中國消費金融業(yè)務風險管理研究

基金項目：吉林工商學院2021年度院級科研基金項目“吉林省農村商業(yè)銀行布局金融科技的策略研究”項目編號S[2021]第040號階段性成果。

作者簡介：王東，（1991.2-），男，漢族，山東省安丘市人，碩士研究生學歷，助教，研究方向：商業(yè)銀行。

摘要：2008年美國金融危機席卷全球，中國長期以來的出口導向型經濟在金融危機中受到了巨大的沖擊。在此背景之下，為了促進經濟結構調整、轉變經濟發(fā)展方式，黨中央、國務院提出了“保增長、擴內需”的口號，并推出了包括“家電下鄉(xiāng)”在內的一系列促進國內消費的政策。我國于2009年發(fā)布了《消費金融公司試點管理辦法》，并批準設立了首批四家消費金融公司。至今，我國消費金融公司已經走過了12年的發(fā)展歷程。隨著國內經濟的轉型，不僅越來越多的商業(yè)銀行開始進入消費金融市場，很多互聯網科技公司也開始發(fā)展消費金融業(yè)務。消費金融公司正面臨著日益激烈的競爭。由于缺乏經驗加之消費金融公司在國內發(fā)展的時間過短，很多消費金融公司在開展業(yè)務的時候存在一些風險違規(guī)行為，這些由高速發(fā)展導致的風險不容忽視。因此，有必要深入研究消費金融公司運營及風險控制等相關問題，以促進整個行業(yè)的良性發(fā)展。

關鍵詞：消費金融;消費金融公司;風險控制

自改革開放以來，我國國民經濟發(fā)展迅速。金融行業(yè)作為國民經濟的重要支撐，也取得了長足發(fā)展。但是，長期以來中國的金融體系一直由銀行主導，缺乏金融滲透的深度和廣度。不但從宏觀層面，中小企業(yè)面臨融資難的問題，而且在微觀經濟層面，居民部門能夠得到的金融服務也很有限并且在覆蓋層次上極其不平衡。由于我國長期是出口導向型經濟，美國金融危機對我國經濟產生了很大的負面影響，尤其是長三角和珠三角地區(qū)數萬家中小企業(yè)的倒閉更是使得外界不看好我國經濟能夠繼續(xù)保持長期健康增長。在傳統節(jié)約思想和過去社保覆蓋率低的影響之下，居民儲蓄率居高不下，消費一直沒能作為促進國民經濟發(fā)展的主要推動力，這與美國等主要發(fā)達國家消費占GDP比重大于60%的情況具有顯著差別。尤其是在我國經濟發(fā)展進入新常態(tài)、世界經濟復蘇疲軟的今天，探索經濟結構轉型方式以及合理增加國內消費需求對我國經濟發(fā)展具有非常積極的作用。

在此背景之下，為了擴大內需，提高消費在國民經濟中的比例，中國銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會于2009年發(fā)布了《消費金融公司試點管理辦法》。國外在經濟發(fā)展的過程中沒有專門的消費金融公司，而是以美國的銀行信用卡和日韓的百貨商場信用卡為主要形式發(fā)展了居民的消費信貸業(yè)務。而我國在經濟發(fā)展中一直都忽略了消費的重要性，金融體系和商業(yè)體系發(fā)展落后使得我國沒能夠自然演進出消費金融的業(yè)務形態(tài)。因此，國家頂層設計消費金融公司這一非銀行金融機構，來促進我國居民消費的發(fā)展。2015年11月國務院發(fā)布的《推進普惠金融發(fā)展規(guī)劃（2016—2020年）》也提到了要實施消費金融發(fā)展戰(zhàn)略，這使得消費金融第一次上升成為國家規(guī)劃的戰(zhàn)略目標。2016年政府工作報告再一次提及消費金融：“在全國開展消費金融公司試點，鼓勵金融機構創(chuàng)新消費信貸產品。”[1]在過去十年的發(fā)展歷程中，消費金融公司經歷了從無到有、從小到大的發(fā)展過程。截至2018年5月，已經有24家通過中國銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會批準的消費金融公司，加上正在籌備中的消費金融公司，中國的消費金融公司總數已經超過30家。

1 消費金融相關概念

消費金融（Consumer Finance），即消費者金融，也就是針對金融消費者提供用于消費的金融貸款的服務形態(tài)，但是不同國家對于消費金融的定義有所差異和區(qū)別。在美國，與消費金融類似的概念被稱為另類金融服務（Alternative Financial Services）。另類金融服務（AFS）是在傳統銀行機構之外提供的金融服務，許多低收入人群依賴金融服務，在發(fā)展中國家，這些服務通常采取小額信貸的形式。到目前為止，國內消費金融研究還沒有形成一個完整的體系，在理論或實踐上對消費金融的概念沒有統一的定義。而不同的政策機構由于統計口徑的不一致，在統計消費金融數據時對其所涵蓋的范圍也會有所差異。由于本文主要側重于對消費金融公司進行業(yè)務風險控制研究，所以，在本文中消費金融的概念為：以銀行和消費金融公司等主要金融機構為主，為金融消費者提供的具有無抵押、無擔保、小額、分散為主要特點的一般消費貸款（不包括住房貸款和汽車貸款），用以幫助消費者實現消費計劃并刺激消費需求的金融服務?？梢哉f，我國的消費金融即是面向中下階層消費群體，為其提供短期、小額的信用服務以幫助該群體實現跨期消費的金融需求的金融服務形式[2-3]。

2 當前中國消費金融行業(yè)發(fā)展狀況

2.1 宏觀經濟進入新常態(tài)，經濟結構調整助力消費金融行業(yè)發(fā)展

不論是擴大內需還是供給側改革，都是在中國經濟由高速增長到中高速增長階段的促進經濟穩(wěn)健增長、提高經濟增長質量的方式。在投資，出口和消費“三駕馬車”對GPD的貢獻中，可以看出中國從2015年開始就已經由傳統的投資主導型經濟轉向消費型經濟，這與消費金融行業(yè)這些年的高速發(fā)展也是有關系的。從圖1可以看出，從2016到2019年，最終消費支出對GDP增長貢獻率連續(xù)4年超過50%，成為國民經濟增長的最重要推動力，說明消費在中國經濟中起著越來越重要的作用。不論從發(fā)達國家經濟發(fā)展的經驗還是國內經濟發(fā)展的現實需要來看，拉動消費和重視消費都是促進經濟發(fā)展的必然選擇。

2.2 居民可支配收入的不斷增長為消費金融業(yè)的發(fā)展奠定了基礎

近年來，我國經濟保持著穩(wěn)定的增長態(tài)勢，在全球經濟整體下行的情況下仍然維持著6%以上的增長率，能維持這樣的經濟發(fā)展速度著實不易，2020年國內生產總值已經突破100萬億元人民幣，而經濟的穩(wěn)定增長是居民可支配收入增長的重要條件。在國內生產總值穩(wěn)步增長的條件下，我國城鄉(xiāng)居民人均可支配收入也保持著穩(wěn)定的增長，2020年度我國居民平均消費水平為27438元人民幣。隨著居民收入水平和消費水平的提高，人們的消費也逐漸的從滿足基本生活需要到提升生活品質的階段。根據永久收入假說，借款人對未來收入增長的預期高，當前進行借款消費的動力就更足，這為消費金融行業(yè)的發(fā)展提供了便利條件。[4]

2.3 金融機構信貸規(guī)模大幅增加，消費金融行業(yè)發(fā)展空間廣闊

截至2019年3月，我國的居民消費貸款余額達到39.23萬億元，其中中長期消費貸款余額30.53萬億元，短期貸款余額8.7萬億元，分別占據居民消費貸款余額的77.82%和22.18%?？v向看，居民中長期消費貸款占家庭消費貸款比例的比例從2004年的93.69%降至2018年9月的77.82%。居民短期消費貸款余額占居民消費貸款余額的比例則從2004年的6.31%上升到2018年9月的22.18%。中長期消費貸款主要以居民的房屋按揭貸款，因此可以看出，除房屋貸款以外的消費貸款開始逐漸增長，并且增長速度有加快的趨勢。此外，根據中國個人融資四十年發(fā)展與創(chuàng)新報告的數據表明，中國狹義消費信貸（剔除按揭）2007-2017這十年保持著非常高的增長率，從2007年的0.58萬億元到2017年的9.67萬億元，這表明消費金融行業(yè)的發(fā)展空間極為廣闊。

3 中國消費金融行業(yè)風險管理現狀

3.1 運用銀行信用卡“白名單”客戶進行交叉銷售以降低業(yè)務風險

在2010年開設的首批消費金融公司中，除捷信外，其他三家都是銀行控股。在消費金融公司開業(yè)初期，由于存在公司組織架構不完備、人才體系不完善、風控機制不健全等諸多問題，容易導致后續(xù)資產清收難的問題。為解決這一問題，銀行系消費金融公司會選擇依托銀行股東背景，使用銀行的信用卡白名單客戶。所謂信用卡白名單客戶，指的是由商業(yè)銀行風控部門經過審核并且下發(fā)了信用卡的用戶，且持卡人在用卡期間正常消費還款，沒有逾期或壞賬。消費金融公司在拿到白名單客戶之后，由電銷部門對此類客戶進行電話銷售，并且對有貸款意向的用戶發(fā)放貸款。由于此類客戶已經由商業(yè)銀行進行過一輪風控篩選，所以信用卡白名單客戶的風險較低，有利于消費金融公司在營業(yè)初期積累數據和經驗。

3.2 線下經營多與支行網點和中介機構合作，存在信息不對稱和代理問題

銀行系消費金融公司主要將注意力集中在線下業(yè)務上，采取相對傳統的經營策略，這與2010年中國的互聯網還不發(fā)達是密切相關的，在當時采取線下的營業(yè)方式雖然傳統，但是卻合理。在與支行網點合作的過程中，消費金融公司多是將業(yè)務分配給支行的客戶經理，由于溝通不暢、傭金較低等原因，銀行客戶經理并沒有強烈的動機來推廣消費金融公司的產品。同時，由于監(jiān)管問題，由銀行進行消費信貸產品的銷售本身存在違規(guī)操作風險，所以支行網點也沒有很大的積極性。[5]

3.3 普遍重視信息系統建設，運用大數據風控和自動評審系統相結合

與傳統金融公司相比，互聯網金融公司增加了新的通道——互聯網。無論是商業(yè)銀行的互聯網部門還是P2P，其實質都是建立技術平臺，以增加金融通道，促進資本融資。金融互聯網化是大趨勢，因為技術的迭代升級會使得交易成本更加低廉，資金的溝通和人與人的溝通都變得更加順暢。無論是商業(yè)銀行等金融機構還是傳統的消費金融公司，都在同互聯網金融公司做同樣的事情，就是加強信息系統的建設，促進業(yè)務全流程的自動化，盡可能降低人工審批等主觀因素的影響。

4 中國消費金融行業(yè)風險管理的問題

4.1 組織管理體系不完善，中介渠道風險問題頻發(fā)

在第一批消費金融公司成立之初，部分銀行系消費金融公司普遍重視顯現的合作渠道的發(fā)展。通過與中介渠道合作，消費金融公司可以突破物理網點少的局限性，并且不需要大量的聘用客戶經理，有利于節(jié)約公司運營成本。但是問題也是顯著的。一些消費金融公司也暴露出了渠道管理問題。消費金融公司在面對風險壞賬的時候，管理者首先想到的是把貸款余額量做大以通過增加分母的形式降低逾期率、不良率等風險指標，然而這種舉措卻沒有從根本上解決壞賬問題。一旦公司的業(yè)務增長陷入停滯，風險問題就會集中暴露出來。

在2018年，很多消費金融公司跌落神壇，面臨貸款余額下降和利潤由盈轉虧的問題。根據某消費金融公司內部數據，截至2017年底，其貸款余額為402.91億元。截至2018年7月底，貸款余額為408.74億元，比年初僅增加1.45%。截至2018年12月底，公司貸款余額僅為360.79億元，同比減少10.45%。貸款余額的減少說明公司業(yè)務在2018年陷入了緩慢增長甚至停止。

4.2 征信系統不健全，市場化程度低于發(fā)達國家

目前，各消費金融公司主要以中國人民銀行個人征信報告和公安部個人信息聯網核查系統為主并結合申請人提交的個人信息資料來審核貸款額度。使用人行征信報告存在以下問題：第一，人行征信報告本身具有遲滯性，不能及時的反映申請人當前的資產負債狀況;第二，有資格介入人行征信系統的金融機構數量有限。其中大多數是規(guī)模較大的金融機構，如商業(yè)銀行、持牌消費金融公司、小額貸款公司、農村信用社和汽車金融公司，沒有將民間借貸機構、大多數的互聯網金融公司的業(yè)務數據納入其中，不能夠準確全面的反映申請人的負債情況。使用公安部個人信息聯網核查系統只能審查出借款申請人的身份證信息是否準確有效，但是現在很多人的身份證住址和實際住址并不相同，實際住址信息也很容易造假，一旦借款人違約，將對后續(xù)催收造成障礙。[6]

從互聯網征信來說，目前廣為人知的是嵌套在支付寶生態(tài)系統內的芝麻信用分，這也成為了消費金融公司對借款人進行審批的信用核查來源之一。目前，民間征信體系正處于發(fā)展之中，可以預見的是，在短期內還無法出現一個能夠全方位提供借款人個人信用信息的報告系統，這對于消費金融公司的風控體系來說是一個巨大的挑戰(zhàn)。

5 中國消費金融行業(yè)風險管理對策和建議

5.1 消費金融公司需要外聘高管團隊，優(yōu)化組織架構

從組織架構來說，消費金融公司的核心問題是沒能將各部門的分離和聯系有機的結合在一起。對于風險控制來說，保證業(yè)務部門和風險管理部門以及信審部門的相對隔離是有助于業(yè)務發(fā)展的。通過近年來發(fā)生的多起消費金融公司經營不合規(guī)的問題可以看到，一旦公司的業(yè)務和風控都處在同一個部門的管理之下，就很可能會造成風控部門形同虛設，也可能會導致業(yè)務部門為了提高自身業(yè)績，在向借款申請人違規(guī)收取手續(xù)費的同時，也向信審及風險部門員工進行利益輸送的問題。向借款申請人收取手續(xù)費的行為會提高消費信貸的價格，使得真正的優(yōu)質客戶和價格敏感型客戶不來申請借款，而申請借款的都是一些信用不好的人，從而導致了逆向選擇。對于消費金融公司的貸后管理會帶來很大的壓力。因此，對于消費金融行業(yè)的健康發(fā)展來說，不宜直接由大股東派出高管團隊，而是采取從社會上公開招聘的形式來規(guī)避傳統金融機構的組織架構問題。

5.2 全面完善我國個人征信體系

人行征信報告是目前我國金融行業(yè)在做個人信貸業(yè)務的時候最主要的信用審查報告。但是由于人行征信報告起步比較晚、涵蓋的人群數量不廣、自身信息更新不全并具有時滯性等問題，消費金融公司不太可能通過人行征信全面衡量用戶的個人信用狀況。由于我國征信系統建設尚處于起步階段，目前尚無解決重復授信的有效途徑。所謂重復授信，指的是借款申請人在不同的平臺申請借款并獲得信用額度的情況。導致重復授信產生的最主要問題在于多數互聯網借貸平臺沒有被納入到人行征信管理系統，公司在審核客戶個人信息的時候看不到客戶在其他平臺的貸款信用額度的使用情況和違約情況，從而僅根據客戶的個人資料給予了信用額度。因此，需要將不同類別的金融貸款機構廣泛的納入到征信體系中，以便為金融機構審核借款人信息提供更為準確的參考。

參考文獻

[1] Peter Tufano. Consumer finance[J]. Annual Review of Financial Economics，2009，1.

[2] 劉洋.消費金融論[M].北京大學出版社，2018年3月：55-58.

[3] 陳瓊 楊勝剛. 消費金融公司發(fā)展：國際經驗與中國的對策. 中國金融， 2009年第20期：60-63.

[4] 互聯網信息依賴度與異質性家庭消費：金融資產配置的視角[J]. 王智茂，任碧云，王鵬.管理學刊.2020（02）.

[5] 基于軟投票融合模型的消費信貸違約風險評估研究[J]. 任師攀，彭一寧.金融理論與實踐.2020（04）.

[6] 互聯網消費金融對國內居民消費結構的影響——基于VAR模型的實證研究[J]. 趙保國，蓋念.中央財經大學學報.2020（03）.