我國商業(yè)銀行不良資產(chǎn)證券化問題研究

摘 要：商業(yè)銀行不良資產(chǎn)化問題是我國整個金融行業(yè)的難題，不僅如此，在世界金融危機過后，全球的經(jīng)濟都受到了嚴重的影響，包括幾個發(fā)達國家的經(jīng)濟。在我國，商業(yè)銀行的信貸業(yè)務(wù)有著濃濃的政策性色彩，并且，還缺乏有效的風險控制機制， 經(jīng)過長時間這樣的累積，商業(yè)銀行改革的障礙越發(fā)的明顯，這樣沉重的不良資產(chǎn)便限制了我國商業(yè)銀行的發(fā)展。

關(guān)鍵詞：資產(chǎn)證券化;風險控制;不良資產(chǎn)

一、開展不良資產(chǎn)證券化的益處

首先，通過鼓勵資產(chǎn)證券化這種方式能夠有效的增加商業(yè)銀行的流動性從而減少消費信貸的流動性風險。進行分析研究可以知道，但現(xiàn)實的經(jīng)營過程中如果消費信貸的流動性風險增大時就可能會導致銀行整體的資產(chǎn)流動性降低。因而商業(yè)銀行在進行資產(chǎn)的操作過程中通過不良資產(chǎn)的證券化方式，銀行保證在不增加負債的情況下來進行資金來源的增加。這一定程度上通過對不良資產(chǎn)證券化模式能夠有效的加強商業(yè)銀行資產(chǎn)的流動性。

其次，在具體的銀行操作過程中通過不良資產(chǎn)證券化這種方式能夠有效的提高商業(yè)銀行的資本充足率。并且通過《巴塞爾協(xié)議》和《商業(yè)銀行法》可以清晰的知道，針對一個鍵全的商業(yè)銀行經(jīng)營的過程中必須要保證資本的充足率不應(yīng)該低于8%。

并且，通過商業(yè)銀行將不良資產(chǎn)證券化的方式來解決不良資產(chǎn)的問題可以有效地將銀行的不良資產(chǎn)大量的轉(zhuǎn)化為可以轉(zhuǎn)讓的資本市場的產(chǎn)品，將一部分的資產(chǎn)流動性盤活，轉(zhuǎn)移風險。

二、我國不良資產(chǎn)證券化存在的問題

正常來說，商業(yè)銀行的不良資產(chǎn)證券化存在的風險主要集中在沒有實現(xiàn)“風險隔離”，不過，要想真正的實現(xiàn)風險隔離就應(yīng)該滿足兩個必要條件：第一，若一個不良資產(chǎn)證券化的發(fā)起人出現(xiàn)了資金鏈斷裂的情況，那么他所持有的不良資產(chǎn)證券化的受益不會受其破產(chǎn)的影響;第二，如果所發(fā)行的證券化資產(chǎn)有違約的風險，那么發(fā)起人不會承擔責任，也不會被索要債務(wù)。但是，由于我國的商業(yè)銀行大多屬于國有制，所以第一種情況就不容易發(fā)生，而第二種情況顯得尤為重要。

在我國商業(yè)銀行的不良資產(chǎn)證券化中，其流通市場中的二級流通市場極為不活躍，所以在購買這些證券產(chǎn)品的持有者手中，他們往往會將這些證券資產(chǎn)持有到有效的期限，這就大大的影響了投資者們的購買興趣。因此，商業(yè)銀行不良資產(chǎn)證券化市場的流動性也是一大問題，導致了不良資產(chǎn)證券化的風險并沒有被真正的分散開來。

不僅如此，我國的不良資產(chǎn)證券化產(chǎn)品的基礎(chǔ)性資產(chǎn)比較單一，所以資產(chǎn)池內(nèi)的各個類型也非常相似，這樣的狀況下就會導致風險過于集中，無法真正有效的將風險降低下來。

對國家來說不構(gòu)建全的法律法規(guī)制度也對不良資產(chǎn)證券化影響極大，隨著我國不良資產(chǎn)證券化的發(fā)展，這種對該市場監(jiān)管的特定法律不夠完善，導致該資產(chǎn)的風險高，不良活動也會隨之而來。

三、推動我國商業(yè)銀行不良資產(chǎn)證券化發(fā)展的對策建議

（一）金融市場層面

1.建立和完善信用評級體系

我認為我國應(yīng)該建立和完善信用評級體系，許多次貸危機的發(fā)生正是由于國內(nèi)的信用評級機構(gòu)對這些次貸危機的預估超出了它本身的評級，并且在發(fā)生了損失之后又沒能將他們的評級降低下來。由于我國目前的信用評級機構(gòu)還非常的單一，且各個機構(gòu)在體制上沒有組織性不夠統(tǒng)一，所以導致我國的信用評級不夠公正。在這樣的問題中，我國政府應(yīng)該加強對各個信用評級機構(gòu)的審查，各機構(gòu)由政府統(tǒng)一管理形成組織化。使各機構(gòu)相互制衡，放置有害社會道德的風險發(fā)生，保證大家的權(quán)益。

2.轉(zhuǎn)變金融分業(yè)經(jīng)營模式

我國的金融行業(yè)是由分業(yè)體制所限制的，目前我國的證券化市場主要是由商業(yè)銀行間的債券市場所開展的不良資產(chǎn)證券化與證券所開展的企業(yè)資產(chǎn)證券化這兩部分組成。由于銀行間市場不與交易所市場結(jié)合，所以銀行的信貸資產(chǎn)支持證券只可以在各個商業(yè)銀行之家進行交易，這樣的方式造成了他們投資對象不夠多元化 和發(fā)行證券時必須要經(jīng)過央行與銀監(jiān)會的審核的不良局面，所以大大的限制了個商業(yè)銀行的發(fā)展。因此，我覺得我國應(yīng)該加快金融行業(yè)由原來的“分業(yè)經(jīng)營”轉(zhuǎn)變?yōu)椤盎鞓I(yè)經(jīng)營”的腳步，對商業(yè)銀行不良資產(chǎn)證券化提供強大的保護機制。

3.發(fā)展與完善二級市場

對于國內(nèi)而言，不良資產(chǎn)證券化的主要發(fā)行商都是我國幾家較為大型的金融企業(yè)，并且對于這些不良資產(chǎn)證券化資產(chǎn)投資的單位是我國各大商業(yè)銀行，而且還不是所有的商業(yè)銀行。因此，我國政府應(yīng)當放寬政策積極鼓勵各種金融企業(yè)參與發(fā)行不良資產(chǎn)證券化，還要大力推進各商業(yè)銀行參與不良資產(chǎn)證券化的發(fā)行，將各商業(yè)銀行內(nèi)部的不良資產(chǎn)有效的處理掉。對于不良資產(chǎn)證券化的投資者來說，應(yīng)該加強對與各行業(yè)投資者的引入并降低進入不良資產(chǎn)證券化市場的門檻，不應(yīng)該僅僅局限于商業(yè)銀行的投資，使更多的人和企業(yè)進入不良資產(chǎn)證券化的市場，這樣就可以有效的提高不良資產(chǎn)證券化的多樣性而且還可以有效地降低風險。與此同時，還要將不良資產(chǎn)證券化的二級市場擴展開來，這樣就可以有效的將商業(yè)銀行市場和各交易所市場的橋梁鏈接起來，逐漸的推動不良資產(chǎn)證券化的發(fā)展，加快我國在該市場的發(fā)展腳步，使得我國在不良資產(chǎn)證券化市場的發(fā)展更進一步。

（二）人員和法律層面

1.提高操作人員的業(yè)務(wù)水平

由于不良資產(chǎn)證券化對操作人員的理論知識要求較高，業(yè)務(wù)過程相對比較復雜，所以對于從事這方面工作的人員應(yīng)該要求他們熟練的掌握資產(chǎn)證券化的相關(guān)理論知識、相關(guān)的法律知識和財務(wù)知識等相關(guān)知識。積極在國外引進高技術(shù)人才，學習國外對于不良資產(chǎn)證券化的先進技術(shù)，加強我國技術(shù)人才的培訓，簡體系統(tǒng)的培訓制度，提高我國技術(shù)人權(quán)的綜合素質(zhì)。并且還要結(jié)合我國的實際國情，建立健全我國的金融行業(yè)的法律制度，還要專門為資產(chǎn)證券化制定相關(guān)的法律法規(guī)。

2.完善相關(guān)法律法規(guī)

在發(fā)展不良資產(chǎn)證券化的過程中最重要的就是對與風險的防范，所以，有效的風險管理是較好的發(fā)展不良資產(chǎn)證券化的根本。在對不良資產(chǎn)證券化的過程中，信息披露的風險較為嚴重，這需要國家根據(jù)我國現(xiàn)在的情況來制定和完善一些相應(yīng)的會計法和稅法，保證這些風險不會轉(zhuǎn)移到投資者的身上。

在我看來應(yīng)該在國內(nèi)建立起一個統(tǒng)一的法律法規(guī)制度體系，將各項與資產(chǎn)證券化相關(guān)的法律法規(guī)進行完善，并且修訂那些在不良資產(chǎn)證券化過程中與其有沖突的法規(guī)，讓我國開展不良資產(chǎn)證券化時，有法可依，有據(jù)可參。

相比起在國外的資產(chǎn)證券化市場中。有時候，才有正當?shù)姆绞胶侠淼谋苊庖恍┒愂帐强梢栽黾右徊糠秩藢τ谶@些資產(chǎn)的需求量的，有許多的金融產(chǎn)品發(fā)展速度較快，這也取決于它可以通過某些合理的操作降低一部分稅收。

四、結(jié)論

本文針對不良資產(chǎn)證券化問題展開探索與討論，分析了解了我國商業(yè)銀行不良資產(chǎn)證券化的必要性和可行性。其中包括：資產(chǎn)證券化的一個重要作用在于規(guī)避風險，增加資產(chǎn)的流動性，釋放資本，以從事具有更高邊際收益的項目。如果通過證券化將優(yōu)良資產(chǎn)變現(xiàn)后，又無好的貸款項目，則實施證券化不但不會增加商業(yè)銀行的總收益，反而會減少其絕對收入。商業(yè)銀行在資金充裕又無合適貸款項目的情況下，對優(yōu)良資產(chǎn)證券化缺乏經(jīng)濟效益。而不良資產(chǎn)證券化，對加快批量處置不良資產(chǎn)，提高不良資產(chǎn)的處置效率與效益，解決商業(yè)銀行資產(chǎn)流動不足、資本充足率低等問題則具有重要意義。

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[3]李曉璽;元天昂，當前我國商業(yè)銀行不良資產(chǎn)證券化存在的問題及對策研究[J]，時代金融，2016（09）.

作者簡介：

姓名：姜治城

出生年月：1997年04月20日

性別：男

民族：漢族

籍貫：四川省巴中市巴州區(qū)

職務(wù)/職稱：學生

學歷：大學本科在讀

研究方向：我國商業(yè)銀行不良資產(chǎn)證券化分析

（四川大學錦江學院? 四川? 眉山? 620800）