建立財(cái)務(wù)治理機(jī)制 推進(jìn)地方中小型國企股份制改革

孫秀倩

[摘 要]財(cái)務(wù)治理在企業(yè)內(nèi)部控制環(huán)境的改善及外部競爭優(yōu)勢的強(qiáng)化方面具有非常重要的作用，隨著國企改革的不斷深化，如何能夠更好地將財(cái)務(wù)治理應(yīng)用于地方中小型國企股份制改革中則一直是理論研究與企業(yè)實(shí)踐過程中的重點(diǎn)課題。文章以財(cái)務(wù)治理與國企改革關(guān)系的闡述為基礎(chǔ)，具體論述建立科學(xué)合理的財(cái)務(wù)治理機(jī)制對推動地方中小型國企股份制改革的重要作用，主要從重塑產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)、優(yōu)化公司治理、加強(qiáng)預(yù)算控制等方面來分析，以期對地方中小型國企股份制改革有所啟示。

[關(guān)鍵詞]財(cái)務(wù)治理；國企改革；股份制

[DOI]10.13939/j.cnki.zgsc.2016.33.189

1 財(cái)務(wù)治理與國企股份制改革概述

關(guān)于財(cái)務(wù)治理的定義有很多，本文主要采用學(xué)者們應(yīng)用最為廣泛的一種定義，即通過企業(yè)內(nèi)部與外部的相關(guān)機(jī)制實(shí)現(xiàn)企業(yè)的控制權(quán)與剩余索取權(quán)的一種契約制度，其內(nèi)部主體為企業(yè)員工、股東大會、董事會及監(jiān)事會等，外部主體為債權(quán)人及政府等。財(cái)務(wù)治理的客體為財(cái)務(wù)配置權(quán)力，主要包括財(cái)務(wù)決策權(quán)、財(cái)務(wù)執(zhí)行權(quán)與財(cái)務(wù)監(jiān)督權(quán)。因此，財(cái)務(wù)治理的目標(biāo)核心就是通過財(cái)務(wù)權(quán)力配置使得企業(yè)利益相關(guān)者的利益最大化。良好的財(cái)務(wù)治理對企業(yè)的股份制改革、發(fā)展具有重要意義。首先它是強(qiáng)化企業(yè)競爭優(yōu)勢避免“公用地悲劇”的重要動力；其次它可以提升企業(yè)內(nèi)部公平、優(yōu)化資源配置；最后它可以嚴(yán)格規(guī)范國企內(nèi)部控制。

我國國企改革自2002年進(jìn)入深化階段，建立了符合市場經(jīng)濟(jì)要求的新的國有資產(chǎn)管理體系，進(jìn)行了商業(yè)銀行的股份制改革，加速了不良資產(chǎn)的處置。近幾年國企改革一直在不斷地探索，同時也取得了豐碩的成果，例如有些國企成功實(shí)現(xiàn)了股權(quán)的多元化，有些企業(yè)實(shí)現(xiàn)了不良資產(chǎn)的順利處置，移交了社會職能，建立了完善的融資平臺與法人治理結(jié)構(gòu)等。當(dāng)前我國經(jīng)濟(jì)增長正面臨著改革攻堅(jiān)期、轉(zhuǎn)型陣痛期、換擋過渡期，中央對此明確提出了深化改革工作的推進(jìn)機(jī)制與領(lǐng)導(dǎo)機(jī)制，而且對大部分可能遇到的問題進(jìn)行了設(shè)想。國企股份制改革是當(dāng)下國家正在進(jìn)行的偉大創(chuàng)舉，同時也是發(fā)揮財(cái)務(wù)治理等內(nèi)外部因素作用的重要契機(jī)。因此，在新常態(tài)下，將財(cái)務(wù)治理融入國企股份制改革，能增加改革創(chuàng)新動力、加快轉(zhuǎn)型結(jié)構(gòu)調(diào)整、穩(wěn)定經(jīng)濟(jì)增長速度。

2 地方中小型國企股份制改革現(xiàn)狀

部分地方中小型國企之所以僵而不死、劣不能汰，是因?yàn)榈胤秸褔蟀l(fā)展與當(dāng)?shù)氐木蜆I(yè)、穩(wěn)定綁在一起。同時，大多數(shù)地方政府限于財(cái)力、物力、人力、資源、技術(shù)等方方面面的原因，無法使企業(yè)作為企業(yè)法人正常運(yùn)轉(zhuǎn)，出現(xiàn)資源要素浪費(fèi)和企業(yè)效益不好的矛盾，股份制改革這個時候就走到了地方中小型國企改革的前臺。具體來說，目前地方中小型國企存在以下四個方面的問題。

第一，大多數(shù)地方中小型國有企業(yè)活力不夠、動力不足，頂不住市場壓力，缺乏資金、生產(chǎn)要素支持，因而限產(chǎn)、停產(chǎn)乃至破產(chǎn)，剩余的資產(chǎn)質(zhì)量相對較高，財(cái)務(wù)的杠桿作用明顯。

第二，地方中小型國企基本處于競爭性領(lǐng)域，即便有公共產(chǎn)品領(lǐng)域的，也是供水、供氣、供熱企業(yè)，財(cái)務(wù)治理的具體推進(jìn)一定要考慮企業(yè)的公共產(chǎn)品特性。整體推進(jìn)的難度相對小，引入外部股權(quán)投資者相對容易。

第三，地方中小型國企規(guī)模小，企業(yè)員工少并且缺乏積極性，公司管理結(jié)構(gòu)更加扁平化，財(cái)務(wù)治理的難度和規(guī)模會有所降低。財(cái)務(wù)治理應(yīng)以財(cái)務(wù)控制為基礎(chǔ)，重點(diǎn)在財(cái)務(wù)資源配置、提升企業(yè)競爭力上下功夫。

第四，自“十三五”以來，社保全覆蓋，很多地方老國企負(fù)擔(dān)已經(jīng)轉(zhuǎn)嫁，企業(yè)可以輕裝上陣。市場經(jīng)濟(jì)的長足進(jìn)步以及社會制度的不斷完善，使得地方中小型國企改革中可以更多地考慮自己的體制及經(jīng)營管理問題。

3 財(cái)務(wù)治理推進(jìn)地方中小型國企股份制改革

3.1 重組產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)，改革財(cái)務(wù)管理

首先，通過企業(yè)重組來實(shí)現(xiàn)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)重組。我國的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化升級主要是以高新技術(shù)為先導(dǎo)，以制造業(yè)與基礎(chǔ)產(chǎn)業(yè)為支撐，全面發(fā)展服務(wù)業(yè)的格局。大型國企改革進(jìn)行債務(wù)重組以推進(jìn)國企股份制改革是常見的改革途徑之一，目前地方中小型國企股份制改革也需要這樣的措施。財(cái)務(wù)重組是國企股份制改革的基礎(chǔ)與前提，具體包含兩個方面：一方面是降低不良貸款率（處置不良貸款）；另一方面是補(bǔ)充資本金（發(fā)行債券）。通過引入上、下游企業(yè)參股控股，重新架構(gòu)產(chǎn)業(yè)鏈條，降低負(fù)債壓力。如果整合產(chǎn)業(yè)后體量較大，可以依托證券市場，發(fā)行債券。特別是目前“新三板”已經(jīng)開通的情況下，優(yōu)化自身的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)和股權(quán)結(jié)構(gòu)，更容易使地方中小型國企實(shí)現(xiàn)股份制改革。

在中小型國企通過股份制改革重組產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)過程中，一定要融入互聯(lián)網(wǎng)思維，整體降低整合成本。引入優(yōu)質(zhì)互聯(lián)網(wǎng)公司或本土優(yōu)質(zhì)電商，讓出部分股權(quán)，一同打造小而精的本土優(yōu)質(zhì)品牌，做細(xì)分行業(yè)龍頭。一般來講，本土的中小型國企一般都有一定知名度和本土優(yōu)勢，從治理層面到管理層面全方位實(shí)現(xiàn)“互聯(lián)網(wǎng)+”改革以后，伴隨著人才、技術(shù)、市場等各方面的提升，企業(yè)會取得長足發(fā)展。

其次，適應(yīng)股份制改革的內(nèi)在要求，改革財(cái)務(wù)管理。一是要改革財(cái)務(wù)管理制度，制度是每一項(xiàng)改革的重要保障。嚴(yán)密的財(cái)務(wù)管理制度是國企改革，尤其是地方中小型國企改革進(jìn)程的重要動力源。二是提高財(cái)務(wù)管理層的專業(yè)化的水平。財(cái)務(wù)具有政策更新快的特征，必須引進(jìn)財(cái)務(wù)管理人才以及提升專業(yè)化水平。三是嚴(yán)格設(shè)定財(cái)務(wù)部門的職權(quán)邊界與議事日程，建立財(cái)務(wù)總監(jiān)制度。財(cái)務(wù)總監(jiān)向董事會負(fù)責(zé)并報(bào)告工作，把資產(chǎn)資本資源的利用效率作為財(cái)務(wù)部門的重要責(zé)任目標(biāo)。通過設(shè)計(jì)好的內(nèi)部控制，公司管理層對財(cái)務(wù)部門進(jìn)行日常管理，公司權(quán)力層在對財(cái)務(wù)部門合規(guī)合法基礎(chǔ)的監(jiān)督下，重點(diǎn)檢查財(cái)務(wù)治理的效率，建立新的、雙重的、有側(cè)重的財(cái)務(wù)監(jiān)管運(yùn)行體制。四是要改革財(cái)務(wù)管理技術(shù)環(huán)境，目前在互聯(lián)網(wǎng)時代，人工財(cái)務(wù)已經(jīng)逐漸被當(dāng)下便捷的財(cái)務(wù)共享系統(tǒng)淘汰，因此對財(cái)務(wù)管理技術(shù)環(huán)境的改革，尤其是對當(dāng)下互聯(lián)網(wǎng)時代集團(tuán)共享服務(wù)中心的優(yōu)化就顯得更為重要。

這里的改革財(cái)務(wù)管理，是以企業(yè)股份制改革為基礎(chǔ)的。伴隨股份制改革，企業(yè)整體的財(cái)務(wù)治理要更體現(xiàn)股東的意志，更大地發(fā)揮董事會的作用。

3.2 結(jié)合財(cái)務(wù)治理，改革公司治理機(jī)制

首先，股份制改革將建立以利潤為核心的治理體系。在單一國有產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)變?yōu)楫a(chǎn)權(quán)多元化結(jié)構(gòu)過程中，健全公司治理機(jī)制，規(guī)范公司治理層、管理層、執(zhí)行層的權(quán)責(zé)邊界至為重要。例如“內(nèi)部人控制”的國有商業(yè)銀行，銀行經(jīng)營者具有重大事項(xiàng)的決策權(quán)力，在任期目標(biāo)內(nèi)很少完善利潤互動機(jī)制，自從責(zé)任制改為股份制后，這種情況雖然在大型國企中有所轉(zhuǎn)變，但是在地方國企仍然有所缺失。在當(dāng)下激烈的市場競爭中，國企再也不能缺少利潤的互動機(jī)制。

其次，建立健全董事會制度、監(jiān)事會制度和職工代表大會制度。企業(yè)任何制度的形成都要通過企業(yè)自身改革來實(shí)現(xiàn)。就拿股份制改革形式之一的員工持股計(jì)劃來說，把董事會的各項(xiàng)制度、各項(xiàng)職權(quán)轉(zhuǎn)化為企業(yè)職工間的契約精神和契約規(guī)范，以制度規(guī)范的形式鼓勵員工持股，就是很好的嘗試。改革過程中，考慮在員工持股計(jì)劃的基礎(chǔ)上，董事會每年輪流吸納輪值員工作為董事會成員，每年通過會議或者協(xié)議簽字的方式確定公司內(nèi)管理、薪酬、業(yè)績考核等契約關(guān)系。其中對成立的薪酬委員會職責(zé)等進(jìn)行明確的界定。地方中小型國企人力資源有限，十分完備的治理體系似無必要，任何機(jī)構(gòu)設(shè)立及人員的配備，以管理相互制衡及企業(yè)效益最大化為準(zhǔn)。

3.3 強(qiáng)化預(yù)算管理的創(chuàng)新度，提升預(yù)算管理的參與度

首先，本企業(yè)要考慮強(qiáng)化預(yù)算管理的創(chuàng)新度，改革即為創(chuàng)新。時代變遷，市場發(fā)展日新月異，預(yù)算管理方面應(yīng)實(shí)行成本控制責(zé)任制。收益責(zé)任在企業(yè)內(nèi)已經(jīng)實(shí)現(xiàn)考核制，而鑒于收益與成本的配比關(guān)系，應(yīng)該實(shí)行成本責(zé)任制，這樣就可以為地方中小型國企股份制改革提供財(cái)務(wù)前提。相對于大企業(yè)來講，中小型國企業(yè)務(wù)單元及人員配備相對簡單，成本分?jǐn)偟讲块T到個人比較容易，對提高效率會有很大幫助。

其次，就是要提升本企業(yè)的預(yù)算管理的參與度，一方面要時常對所屬企業(yè)和部門的財(cái)務(wù)、人力等部門進(jìn)行預(yù)算培訓(xùn)，或者可以用信息系統(tǒng)進(jìn)行線上預(yù)算培訓(xùn)，了解下屬企業(yè)的問題所在，強(qiáng)化員工的預(yù)算意識。另一方面要加強(qiáng)預(yù)算管理參與關(guān)懷，對參與預(yù)算的人員要進(jìn)行福利激勵，當(dāng)然福利只是一方面，賞罰都是要有的。這里的福利不僅僅包括現(xiàn)金的獎勵，同時也包括股權(quán)激勵、全員持股。

最后，預(yù)算參與的確切提升，對中小企業(yè)來說，還是要強(qiáng)調(diào)契約精神。預(yù)算是一種管理手段，也是一種監(jiān)督機(jī)制，更是一種契約形式。通過預(yù)算這種形式把權(quán)力層、管理層、普通職工的權(quán)責(zé)集中到預(yù)算上，每年都形成契約管理慣例，以此來兌現(xiàn)獎懲。就如同國家出臺新的預(yù)算法健全國家治理體系一樣，企業(yè)的預(yù)算制度也是健全企業(yè)治理制度的基石之一。而這種預(yù)算制度的建立和股份制改革推進(jìn)是相輔相成的，預(yù)算管理制度落后，股份制改革將失去著力點(diǎn)；股份制改革落后，預(yù)算管理將失去權(quán)力制約，反過來進(jìn)一步惡化改革環(huán)境。

地方中小型國企股份制改革因其具有“船小好掉頭”的特點(diǎn)，所以強(qiáng)力推行創(chuàng)新度與參與度的試點(diǎn)是很有必要的?？傊?，在股份制改革與互聯(lián)網(wǎng)創(chuàng)新的大環(huán)境下，強(qiáng)化預(yù)算管理的創(chuàng)新度與提升預(yù)算管理的參與度在當(dāng)下是非常必要的環(huán)節(jié)。

4 財(cái)務(wù)治理推進(jìn)地方中小型國企股份制改革要因地制宜

在推進(jìn)股份制改革、強(qiáng)化財(cái)務(wù)治理的過程中，我們一定要考慮企業(yè)自身的特點(diǎn)。無論是引進(jìn)戰(zhàn)略投資者，是員工持股計(jì)劃，還是整體打包控股參股其他企業(yè)，都要考慮企業(yè)的內(nèi)部管理、企業(yè)文化、外部環(huán)境、競爭對手、合作對象等一系列因素，以便企業(yè)更好更快地觸網(wǎng)，把股份制改革推向深入。由于地方中小型國企體量小，股份制改革自身困難不大，應(yīng)當(dāng)注意的是要按照市場機(jī)制辦事，避免行政權(quán)力干預(yù)。由于各個企業(yè)形成了各自的管理經(jīng)驗(yàn)、管理風(fēng)格、企業(yè)文化和市場空間，所以具體到每戶企業(yè)要一企一策，因地制宜。

5 結(jié) 論

國企改革是一個不斷進(jìn)行探索的長期過程，并不是一蹴而就的，期望本文結(jié)論對地方中小型國企股份制改革進(jìn)展有所啟示。由于財(cái)務(wù)治理相對于企業(yè)市場開發(fā)、人力資源管理、研發(fā)管理、產(chǎn)業(yè)鏈管理等要客觀，可以直接或者間接地用數(shù)據(jù)說話。加之地方中小型國企體量小業(yè)務(wù)單一，推進(jìn)股份制改革的量化指標(biāo)容易獲取。所以通過財(cái)務(wù)治理這個側(cè)面推進(jìn)中小企業(yè)股份制改革，應(yīng)當(dāng)規(guī)則為先、速度為要，否則在經(jīng)濟(jì)下行、實(shí)力不濟(jì)、競爭加劇的今天，這些中小型國企沒有地方財(cái)力做保證可能隨時被淘汰出局，再沒有重回市場的可能。換言之，財(cái)務(wù)治理式的中小企業(yè)股份制改革是在和時間賽跑。

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