區(qū)塊鏈技術(shù)在建筑供應(yīng)鏈融資中的應(yīng)用

臺雙良 曹夢珂

我國建筑供應(yīng)鏈中，多數(shù)承包商由于負(fù)債較高、資金流狀況較差，貸款利率居高不下；絕大多數(shù)分包商無法從銀行獲得貸款，被迫轉(zhuǎn)向民間小額貸款公司，月息2.5分（年利率30%），甚至更高。承包商和分包商的融資成本體現(xiàn)在高報價中，從而加大業(yè)主的建設(shè)成本。

業(yè)主通常根據(jù)承包商及其分包商完成工程的質(zhì)量和進(jìn)度，按月支付相應(yīng)的工程款。當(dāng)業(yè)主資信高、實力強(qiáng)時，其具有良好的資金保障，可以按時支付承包商的費(fèi)用，保證承包商及其分包商能夠按時償還貸款。此時，對于銀行來說，該建筑供應(yīng)鏈中的承包商及其分包商具有良好的還款保障，能夠降低不良貸款的風(fēng)險。因此，承包商及其分包商可以享受較優(yōu)惠的貸款利率，避免高額的民間融資。銀行也可以從中受益，在擴(kuò)大市場份額的同時，也降低了不良貸款的風(fēng)險。

對于高資信業(yè)主的建設(shè)工程項目，本文引入第三方區(qū)塊鏈融資平臺增加制度信用，利用區(qū)塊鏈中真實的交易信息記錄、透明的貸后管理、技術(shù)背書等手段，將業(yè)主的高信用傳遞給鏈上的承包商及其分包商，以降低銀行風(fēng)險，實現(xiàn)各方共贏。

價值分析

區(qū)塊鏈技術(shù)起源于中本聰發(fā)表的論文《比特幣：一種點(diǎn)對點(diǎn)的電子現(xiàn)金系統(tǒng)》。它是一種將數(shù)據(jù)區(qū)塊按時間順序連接的鏈?zhǔn)綌?shù)據(jù)結(jié)構(gòu)，網(wǎng)絡(luò)中各節(jié)點(diǎn)對數(shù)據(jù)進(jìn)行分布式存儲，數(shù)據(jù)信息經(jīng)加密保證數(shù)據(jù)的真實有效性。與以往的計算機(jī)技術(shù)比較，區(qū)塊鏈技術(shù)具有去中心化、安全性、可追溯的特點(diǎn)。智能合約的應(yīng)用使得區(qū)塊鏈技術(shù)具備可編程的基礎(chǔ)。智能合約是確定的，相同的輸入始終對應(yīng)相同的輸出，同時網(wǎng)絡(luò)中的參與者可通過加密的方式驗證合同的運(yùn)行軌跡。

自2015年以來，各國政府部門、金融機(jī)構(gòu)、互聯(lián)網(wǎng)公司等均開啟了對區(qū)塊鏈技術(shù)應(yīng)用的探索。區(qū)塊鏈技術(shù)最先應(yīng)用于金融領(lǐng)域。傳統(tǒng)經(jīng)濟(jì)交易需第三方信用中介的參與，在區(qū)塊鏈技術(shù)支持下，雙方可直接開展交易，從而重構(gòu)雙方間的信任機(jī)制。此外，區(qū)塊鏈技術(shù)在教育、醫(yī)療、能源等領(lǐng)域也都有較高的應(yīng)用價值。

區(qū)塊鏈技術(shù)同樣可以應(yīng)用在供應(yīng)鏈金融領(lǐng)域。在區(qū)塊鏈中，交易信息按照鏈?zhǔn)浇Y(jié)構(gòu)存儲，所有數(shù)據(jù)公開透明，與供應(yīng)鏈的自償性貿(mào)易融資具有良好的契合性。可以說，區(qū)塊鏈技術(shù)對于供應(yīng)鏈鏈條中的信息流通、信用傳遞能起到良好的促進(jìn)作用，從而降低整條供應(yīng)鏈的融資成本。

針對高資信業(yè)主的建設(shè)工程項目，區(qū)塊鏈技術(shù)可以有效解決銀行與承包商及其分包商的信息不對稱問題，具體體現(xiàn)在以下兩方面。

（1）融資前審查環(huán)節(jié)。在傳統(tǒng)貸款業(yè)務(wù)中，承包商及其分包商的信用信息記錄不全，銀行需要花費(fèi)大量成本來調(diào)查它們的財務(wù)狀況。區(qū)塊鏈技術(shù)在信用數(shù)據(jù)記錄方面具有較強(qiáng)的優(yōu)勢，信息共享將業(yè)主的信用轉(zhuǎn)移至承包商及其分包商。建設(shè)工程項目的參與方、時間、地點(diǎn)、交易內(nèi)容等原始信息均可記錄在區(qū)塊鏈平臺中，且數(shù)據(jù)信息由鏈上各相關(guān)節(jié)點(diǎn)共同驗證通過，可有效避免造假的可能性，降低銀行的業(yè)務(wù)成本。傳統(tǒng)融資前審查與基于區(qū)塊鏈平臺的融資前審查的對比，如圖1所示。

（2）融資后監(jiān)控環(huán)節(jié)。傳統(tǒng)融資過程中，銀行對于所貸款項的資金流向等無法實時跟蹤。在區(qū)塊鏈技術(shù)下，各節(jié)點(diǎn)可根據(jù)對應(yīng)權(quán)限實時查看項目建設(shè)過程中的信息。承包商及其分包商在整個貸款過程中的信用數(shù)據(jù)被各節(jié)點(diǎn)共同記錄，每筆交易都蓋有的時間戳可追溯且無法篡改，對融資主體起到監(jiān)督作用。智能合約可將融資過程中資金的清算路徑固定化，提高了資金發(fā)放及還款的效率，減少了人工干預(yù)及違約的風(fēng)險。

融資流程

建筑供應(yīng)鏈融資平臺包括供應(yīng)鏈參與方、銀行及區(qū)塊鏈公司。業(yè)務(wù)的主要參與者為銀行與承包商及其分包商，各方之間通過信息流、資金流聯(lián)系在一起。區(qū)塊鏈公司提供技術(shù)支持。平臺內(nèi)不同節(jié)點(diǎn)具有不同的權(quán)利，銀行和監(jiān)理方具有記賬的權(quán)利。業(yè)務(wù)參與方交易過程中產(chǎn)生的信息流、資金流都記錄在平臺上，各節(jié)點(diǎn)之間可以實現(xiàn)信息共享，如圖2所示。

在建筑供應(yīng)鏈融資業(yè)務(wù)流程中，銀行、業(yè)主、承包商及其分包商、監(jiān)理方構(gòu)成了5個主要節(jié)點(diǎn)，各方之間的業(yè)務(wù)往來及其操作流程，如圖3所示。

銀行

（1）銀行通過與業(yè)主主導(dǎo)建立的區(qū)塊鏈系統(tǒng)進(jìn)行對接，在基于區(qū)塊鏈的建筑供應(yīng)鏈融資平臺中對承包商及其分包商的財務(wù)信息、與業(yè)主的交易信息等進(jìn)行核查，根據(jù)承包商及其分包商綜合實力、信用評級、信貸風(fēng)險程度、建設(shè)工程項目綜合效益等測算貸款利率，并確定承包商及其分包商授信額度的分配。

（2）融資申請審核通過后，銀行向承包商及其分包商發(fā)放貸款，對貸款交易進(jìn)行交易參與方、資金數(shù)量、借款期限、借款日期、還款日期等確認(rèn)，并在區(qū)塊鏈平臺中部署智能合約。

（3）銀行可在線對建設(shè)工程項目的實際信息進(jìn)行實時查詢、監(jiān)管。

（4）智能合約自動執(zhí)行還款，若未能如約還款，系統(tǒng)將判定違約，并發(fā)出風(fēng)險預(yù)警，自動結(jié)束建筑供應(yīng)鏈融資業(yè)務(wù)的后續(xù)貸款資金的發(fā)放。

業(yè)主

（1）與承包商簽訂總承包合同，與監(jiān)理方簽訂工程委托合同。

（2）業(yè)主主導(dǎo)搭建基于區(qū)塊鏈的技術(shù)系統(tǒng)，并向銀行提供承包商名單。

（3）針對承包商的融資申請所提交的總承包合同等信息的真實性進(jìn)行核查并確認(rèn)；針對承包商確認(rèn)通過的分包商的融資申請進(jìn)行核查并確認(rèn)。

（4）監(jiān)理方對承包商的月工程進(jìn)度及工程質(zhì)量情況等信息確認(rèn)后，業(yè)主對相關(guān)信息進(jìn)行核實，并向承包商按月發(fā)放工程進(jìn)度款。

（5）貸款到期，由業(yè)主對融資申請進(jìn)行兌付，業(yè)主應(yīng)保證約定還款日期前賬戶有充足資金。到達(dá)約定期限，智能合約將按照預(yù)設(shè)路徑實現(xiàn)資金的自動劃撥。

（6）若承包商及其分包商出現(xiàn)問題，業(yè)主可將其納入黑名單，使其無法在平臺內(nèi)融資。

承包商

（1）與業(yè)主、分包商分別簽訂總承包合同、分包合同。

（2）上傳企業(yè)資質(zhì)文件、財務(wù)證明文件、與業(yè)主的總承包合同等數(shù)據(jù)信息。承包商有融資需求時向銀行發(fā)起融資申請，貸款額度不得超過銀行確定的授信額度。

（3）針對分包商的融資申請所提交的分包合同等信息的真實性進(jìn)行核查確認(rèn)。

（4）上傳施工過程中材料設(shè)備采購信息、施工機(jī)具租賃信息、工程完成信息、支付信息等。

（5）對監(jiān)理工程師記賬中與自己相關(guān)的內(nèi)容進(jìn)行驗證。

分包商

（1）與承包商簽訂分包合同。

（2）上傳企業(yè)資質(zhì)文件、財務(wù)證明文件、與承包商的分包合同等數(shù)據(jù)。分包商有融資需求時，向銀行發(fā)起融資申請，貸款額度不得超過銀行確定的授信額度。

（3）上傳施工過程中材料設(shè)備采購信息、施工機(jī)具租賃信息、分包工程完成信息、支付信息等。

（4）對監(jiān)理工程師記賬中與自己相關(guān)的內(nèi)容進(jìn)行驗證。

監(jiān)理方

（1）與業(yè)主簽訂工程委托合同。

（2）對入場的建筑材料進(jìn)行審查，確認(rèn)進(jìn)場材料的質(zhì)量。

（3）對承包商及其分包商上傳的材料設(shè)備采購信息、施工機(jī)具租賃信息、工程完成信息、支付信息等進(jìn)行核實并確認(rèn)。

（4）對每月已完成工程的質(zhì)量進(jìn)行評定，確認(rèn)工程進(jìn)度款。

結(jié)語

毫無疑問，區(qū)塊鏈技術(shù)為諸多行業(yè)難題提供了新的解決辦法。本文將區(qū)塊鏈技術(shù)應(yīng)用于有高資信業(yè)主參與的建筑供應(yīng)鏈融資中，通過改變建筑業(yè)現(xiàn)有的融資方式，實現(xiàn)業(yè)主的信用傳遞，從而解決承包商及其分包商融資難、融資貴的問題。P