǎn)參與民營(yíng)養(yǎng)老企業(yè)融資的可行性，進(jìn)一步對(duì)履約保證保險(xiǎn)參與民營(yíng)養(yǎng)老企業(yè)融資機(jī)制有效途徑進(jìn)行分析，以期探討商業(yè)保險(xiǎn)在助力解決民營(yíng)養(yǎng)老企業(yè)融資問(wèn)題，體現(xiàn)保險(xiǎn)業(yè)對(duì)國(guó)民經(jīng)濟(jì)發(fā)展中具體問(wèn)題的積極支持作用。

二、“醫(yī)養(yǎng)結(jié)合”模式下民營(yíng)養(yǎng)老企業(yè)融資的困境

“醫(yī)養(yǎng)結(jié)合”新型養(yǎng)老模式下民營(yíng)養(yǎng)老企業(yè)建設(shè)的是集中醫(yī)療和養(yǎng)老為一體的功能性養(yǎng)老機(jī)構(gòu)，各方面要求與普通公辦養(yǎng)老機(jī)構(gòu)差異大，前期投入資金量較大，效益回收周期較長(zhǎng)，相應(yīng)建設(shè)成本也較高，這樣資金籌集機(jī)制顯得尤為重要。而對(duì)比一般現(xiàn)有的公辦養(yǎng)老、醫(yī)療服務(wù)機(jī)構(gòu)，其資金來(lái)源大部分是政府資助?！搬t(yī)養(yǎng)結(jié)合”養(yǎng)老模式持續(xù)發(fā)展的必要條件，就是完善其參與主體民營(yíng)養(yǎng)老企業(yè)融資機(jī)制。

“醫(yī)養(yǎng)結(jié)合”新型養(yǎng)老機(jī)構(gòu)建設(shè)成本高、回收周期長(zhǎng)的經(jīng)營(yíng)特點(diǎn)，在很大程度上制約了民營(yíng)養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)的發(fā)展。但銀行貸款等直接融資明顯滿足不了企業(yè)發(fā)展所需的資金，發(fā)行股票債券等間接融資又面臨諸多困難。融資難問(wèn)題的存在嚴(yán)重的阻礙了中小民營(yíng)養(yǎng)老企業(yè)的發(fā)展，制約了其緩解社會(huì)養(yǎng)老作用的發(fā)揮。

(一)面臨正規(guī)金融融資約束

商業(yè)銀行等正規(guī)金融主體基于行業(yè)發(fā)展以及金融風(fēng)險(xiǎn)管控角度，注重風(fēng)險(xiǎn)與收益的匹配管理，面向中小民營(yíng)養(yǎng)老企業(yè)貸款業(yè)務(wù)實(shí)行的是剛性風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估機(jī)制，貸款業(yè)務(wù)對(duì)象傾向于資本雄厚、市場(chǎng)占有率較高的大型企業(yè)，而民營(yíng)養(yǎng)老企業(yè)由于業(yè)務(wù)發(fā)展處于初始階段，相關(guān)經(jīng)營(yíng)成本較高，收益周期長(zhǎng)等原因，往往在商業(yè)銀行對(duì)其風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估中處于高風(fēng)險(xiǎn)融資項(xiàng)目。因此，對(duì)于發(fā)展剛剛起步、急需大量資金的中小民營(yíng)養(yǎng)老企業(yè)，其正規(guī)金融融資渠道狹窄，發(fā)展很難獲得足夠的資金支持。

(二)民間融資途徑存在風(fēng)險(xiǎn)較高

目前民營(yíng)養(yǎng)老企業(yè)通過(guò)正規(guī)金融融資獲取貸款的難度較大，難以滿足其快速增加的資金需求量。民間金融相比于正規(guī)金融融資具有借貸手續(xù)簡(jiǎn)便、利率靈活、期限靈活等特點(diǎn)，對(duì)民營(yíng)養(yǎng)老企業(yè)的融資具有天然的適應(yīng)性，但不可否認(rèn)民間金融也存在明顯的風(fēng)險(xiǎn)。一方面，作為借出資金者民間金融組織，在融資借貸中具有更高的話語(yǔ)權(quán)，使得民營(yíng)養(yǎng)老企業(yè)融資利率風(fēng)險(xiǎn)較高，融資受限嚴(yán)重。另一方面，民間金融的法律法規(guī)不健全，其日常經(jīng)營(yíng)活動(dòng)不規(guī)范，缺乏金融監(jiān)管部門的有效監(jiān)督約束，借貸雙方的財(cái)產(chǎn)不能完全受到國(guó)家法律的保護(hù)，致使導(dǎo)致民間借貸市場(chǎng)的信用環(huán)境惡化，民營(yíng)養(yǎng)老企業(yè)融資風(fēng)險(xiǎn)加劇。另外，中小型民間金融機(jī)構(gòu)的規(guī)模都不大，資金充足率比較低，抗風(fēng)險(xiǎn)能力差，因此導(dǎo)致民營(yíng)養(yǎng)老企業(yè)融資資金鏈極不穩(wěn)定，極易引發(fā)民營(yíng)養(yǎng)老企業(yè)債務(wù)危機(jī)。

(三)自身融資風(fēng)險(xiǎn)控制機(jī)制不完善

在進(jìn)行融資工作時(shí)，民營(yíng)養(yǎng)老企業(yè)擁有了多元化的融資途徑，這些融資途徑有利有弊。在具體的融資途徑選擇工作中，民營(yíng)養(yǎng)老企業(yè)管理部門未能考察市場(chǎng)和自身企業(yè)特點(diǎn)的形式，去了解自身的資金需求類型，以致于沒(méi)有選擇一些契合自身實(shí)際發(fā)展情況的融資途徑。導(dǎo)致民營(yíng)養(yǎng)老企業(yè)偏離正確的軌道，使得融資過(guò)程的風(fēng)險(xiǎn)大幅度增加，最終難以在這個(gè)市場(chǎng)環(huán)境中生存下去。另外，資金預(yù)估工作不完善也會(huì)產(chǎn)生各種問(wèn)題?？偟膩?lái)說(shuō)，民企的風(fēng)控機(jī)制仍不健全，更有甚者，一些民企進(jìn)行非法融資工作，企業(yè)的管理部門未對(duì)其行為進(jìn)行譴責(zé)，致使企業(yè)的發(fā)展前景岌岌可危。

三、“醫(yī)養(yǎng)結(jié)合”模式下履約保證保險(xiǎn)參與民營(yíng)養(yǎng)老企業(yè)融資可行性分析

(一)履約保證保險(xiǎn)對(duì)融資風(fēng)控的理論分析

履約保證保險(xiǎn)是承保的是融資方逾期無(wú)法償還借款為風(fēng)險(xiǎn)事件，商業(yè)保險(xiǎn)公司對(duì)債權(quán)人(貸款方)承諾，若投保人即債務(wù)人(借款方)未能按照合同或法律的規(guī)定履行還款義務(wù)，保險(xiǎn)公司將承擔(dān)對(duì)債權(quán)人(貸款方)損失賠償責(zé)任的一種信用保證保險(xiǎn)。履約保證保險(xiǎn)參與民企融資，保險(xiǎn)公司以其收取的保費(fèi)建立融資風(fēng)險(xiǎn)保證基金，對(duì)債權(quán)人(貸款方)提供保險(xiǎn)保障，一旦借款人拖欠利息，未能按時(shí)按約償還貸款，債權(quán)人(貸款方)進(jìn)行催收仍未收回后，可直接持相關(guān)保險(xiǎn)合同及單據(jù)向投保的商業(yè)保險(xiǎn)公司進(jìn)行索賠，保險(xiǎn)公司在接到索賠要求后，按照合同約定的風(fēng)險(xiǎn)事故發(fā)生時(shí)向債權(quán)人(貸款方)進(jìn)行賠償。履約保證保險(xiǎn)作為融資信用保證工具參與民營(yíng)養(yǎng)老企業(yè)融資，強(qiáng)化了融資風(fēng)險(xiǎn)的分擔(dān)機(jī)制，保障了投資人的貸款違約風(fēng)險(xiǎn)，從而鼓勵(lì)其加大向民企放款的力度。

(二)履約保證保險(xiǎn)參與民營(yíng)養(yǎng)老企業(yè)融資的路徑設(shè)計(jì)

擔(dān)保公司作為民營(yíng)養(yǎng)老企業(yè)信貸市場(chǎng)中的第三方機(jī)制，其作用不足以解決民營(yíng)養(yǎng)老企業(yè)的信貸風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題。為了解決這一問(wèn)題，引入保證保險(xiǎn)機(jī)制，用以改善現(xiàn)有機(jī)制的缺陷，促進(jìn)民營(yíng)養(yǎng)老企業(yè)融資。

圖1 “醫(yī)養(yǎng)結(jié)合”模式下履約保證保險(xiǎn)參與民營(yíng)養(yǎng)老企業(yè)融資機(jī)制示意圖

(1)銀行和民間金融組織投資人出借資金形成資金池，合伙經(jīng)營(yíng)。

(2)民營(yíng)養(yǎng)老企業(yè)作為借款人，向保險(xiǎn)公司投保履約保證保險(xiǎn)，保險(xiǎn)公司建立融資風(fēng)險(xiǎn)保障基金為銀行和民間金融組織投資人其提供保險(xiǎn)保障。

(3)銀行和民間金融組織投資人委托銀行通過(guò)貸款方式將資金池資金貸給民營(yíng)養(yǎng)老企業(yè)。

保險(xiǎn)公司在發(fā)展業(yè)務(wù)的過(guò)程中，會(huì)通過(guò)豐富成熟的調(diào)查方法來(lái)了解和評(píng)價(jià)民營(yíng)養(yǎng)老企業(yè)的信用水平，從而改善銀行與民營(yíng)養(yǎng)老企業(yè)之間的信息不對(duì)稱。經(jīng)保險(xiǎn)公司審查合格后，貸款申請(qǐng)人可以使用履約保證保險(xiǎn)增加貸款信用。貸款業(yè)務(wù)的全過(guò)程中，保險(xiǎn)公司都可以通過(guò)強(qiáng)大的風(fēng)險(xiǎn)管理能力來(lái)降低違約風(fēng)險(xiǎn)。在履約保證保險(xiǎn)的幫助下，銀行降低了貸款風(fēng)險(xiǎn)，保險(xiǎn)公司擴(kuò)大了金融服務(wù)的范圍。

大部分中小民營(yíng)養(yǎng)老企業(yè)融資困難的關(guān)鍵因素，在于無(wú)法達(dá)到商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理的抵押擔(dān)保標(biāo)準(zhǔn)。保險(xiǎn)公司資金雄厚，風(fēng)險(xiǎn)管理方法成熟，在民企融資過(guò)程中，履約保證保險(xiǎn)可以使銀行提高對(duì)民企的信用評(píng)級(jí)，助力民企融資。具體流程如下：

圖2 履約保證保險(xiǎn)參與民營(yíng)養(yǎng)老企業(yè)融資流程圖

(1)貸款流程：民營(yíng)養(yǎng)老企業(yè)購(gòu)買履約保證保險(xiǎn)，使得保險(xiǎn)公司為銀行、民間金融機(jī)構(gòu)提供保險(xiǎn)保障，銀行、民間金融機(jī)構(gòu)基于貸款合同，按事先約定的時(shí)間和比例，委托銀行向民營(yíng)養(yǎng)老企業(yè)放貸。

(2)角色作用：在此類貸款中，投資人由銀行、民間金融機(jī)構(gòu)組成，借款人由民營(yíng)養(yǎng)老企業(yè)組成，保險(xiǎn)人承擔(dān)保險(xiǎn)保障、風(fēng)險(xiǎn)掌控、貸后管理等職能。

1.牽頭行：負(fù)責(zé)發(fā)起、籌組資金池的銀行，在投資者中處于組織者地位，與保險(xiǎn)公司直接聯(lián)系，牽頭行一般為市場(chǎng)業(yè)績(jī)好，認(rèn)可度較高的銀行。主要職責(zé)是：發(fā)起和籌組資金池；在保險(xiǎn)公司對(duì)借款人進(jìn)行初步調(diào)查及審核后，再對(duì)借款人進(jìn)行貸前調(diào)查；與其他投資人商定后，向民營(yíng)養(yǎng)老企業(yè)(借款人)、保險(xiǎn)公司發(fā)出融資建議書；代表投資人與借款人簽訂貸款合同。

2.其他投資人：由除牽頭行以外的銀行和民間金融機(jī)構(gòu)組成。主要職責(zé)為運(yùn)用相關(guān)資金向民營(yíng)養(yǎng)老企業(yè)(借款人)借款；及時(shí)向保險(xiǎn)公司、牽頭行通報(bào)借款人的異常情況。

3.保險(xiǎn)公司：主要職責(zé)是根據(jù)融資建議書制定履約保證保險(xiǎn)合同；與民營(yíng)養(yǎng)老企業(yè)(借款人)簽訂保險(xiǎn)合同；進(jìn)行貸后管理并定期向投資人通報(bào)；參與資金池貸款合同的準(zhǔn)備談判及簽訂；協(xié)同投資人進(jìn)行貸后管理；發(fā)生保險(xiǎn)責(zé)任后，承擔(dān)合同事先規(guī)定的核保理賠工作。

四、“醫(yī)養(yǎng)結(jié)合”模式下履約保證保險(xiǎn)參與民營(yíng)養(yǎng)老企業(yè)融資機(jī)制存在問(wèn)題

(一)民營(yíng)養(yǎng)老企業(yè)信用體系欠缺

民營(yíng)養(yǎng)老企業(yè)信用體系的欠缺，一方面增大了保險(xiǎn)公司初步調(diào)查審核的難度，導(dǎo)致保險(xiǎn)公司對(duì)民營(yíng)養(yǎng)老企業(yè)信用審核的能力不足，增加了核保風(fēng)險(xiǎn)。另一方面，促使部分保險(xiǎn)公司為了增加成單量，降低對(duì)民營(yíng)養(yǎng)老企業(yè)初步調(diào)查審核的標(biāo)準(zhǔn)，增加了違約風(fēng)險(xiǎn)，破壞投資人對(duì)保險(xiǎn)公司、民營(yíng)養(yǎng)老企業(yè)的信任度。民營(yíng)養(yǎng)老企業(yè)不注重合規(guī)經(jīng)營(yíng)、防控風(fēng)險(xiǎn)，會(huì)危及民營(yíng)經(jīng)濟(jì)的整體發(fā)展進(jìn)度。我國(guó)目前企業(yè)信用評(píng)估體系尚未建立完善，對(duì)企業(yè)相關(guān)資信評(píng)估準(zhǔn)確度不高。另外，由于沒(méi)有有效的懲罰制度對(duì)失信民企予以制約，遵守信用時(shí)又缺乏激勵(lì)制度，如果民營(yíng)養(yǎng)老企業(yè)在利益的驅(qū)使下放棄對(duì)自身信用的維護(hù)，保險(xiǎn)公司將承擔(dān)巨大的損失，這一過(guò)程中出現(xiàn)的道德風(fēng)險(xiǎn)嚴(yán)重制約了履約保證保險(xiǎn)的推廣力度。如何實(shí)現(xiàn)對(duì)中小企業(yè)信用風(fēng)險(xiǎn)的有效甄別、分析評(píng)估，進(jìn)而降低保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)的信用風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題亟待解決。

(二)履約保證保險(xiǎn)公信力不足

對(duì)于履約保證保險(xiǎn)的投保人即融資借款人來(lái)說(shuō)，該保險(xiǎn)業(yè)務(wù)存在較高的“逆選擇”效應(yīng)。商業(yè)保險(xiǎn)公司往往業(yè)務(wù)選擇也傾向于資產(chǎn)及經(jīng)營(yíng)狀況良好的企業(yè)，而由于存在投保門檻，部分中小民營(yíng)養(yǎng)老機(jī)構(gòu)仍然無(wú)法投保。另外，從理論上講，投資人即債權(quán)人是履約保證保險(xiǎn)的最終受益人，那么投保人也應(yīng)為債權(quán)人。然而實(shí)踐中，由于借款人自身的償債擔(dān)保能力較差而同時(shí)債權(quán)人處于強(qiáng)勢(shì)地位，因此對(duì)一些借款人來(lái)說(shuō)，投保履約保證保險(xiǎn)成為其融資的權(quán)宜之計(jì)。

履約保證保險(xiǎn)存在較高的道德風(fēng)險(xiǎn)，私營(yíng)企業(yè)、銀行和民間金融都追求自身效用最大化，在投保后產(chǎn)生的相互依賴的心理帶來(lái)道德風(fēng)險(xiǎn)，導(dǎo)致整體效用下降，這也損害了履約保證保險(xiǎn)的公信力。因此，保險(xiǎn)公司不應(yīng)該單方面承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)，其提供的履約保證保險(xiǎn)不能簡(jiǎn)單地被視為“護(hù)身符”，保險(xiǎn)公司應(yīng)該仔細(xì)篩選承保企業(yè)，協(xié)同投資人做好貸后管理工作。由于履約保證保險(xiǎn)本身的局限性以及保險(xiǎn)合同三方關(guān)系的復(fù)雜性，使得履約保證保險(xiǎn)公信力不足，發(fā)展緩慢。

(三)相關(guān)融資借款法律制度建設(shè)不完善

一方面，對(duì)于民營(yíng)養(yǎng)老企業(yè)社會(huì)融資信用直接相關(guān)的法律規(guī)定不完整，導(dǎo)致業(yè)務(wù)中一旦產(chǎn)生糾紛或具體問(wèn)題有爭(zhēng)議，則無(wú)法得到明確的法律依據(jù)。另一方面，《保險(xiǎn)法》中對(duì)于履約保證保險(xiǎn)實(shí)務(wù)開(kāi)展缺少指具體規(guī)范指引，相關(guān)保險(xiǎn)人的責(zé)任范圍與責(zé)任免除，以及被保險(xiǎn)人和保險(xiǎn)人權(quán)利義務(wù)關(guān)系沒(méi)有明確。由于缺乏相關(guān)具體業(yè)務(wù)法律規(guī)定，對(duì)于資信調(diào)查義務(wù)的歸屬往往也存在主體責(zé)任不明晰現(xiàn)象?！侗ｋU(xiǎn)法》中雖然對(duì)于誠(chéng)信問(wèn)題做了明確規(guī)定，但仍然缺少對(duì)于履約保證保險(xiǎn)業(yè)務(wù)涉及融資方資信認(rèn)定標(biāo)準(zhǔn)的具體規(guī)定，導(dǎo)致保險(xiǎn)人對(duì)于自身業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)無(wú)法控制，這也是履約保證保險(xiǎn)開(kāi)展規(guī)模有限的原因。

五、政策建議

“醫(yī)養(yǎng)結(jié)合”新型養(yǎng)老模式下，由于民營(yíng)養(yǎng)老企業(yè)融資的特殊性，完善履約保證保險(xiǎn)參與民營(yíng)養(yǎng)老養(yǎng)老企業(yè)融資機(jī)制，需要從以下幾個(gè)方面進(jìn)行，以提高企業(yè)融資效率，防范風(fēng)險(xiǎn)。

(一)推進(jìn)民營(yíng)養(yǎng)老企業(yè)信用體系建設(shè)

首先，民營(yíng)養(yǎng)老企業(yè)自身應(yīng)積極推進(jìn)信用體系建設(shè)。在信用理念方面，繼續(xù)加強(qiáng)誠(chéng)信教育，主動(dòng)及時(shí)向相關(guān)方提供真實(shí)可靠的財(cái)務(wù)信息，提高信用評(píng)級(jí)，真正樹立信守承諾、尊重合同履行的良好社會(huì)形象；在財(cái)務(wù)管理方面，建立和完善民營(yíng)養(yǎng)老企業(yè)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)制度。其次，政府應(yīng)當(dāng)采取措施加強(qiáng)民營(yíng)養(yǎng)老企業(yè)信用建設(shè)。通過(guò)加強(qiáng)教育和引導(dǎo)，促使民營(yíng)養(yǎng)老企業(yè)增強(qiáng)誠(chéng)信意識(shí)，打擊虛假信用，加強(qiáng)社會(huì)監(jiān)管，使更多的民營(yíng)養(yǎng)老企業(yè)達(dá)到履約保證保險(xiǎn)門檻。最后，商業(yè)保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)應(yīng)該根據(jù)融資借款方相關(guān)資信水平和貸款還款記錄，建立相應(yīng)的彈性費(fèi)率機(jī)制，企業(yè)融資利率與其信用風(fēng)險(xiǎn)密切掛鉤，這種獎(jiǎng)懲機(jī)制可以在相當(dāng)程度上督促融資企業(yè)規(guī)范相關(guān)融資行為，保持良好信用。

(二)提升履約保證保險(xiǎn)公信力

提升民企投保積極性，增加民企對(duì)履約保證保險(xiǎn)的認(rèn)可度。保險(xiǎn)公司應(yīng)設(shè)置符合民企經(jīng)營(yíng)特點(diǎn)的評(píng)級(jí)指標(biāo)體系，建立定量、定性的標(biāo)準(zhǔn)化的信用評(píng)價(jià)模型，科學(xué)預(yù)測(cè)未來(lái)的現(xiàn)金流量，從而進(jìn)一步跟進(jìn)與完善民企的信用評(píng)級(jí)制度。這種做法不僅能節(jié)約成本，使保險(xiǎn)公司集中精力做好后續(xù)服務(wù)，還能使更多民營(yíng)養(yǎng)老企業(yè)達(dá)到投保標(biāo)準(zhǔn)，從而主動(dòng)投保履約保證保險(xiǎn)。

各方需要充分合作，形成風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)機(jī)制，建立長(zhǎng)期有效的合作關(guān)系。由于民間金融組織、保險(xiǎn)公司和貸款銀行都相信其他方會(huì)監(jiān)管民營(yíng)養(yǎng)老企業(yè)，導(dǎo)致民營(yíng)養(yǎng)老企業(yè)缺乏外部風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)督控制，增加了企業(yè)的還款風(fēng)險(xiǎn)，進(jìn)而使得履約保證保險(xiǎn)賠付率升高，理賠糾紛不斷。因此，很有必要在各方之間建立一個(gè)信息共享平臺(tái)，即各方在信息平臺(tái)上反映自己的調(diào)查情況，以便各方能夠了解彼此工作進(jìn)展和企業(yè)的信用水平，同時(shí)也有利于雙方的交流，從而提升履約保證保險(xiǎn)的公信力。

(三)健全民營(yíng)養(yǎng)老企業(yè)融資法律法規(guī)

由于我國(guó)民營(yíng)養(yǎng)老企業(yè)融資法律法規(guī)不健全，有關(guān)民營(yíng)養(yǎng)老企業(yè)融資的立法滯后于我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的實(shí)際，關(guān)于履約保證保險(xiǎn)參與民營(yíng)養(yǎng)老企業(yè)融資的法律法規(guī)更為欠缺，因此產(chǎn)生了一系列的問(wèn)題。具體業(yè)務(wù)中的焦點(diǎn)在于融資借款方的資信狀況審查責(zé)任認(rèn)定為商業(yè)銀行方面還是保險(xiǎn)公司問(wèn)題，存在嚴(yán)重爭(zhēng)議?！侗ｋU(xiǎn)法》規(guī)定保險(xiǎn)公司應(yīng)對(duì)債務(wù)人資信狀況進(jìn)行調(diào)查，但考慮到債務(wù)人資信狀況審查義務(wù)的歸屬問(wèn)題易引發(fā)后續(xù)糾紛，僅僅適用一般性規(guī)定是不夠的，仍然需要更為細(xì)致地針對(duì)民營(yíng)養(yǎng)老企業(yè)融資資信狀況審查義務(wù)的歸屬問(wèn)題進(jìn)行法律制度設(shè)計(jì)。

民營(yíng)養(yǎng)老企業(yè)正面臨著全新的發(fā)展機(jī)遇，同時(shí)也對(duì)政府、銀行、民間金融機(jī)構(gòu)和保險(xiǎn)公司提出了新的挑戰(zhàn)。履約保證保險(xiǎn)為民營(yíng)養(yǎng)老企業(yè)提供新的增信手段，助力民企從銀行、民間金融機(jī)構(gòu)融資，為民企融資搭建暢通的平臺(tái)。這一過(guò)程既讓持有資金的銀行、民間金融機(jī)構(gòu)找到穩(wěn)定的投資渠道，又解決了民營(yíng)養(yǎng)老企業(yè)的融資困難。目前，履約保證保險(xiǎn)參與民企融資的路徑仍需完善，民企信用體系的建設(shè)、履約保證保險(xiǎn)市場(chǎng)認(rèn)可度的提升和政策環(huán)境的完善還有很長(zhǎng)的路要走。政府需要把握監(jiān)管尺度，既要防范民企融資過(guò)程中可能出現(xiàn)的金融風(fēng)險(xiǎn)，又不宜進(jìn)行過(guò)度干預(yù)，從而為民營(yíng)養(yǎng)老企業(yè)創(chuàng)造良好的融資環(huán)境。