液體化工中小企業(yè)供應(yīng)鏈融資分析

□文/王粟 周穎

（沈陽化工大學(xué)遼寧·沈陽）

［提要］隨著供應(yīng)鏈融資的迅速發(fā)展，已然成為中小企業(yè)獲得資金需求、擺脫融資困境的重要工具。其中，液體化工行業(yè)由于自身性質(zhì)特殊，在供應(yīng)鏈融資中存在各種特殊的風(fēng)險(xiǎn)與問題，這就需要政府與供應(yīng)鏈融資中的相關(guān)企業(yè)積極合作，提出并實(shí)施符合液體化工行業(yè)性質(zhì)的、能夠規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的相關(guān)策略，建立一個完整的供應(yīng)鏈融資系統(tǒng)。

一、引言

融資是一個企業(yè)籌集資金的行為與過程。公司根據(jù)自身的生產(chǎn)經(jīng)營狀況、資金擁有的狀況，以及公司未來的經(jīng)營發(fā)展需要，采用一定的方式從一定的渠道籌集所需資金，保障企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營中所需資金鏈的完整性，是企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營管理活動中需要的理財(cái)行為。自改革開放40余年來，伴隨生產(chǎn)力的巨大解放，國民經(jīng)濟(jì)迅速發(fā)展。特別是加入世貿(mào)組織后，“中國制造”的標(biāo)簽帶領(lǐng)了一眾中小企業(yè)的發(fā)展，中小企業(yè)已經(jīng)成為中國國民經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)的重要組成部分，總數(shù)量占全國企業(yè)的95%以上。然而，現(xiàn)在銀行等融資機(jī)構(gòu)能提供的信貸供給與小微企業(yè)巨大的融資需求相比是遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠的。資金是維持企業(yè)生存的血液，企業(yè)迫切地需要提升供應(yīng)鏈融資的有效性，從而降低整體運(yùn)營成本。在第十三屆全國人大四次會議上，政府更是在解決小微企業(yè)融資難題的具體舉措中單獨(dú)提及“創(chuàng)新供應(yīng)鏈金融服務(wù)模式”，可以肯定的說，供應(yīng)鏈金融已經(jīng)成為解決小微企業(yè)融資難、融資貴的一大利器。

在化工企業(yè)供應(yīng)鏈中，液體化工的供應(yīng)鏈尤其特殊。經(jīng)營液體化工的中小型企業(yè)數(shù)量眾多，且在整個供應(yīng)鏈系統(tǒng)中倉儲安全、交割運(yùn)輸?shù)确矫娴陌踩珕栴}容易由于資金的缺乏而疏忽監(jiān)管。在供應(yīng)鏈融資中，銀行等融資機(jī)構(gòu)可以根據(jù)企業(yè)的供應(yīng)鏈發(fā)展情況給予一定資金，緩解企業(yè)部分資金壓力，為這些液體化工中小企業(yè)解決融資難的問題，對改善我國液體化工中小企業(yè)供應(yīng)鏈融資環(huán)境、促進(jìn)其良性發(fā)展具有重要的現(xiàn)實(shí)意義。

二、液體化工中小企業(yè)供應(yīng)鏈融資模式

（一）優(yōu)質(zhì)訂單及供貨商融資模式。關(guān)于優(yōu)質(zhì)訂單的判定標(biāo)準(zhǔn)應(yīng)該與訂單發(fā)出人的信用息息相關(guān)，最常見的優(yōu)質(zhì)訂單有政府發(fā)出的訂單、國企央企的訂單、實(shí)力強(qiáng)悍的大型企業(yè)的訂單等。有些銀行及融資機(jī)構(gòu)將行業(yè)內(nèi)的核心企業(yè)的供應(yīng)商劃分為不同等級，比如作為華為的一、二級供應(yīng)商就能快速地獲得核定訂單額度的融資費(fèi)用。從另一個角度來看，即使企業(yè)的訂單不是來自政府部門或大型企業(yè)等，但一定規(guī)模的訂單本身就是彰顯企業(yè)實(shí)力發(fā)展壯大的有力保障。

從供應(yīng)鏈上游來講，企業(yè)擁有實(shí)力強(qiáng)勁的供貨商也是融資信用提升的加分點(diǎn)。因?yàn)橹行∑髽I(yè)與大型供應(yīng)商合作大多是以預(yù)付部分貨款方式結(jié)算，企業(yè)提貨驗(yàn)收之后結(jié)清尾款。在這種情況下，供貨商通常會提前分析企業(yè)的運(yùn)營及償債能力。所以，中小企業(yè)擁有優(yōu)質(zhì)供貨商也能一定程度代表企業(yè)的融資能力。

液體化工品屬于標(biāo)準(zhǔn)化產(chǎn)品，作為我國重要工業(yè)之一實(shí)物貿(mào)易和衍生交易十分活躍。在投產(chǎn)之初就在國內(nèi)市場獲得大量訂單，受近幾年國內(nèi)化工及國際經(jīng)濟(jì)發(fā)展影響，一些液體化工企業(yè)紛紛開拓國際市場將供應(yīng)鏈延伸至國際，為企業(yè)提供新的動力，創(chuàng)造新的機(jī)會?；诨ヂ?lián)網(wǎng)+技術(shù)的飛速發(fā)展，有助于國際供應(yīng)鏈激活的同時供應(yīng)鏈融資借助互聯(lián)網(wǎng)金融形成新的電子訂單融資模式，液化企業(yè)可依托電商平臺與供應(yīng)鏈下游的買方企業(yè)簽訂電子商務(wù)合同生成電子訂單，憑借電子訂單線上向銀行等融資機(jī)構(gòu)申請貸款以獲得資金支持。

（二）優(yōu)質(zhì)應(yīng)收賬款模式。優(yōu)質(zhì)的應(yīng)收賬款模式與優(yōu)質(zhì)訂單及供貨商模式性質(zhì)相似，實(shí)質(zhì)上優(yōu)質(zhì)的應(yīng)收賬款一部分就來源于優(yōu)質(zhì)的訂單。企業(yè)憑借著自身的優(yōu)質(zhì)應(yīng)收賬款向銀行請求融資，銀行則按照一定的貸款額度比例發(fā)放貸款并收取手續(xù)費(fèi)。在此模式下銀行等融資機(jī)構(gòu)在對中小企業(yè)進(jìn)行信用評級時就不只集中在傳統(tǒng)信用評級要素上，轉(zhuǎn)而可以更多地評價(jià)核心企業(yè)的還款能力、信用等級以及整個供應(yīng)鏈的穩(wěn)定性等。不僅對于中小企業(yè)來說融資能力可以得到提升，專注于提供給下游的核心企業(yè)以合格的產(chǎn)品和服務(wù)，對于融資機(jī)構(gòu)來說評估核心企業(yè)所需的信息更完善，評估更為準(zhǔn)確。

液體化工行業(yè)是我國交易活躍的重要產(chǎn)業(yè)，且一家企業(yè)在產(chǎn)品生產(chǎn)時需要眾多原料，這就使得企業(yè)供應(yīng)鏈上下游企業(yè)中包含眾多材料供應(yīng)商和客戶企業(yè)。供應(yīng)商銷售商品后獲得大量應(yīng)收賬款，企業(yè)在降低賒銷風(fēng)險(xiǎn)，提高應(yīng)收賬款管理質(zhì)量情況下可憑借應(yīng)收賬款向銀行等金融機(jī)構(gòu)提出申請應(yīng)收賬款融資。

（三）企業(yè)存貨融資模式。貨押融資是供應(yīng)鏈融資中較為原始的業(yè)務(wù)，尤其對于生產(chǎn)型企業(yè)來說，產(chǎn)品生產(chǎn)周期長、占用資金量大，在資金不能有效流轉(zhuǎn)時很容易產(chǎn)生融資需求。與直接估值的固定資產(chǎn)不同，企業(yè)的存貨為發(fā)揮融資意義需要利用一些辦法進(jìn)行包裝盤活。最常見的存貨融資方式就是現(xiàn)貨質(zhì)押，中小企業(yè)需要與銀行等金融機(jī)構(gòu)和第三方物流公司簽訂融資協(xié)議和倉儲監(jiān)管協(xié)議，第三方物流公司倉庫中的產(chǎn)成品和其他存貨作為銀行和其他金融機(jī)構(gòu)的抵押品。第三方物流公司評估核實(shí)存貨價(jià)值后，向銀行出具質(zhì)押憑證，并通知銀行發(fā)放貸款。根據(jù)物流企業(yè)提供的文件，銀行進(jìn)一步評估核定金額、存貨種類和質(zhì)量，最終按照一定的質(zhì)押率向融資企業(yè)發(fā)放貸款。通常要求現(xiàn)貨質(zhì)押的存貨應(yīng)易于變現(xiàn)、易于保管、價(jià)格穩(wěn)定。

最常見的存貨融資方式是現(xiàn)貨質(zhì)押。液體化工中小企業(yè)在運(yùn)營過程中，可以通過倉單質(zhì)押的方式保證自身的資金鏈正常運(yùn)轉(zhuǎn)。企業(yè)將交易所或銀行等金融機(jī)構(gòu)認(rèn)可的倉單作為質(zhì)押物，按照一定的比例向融資機(jī)構(gòu)提出融資申請，融資的同時極大地減少了交易商的存貨和倉儲費(fèi)，有利于資金的流動。

三、液體化工中小企業(yè)供應(yīng)鏈融資風(fēng)險(xiǎn)因素

（一）液體化工品供應(yīng)鏈自身風(fēng)險(xiǎn)。由于液體化工品性質(zhì)的特殊，大多化工品存在易燃易爆易揮發(fā)的特點(diǎn)，不能長時間儲存的同時對倉儲及運(yùn)輸安全性的要求也很高，且可能會受到大環(huán)境甚至季節(jié)更替的影響，這些因素都會使供應(yīng)鏈產(chǎn)生混亂。在液體化工企業(yè)供應(yīng)鏈中除了有液體化工企業(yè)以外還有物流運(yùn)輸企業(yè)、融資企業(yè)等，相關(guān)企業(yè)越多可能出現(xiàn)的不確定因素就越多，且產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)也會隨著供應(yīng)鏈的延伸而轉(zhuǎn)移，不僅會影響供應(yīng)鏈的運(yùn)轉(zhuǎn)，甚至可能使得供應(yīng)鏈直接斷裂。

（二）液體化工供應(yīng)鏈安全風(fēng)險(xiǎn)。液體化工品的危險(xiǎn)性導(dǎo)致近幾年液體化工供應(yīng)鏈的風(fēng)險(xiǎn)事故不斷，安全問題成為液體化工行業(yè)融資的關(guān)注要點(diǎn)。2015年，天津市濱海新區(qū)天津港的瑞海公司危險(xiǎn)品倉庫發(fā)生重大火災(zāi)爆炸事故。該事故受災(zāi)范圍廣、程度深，造成165人遇難、8人失蹤、798人受傷，以及304幢建筑物、12，428輛商品汽車、7，533個集裝箱受損。已核定的直接經(jīng)濟(jì)損失68.66億元，損失慘重，是一起特別重大的生產(chǎn)安全責(zé)任事故。往前追溯，2005年吉林石化公司雙苯廠車間發(fā)生爆炸、2006年安徽省盾安化工集團(tuán)有限公司粉狀乳化車間爆炸等都是由于危險(xiǎn)化工品爆炸而引發(fā)的安全問題。這類事故給企業(yè)、環(huán)境及民眾的生命財(cái)產(chǎn)安全等也帶來了不可估量的損失。供應(yīng)鏈中的企業(yè)在供應(yīng)鏈的連接下成為一個環(huán)環(huán)相扣的整體，事故一旦發(fā)生給整個供應(yīng)鏈帶來的損失幾乎是摧毀性的，為了避免負(fù)擔(dān)這樣的損失，企業(yè)在進(jìn)行供應(yīng)鏈融資時應(yīng)相比于其他行業(yè)更多的關(guān)注安全問題。

（三）液體化工企業(yè)運(yùn)營風(fēng)險(xiǎn)。液體化工品品種較多，對應(yīng)著不同的品種也需要有不同的庫存以及運(yùn)輸方案。各個融資機(jī)構(gòu)需要為不同的方案提供精準(zhǔn)化的服務(wù)，制訂出最適合企業(yè)的融資方案。有的融資方案可以偏向于保證企業(yè)資金充足，流轉(zhuǎn)方便；有的融資方案可以偏向于加大供應(yīng)鏈的緊密性為企業(yè)帶來更多的銷量。但在這樣密切的供應(yīng)鏈運(yùn)營中，每個環(huán)節(jié)息息相關(guān)，緊密連接。只要供應(yīng)鏈中的一個企業(yè)出現(xiàn)問題，供應(yīng)鏈上其他企業(yè)的運(yùn)營也會受到影響。

四、液體化工中小企業(yè)供應(yīng)鏈融資風(fēng)險(xiǎn)防控策略

（一）加強(qiáng)供應(yīng)鏈融資信用監(jiān)管。液體化工品行業(yè)中小企業(yè)較多，實(shí)力較弱。部分企業(yè)可能會向融資機(jī)構(gòu)提供不實(shí)信息，比如虛假訂單等以謀求大量的融資款項(xiàng)。面對這樣的問題，融資機(jī)構(gòu)需要加強(qiáng)對中小企業(yè)的信用監(jiān)管，有重點(diǎn)地開展評估工作，加強(qiáng)檢查與監(jiān)控。在核實(shí)融資申請時，必須謹(jǐn)遵法律，按照法律規(guī)范進(jìn)行流程，有效地避免日后不必要的紛爭。銀行等融資機(jī)構(gòu)可以與核心企業(yè)進(jìn)行合作，共同監(jiān)管液體化工品市場，補(bǔ)充企業(yè)信用信息，促進(jìn)企業(yè)信用體系建成；同時，企業(yè)也要提高自我監(jiān)督意識，積極與融資機(jī)構(gòu)合作提供信息、完善信息，積極地發(fā)揮供應(yīng)鏈融資的信用累積性。

（二）提升運(yùn)輸倉儲安全性。液體化工品性質(zhì)特殊，大部分具有危險(xiǎn)性，對于運(yùn)輸及倉儲的安全性要求更為嚴(yán)格。隨著化工行業(yè)的不斷興起，運(yùn)輸事故也隨之頻發(fā)。我國境內(nèi)外液體化工品的運(yùn)輸一般以海陸為主，在貫徹落實(shí)習(xí)近平“加快建設(shè)世界一流的海洋港口”重要指示基礎(chǔ)上，各大液體化工及物流企業(yè)應(yīng)積極對接、融入“黃河流域生態(tài)保護(hù)和高質(zhì)量發(fā)展”國家戰(zhàn)略，積極研發(fā)更為安全的倉儲運(yùn)輸技術(shù)，在提升安全的同時降低液體化工品在生產(chǎn)經(jīng)營運(yùn)輸中可能會帶來的污染。

（三）培養(yǎng)供應(yīng)鏈專業(yè)人才。隨著液體化工供應(yīng)鏈融資的蓬勃發(fā)展與供應(yīng)鏈融資需求的進(jìn)一步增加，供應(yīng)鏈管理與融資方面的人才需求量也不斷增加。液體化工行業(yè)應(yīng)該結(jié)合自身行業(yè)特點(diǎn)及發(fā)展需求培養(yǎng)具有液體化工和供應(yīng)鏈融資專業(yè)知識的人才，在學(xué)習(xí)實(shí)踐中掌握全面的知識。政府和相關(guān)機(jī)構(gòu)也需要制定相關(guān)政策，鼓勵高校重點(diǎn)建設(shè)相關(guān)專業(yè)并開展實(shí)地調(diào)研，加大液體化工行業(yè)與供應(yīng)鏈融資相關(guān)的科研力度，同時為相關(guān)畢業(yè)生提供一定的福利與補(bǔ)貼。同時，相關(guān)部門可以制定合理的用人優(yōu)化機(jī)制，提升液體化工行業(yè)供應(yīng)鏈人才隊(duì)伍的專業(yè)性，加強(qiáng)企業(yè)供應(yīng)鏈業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范，規(guī)避因風(fēng)險(xiǎn)造成的損失。

五、結(jié)論

供應(yīng)鏈融資模式取長補(bǔ)短，既結(jié)合了供應(yīng)鏈發(fā)展的優(yōu)勢又彌補(bǔ)了傳統(tǒng)融資的不足，為供應(yīng)鏈上的中小企業(yè)提供了一種有利的新型融資模式。從中小企業(yè)角度來看，充分利用自身優(yōu)勢提高融資信用等級是企業(yè)的首要任務(wù)。而銀行等融資機(jī)構(gòu)應(yīng)該在嚴(yán)格把握信用評估標(biāo)準(zhǔn)的基礎(chǔ)上結(jié)合中小企業(yè)的需求，精確且個性化地提供融資方案。整個融資供應(yīng)鏈的積極運(yùn)作是供應(yīng)鏈融資成功實(shí)施的關(guān)鍵。

液體化工行業(yè)憑借自身性質(zhì)具有相當(dāng)程度的供應(yīng)鏈融資優(yōu)勢及市場發(fā)展空間，液體化工行業(yè)生產(chǎn)及交易流程復(fù)雜，供應(yīng)鏈中大多是中小企業(yè)，有較強(qiáng)的融資需求，同時也因?yàn)橐后w化工行業(yè)的危險(xiǎn)性給供應(yīng)鏈融資帶來了一定的風(fēng)險(xiǎn)性。政府與供應(yīng)鏈融資相關(guān)企業(yè)應(yīng)積極合作提出并實(shí)施規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的相關(guān)策略，將供應(yīng)鏈上下游的豐富資源整合，建立完整的供應(yīng)鏈系統(tǒng)，加快液體化工行業(yè)供應(yīng)鏈融資的發(fā)展。