中小企業(yè)財(cái)務(wù)治理研究

王進(jìn)

摘 要：自改革開放以來，我國經(jīng)濟(jì)每年保持高速增長。其中，中小企業(yè)在我國經(jīng)濟(jì)體系中所占比例高、基數(shù)大，對我國國民經(jīng)濟(jì)的發(fā)展做出了很大的貢獻(xiàn)。同時(shí)，中小企業(yè)也是地方財(cái)政納稅的主力軍，提高地方就業(yè)崗位，在民生問題上也功不可沒。但由于中國國情和歷史原因，中小企業(yè)規(guī)模增長迅速的同時(shí)，也存在著生存時(shí)期短、管理混亂、治理結(jié)構(gòu)不合理等缺陷。經(jīng)過大量研究發(fā)現(xiàn)，財(cái)務(wù)治理問題是影響中小企業(yè)生存和發(fā)展的一個(gè)重要因素。本文借鑒了前人豐富、先進(jìn)的研究經(jīng)驗(yàn)和研究成果，系統(tǒng)詳細(xì)地論述了我國中小企業(yè)發(fā)展的狀況，闡述了中小企業(yè)財(cái)務(wù)治理的必要性以及財(cái)務(wù)治理的目標(biāo)。

關(guān)鍵詞：中小企業(yè);財(cái)務(wù)治理;治理目標(biāo)

一、緒論

自現(xiàn)代企業(yè)制度出現(xiàn)以來，企業(yè)財(cái)務(wù)治理研究就一直都是熱門研究方向。在財(cái)務(wù)治理概念的界定、財(cái)務(wù)治理的必要性、財(cái)務(wù)治理的具體措施等方面，學(xué)者們已經(jīng)有了豐富的研究成果，有著豐富的研究經(jīng)驗(yàn)。在現(xiàn)有研究成果的實(shí)踐方面，學(xué)者針對上市企業(yè)、國有企業(yè)不同時(shí)期的財(cái)務(wù)治理結(jié)構(gòu)存在的問題，應(yīng)用現(xiàn)有的理論成果，結(jié)合各企業(yè)的實(shí)際情況，對財(cái)務(wù)治理問題的解決提出了很多有效的建議。但是針對于中小企業(yè)財(cái)務(wù)治理方面的研究卻不被學(xué)術(shù)界重視。尤其中小企業(yè)起步較晚，在發(fā)展的近十年時(shí)間里，取得了很大的發(fā)展，在中小企業(yè)的經(jīng)營額所占的比重越來越大，對中小企業(yè)的發(fā)展做出了越來越大的作用，理應(yīng)有科學(xué)的財(cái)務(wù)治理理論作為支持。

近年來，經(jīng)濟(jì)危機(jī)尚未見底，經(jīng)濟(jì)危機(jī)的余波對中小企業(yè)的發(fā)展有著負(fù)面影響;并且2019年以來的中美貿(mào)易升級(jí)，對中小企業(yè)的生存又產(chǎn)生了嚴(yán)重的威脅。如何從根本上解決中小企業(yè)財(cái)務(wù)治理難題，突破企業(yè)財(cái)務(wù)治理困境，從而促進(jìn)中小企業(yè)的穩(wěn)步成長是目前迫切需要解決的難題。學(xué)術(shù)界對于財(cái)務(wù)治理定義大體有兩種觀點(diǎn)，它們的側(cè)重點(diǎn)不同，第一種觀點(diǎn)強(qiáng)調(diào)“二權(quán)分立”原則，他們認(rèn)為在現(xiàn)代企業(yè)制度下，財(cái)務(wù)治理結(jié)構(gòu)就是為企業(yè)的所有者服務(wù)的，它規(guī)定了企業(yè)經(jīng)營者應(yīng)當(dāng)按照企業(yè)所有者制定的財(cái)務(wù)目標(biāo)經(jīng)營，同時(shí)財(cái)務(wù)治理結(jié)構(gòu)規(guī)定了企業(yè)財(cái)產(chǎn)控制權(quán)和索取權(quán)在二者之間的分配標(biāo)準(zhǔn);另一種觀點(diǎn)側(cè)重于“利益相關(guān)者共同治理”，他們認(rèn)為，在企業(yè)的內(nèi)部和外部，存在著所有者、經(jīng)營者、債權(quán)人、債務(wù)人等與企業(yè)利益有著密切關(guān)系的人，他們共同影響著企業(yè)的生存和發(fā)展。本文認(rèn)為財(cái)務(wù)治理就是基于科學(xué)的財(cái)務(wù)治理結(jié)構(gòu)，并在企業(yè)內(nèi)部的董事會(huì)、經(jīng)理層、監(jiān)事會(huì)等以及企業(yè)外部的債權(quán)人、債務(wù)人等的共同治理下，對企業(yè)的財(cái)產(chǎn)和權(quán)力進(jìn)行合理的配置，并制定符合企業(yè)發(fā)展的制度，確保企業(yè)的財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)符合企業(yè)的長遠(yuǎn)發(fā)展。本文結(jié)合前人關(guān)于中小企業(yè)財(cái)務(wù)治理的經(jīng)驗(yàn)和方法，對目前企業(yè)財(cái)務(wù)治理的現(xiàn)狀進(jìn)行研究，分析其在財(cái)務(wù)治理方面存在的問題并提出相應(yīng)的對策。旨在消除中小企業(yè)財(cái)務(wù)治理困境，以提高財(cái)務(wù)治理的效率。

二、文獻(xiàn)綜述

在財(cái)務(wù)治理概念的定義層面，其中吳杭興（2017）提出，財(cái)務(wù)治理的過程就是企業(yè)不同所有者對于企業(yè)所創(chuàng)造的經(jīng)濟(jì)利益進(jìn)行分配的過程，這個(gè)分配的過程反映著不同所有者之間的經(jīng)濟(jì)利益關(guān)系;王偉峰（2017）認(rèn)為，企業(yè)經(jīng)營的目的就是為了創(chuàng)造所有者的最大收益，所有者在企業(yè)治理層面是最為重要的，處于企業(yè)的財(cái)務(wù)治理金字塔結(jié)構(gòu)的最高層次，占據(jù)著財(cái)務(wù)治理的主導(dǎo)地位。隨著國外企業(yè)制度在中國的進(jìn)一步普及以及中國股市不斷的繁榮發(fā)展，很多學(xué)者認(rèn)為財(cái)務(wù)治理的目的應(yīng)該是為了服務(wù)企業(yè)的所有利益相關(guān)者，比如債權(quán)人、經(jīng)理層以及企業(yè)的員工等。韓清滿（2018）提出“多邊契合關(guān)系假說”，該假說認(rèn)為：所有者、管理者、債權(quán)人等所有者與企業(yè)利益有關(guān)的人員都應(yīng)該為企業(yè)財(cái)務(wù)治理的受益者;歐陽娟（2010）認(rèn)為建立一個(gè)科學(xué)系統(tǒng)的內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)是企業(yè)實(shí)現(xiàn)財(cái)務(wù)治理目標(biāo)的關(guān)鍵，并且還需要在企業(yè)內(nèi)部形成一種全員重視財(cái)務(wù)治理的風(fēng)氣。

國外資本市場發(fā)展較為成熟，很多學(xué)者從投資者的角度入手去考慮企業(yè)財(cái)務(wù)治理的有效機(jī)制和目的。如Mazzocchi Rudy A（2018）提出，財(cái)務(wù)治理的有效性必須是從外部投資者的信賴程度來反映。他認(rèn)為如果一個(gè)企業(yè)的財(cái)務(wù)治理機(jī)制較為完善，那么外部投資者對該企業(yè)的前景預(yù)測就較為樂觀，從該企業(yè)的股價(jià)反映出來。因此，企業(yè)財(cái)務(wù)治理的目的之一也在于考慮投資者的利益。國外很多學(xué)者研究企業(yè)財(cái)務(wù)治理習(xí)慣聯(lián)系到企業(yè)的發(fā)展戰(zhàn)略一同研究。如Hawkes Nigel（2019）認(rèn)為企業(yè)的財(cái)務(wù)治理結(jié)構(gòu)和目標(biāo)必須要結(jié)合企業(yè)的長遠(yuǎn)發(fā)展和企業(yè)戰(zhàn)略制定，因?yàn)槠髽I(yè)在發(fā)展的不同時(shí)期，財(cái)務(wù)治理的重點(diǎn)和目標(biāo)可能不同，如果經(jīng)常性地變化，可能會(huì)產(chǎn)生很多的成本，從而影響企業(yè)的穩(wěn)定發(fā)展。他建議結(jié)合企業(yè)未來發(fā)展的方向和前景去進(jìn)行企業(yè)財(cái)務(wù)治理的研究。

經(jīng)過多年的研究和不斷發(fā)展，國內(nèi)關(guān)于財(cái)務(wù)治理方面的理論已經(jīng)上升到一個(gè)新的階段，但是財(cái)務(wù)治理研究的層面大多都是從上市企業(yè)入手的，關(guān)于中小企業(yè)層次的研究并沒有得到學(xué)術(shù)界的重視，研究經(jīng)驗(yàn)和研究成果相對較少。因此，詳細(xì)了解中小企業(yè)現(xiàn)階段財(cái)務(wù)治理的特點(diǎn)，深層次剖析中小企業(yè)財(cái)務(wù)治理現(xiàn)狀存在的問題，提出其優(yōu)化財(cái)務(wù)治理的建議是目前研究的重中之重。

三、企業(yè)財(cái)務(wù)治理出現(xiàn)問題的原因

1.財(cái)務(wù)治理意識(shí)淡薄

中小企業(yè)由于自身的原因，并沒有意識(shí)到財(cái)務(wù)治理對于企業(yè)發(fā)展的重要性。在企業(yè)內(nèi)部，企業(yè)的所有者和管理者并沒有財(cái)務(wù)治理這一意識(shí)，在進(jìn)行財(cái)務(wù)決策和制定重大發(fā)展戰(zhàn)略時(shí)，只考慮短期的經(jīng)濟(jì)利益，沒有考慮財(cái)務(wù)治理層面，可能會(huì)產(chǎn)生潛在的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。比如，企業(yè)所有者投入很多的人力和物力在不同的地區(qū)成立分企業(yè)，而企業(yè)當(dāng)時(shí)的現(xiàn)金流并不能支持如此大規(guī)模的擴(kuò)張。因此，企業(yè)去商業(yè)銀行貸款取得擴(kuò)張所需要的資金，這個(gè)舉動(dòng)導(dǎo)致企業(yè)的流動(dòng)資產(chǎn)和流動(dòng)資金明顯減少，流動(dòng)負(fù)債顯著增多。最為嚴(yán)重的是，企業(yè)擴(kuò)張規(guī)模以及前期所投入的資金并沒有用企業(yè)在新的經(jīng)營點(diǎn)的收益作為填補(bǔ)。甚至在幾個(gè)月的時(shí)間內(nèi)，導(dǎo)致了企業(yè)所有職員的工資拖欠。這種盲目擴(kuò)大企業(yè)規(guī)模而不考慮企業(yè)的實(shí)際財(cái)務(wù)情況，很容易導(dǎo)致企業(yè)財(cái)務(wù)出現(xiàn)問題。歸根結(jié)底，是由于企業(yè)所有者和管理者的財(cái)務(wù)治理意識(shí)淡薄引起的;中小企業(yè)財(cái)務(wù)處的財(cái)務(wù)人員，從業(yè)時(shí)間都在五年以下，大多數(shù)人從?？茖W(xué)校畢業(yè)，只有兩個(gè)人是本科學(xué)校畢業(yè)。并且在財(cái)務(wù)治理的理解方面和財(cái)務(wù)工作業(yè)務(wù)熟練程度上，他們認(rèn)為財(cái)務(wù)治理就是會(huì)計(jì)，和“掙多掙少”沒有關(guān)系，更上升不到企業(yè)發(fā)展的層面了。很顯然，對財(cái)務(wù)治理這樣的誤解是十分不妥的，這樣的誤解將局限企業(yè)的發(fā)展。

2.財(cái)務(wù)治理目標(biāo)不明確

通過對于企業(yè)內(nèi)部制度的了解和對企業(yè)所有者的了解發(fā)現(xiàn)，中小企業(yè)所有者認(rèn)為財(cái)務(wù)治理的目標(biāo)就是單純的所有者利益最大化，他們認(rèn)為企業(yè)存在的理由就是為他們自己創(chuàng)造最大的經(jīng)濟(jì)效益，在激烈的市場競爭條件下，最重要的就只有自己的利益得到保障。比如，大多數(shù)時(shí)候，企業(yè)組織員工開會(huì)，企業(yè)所有者只是一味地強(qiáng)調(diào)企業(yè)經(jīng)營業(yè)績的重要性，甚至為了短時(shí)間內(nèi)的經(jīng)營業(yè)績而放棄企業(yè)的長遠(yuǎn)發(fā)展;并且作為一家中小企業(yè)，企業(yè)并沒有高素質(zhì)的經(jīng)理人幫助企業(yè)所有者去制定科學(xué)的財(cái)務(wù)治理目標(biāo)，企業(yè)的所有者和相關(guān)人員甚至沒有這方面的想法。這就導(dǎo)致企業(yè)在經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中單純地考慮自身的利益，而對企業(yè)其他利益相關(guān)者的利益不多做考慮。比如，企業(yè)一味地強(qiáng)調(diào)經(jīng)營業(yè)績，甚至有時(shí)候強(qiáng)加員工的工作任務(wù)，一旦每個(gè)月的業(yè)績達(dá)不到，就會(huì)強(qiáng)制扣減員工的基礎(chǔ)工資和績效獎(jiǎng)金。在這種財(cái)務(wù)治理目標(biāo)的驅(qū)使下，企業(yè)短期可能會(huì)產(chǎn)生較好的經(jīng)濟(jì)收益，但長遠(yuǎn)來看，卻不利于企業(yè)的持續(xù)發(fā)展和壯大。財(cái)務(wù)治理目標(biāo)不明確的問題極大地制約了企業(yè)的發(fā)展速度和發(fā)展規(guī)模。

3.財(cái)務(wù)治理結(jié)構(gòu)不完善

財(cái)務(wù)治理結(jié)構(gòu)不完善是財(cái)務(wù)培訓(xùn)類中小企業(yè)財(cái)務(wù)治理中普遍的問題。雖然近些年來，中小企業(yè)在財(cái)務(wù)治理方面已經(jīng)取得了長足的進(jìn)步，尤其在優(yōu)化財(cái)務(wù)治理結(jié)構(gòu)方面，但是由于種種原因，中小企業(yè)的財(cái)務(wù)治理結(jié)構(gòu)仍然沒有到達(dá)企業(yè)所有者理想的高度。第一，在財(cái)務(wù)決策方面，由于該企業(yè)所有者和管理者是同一個(gè)個(gè)體，在企業(yè)日常的經(jīng)營決策中，企業(yè)所有者單純地根據(jù)自己的經(jīng)營經(jīng)驗(yàn)和個(gè)人喜好進(jìn)行判斷，下達(dá)決策，這種方式完全是不科學(xué)且不合理的，在多數(shù)情況下很可能傷害到企業(yè);第二，在財(cái)務(wù)激勵(lì)方面，企業(yè)并沒有明確的規(guī)章制度對企業(yè)某一經(jīng)營期間的財(cái)務(wù)治理結(jié)果進(jìn)行獎(jiǎng)懲，這就使得企業(yè)相關(guān)人員在財(cái)務(wù)治理的過程中，只管按照上級(jí)的指令去做事情，沒有將自己的責(zé)任和義務(wù)考慮進(jìn)去，顯而易見，假如某次上級(jí)的指令出現(xiàn)錯(cuò)誤，財(cái)務(wù)人員并不會(huì)對管理層進(jìn)行反映，導(dǎo)致錯(cuò)誤的決策出現(xiàn)，對企業(yè)的經(jīng)營利潤產(chǎn)生不利的影響;第三，在財(cái)務(wù)監(jiān)督方面，企業(yè)內(nèi)部并沒有設(shè)立相應(yīng)的監(jiān)督機(jī)構(gòu)對企業(yè)日常的財(cái)務(wù)治理措施進(jìn)行有效的監(jiān)督，在缺乏相關(guān)監(jiān)督的條件下，企業(yè)出錯(cuò)的可能性將會(huì)大幅度增加。綜上，不完善的財(cái)務(wù)治理結(jié)構(gòu)是導(dǎo)致企業(yè)財(cái)務(wù)治理活動(dòng)出現(xiàn)紕漏的直接原因。

四、完善企業(yè)財(cái)務(wù)治理的措施

1.增強(qiáng)財(cái)務(wù)治理意識(shí)

中小企業(yè)普遍財(cái)務(wù)治理意識(shí)淡薄是相比較大型上市企業(yè)而言的，我國上市企業(yè)財(cái)務(wù)治理的研究較為豐富，中小企業(yè)可以參照大型企業(yè)的做法去切實(shí)增強(qiáng)企業(yè)財(cái)務(wù)治理意識(shí)?？梢詤⒄找韵聨c(diǎn)實(shí)施：（1）現(xiàn)在的互聯(lián)網(wǎng)特別發(fā)達(dá)，相關(guān)人員可以通過線上的很多渠道獲取關(guān)于企業(yè)財(cái)務(wù)治理的最新知識(shí)和最先進(jìn)的理念，隨時(shí)隨地進(jìn)行學(xué)習(xí)。（2）企業(yè)管理者可以聘請外界財(cái)務(wù)治理方面的研究專家定期對企業(yè)的財(cái)務(wù)人員進(jìn)行線下培訓(xùn)，可以一周或者一個(gè)月組織一次。（3）企業(yè)也可以選取學(xué)習(xí)能力比較強(qiáng)的人員參觀財(cái)務(wù)治理理念和制度較為先進(jìn)的大型企業(yè)，通過實(shí)地考察，借鑒別人的優(yōu)點(diǎn)。

2.明確財(cái)務(wù)治理目標(biāo)

財(cái)務(wù)治理作為企業(yè)的一項(xiàng)重要的財(cái)務(wù)管理活動(dòng)，理應(yīng)有合理并且明確的目標(biāo)作為對應(yīng)，并且企業(yè)不同發(fā)展階段的財(cái)務(wù)治理目標(biāo)理應(yīng)不同，中小企業(yè)在進(jìn)入成熟期后，應(yīng)當(dāng)按照以下標(biāo)準(zhǔn)去設(shè)立財(cái)務(wù)治理目標(biāo)：（1）財(cái)務(wù)治理的目標(biāo)應(yīng)當(dāng)結(jié)合企業(yè)的發(fā)展方向。中小企業(yè)已經(jīng)進(jìn)入企業(yè)成熟期，現(xiàn)階段的發(fā)展方向應(yīng)當(dāng)為“穩(wěn)步中前進(jìn)”，不能急于盲目擴(kuò)大企業(yè)規(guī)模以及擴(kuò)張。財(cái)務(wù)治理目標(biāo)也應(yīng)當(dāng)如此，企業(yè)一方面應(yīng)減少賒銷賬款的數(shù)額，盡量減少壞賬的形成，另一方面不要以增加負(fù)債的代價(jià)去擴(kuò)大企業(yè)的規(guī)模，以免給企業(yè)帶來不必要的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn);（2）財(cái)務(wù)治理的目標(biāo)不能單純地追求“所有者利益最大化”，應(yīng)該盡可能多地考慮到債權(quán)人以及企業(yè)的職工等，比如企業(yè)可以將職工對企業(yè)的滿意程度和幸福指數(shù)作為一項(xiàng)財(cái)務(wù)治理目標(biāo)，對于債權(quán)人，企業(yè)可以將債權(quán)人對于企業(yè)的信任程度和看好程度作為一項(xiàng)財(cái)務(wù)治理目標(biāo)。

3.制定合理的財(cái)務(wù)治理結(jié)構(gòu)

根據(jù)相關(guān)的理論以及企業(yè)的實(shí)際情況，中小企業(yè)應(yīng)對財(cái)務(wù)治理結(jié)構(gòu)進(jìn)行以下幾個(gè)方面的完善。（1）財(cái)務(wù)決策方面。企業(yè)的所有者不能一味依據(jù)自己的管理經(jīng)驗(yàn)和個(gè)人喜好左右企業(yè)重要方面的決策，所有者可以利用大數(shù)據(jù)的便利，將企業(yè)的歷史決策和同行業(yè)企業(yè)的決策進(jìn)行匯總比較，再結(jié)合不同經(jīng)營時(shí)期企業(yè)和市場的實(shí)際情況，建立一套科學(xué)規(guī)范的財(cái)務(wù)決策機(jī)制，保證企業(yè)在特定時(shí)期做出最優(yōu)決策;（2）財(cái)務(wù)激勵(lì)方面。管理者應(yīng)當(dāng)對財(cái)務(wù)人員的行為制定一套完整合理的獎(jiǎng)懲制度，讓參與到企業(yè)財(cái)務(wù)治理的每個(gè)人都負(fù)擔(dān)起一定的責(zé)任，尤其在獎(jiǎng)勵(lì)制度上，加大對企業(yè)財(cái)務(wù)治理有功勞的人員的獎(jiǎng)勵(lì)，這樣可以在企業(yè)內(nèi)部形成一種良好的風(fēng)氣，最大程度上調(diào)動(dòng)每個(gè)財(cái)務(wù)人員參與財(cái)務(wù)治理的積極性，將個(gè)人責(zé)任與企業(yè)的發(fā)展結(jié)合在一起;（3）財(cái)務(wù)監(jiān)督方面。企業(yè)應(yīng)當(dāng)在內(nèi)部設(shè)立專門負(fù)責(zé)財(cái)務(wù)治理正常運(yùn)行的監(jiān)督機(jī)構(gòu)，對財(cái)務(wù)治理的每個(gè)環(huán)節(jié)進(jìn)行及時(shí)有效的監(jiān)督，另外，也可以聘請企業(yè)外部的財(cái)務(wù)中介機(jī)構(gòu)和財(cái)務(wù)治理專家對企業(yè)的財(cái)務(wù)活動(dòng)定期檢查，在能力所及的范圍，最低限度降低財(cái)務(wù)活動(dòng)出現(xiàn)錯(cuò)誤的幾率;（4）制定一定的反饋機(jī)制。企業(yè)管理者和財(cái)務(wù)人員應(yīng)當(dāng)對于某個(gè)經(jīng)營期間內(nèi)的財(cái)務(wù)治理政策的結(jié)果進(jìn)行分析，以及通過對內(nèi)部職工的反饋或者根據(jù)經(jīng)營的效果等各方面的反應(yīng)，對某一階段財(cái)務(wù)治理的運(yùn)行效果進(jìn)行評價(jià)，如果某個(gè)財(cái)務(wù)治理制度的效果并不好，則可以根據(jù)反饋結(jié)果進(jìn)行調(diào)整，經(jīng)過多次的改進(jìn)，企業(yè)財(cái)務(wù)治理制度將逐漸趨于完善。

五、總結(jié)

經(jīng)過大量研究發(fā)現(xiàn)，財(cái)務(wù)治理問題是影響中小企業(yè)生存和發(fā)展的一個(gè)重要因素，在當(dāng)今的知識(shí)經(jīng)濟(jì)時(shí)代，技術(shù)更新的速度非?？?，產(chǎn)品更新日益頻繁，環(huán)境變化加速，企業(yè)進(jìn)行財(cái)務(wù)管理必須分析目前的環(huán)境及未來環(huán)境的變化，采取不同的、合理的財(cái)務(wù)治理戰(zhàn)略加以控制。

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