• <tr id="yyy80"></tr>
  • <sup id="yyy80"></sup>
  • <tfoot id="yyy80"><noscript id="yyy80"></noscript></tfoot>
  • 99热精品在线国产_美女午夜性视频免费_国产精品国产高清国产av_av欧美777_自拍偷自拍亚洲精品老妇_亚洲熟女精品中文字幕_www日本黄色视频网_国产精品野战在线观看 ?

    現(xiàn)代金融信用體系的供給側(cè)問題和對策研究

    2020-12-28 02:13:15倪義芳
    經(jīng)濟(jì)研究導(dǎo)刊 2020年32期
    關(guān)鍵詞:對策措施供給側(cè)改革

    倪義芳

    摘 要:金融信用是現(xiàn)代社會信用體系的核心內(nèi)容,關(guān)系到金融安全、經(jīng)濟(jì)和社會的和諧發(fā)展。一般信用問題都可歸結(jié)為資金需求方的問題,但是供給與需求是一對辯證統(tǒng)一的矛盾關(guān)系,從供給側(cè)考察金融信用的問題,屬于供給側(cè)改革的內(nèi)容,從供給側(cè)完善現(xiàn)代金融信用體系具有重要意義。通過文獻(xiàn)研究和現(xiàn)實情況的總結(jié)可以發(fā)現(xiàn),金融信用供給側(cè)問題以及造成的后果是多方面的,相應(yīng)地,從供給側(cè)完善現(xiàn)代金融信用體系具體對策和措施也是多方面和多角度的。因此認(rèn)為,金融信用體系供給側(cè)問題和對策的研究填補了供給側(cè)改革的一個重要空白。

    關(guān)鍵詞:供給側(cè)改革;金融信用;對策措施

    中圖分類號:F830.2;F832.5? ? ? 文獻(xiàn)標(biāo)志碼:A? ? ? 文章編號:1673-291X(2020)32-0092-03

    一、供給制改革與現(xiàn)代金融信用體系的關(guān)系

    黨的十九大報告提出要“深化供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革”,并且把供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革作為習(xí)近平新時代中國特色社會主義思想的重要組成部分寫入黨章。供給側(cè)是指土地、資源、勞動力、制度、資本的供給。供給側(cè)改革旨在提高供給體系的質(zhì)量和效率,使我國供給能力、供給結(jié)構(gòu)和供給質(zhì)量更好滿足人民需要。這是貫徹落實新發(fā)展理念、適應(yīng)和引領(lǐng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展新常態(tài)的重大創(chuàng)新[1]。

    現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)是信用經(jīng)濟(jì),而與信用聯(lián)系最緊密的首先是金融信用。金融信用對于國家、社會、金融機構(gòu)、企業(yè)和個人都是非常的重要。隨著社會經(jīng)濟(jì)的發(fā)展,金融的不斷創(chuàng)新,金融信用問題更加突出。金融風(fēng)險是信用風(fēng)險的特定表現(xiàn),由于經(jīng)濟(jì)中各主體之間是通過信用鏈條連接并發(fā)生關(guān)系的,在特定情況下會發(fā)生信用鏈條的斷裂,這是金融風(fēng)險產(chǎn)生的根源[2]。銀行的基本特征是以比較低的資本金來運營大量的負(fù)債,沒有社會信用的支持就寸步難行,經(jīng)濟(jì)發(fā)展也將受到嚴(yán)重抑制[3]。金融信用問題的產(chǎn)生,一方面是由資金需求側(cè)產(chǎn)生的問題,另一方面與金融供給側(cè)有很大的關(guān)聯(lián)。但是,日??吹降男庞脝栴}以及信用評價機制往往只從需求側(cè)進(jìn)行評判和懲戒,金融信用供給側(cè)的問題往往被忽略。根據(jù)馬克思主義政治經(jīng)濟(jì)學(xué)基本原理,供給與需求是辯證統(tǒng)一的矛盾關(guān)系,所以研究金融信用體系的供給側(cè)問題很有現(xiàn)實意義。

    二、金融信用的供給側(cè)研究溯源

    分析有關(guān)金融信用的研究文獻(xiàn),可以發(fā)現(xiàn)研究者大多是從供給側(cè)進(jìn)行研究的。

    我國實行改革開放之初的有計劃的商品經(jīng)濟(jì)時期、向市場經(jīng)濟(jì)過渡時期和市場經(jīng)濟(jì)初期,對政府行為、中央銀行與財政部門、中央銀行與專業(yè)銀行、專業(yè)銀行和國企間的信用扭曲問題進(jìn)行了較多的研究,指出了政府信用泛濫、信用擴張對于經(jīng)濟(jì)的風(fēng)險和危害[4]。對于經(jīng)濟(jì)過熱的問題,主張縮小計劃經(jīng)濟(jì)、減少政府管控,由銀行自主地按金融規(guī)律來進(jìn)行信貸的投放和松緊[5]。認(rèn)為金融行為是純粹的信用行為,應(yīng)該通過理順信用關(guān)系,利用契約、信用工具來解決信用擴張、資金投放的問題[6]。

    2008年金融危機爆發(fā)后,許多學(xué)者對金融機構(gòu)的信用缺失問題進(jìn)行了研究。洪必綱指出了銀行業(yè)、證券業(yè)、保險業(yè)、信托業(yè)等金融行業(yè)的信用缺失問題,認(rèn)為金融業(yè)信用體系的構(gòu)建要以經(jīng)濟(jì)倫理自律[7]。魏凌云探討了銀行信用缺失的風(fēng)險[8]。顧海峰等則對信用擔(dān)保體系的制度性金融缺陷進(jìn)行了論述[9]。湯震宇等探討了金融創(chuàng)新過程中信用創(chuàng)造的缺陷問題,主張立足于影子銀行和房地產(chǎn)次級債的控制,來控制信用規(guī)模[10]。王懷明認(rèn)為,美國金融危機的邏輯起點就是金融信用基礎(chǔ)存在不足,金融信用基礎(chǔ)可以簡單表述為金融信用產(chǎn)品創(chuàng)造與交易價格變動的基礎(chǔ),是支撐金融資產(chǎn)價格的物質(zhì)基礎(chǔ),是防范信用風(fēng)險和遏制現(xiàn)代金融危機的技術(shù)[11]。

    學(xué)者們對引發(fā)美國金融危機的次貸機構(gòu)、評級機構(gòu)的制度缺陷、內(nèi)控漏洞和外部監(jiān)管缺位等方面也進(jìn)行研究和探討[12,13]。著名評級機構(gòu)穆迪(Moodys)的CEO雷蒙德·麥克丹尼爾出席美國國會聽證會的時候承認(rèn),為了保住自己的市場份額,三大評級機構(gòu)穆迪、標(biāo)準(zhǔn)普爾(Standard&Poors)和惠譽(Fitch)不惜降低標(biāo)準(zhǔn),沒有盡到監(jiān)督之責(zé),并把全球金融系統(tǒng)置于巨大風(fēng)險之中。“維持我們的標(biāo)準(zhǔn)和維持我們的市場份額,這兩者是完全沖突的”[14]。

    互聯(lián)網(wǎng)金融的蓬勃發(fā)展對社會信用提出了更高的要求,不少學(xué)者對于互聯(lián)網(wǎng)金融下如何構(gòu)建社會信用體系進(jìn)行了研究[15-16]。

    三、現(xiàn)代金融信用供給側(cè)的問題及其造成的后果

    (一)現(xiàn)代金融信用供給側(cè)的問題

    (1)銀行系統(tǒng)的逐利本性加劇。銀行的貸款利息支付從早期的一年一付,逐步演變?yōu)橐辉乱桓?,再到每月的本息償還,大大壓縮了資金使用者的靈活性,增加了周轉(zhuǎn)的難度。(2)大量信貸中介機構(gòu)和中介人群造成資金使用方成本大增,且增加了銀行工作人員的灰色收入。比如通過中介的貸款除扣點外,一般要給一筆不開票、不留收據(jù)和任何記錄的、現(xiàn)金給付的好處費。(3)金融投資和投機市場的過度供給以及過度勸導(dǎo)誘導(dǎo)增加了資金使用風(fēng)險。金融投資和投機市場主要有債券市場、股票市場、期貨市場、外匯市場、期權(quán)市場、虛擬貨幣市場,以及各類以某種商品為載體的較為單一的電子交易市場,如黃金交易市場、郵幣卡市場等等。這類投資市場具有相當(dāng)大的投機性和博弈性。根據(jù)全球各個市場的統(tǒng)計和投資者了解的實際情況,參與者都是虧損居多。(4)配資行業(yè)和配資行為的資金供給。資金方專門主動地尋找從事風(fēng)險投資的人去供給,從中收取高額的利息。(5)非正規(guī)金融市場和金融騙局,以財富機會、資金出借為名設(shè)計套路誘使人們上當(dāng)。(6)信用市場的直接陷阱和利益鏈條。信用卡提額、主動給予消費貸套現(xiàn)、電商平臺的資金使用彈幕和廣告推送、支付平臺發(fā)送的使用額度等等模糊資金的使用讓人們“容易獲得”更多的資金,從而放松對風(fēng)險的警惕性。(7)信用市場中介的騙局,一些人用所謂的信用修復(fù)可以持續(xù)甚至獲得更高的貸款為名大辦各種信用中介平臺,稱之為新的一波財富機會。(8)智能、大數(shù)據(jù)技術(shù)的濫用。新技術(shù)不是用在監(jiān)控需求端全過程實際情況,而是助推供給方貸出更多資金,同時加強對需求方的是否還款以及還款的及時性的簡單監(jiān)控上。

    (二)現(xiàn)代金融信用供給側(cè)問題造成的后果

    1.加大了社會總的信貸違約

    在企業(yè)經(jīng)營過程中存在各類經(jīng)營管理風(fēng)險以及市場風(fēng)險,導(dǎo)致資金不能正?;虬磿r回籠甚至出現(xiàn)虧損,這就會導(dǎo)致資金償還的困難。一般的經(jīng)營、市場風(fēng)險造成的信貸違約屬于相對正常的信貸違約。但是,金融信用供給側(cè)問題使得取得貸款方對資金使用方向、使用范圍、使用期限等出現(xiàn)錯誤的判斷,從而加大了經(jīng)營、投資的風(fēng)險,這就是偏離了正常的信貸的風(fēng)險,加大了社會總的信貸違約。比如,一家企業(yè)經(jīng)營很良好,不需要資金周轉(zhuǎn),但是銀行授予其信貸額度,銀行工作人員還經(jīng)常去動員企業(yè)貸款。然而,對于企業(yè)來說,取得資金需要承擔(dān)資金成本,因此該筆貸款須能夠帶來額外的收入。這種情況在正常經(jīng)營之外,企業(yè)就要考慮擴大生產(chǎn)投資,甚至直接用這筆資金來做民間的拆借,從而獲得更高的利息收入。

    2.增加了社會連鎖違約情況

    金融信用供給側(cè)的過度信貸使一個企業(yè)額外取得了資金,或者說,金融信用供給側(cè)其他問題的漏洞讓企業(yè)或個人取得了非正常的資金周轉(zhuǎn)的資金,這就容易引發(fā)信貸違約。在這個基礎(chǔ)上的信貸往往伴隨著更多的民間的借貸、經(jīng)營、投資,由此造成了違約連鎖反應(yīng)。因此,金融信用供給側(cè)問題造成的信貸違約問題往往具有連鎖反應(yīng)的結(jié)果。

    3.降低金融機構(gòu)的威信

    金融信用供給側(cè)問題造成了借款人本不需要的信貸資金使用不當(dāng),借款人被迫成為被社會所譴責(zé)的老賴,負(fù)債累累,登上征信黑名單,對其本身及家庭也造成了嚴(yán)重的傷害。這樣就使本來信用好的企業(yè)和個人有種被設(shè)計、利用,或被誘使踏入陷阱的感覺,引起金融機構(gòu)在人們心目中的威信下降。另外,保險、證券等金融信用供給側(cè)問題也存在類似的情況。

    4.信用評價系統(tǒng)流于形式化和事后化

    信用評價系統(tǒng)的目的是為了提高社會的信用水平。然而,金融供給側(cè)問題的存在導(dǎo)致人們很難事先預(yù)見金融信用的違約問題,其結(jié)果就是信用評價系統(tǒng)流于形式化和事后化,并不能真實提高社會的信用水平,警示和懲戒也只是掩蓋了信用問題。

    5.劣幣逐良幣現(xiàn)象的加劇

    在正規(guī)的銀行、保險、證券、信托等金融機構(gòu)中的正式從業(yè)人員都是文化教育、專業(yè)素質(zhì)水平和能力比較高的人,甚至是尖子生。而大量的民間集資、放貸,以及為金融機構(gòu)拉業(yè)務(wù)的中介、專業(yè)討債人員卻多是文化教育、專業(yè)素質(zhì)不高的人。這往往會形成這樣的一個場面,某個企業(yè)家或者個人不能按時按量償還貸款,因此遭到了金融機構(gòu)、中介、專業(yè)討債機構(gòu)的催逼、威逼。劣幣成了坐收漁利的食利階層,而具有創(chuàng)業(yè)精神和開拓精神的企業(yè)家、創(chuàng)業(yè)者這樣的良幣成了犧牲品。劣幣越多,良幣被驅(qū)逐得越厲害,而金融供給側(cè)問題加劇了劣幣驅(qū)良幣的現(xiàn)象。

    6.暴力催收和疲勞式、騷擾性催收情況的發(fā)生率增加

    金融信用供給側(cè)問題產(chǎn)生的信貸違約在本來信用良好的企業(yè)或人身上發(fā)生的概率比較大,他們本身并非惡意,而是用款、投資等失誤造成了違約。我國目前沒有個人破產(chǎn)法,個人債務(wù)無法實現(xiàn)主動申請破產(chǎn)。而對于銀行來說,也是希望能夠拿到款項,并不指望通過法院解決,所以很多銀行都委托社會中介機構(gòu)進(jìn)行催討。同一中介結(jié)構(gòu)會把名單給所有人員進(jìn)行不間斷的輪流催討。銀行在不同的地方都有分支機構(gòu),而各分支機構(gòu)都與不同的中介機構(gòu)合作,這就會造成全國各地不同地方的中介機構(gòu)同時不間斷地向一個人催討的情況。中介機構(gòu)除了電話催討外,還會發(fā)送威脅性的短信甚至上門催討。這種情況對欠債人的精神打擊巨大,干擾了其正常的生活和工作,使其脫困更加困難。這是金融信用供給側(cè)問題最嚴(yán)重的結(jié)果。

    四、從供給側(cè)完善現(xiàn)代金融信用體的對策和措施

    (一)明確社會主義制度下的金融行業(yè)宗旨

    金融機構(gòu)要明確金融行業(yè)的發(fā)展和創(chuàng)新以服務(wù)于社會、國家、企業(yè)和人民的利益為宗旨。金融行業(yè)要脫虛向?qū)?,服?wù)于實體經(jīng)濟(jì)。

    (二)信用立法、信用評價系統(tǒng)要注重金融信用行為的過程性、雙向性和系統(tǒng)性

    在信用立法上增加金融供給側(cè)問題的預(yù)防和懲戒,從源頭上明確金融機構(gòu)的禁止性行為,比如信用卡額度、消費額度不應(yīng)該主動提升,并且鼓勵提現(xiàn)。只有用戶自己主動申請,才可以嚴(yán)格審核后確定。信用評價系統(tǒng)也要增加對金融供給側(cè)問題、金融供給機構(gòu)的系統(tǒng)評價??傊獜慕鹑诨顒?、金融行為的全過程,雙向、多向?qū)π庞昧⒎?、信用評價體系進(jìn)行系統(tǒng)化設(shè)計。

    (三)建立個人破產(chǎn)法

    我國還沒有個人破產(chǎn)法。建立個人破產(chǎn)法對于金融供給側(cè)問題有很好的抑制作用,可以增加金融機構(gòu),在資金配給上會更加謹(jǐn)慎,避免不考慮對方的實際需要而盲目供給,應(yīng)盡快建立個人破產(chǎn)法。

    (四)完善及嚴(yán)格管理信用卡的賣方管理制度

    信用卡部門應(yīng)該通過用卡戶的收入情況和日常的用卡情況的數(shù)據(jù)分析,根據(jù)實際需要進(jìn)行授信,而不應(yīng)該盲目地根據(jù)信用好壞提高額度。

    (五)嚴(yán)格管理社會有關(guān)利用信用作文章的平臺

    嚴(yán)控、嚴(yán)查以修復(fù)信用為名的中介平臺,對于具有傳銷性質(zhì)的平臺解決予以取締,讓信用問題回歸到本來的面目,減少金融信用供給側(cè)問題的發(fā)生概率。

    (六)嚴(yán)格清理、規(guī)范金融中介平臺

    金融監(jiān)管部門著力研究銀行資金,通過監(jiān)管借貸中介平臺出借行為的必要性和合法性規(guī)范金融中介機構(gòu),禁止銀行及其職員通過貸款中介介紹的不入賬、不開票的現(xiàn)金回扣等灰色收入,減少貸款人的成本。

    (七)加強催收部門的正常解決機制,嚴(yán)禁社會討債公司逼債和威脅性、騷擾性的催收

    禁止銀行委托討債機構(gòu)催討。銀行等金融機構(gòu)應(yīng)該與債務(wù)人進(jìn)行認(rèn)真溝通和協(xié)商解決方案,或者通過公檢法等合法途徑解決債務(wù)糾紛,杜絕討債機構(gòu)從業(yè)人員從事以催討債務(wù)為生的生存土壤。

    (八)加強金融市場更加合理化設(shè)置

    金融市場的風(fēng)險巨大,參與者賺錢并不容易。因此,應(yīng)對于資金的來源要嚴(yán)格控制,對金融市場的賬戶與貸款機構(gòu)進(jìn)行關(guān)聯(lián)審查,避免信貸資金入場博弈。

    (九)杜絕金融市場上的配資行業(yè)、配資行為

    配資行業(yè)、配資行為形成了專門為資金的博弈提供自己無風(fēng)險獲取利益的食利階層,傷害的是整個社會的金融和信用,要堅決地取締和打擊。

    (十)提高信息技術(shù)、大數(shù)據(jù)、人工智能、區(qū)塊鏈技術(shù)的正向使用

    信息技術(shù)、大數(shù)據(jù)、人工智能、區(qū)塊鏈技術(shù)的使用,應(yīng)該在構(gòu)建整個金融信用體系的基礎(chǔ)上向前段、雙向、多向、過程、系統(tǒng)移動,并進(jìn)行監(jiān)控和控制。比如,利用大數(shù)據(jù)分析個人的消費需要,然后核定其信用額度,不要因為個人信用記錄很好,就不斷提高信用額度。個人的日常消費是有限的,為其增加額度就加大了此人的違約風(fēng)險。

    參考文獻(xiàn):

    [1]? 趙興平,黃莉.供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革的形成邏輯探析[J].現(xiàn)代商貿(mào)工業(yè),2020,41(21):5-8.

    [2]? 公磊.信用關(guān)系的斷裂與轉(zhuǎn)變——對金融風(fēng)險的一種解釋[J].新西部:理論版,2016,(6):55-56,65.

    [3]? 陳珣.論金融抑制、信用機制與經(jīng)濟(jì)增長的關(guān)系[J].商業(yè)時代,2010,(8):53,126.

    [4]? 易憲容.當(dāng)心!政府信用泛濫制造世界經(jīng)濟(jì)新危機——信用擴張過度,資產(chǎn)價格虛高,有可能使金融體系變得非常脆弱,潛在金融危機隨時都可能爆發(fā)[J].中國經(jīng)貿(mào),2010,(7):48-50.

    [5]? 陳承茂.建立規(guī)范的金融信用關(guān)系[J].福建論壇:經(jīng)濟(jì)社會版,1992,(3):22-25.

    [6]? 閆芳.深化金融體制改革要理順信用關(guān)系[J].內(nèi)蒙古金融研究,1994,(2):37-38.

    [7]? 洪必綱.經(jīng)濟(jì)倫理視角下金融領(lǐng)域的信用缺失與矯治[J].中國城市經(jīng)濟(jì),2011,(1):41-42,44.

    [8]? 魏凌云.銀行信用缺失的風(fēng)險[J].科技信息,2009,(1):352.

    [9]? 顧海峰,陳曉紅.我國中小企業(yè)信用擔(dān)保體系所存在的制度性金融缺陷及對策研究[J].工業(yè)技術(shù)經(jīng)濟(jì),2008,(4):137-141.

    [10]? 湯震宇,劉博,林樹,李翔.從美國次貸危機看金融創(chuàng)新過程中信用創(chuàng)造的缺陷[J].開放導(dǎo)報,2009,(2):50-53,65.

    [11]? 王楚明.從金融危機看美國金融信用基礎(chǔ)的缺陷[J].投資研究,2009,(9):58-61.

    [12]? 王林.金融風(fēng)暴中美國信用體系暴露出的缺陷及其啟示[J].理論導(dǎo)刊,2009,(2):76-79.

    [13]? 王楚明.從金融危機看美國金融信用基礎(chǔ)的缺陷[J].投資研究,2009,(9):58-61

    [14]? 郭炳南,唐海燕.信用風(fēng)險、評級機構(gòu)與金融危機的關(guān)系[J].現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)探討,2009,(3):36-39.

    [15]? 劉洪波.互聯(lián)網(wǎng)金融與社會信用體系建設(shè)的關(guān)系探究[J].北方金融,2016,(5):32-35.

    [16]? 徐曉善,李昕明.互聯(lián)網(wǎng)金融與社會信用體系建設(shè)的關(guān)系探究[J].現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)信息,2017,(24):304,306.

    猜你喜歡
    對策措施供給側(cè)改革
    提高煙草基層防控廉政風(fēng)險有效性的對策和措施
    關(guān)于加強鐵路施工安全管理對策的幾點思考
    醫(yī)院財務(wù)風(fēng)險的控制及預(yù)警措施探析
    淺談“社區(qū)圖書館”建設(shè)
    科技視界(2016年18期)2016-11-03 23:47:17
    淺析農(nóng)產(chǎn)品供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革
    商(2016年27期)2016-10-17 07:16:59
    立足京津冀協(xié)同發(fā)展加快布局河北文化發(fā)展新常態(tài)
    商(2016年27期)2016-10-17 05:36:45
    房地產(chǎn)去庫存有何妙招
    人民論壇(2016年27期)2016-10-14 13:20:30
    中國高等教育供給側(cè)改革研究:起源、核心、內(nèi)涵、路徑
    人才領(lǐng)域也需“供給側(cè)改革”
    高職院?!半p師型”教師隊伍建設(shè)的現(xiàn)狀分析與對策探求
    国产 亚洲一区二区三区 | 一级毛片 在线播放| 你懂的网址亚洲精品在线观看| 色网站视频免费| 精品一区二区三区人妻视频| 亚洲欧美日韩无卡精品| 爱豆传媒免费全集在线观看| 国产精品精品国产色婷婷| 午夜福利视频精品| 在线观看美女被高潮喷水网站| 欧美高清成人免费视频www| 国产精品美女特级片免费视频播放器| 国产精品不卡视频一区二区| 亚洲精品国产av成人精品| 国产白丝娇喘喷水9色精品| 国产亚洲av嫩草精品影院| 纵有疾风起免费观看全集完整版 | 成人国产麻豆网| 久久久亚洲精品成人影院| 大香蕉久久网| 人妻一区二区av| 国产精品麻豆人妻色哟哟久久 | av在线观看视频网站免费| 欧美激情久久久久久爽电影| 欧美激情在线99| 男女边摸边吃奶| 免费看日本二区| av在线播放精品| 亚洲精品乱码久久久久久按摩| 岛国毛片在线播放| 如何舔出高潮| 男插女下体视频免费在线播放| 床上黄色一级片| 亚洲真实伦在线观看| 美女脱内裤让男人舔精品视频| 国产伦精品一区二区三区四那| 97热精品久久久久久| 少妇熟女欧美另类| 国产有黄有色有爽视频| 色综合站精品国产| 国产激情偷乱视频一区二区| 三级毛片av免费| 久久久精品欧美日韩精品| 自拍偷自拍亚洲精品老妇| 精品少妇黑人巨大在线播放| 99久久人妻综合| 婷婷色综合www| av在线天堂中文字幕| 精品人妻视频免费看| 欧美激情久久久久久爽电影| 亚洲成人一二三区av| 亚洲最大成人手机在线| 日产精品乱码卡一卡2卡三| 成人毛片60女人毛片免费| 亚洲欧美清纯卡通| 黄色配什么色好看| 亚洲精品中文字幕在线视频 | 亚洲国产日韩欧美精品在线观看| 欧美xxxx性猛交bbbb| 久久久精品欧美日韩精品| 2021天堂中文幕一二区在线观| 国产成人一区二区在线| 免费黄频网站在线观看国产| 亚洲精品日本国产第一区| 国语对白做爰xxxⅹ性视频网站| 免费黄网站久久成人精品| 伊人久久精品亚洲午夜| 热99在线观看视频| 男插女下体视频免费在线播放| 精品亚洲乱码少妇综合久久| 国产高清不卡午夜福利| 九九久久精品国产亚洲av麻豆| 天美传媒精品一区二区| 亚洲av电影不卡..在线观看| 国产男女超爽视频在线观看| 亚州av有码| 高清午夜精品一区二区三区| xxx大片免费视频| 最近手机中文字幕大全| 日韩电影二区| 日日啪夜夜撸| 嫩草影院新地址| 99热这里只有是精品在线观看| 国产在线男女| 精品99又大又爽又粗少妇毛片| av又黄又爽大尺度在线免费看| 国产v大片淫在线免费观看| 国产精品日韩av在线免费观看| 成年版毛片免费区| 黄片wwwwww| 日韩国内少妇激情av| 狠狠精品人妻久久久久久综合| 久久精品久久久久久久性| a级毛色黄片| 国产精品熟女久久久久浪| 婷婷六月久久综合丁香| 夫妻性生交免费视频一级片| 人人妻人人看人人澡| 色视频www国产| 少妇的逼好多水| eeuss影院久久| 久久精品人妻少妇| 又爽又黄a免费视频| 深爱激情五月婷婷| 欧美激情国产日韩精品一区| 极品教师在线视频| 色5月婷婷丁香| 久久99精品国语久久久| 免费观看在线日韩| 美女内射精品一级片tv| 日韩欧美一区视频在线观看 | 国产永久视频网站| av一本久久久久| 亚洲丝袜综合中文字幕| 午夜免费激情av| 一级a做视频免费观看| 人体艺术视频欧美日本| 久久精品国产亚洲av涩爱| 少妇熟女aⅴ在线视频| 亚洲精品一二三| 国产精品99久久久久久久久| 少妇的逼水好多| 伦理电影大哥的女人| 欧美三级亚洲精品| 午夜激情久久久久久久| 免费黄色在线免费观看| 麻豆成人av视频| 久久精品国产自在天天线| videossex国产| 国产精品麻豆人妻色哟哟久久 | 建设人人有责人人尽责人人享有的 | 国产爱豆传媒在线观看| 嫩草影院新地址| 熟妇人妻不卡中文字幕| 国产精品一区二区性色av| 色哟哟·www| 天堂俺去俺来也www色官网 | 国产精品爽爽va在线观看网站| 麻豆乱淫一区二区| 国产成人精品福利久久| 国产精品久久久久久精品电影| 国内精品宾馆在线| 欧美+日韩+精品| 亚洲欧美成人综合另类久久久| 国模一区二区三区四区视频| 中文字幕av在线有码专区| 美女黄网站色视频| 亚洲自拍偷在线| 麻豆成人午夜福利视频| 人妻系列 视频| 亚洲在线自拍视频| 成人欧美大片| 亚洲第一区二区三区不卡| 精华霜和精华液先用哪个| 搡老妇女老女人老熟妇| 禁无遮挡网站| 18禁动态无遮挡网站| 国产成人freesex在线| 久久国产乱子免费精品| 一本—道久久a久久精品蜜桃钙片 精品乱码久久久久久99久播 | 精品人妻一区二区三区麻豆| 亚洲人成网站在线观看播放| 亚洲无线观看免费| 亚洲第一区二区三区不卡| 亚洲成人中文字幕在线播放| www.色视频.com| 国国产精品蜜臀av免费| 91在线精品国自产拍蜜月| 国产精品嫩草影院av在线观看| 麻豆精品久久久久久蜜桃| 国产 一区精品| 久久精品久久久久久噜噜老黄| 淫秽高清视频在线观看| av线在线观看网站| 久久久久久九九精品二区国产| 国产高清国产精品国产三级 | 少妇人妻精品综合一区二区| 亚洲经典国产精华液单| 精品午夜福利在线看| 99热全是精品| 伊人久久精品亚洲午夜| 汤姆久久久久久久影院中文字幕 | 两个人视频免费观看高清| 三级毛片av免费| 国产午夜精品一二区理论片| ponron亚洲| 国产成人免费观看mmmm| 大片免费播放器 马上看| 99热全是精品| 亚洲丝袜综合中文字幕| 九草在线视频观看| 亚洲伊人久久精品综合| 五月天丁香电影| 老女人水多毛片| 久久久久久久久久黄片| 欧美精品国产亚洲| 一夜夜www| 韩国av在线不卡| 成人综合一区亚洲| 少妇熟女aⅴ在线视频| ponron亚洲| 日韩三级伦理在线观看| 国产黄色小视频在线观看| 色尼玛亚洲综合影院| 成人毛片a级毛片在线播放| 一级毛片久久久久久久久女| 秋霞伦理黄片| 久久久久久伊人网av| 最近的中文字幕免费完整| 久久久久久久久久久免费av| 久久久久久国产a免费观看| 国产精品蜜桃在线观看| 在线天堂最新版资源| 国产 一区精品| 水蜜桃什么品种好| 春色校园在线视频观看| 又爽又黄无遮挡网站| 国产成人freesex在线| 男女下面进入的视频免费午夜| av在线播放精品| 精品一区二区三区视频在线| 亚洲精品成人av观看孕妇| 欧美变态另类bdsm刘玥| 国产探花在线观看一区二区| 亚洲电影在线观看av| 蜜臀久久99精品久久宅男| 噜噜噜噜噜久久久久久91| 久久97久久精品| 亚洲av一区综合| 亚洲av二区三区四区| 成人欧美大片| 国产又色又爽无遮挡免| 国产又色又爽无遮挡免| 日韩成人伦理影院| 国产伦一二天堂av在线观看| 欧美日韩综合久久久久久| 你懂的网址亚洲精品在线观看| 国产三级在线视频| 国产不卡一卡二| 久久久久久久久久黄片| 成年人午夜在线观看视频 | 亚洲欧美成人精品一区二区| 一级片'在线观看视频| 免费看日本二区| av在线蜜桃| 亚洲av一区综合| 内地一区二区视频在线| 久久久午夜欧美精品| 国产av国产精品国产| 99久国产av精品| 国产大屁股一区二区在线视频| 精品国内亚洲2022精品成人| 国产老妇女一区| 久久久国产一区二区| 国产精品精品国产色婷婷| 成年免费大片在线观看| 亚洲人成网站在线观看播放| 2022亚洲国产成人精品| 久久久久久伊人网av| 丝袜美腿在线中文| av线在线观看网站| 成年女人看的毛片在线观看| 国产精品av视频在线免费观看| 91久久精品国产一区二区三区| 国内精品宾馆在线| 91精品一卡2卡3卡4卡| 中文天堂在线官网| 视频中文字幕在线观看| 91精品国产九色| 国产视频内射| 少妇的逼水好多| 久久久久久九九精品二区国产| 亚洲怡红院男人天堂| 亚洲综合精品二区| 免费看av在线观看网站| 国产成人精品一,二区| 精品熟女少妇av免费看| 久久久久久九九精品二区国产| 97在线视频观看| 成人特级av手机在线观看| 国产淫片久久久久久久久| 大又大粗又爽又黄少妇毛片口| 精品一区二区三区人妻视频| 久久精品综合一区二区三区| 亚洲四区av| 免费黄网站久久成人精品| 国产精品1区2区在线观看.| 免费播放大片免费观看视频在线观看| 男女视频在线观看网站免费| 亚洲精品乱码久久久v下载方式| 国内精品一区二区在线观看| 麻豆久久精品国产亚洲av| av免费在线看不卡| 亚洲最大成人手机在线| 国产免费又黄又爽又色| 99视频精品全部免费 在线| 亚洲国产av新网站| 国产精品久久视频播放| 国产高清三级在线| 国产熟女欧美一区二区| 国产精品一区二区在线观看99 | 亚洲国产欧美在线一区| 精品久久久久久久末码| 中文字幕人妻熟人妻熟丝袜美| 亚洲av中文av极速乱| 一本久久精品| 国产精品1区2区在线观看.| 夫妻午夜视频| 亚洲丝袜综合中文字幕| 午夜激情久久久久久久| 青春草视频在线免费观看| 色综合亚洲欧美另类图片| 久久99热6这里只有精品| 天天躁夜夜躁狠狠久久av| 日本一二三区视频观看| av福利片在线观看| 嫩草影院新地址| 亚洲无线观看免费| 中国国产av一级| 国产欧美日韩精品一区二区| 又大又黄又爽视频免费| 亚洲国产精品成人久久小说| 又爽又黄a免费视频| 99热网站在线观看| 在线天堂最新版资源| 亚洲欧美精品自产自拍| freevideosex欧美| 日本免费在线观看一区| 免费av毛片视频| 久久精品久久精品一区二区三区| 最近的中文字幕免费完整| 内射极品少妇av片p| 久久99热这里只有精品18| 欧美性感艳星| 人妻夜夜爽99麻豆av| 亚洲三级黄色毛片| 国产成人精品一,二区| 色播亚洲综合网| 2021少妇久久久久久久久久久| 简卡轻食公司| 99热这里只有精品一区| 观看免费一级毛片| 欧美日本视频| 国产精品久久久久久久电影| 久久99蜜桃精品久久| 久久久成人免费电影| 亚洲自偷自拍三级| 2021少妇久久久久久久久久久| 三级国产精品片| 天堂网av新在线| 熟女电影av网| 亚洲综合色惰| 91在线精品国自产拍蜜月| 简卡轻食公司| 久久久久久久久久久丰满| 看黄色毛片网站| 日本黄大片高清| 亚洲av男天堂| 啦啦啦中文免费视频观看日本| 亚洲国产色片| 国产色爽女视频免费观看| 白带黄色成豆腐渣| 国产一区二区三区av在线| 国产精品日韩av在线免费观看| 一夜夜www| 美女高潮的动态| 成人午夜精彩视频在线观看| 肉色欧美久久久久久久蜜桃 | 国产乱人偷精品视频| 99re6热这里在线精品视频| 亚洲av中文av极速乱| 精品午夜福利在线看| 欧美成人一区二区免费高清观看| 免费看日本二区| 人妻一区二区av| 汤姆久久久久久久影院中文字幕 | av在线天堂中文字幕| 卡戴珊不雅视频在线播放| 嘟嘟电影网在线观看| 国产在线男女| 三级国产精品欧美在线观看| 亚洲av.av天堂| 亚洲国产精品成人综合色| 国产v大片淫在线免费观看| 欧美激情国产日韩精品一区| 日本色播在线视频| 日本免费a在线| 特大巨黑吊av在线直播| 国产成人freesex在线| 欧美日韩精品成人综合77777| 校园人妻丝袜中文字幕| 极品教师在线视频| 色综合色国产| 日韩欧美 国产精品| 三级国产精品欧美在线观看| 天堂√8在线中文| 国产精品熟女久久久久浪| 在线观看人妻少妇| 亚洲成人av在线免费| 亚洲国产av新网站| 国产精品久久视频播放| 久久精品国产亚洲av天美| 国产老妇女一区| www.色视频.com| 欧美成人一区二区免费高清观看| 亚洲综合色惰| 两个人视频免费观看高清| 亚洲久久久久久中文字幕| 一级毛片黄色毛片免费观看视频| 亚洲欧洲国产日韩| 最近视频中文字幕2019在线8| 亚洲一区高清亚洲精品| 国产在线男女| 婷婷色综合大香蕉| 一级毛片我不卡| 乱码一卡2卡4卡精品| 成年女人看的毛片在线观看| 久久久久久久午夜电影| 久久精品久久久久久久性| 中文资源天堂在线| 2021天堂中文幕一二区在线观| 亚洲国产欧美人成| 秋霞在线观看毛片| 亚洲无线观看免费| 日韩欧美精品v在线| 成人特级av手机在线观看| 国内精品宾馆在线| 精品一区二区三卡| 永久网站在线| 少妇的逼好多水| 乱系列少妇在线播放| 国产精品不卡视频一区二区| 久久99精品国语久久久| 69人妻影院| 国产在线一区二区三区精| 亚洲电影在线观看av| 最新中文字幕久久久久| 久久久国产一区二区| 国产美女午夜福利| 午夜福利成人在线免费观看| 搞女人的毛片| 26uuu在线亚洲综合色| 性色avwww在线观看| 成人综合一区亚洲| 男的添女的下面高潮视频| 91精品伊人久久大香线蕉| 国产伦一二天堂av在线观看| 丰满人妻一区二区三区视频av| 韩国av在线不卡| 纵有疾风起免费观看全集完整版 | 一夜夜www| 天堂av国产一区二区熟女人妻| 免费电影在线观看免费观看| 熟女人妻精品中文字幕| 日韩国内少妇激情av| 久久久国产一区二区| 尤物成人国产欧美一区二区三区| 男人舔奶头视频| 国语对白做爰xxxⅹ性视频网站| 亚洲三级黄色毛片| 七月丁香在线播放| 国产精品蜜桃在线观看| 你懂的网址亚洲精品在线观看| 成人午夜高清在线视频| 天堂av国产一区二区熟女人妻| 久久99热这里只有精品18| 如何舔出高潮| 日产精品乱码卡一卡2卡三| av国产免费在线观看| 777米奇影视久久| 欧美成人午夜免费资源| 久久99精品国语久久久| 久久久久网色| h日本视频在线播放| 国产亚洲午夜精品一区二区久久 | 免费黄频网站在线观看国产| 国产精品福利在线免费观看| 能在线免费观看的黄片| 夜夜看夜夜爽夜夜摸| 偷拍熟女少妇极品色| 亚洲三级黄色毛片| 亚洲av.av天堂| 免费黄网站久久成人精品| 黄片无遮挡物在线观看| 熟女人妻精品中文字幕| 国产精品一区二区性色av| 亚洲国产精品成人综合色| 欧美激情国产日韩精品一区| 成人特级av手机在线观看| 久久精品熟女亚洲av麻豆精品 | 午夜免费激情av| 成人亚洲精品一区在线观看 | 亚洲人成网站在线观看播放| 最近最新中文字幕免费大全7| 蜜桃亚洲精品一区二区三区| 人妻夜夜爽99麻豆av| 99久国产av精品国产电影| 亚洲成人av在线免费| 亚洲欧美日韩卡通动漫| 一个人看视频在线观看www免费| 精品一区在线观看国产| 99久久精品一区二区三区| 国产一区亚洲一区在线观看| 国产色爽女视频免费观看| 七月丁香在线播放| 天堂影院成人在线观看| 久久久久精品久久久久真实原创| 国产乱来视频区| 中文字幕av成人在线电影| 国产美女午夜福利| 成人毛片a级毛片在线播放| 午夜福利视频1000在线观看| 色网站视频免费| 男女视频在线观看网站免费| 十八禁网站网址无遮挡 | 成人av在线播放网站| 午夜福利网站1000一区二区三区| 婷婷色综合www| 最近中文字幕2019免费版| 好男人视频免费观看在线| 亚洲成色77777| 嫩草影院入口| 欧美不卡视频在线免费观看| 日日干狠狠操夜夜爽| 国内精品一区二区在线观看| 久久精品久久精品一区二区三区| 日日摸夜夜添夜夜添av毛片| 日韩强制内射视频| 亚洲欧美成人精品一区二区| 国产成人精品婷婷| 女的被弄到高潮叫床怎么办| 亚洲自拍偷在线| 欧美xxxx性猛交bbbb| 国产av码专区亚洲av| 欧美xxxx黑人xx丫x性爽| 亚洲经典国产精华液单| 搡老妇女老女人老熟妇| 内射极品少妇av片p| 国产亚洲最大av| 97超碰精品成人国产| 国产一区二区亚洲精品在线观看| 国产伦精品一区二区三区四那| 国产国拍精品亚洲av在线观看| 国产免费又黄又爽又色| 午夜激情久久久久久久| 国产色婷婷99| 亚洲欧洲日产国产| 欧美高清成人免费视频www| 欧美另类一区| 午夜视频国产福利| 99久久精品热视频| videos熟女内射| 欧美日韩在线观看h| 欧美3d第一页| 亚洲国产精品sss在线观看| 亚洲av不卡在线观看| 精品一区二区免费观看| 日本三级黄在线观看| 菩萨蛮人人尽说江南好唐韦庄| 亚洲国产精品国产精品| 亚洲综合色惰| 在线观看人妻少妇| 国产男人的电影天堂91| 午夜视频国产福利| av在线天堂中文字幕| 人人妻人人看人人澡| 亚洲最大成人av| 人妻一区二区av| 国精品久久久久久国模美| 黄色一级大片看看| 色播亚洲综合网| 美女脱内裤让男人舔精品视频| 亚洲四区av| 国产乱人视频| 一级黄片播放器| av播播在线观看一区| 国产精品蜜桃在线观看| 草草在线视频免费看| 日日啪夜夜爽| 亚洲精品色激情综合| 精品一区二区三卡| 久久久久久国产a免费观看| 国产精品不卡视频一区二区| 嫩草影院新地址| 少妇高潮的动态图| 久久午夜福利片| 亚洲欧美精品自产自拍| 国产老妇伦熟女老妇高清| 22中文网久久字幕| 国产精品国产三级国产专区5o| 街头女战士在线观看网站| 免费看日本二区| 99久久精品热视频| 精品一区二区三卡| 一级二级三级毛片免费看| 伦理电影大哥的女人| 禁无遮挡网站| 你懂的网址亚洲精品在线观看| 精品人妻熟女av久视频| 只有这里有精品99| 国产精品国产三级国产专区5o| 黄片无遮挡物在线观看| 国产91av在线免费观看| 99热网站在线观看| 天堂网av新在线| 成人漫画全彩无遮挡| 亚洲最大成人中文| 一本久久精品| 日韩av在线免费看完整版不卡| 美女高潮的动态| 免费av毛片视频| 国产探花在线观看一区二区| 青春草亚洲视频在线观看| 国产精品.久久久| 高清欧美精品videossex|