現(xiàn)代金融信用體系的供給側(cè)問題和對策研究

倪義芳

摘 要：金融信用是現(xiàn)代社會信用體系的核心內(nèi)容，關(guān)系到金融安全、經(jīng)濟(jì)和社會的和諧發(fā)展。一般信用問題都可歸結(jié)為資金需求方的問題，但是供給與需求是一對辯證統(tǒng)一的矛盾關(guān)系，從供給側(cè)考察金融信用的問題，屬于供給側(cè)改革的內(nèi)容，從供給側(cè)完善現(xiàn)代金融信用體系具有重要意義。通過文獻(xiàn)研究和現(xiàn)實情況的總結(jié)可以發(fā)現(xiàn)，金融信用供給側(cè)問題以及造成的后果是多方面的，相應(yīng)地，從供給側(cè)完善現(xiàn)代金融信用體系具體對策和措施也是多方面和多角度的。因此認(rèn)為，金融信用體系供給側(cè)問題和對策的研究填補了供給側(cè)改革的一個重要空白。

關(guān)鍵詞：供給側(cè)改革;金融信用;對策措施

中圖分類號：F830.2;F832.5? ? ? 文獻(xiàn)標(biāo)志碼：A? ? ? 文章編號：1673-291X（2020）32-0092-03

一、供給制改革與現(xiàn)代金融信用體系的關(guān)系

黨的十九大報告提出要“深化供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革”，并且把供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革作為習(xí)近平新時代中國特色社會主義思想的重要組成部分寫入黨章。供給側(cè)是指土地、資源、勞動力、制度、資本的供給。供給側(cè)改革旨在提高供給體系的質(zhì)量和效率，使我國供給能力、供給結(jié)構(gòu)和供給質(zhì)量更好滿足人民需要。這是貫徹落實新發(fā)展理念、適應(yīng)和引領(lǐng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展新常態(tài)的重大創(chuàng)新[1]。

現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)是信用經(jīng)濟(jì)，而與信用聯(lián)系最緊密的首先是金融信用。金融信用對于國家、社會、金融機構(gòu)、企業(yè)和個人都是非常的重要。隨著社會經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，金融的不斷創(chuàng)新，金融信用問題更加突出。金融風(fēng)險是信用風(fēng)險的特定表現(xiàn)，由于經(jīng)濟(jì)中各主體之間是通過信用鏈條連接并發(fā)生關(guān)系的，在特定情況下會發(fā)生信用鏈條的斷裂，這是金融風(fēng)險產(chǎn)生的根源[2]。銀行的基本特征是以比較低的資本金來運營大量的負(fù)債，沒有社會信用的支持就寸步難行，經(jīng)濟(jì)發(fā)展也將受到嚴(yán)重抑制[3]。金融信用問題的產(chǎn)生，一方面是由資金需求側(cè)產(chǎn)生的問題，另一方面與金融供給側(cè)有很大的關(guān)聯(lián)。但是，日?？吹降男庞脝栴}以及信用評價機制往往只從需求側(cè)進(jìn)行評判和懲戒，金融信用供給側(cè)的問題往往被忽略。根據(jù)馬克思主義政治經(jīng)濟(jì)學(xué)基本原理，供給與需求是辯證統(tǒng)一的矛盾關(guān)系，所以研究金融信用體系的供給側(cè)問題很有現(xiàn)實意義。

二、金融信用的供給側(cè)研究溯源

分析有關(guān)金融信用的研究文獻(xiàn)，可以發(fā)現(xiàn)研究者大多是從供給側(cè)進(jìn)行研究的。

我國實行改革開放之初的有計劃的商品經(jīng)濟(jì)時期、向市場經(jīng)濟(jì)過渡時期和市場經(jīng)濟(jì)初期，對政府行為、中央銀行與財政部門、中央銀行與專業(yè)銀行、專業(yè)銀行和國企間的信用扭曲問題進(jìn)行了較多的研究，指出了政府信用泛濫、信用擴張對于經(jīng)濟(jì)的風(fēng)險和危害[4]。對于經(jīng)濟(jì)過熱的問題，主張縮小計劃經(jīng)濟(jì)、減少政府管控，由銀行自主地按金融規(guī)律來進(jìn)行信貸的投放和松緊[5]。認(rèn)為金融行為是純粹的信用行為，應(yīng)該通過理順信用關(guān)系，利用契約、信用工具來解決信用擴張、資金投放的問題[6]。

2008年金融危機爆發(fā)后，許多學(xué)者對金融機構(gòu)的信用缺失問題進(jìn)行了研究。洪必綱指出了銀行業(yè)、證券業(yè)、保險業(yè)、信托業(yè)等金融行業(yè)的信用缺失問題，認(rèn)為金融業(yè)信用體系的構(gòu)建要以經(jīng)濟(jì)倫理自律[7]。魏凌云探討了銀行信用缺失的風(fēng)險[8]。顧海峰等則對信用擔(dān)保體系的制度性金融缺陷進(jìn)行了論述[9]。湯震宇等探討了金融創(chuàng)新過程中信用創(chuàng)造的缺陷問題，主張立足于影子銀行和房地產(chǎn)次級債的控制，來控制信用規(guī)模[10]。王懷明認(rèn)為，美國金融危機的邏輯起點就是金融信用基礎(chǔ)存在不足，金融信用基礎(chǔ)可以簡單表述為金融信用產(chǎn)品創(chuàng)造與交易價格變動的基礎(chǔ)，是支撐金融資產(chǎn)價格的物質(zhì)基礎(chǔ)，是防范信用風(fēng)險和遏制現(xiàn)代金融危機的技術(shù)[11]。

學(xué)者們對引發(fā)美國金融危機的次貸機構(gòu)、評級機構(gòu)的制度缺陷、內(nèi)控漏洞和外部監(jiān)管缺位等方面也進(jìn)行研究和探討[12，13]。著名評級機構(gòu)穆迪（Moodys）的CEO雷蒙德·麥克丹尼爾出席美國國會聽證會的時候承認(rèn)，為了保住自己的市場份額，三大評級機構(gòu)穆迪、標(biāo)準(zhǔn)普爾（Standard&Poors）和惠譽（Fitch）不惜降低標(biāo)準(zhǔn)，沒有盡到監(jiān)督之責(zé)，并把全球金融系統(tǒng)置于巨大風(fēng)險之中。“維持我們的標(biāo)準(zhǔn)和維持我們的市場份額，這兩者是完全沖突的”[14]。

互聯(lián)網(wǎng)金融的蓬勃發(fā)展對社會信用提出了更高的要求，不少學(xué)者對于互聯(lián)網(wǎng)金融下如何構(gòu)建社會信用體系進(jìn)行了研究[15-16]。

三、現(xiàn)代金融信用供給側(cè)的問題及其造成的后果

（一）現(xiàn)代金融信用供給側(cè)的問題

（1）銀行系統(tǒng)的逐利本性加劇。銀行的貸款利息支付從早期的一年一付，逐步演變?yōu)橐辉乱桓?，再到每月的本息償還，大大壓縮了資金使用者的靈活性，增加了周轉(zhuǎn)的難度。（2）大量信貸中介機構(gòu)和中介人群造成資金使用方成本大增，且增加了銀行工作人員的灰色收入。比如通過中介的貸款除扣點外，一般要給一筆不開票、不留收據(jù)和任何記錄的、現(xiàn)金給付的好處費。（3）金融投資和投機市場的過度供給以及過度勸導(dǎo)誘導(dǎo)增加了資金使用風(fēng)險。金融投資和投機市場主要有債券市場、股票市場、期貨市場、外匯市場、期權(quán)市場、虛擬貨幣市場，以及各類以某種商品為載體的較為單一的電子交易市場，如黃金交易市場、郵幣卡市場等等。這類投資市場具有相當(dāng)大的投機性和博弈性。根據(jù)全球各個市場的統(tǒng)計和投資者了解的實際情況，參與者都是虧損居多。（4）配資行業(yè)和配資行為的資金供給。資金方專門主動地尋找從事風(fēng)險投資的人去供給，從中收取高額的利息。（5）非正規(guī)金融市場和金融騙局，以財富機會、資金出借為名設(shè)計套路誘使人們上當(dāng)。（6）信用市場的直接陷阱和利益鏈條。信用卡提額、主動給予消費貸套現(xiàn)、電商平臺的資金使用彈幕和廣告推送、支付平臺發(fā)送的使用額度等等模糊資金的使用讓人們“容易獲得”更多的資金，從而放松對風(fēng)險的警惕性。（7）信用市場中介的騙局，一些人用所謂的信用修復(fù)可以持續(xù)甚至獲得更高的貸款為名大辦各種信用中介平臺，稱之為新的一波財富機會。（8）智能、大數(shù)據(jù)技術(shù)的濫用。新技術(shù)不是用在監(jiān)控需求端全過程實際情況，而是助推供給方貸出更多資金，同時加強對需求方的是否還款以及還款的及時性的簡單監(jiān)控上。

（二）現(xiàn)代金融信用供給側(cè)問題造成的后果

1.加大了社會總的信貸違約

在企業(yè)經(jīng)營過程中存在各類經(jīng)營管理風(fēng)險以及市場風(fēng)險，導(dǎo)致資金不能正?；虬磿r回籠甚至出現(xiàn)虧損，這就會導(dǎo)致資金償還的困難。一般的經(jīng)營、市場風(fēng)險造成的信貸違約屬于相對正常的信貸違約。但是，金融信用供給側(cè)問題使得取得貸款方對資金使用方向、使用范圍、使用期限等出現(xiàn)錯誤的判斷，從而加大了經(jīng)營、投資的風(fēng)險，這就是偏離了正常的信貸的風(fēng)險，加大了社會總的信貸違約。比如，一家企業(yè)經(jīng)營很良好，不需要資金周轉(zhuǎn)，但是銀行授予其信貸額度，銀行工作人員還經(jīng)常去動員企業(yè)貸款。然而，對于企業(yè)來說，取得資金需要承擔(dān)資金成本，因此該筆貸款須能夠帶來額外的收入。這種情況在正常經(jīng)營之外，企業(yè)就要考慮擴大生產(chǎn)投資，甚至直接用這筆資金來做民間的拆借，從而獲得更高的利息收入。

2.增加了社會連鎖違約情況

金融信用供給側(cè)的過度信貸使一個企業(yè)額外取得了資金，或者說，金融信用供給側(cè)其他問題的漏洞讓企業(yè)或個人取得了非正常的資金周轉(zhuǎn)的資金，這就容易引發(fā)信貸違約。在這個基礎(chǔ)上的信貸往往伴隨著更多的民間的借貸、經(jīng)營、投資，由此造成了違約連鎖反應(yīng)。因此，金融信用供給側(cè)問題造成的信貸違約問題往往具有連鎖反應(yīng)的結(jié)果。

3.降低金融機構(gòu)的威信

金融信用供給側(cè)問題造成了借款人本不需要的信貸資金使用不當(dāng)，借款人被迫成為被社會所譴責(zé)的老賴，負(fù)債累累，登上征信黑名單，對其本身及家庭也造成了嚴(yán)重的傷害。這樣就使本來信用好的企業(yè)和個人有種被設(shè)計、利用，或被誘使踏入陷阱的感覺，引起金融機構(gòu)在人們心目中的威信下降。另外，保險、證券等金融信用供給側(cè)問題也存在類似的情況。

4.信用評價系統(tǒng)流于形式化和事后化

信用評價系統(tǒng)的目的是為了提高社會的信用水平。然而，金融供給側(cè)問題的存在導(dǎo)致人們很難事先預(yù)見金融信用的違約問題，其結(jié)果就是信用評價系統(tǒng)流于形式化和事后化，并不能真實提高社會的信用水平，警示和懲戒也只是掩蓋了信用問題。

5.劣幣逐良幣現(xiàn)象的加劇

在正規(guī)的銀行、保險、證券、信托等金融機構(gòu)中的正式從業(yè)人員都是文化教育、專業(yè)素質(zhì)水平和能力比較高的人，甚至是尖子生。而大量的民間集資、放貸，以及為金融機構(gòu)拉業(yè)務(wù)的中介、專業(yè)討債人員卻多是文化教育、專業(yè)素質(zhì)不高的人。這往往會形成這樣的一個場面，某個企業(yè)家或者個人不能按時按量償還貸款，因此遭到了金融機構(gòu)、中介、專業(yè)討債機構(gòu)的催逼、威逼。劣幣成了坐收漁利的食利階層，而具有創(chuàng)業(yè)精神和開拓精神的企業(yè)家、創(chuàng)業(yè)者這樣的良幣成了犧牲品。劣幣越多，良幣被驅(qū)逐得越厲害，而金融供給側(cè)問題加劇了劣幣驅(qū)良幣的現(xiàn)象。

6.暴力催收和疲勞式、騷擾性催收情況的發(fā)生率增加

金融信用供給側(cè)問題產(chǎn)生的信貸違約在本來信用良好的企業(yè)或人身上發(fā)生的概率比較大，他們本身并非惡意，而是用款、投資等失誤造成了違約。我國目前沒有個人破產(chǎn)法，個人債務(wù)無法實現(xiàn)主動申請破產(chǎn)。而對于銀行來說，也是希望能夠拿到款項，并不指望通過法院解決，所以很多銀行都委托社會中介機構(gòu)進(jìn)行催討。同一中介結(jié)構(gòu)會把名單給所有人員進(jìn)行不間斷的輪流催討。銀行在不同的地方都有分支機構(gòu)，而各分支機構(gòu)都與不同的中介機構(gòu)合作，這就會造成全國各地不同地方的中介機構(gòu)同時不間斷地向一個人催討的情況。中介機構(gòu)除了電話催討外，還會發(fā)送威脅性的短信甚至上門催討。這種情況對欠債人的精神打擊巨大，干擾了其正常的生活和工作，使其脫困更加困難。這是金融信用供給側(cè)問題最嚴(yán)重的結(jié)果。

四、從供給側(cè)完善現(xiàn)代金融信用體的對策和措施

（一）明確社會主義制度下的金融行業(yè)宗旨

金融機構(gòu)要明確金融行業(yè)的發(fā)展和創(chuàng)新以服務(wù)于社會、國家、企業(yè)和人民的利益為宗旨。金融行業(yè)要脫虛向?qū)?，服?wù)于實體經(jīng)濟(jì)。

（二）信用立法、信用評價系統(tǒng)要注重金融信用行為的過程性、雙向性和系統(tǒng)性

在信用立法上增加金融供給側(cè)問題的預(yù)防和懲戒，從源頭上明確金融機構(gòu)的禁止性行為，比如信用卡額度、消費額度不應(yīng)該主動提升，并且鼓勵提現(xiàn)。只有用戶自己主動申請，才可以嚴(yán)格審核后確定。信用評價系統(tǒng)也要增加對金融供給側(cè)問題、金融供給機構(gòu)的系統(tǒng)評價?？傊獜慕鹑诨顒?、金融行為的全過程，雙向、多向?qū)π庞昧⒎?、信用評價體系進(jìn)行系統(tǒng)化設(shè)計。

（三）建立個人破產(chǎn)法

我國還沒有個人破產(chǎn)法。建立個人破產(chǎn)法對于金融供給側(cè)問題有很好的抑制作用，可以增加金融機構(gòu)，在資金配給上會更加謹(jǐn)慎，避免不考慮對方的實際需要而盲目供給，應(yīng)盡快建立個人破產(chǎn)法。

（四）完善及嚴(yán)格管理信用卡的賣方管理制度

信用卡部門應(yīng)該通過用卡戶的收入情況和日常的用卡情況的數(shù)據(jù)分析，根據(jù)實際需要進(jìn)行授信，而不應(yīng)該盲目地根據(jù)信用好壞提高額度。

（五）嚴(yán)格管理社會有關(guān)利用信用作文章的平臺

嚴(yán)控、嚴(yán)查以修復(fù)信用為名的中介平臺，對于具有傳銷性質(zhì)的平臺解決予以取締，讓信用問題回歸到本來的面目，減少金融信用供給側(cè)問題的發(fā)生概率。

（六）嚴(yán)格清理、規(guī)范金融中介平臺

金融監(jiān)管部門著力研究銀行資金，通過監(jiān)管借貸中介平臺出借行為的必要性和合法性規(guī)范金融中介機構(gòu)，禁止銀行及其職員通過貸款中介介紹的不入賬、不開票的現(xiàn)金回扣等灰色收入，減少貸款人的成本。

（七）加強催收部門的正常解決機制，嚴(yán)禁社會討債公司逼債和威脅性、騷擾性的催收

禁止銀行委托討債機構(gòu)催討。銀行等金融機構(gòu)應(yīng)該與債務(wù)人進(jìn)行認(rèn)真溝通和協(xié)商解決方案，或者通過公檢法等合法途徑解決債務(wù)糾紛，杜絕討債機構(gòu)從業(yè)人員從事以催討債務(wù)為生的生存土壤。

（八）加強金融市場更加合理化設(shè)置

金融市場的風(fēng)險巨大，參與者賺錢并不容易。因此，應(yīng)對于資金的來源要嚴(yán)格控制，對金融市場的賬戶與貸款機構(gòu)進(jìn)行關(guān)聯(lián)審查，避免信貸資金入場博弈。

（九）杜絕金融市場上的配資行業(yè)、配資行為

配資行業(yè)、配資行為形成了專門為資金的博弈提供自己無風(fēng)險獲取利益的食利階層，傷害的是整個社會的金融和信用，要堅決地取締和打擊。

（十）提高信息技術(shù)、大數(shù)據(jù)、人工智能、區(qū)塊鏈技術(shù)的正向使用

信息技術(shù)、大數(shù)據(jù)、人工智能、區(qū)塊鏈技術(shù)的使用，應(yīng)該在構(gòu)建整個金融信用體系的基礎(chǔ)上向前段、雙向、多向、過程、系統(tǒng)移動，并進(jìn)行監(jiān)控和控制。比如，利用大數(shù)據(jù)分析個人的消費需要，然后核定其信用額度，不要因為個人信用記錄很好，就不斷提高信用額度。個人的日常消費是有限的，為其增加額度就加大了此人的違約風(fēng)險。

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