國(guó)有資本投資運(yùn)營(yíng)平臺(tái)企業(yè)資金管理存在的問(wèn)題與對(duì)策研究
——以J公司為例

王亞萍

（濟(jì)南市投資控股集團(tuán)有限公司，山東 濟(jì)南 250100）

一、國(guó)有資本投資運(yùn)營(yíng)平臺(tái)企業(yè)加強(qiáng)資金管理的重要性

（一）有助于國(guó)有資產(chǎn)保值增值

資本具有逐利性，加強(qiáng)平臺(tái)企業(yè)的資金管理，逐步清理掉低效資產(chǎn)，將資金引導(dǎo)到戰(zhàn)略新興企業(yè)，民生保健性行業(yè)，使國(guó)有資本結(jié)構(gòu)布局更加優(yōu)化，國(guó)有資本更加合理健康流動(dòng)，最終實(shí)現(xiàn)國(guó)有資產(chǎn)的保值增值。

（二）有助于國(guó)有資本投資運(yùn)營(yíng)平臺(tái)企業(yè)健康發(fā)展

加強(qiáng)資金管理，保障資金安全運(yùn)行是投資運(yùn)營(yíng)平臺(tái)企業(yè)平穩(wěn)運(yùn)行發(fā)展的必要條件，加強(qiáng)資金管理有利于保障企業(yè)開(kāi)展正常的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)，進(jìn)行日常管理，開(kāi)展績(jī)效考核工作，進(jìn)行內(nèi)部控制活動(dòng)，有助于平臺(tái)企業(yè)規(guī)范化、集約化運(yùn)行。同時(shí)有效的資金管理，可以降低企業(yè)運(yùn)行的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，保障企業(yè)重大經(jīng)營(yíng)方針和發(fā)展戰(zhàn)略有效實(shí)施。

二、J企業(yè)資金管理的現(xiàn)狀和存在的問(wèn)題

（一）J企業(yè)資金管理現(xiàn)狀

J企業(yè)是某省會(huì)城市的國(guó)有資本運(yùn)營(yíng)平臺(tái)企業(yè)，主要服務(wù)于國(guó)資委劃轉(zhuǎn)過(guò)來(lái)的市屬國(guó)有企業(yè)，歷史遺留問(wèn)題嚴(yán)重，存在大量無(wú)效資產(chǎn)、低效資產(chǎn)，發(fā)展包袱沉重。企業(yè)經(jīng)過(guò)多次劃轉(zhuǎn)、變革、改制，造成產(chǎn)權(quán)不清晰。而且國(guó)有企業(yè)普遍思想陳舊，變革動(dòng)力不足，財(cái)務(wù)管理分散，資金管理制度欠完善，沒(méi)有建立內(nèi)控制度。此外，融資渠道狹窄，基本全部依賴于債權(quán)融資，融資成本大且相對(duì)于債務(wù)融資風(fēng)險(xiǎn)大。

（二）J企業(yè)資金管理中存在的主要問(wèn)題

1．管理模式落后且歷史包袱沉重

J市國(guó)有資本投資運(yùn)營(yíng)平臺(tái)企業(yè)服務(wù)的國(guó)有企業(yè)大多運(yùn)營(yíng)困難，歷史債務(wù)復(fù)雜，存在大量無(wú)效資產(chǎn)和低效資產(chǎn)。企業(yè)管理模式跟不上現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)的發(fā)展速度，J企業(yè)是組建而來(lái)，成立之初所監(jiān)管企業(yè)大都是國(guó)資委簡(jiǎn)單地將同質(zhì)化的企業(yè)歸為一類(lèi)，打包劃轉(zhuǎn)而來(lái)，法人治理結(jié)構(gòu)尚不健全，導(dǎo)致J公司運(yùn)營(yíng)存在困難。

2．資金缺乏活力導(dǎo)致流動(dòng)性差

當(dāng)前，一些傳統(tǒng)的國(guó)有企業(yè)過(guò)多依賴于上級(jí)主管部門(mén)或集團(tuán)總公司，缺乏市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)意識(shí)，相應(yīng)配套的經(jīng)營(yíng)績(jī)效考核不完善，導(dǎo)致企業(yè)自主創(chuàng)新意識(shí)薄弱，積極性差。J企業(yè)日常的資金管理中，沒(méi)有注重資金的使用效率和實(shí)際效益，導(dǎo)致流動(dòng)性差。

3．財(cái)務(wù)管理基礎(chǔ)薄弱

J公司下屬企業(yè)財(cái)務(wù)管理模式相對(duì)分散，成立平臺(tái)企業(yè)后，財(cái)務(wù)只是簡(jiǎn)單集中到平臺(tái)企業(yè)管理，財(cái)務(wù)人員日常工作中，簡(jiǎn)單性、操作性且重復(fù)性工作較多，大大增加了人力成本和財(cái)務(wù)管理成本，同時(shí)非增值作業(yè)也集中到平臺(tái)上來(lái)，嚴(yán)重制約了工作效率，平臺(tái)企業(yè)急需新一代的集中式網(wǎng)絡(luò)新型報(bào)銷(xiāo)系統(tǒng)和人員管理系統(tǒng)。

4．缺乏創(chuàng)新導(dǎo)致融資能力不足

投資運(yùn)營(yíng)平臺(tái)企業(yè)大多都是國(guó)有企業(yè)，一方面，國(guó)有企業(yè)自身對(duì)當(dāng)下經(jīng)濟(jì)環(huán)境、市場(chǎng)利率、政策導(dǎo)向研究不夠，資金緊缺時(shí)往往找金融機(jī)構(gòu)貸款，從一開(kāi)始的純信用貸款，到企業(yè)之間的互相擔(dān)保貸款，到最后土地房屋抵押貸款，而部分國(guó)有企業(yè)土地還多為出讓地，不能進(jìn)行抵押貸款，企業(yè)各自進(jìn)行融資，力量薄弱，沒(méi)有形成合力，這就造成國(guó)有企業(yè)大多資產(chǎn)負(fù)債率居高不下，并且缺乏再融資能力；另一方面，金融機(jī)構(gòu)相對(duì)于民營(yíng)企業(yè)而言，也更喜歡貸款給大的國(guó)有企業(yè)，因?yàn)閲?guó)有企業(yè)大多有政策保證，授信額度大，相應(yīng)審批程序更加快捷，可以迅速放款。因此，長(zhǎng)此以往國(guó)有企業(yè)較多依賴于債權(quán)融資，成本高、風(fēng)險(xiǎn)大。

三、完善國(guó)有資本投資運(yùn)營(yíng)平臺(tái)企業(yè)資金管理的對(duì)策建議

（一）解決歷史遺留問(wèn)題掃除發(fā)展障礙

首先，J市國(guó)有資本投資運(yùn)營(yíng)平臺(tái)企業(yè)，通過(guò)投入資金，進(jìn)行股權(quán)收購(gòu)，和解債權(quán)，積極推進(jìn)債轉(zhuǎn)股工作，向上級(jí)主管部門(mén)申請(qǐng)改革發(fā)展資金安置職工，盤(pán)活低效房產(chǎn)。

其次，J市國(guó)有資本投資運(yùn)營(yíng)平臺(tái)企業(yè)將國(guó)資委劃轉(zhuǎn)的注冊(cè)資本與實(shí)繳不符、存在大額擔(dān)保債務(wù)問(wèn)題的企業(yè)，以加快僵尸企業(yè)處置的名義推進(jìn)處理，成立新公司對(duì)此類(lèi)企業(yè)進(jìn)行管理，以有效防范連帶風(fēng)險(xiǎn)。

最后，J市國(guó)有資本投資運(yùn)營(yíng)平臺(tái)企業(yè)托管的破產(chǎn)企業(yè)大多經(jīng)營(yíng)困難、資不抵債，被法院裁定破產(chǎn)還債，多實(shí)施“承接式”破產(chǎn)，且企業(yè)主管部門(mén)幾度變更、土地政策多次變化、土地熟化等多方面不利影響，在冊(cè)職工千余人不能實(shí)際安置的情況，平臺(tái)企業(yè)可積極推進(jìn)廠區(qū)凈地和逐一推進(jìn)釘子戶的搬遷，以附帶職工安置條件掛牌為核心的幾條意見(jiàn)進(jìn)行掛牌轉(zhuǎn)讓、安置職工。

（二）梳理平臺(tái)企業(yè)與各子公司之間的關(guān)系

推進(jìn)資源整合，優(yōu)化母子公司架構(gòu)。參照集團(tuán)事業(yè)部制模式，出資組建全資子公司，各有側(cè)重的打造發(fā)展、托管平臺(tái)。一戶發(fā)展重點(diǎn)是對(duì)外投資，打造資本運(yùn)營(yíng)平臺(tái)；另一戶重點(diǎn)打造資產(chǎn)管理運(yùn)營(yíng)、物業(yè)管理平臺(tái)；再有一戶托管了多戶企業(yè)，將其打造為退出企業(yè)托管平臺(tái)；最后一戶優(yōu)化整合三級(jí)公司，實(shí)現(xiàn)人財(cái)物統(tǒng)一管理，重點(diǎn)打造新產(chǎn)業(yè)運(yùn)營(yíng)平臺(tái)。

（三）建立現(xiàn)代企業(yè)制度

首先，平臺(tái)企業(yè)要完善法人治理結(jié)構(gòu)，明確各方權(quán)利和義務(wù)。其次，建立系統(tǒng)考核制度。全面實(shí)現(xiàn)部門(mén)級(jí)業(yè)績(jī)考核，深化推進(jìn)內(nèi)部全員業(yè)績(jī)考核，實(shí)現(xiàn)橫向全覆蓋、縱向全貫通，達(dá)到不同人員工資不一樣、同一人員每月工資不一樣的激勵(lì)約束效果。再次，市場(chǎng)化招聘職業(yè)經(jīng)理人。對(duì)急缺的核心關(guān)鍵崗位，積極開(kāi)展外部引進(jìn)，采取“市場(chǎng)化選拔、契約化管理”的方式選聘項(xiàng)目管理職業(yè)經(jīng)理人及業(yè)務(wù)骨干，使集團(tuán)人員知識(shí)結(jié)構(gòu)不斷得到改善和提升。最后，干部任用公開(kāi)選拔。對(duì)內(nèi)部重要崗位實(shí)行競(jìng)職演講、當(dāng)場(chǎng)評(píng)分的選拔任用方式，調(diào)動(dòng)員工特別是青年員工的進(jìn)取積極性。

（四）積極探索新項(xiàng)目尋求發(fā)展新動(dòng)力

摒棄原有的直接對(duì)外租賃模式，積極對(duì)有條件資產(chǎn)進(jìn)行開(kāi)發(fā)利用。一方面繼續(xù)扶持傳統(tǒng)的原有產(chǎn)業(yè)，以保障員工就業(yè)穩(wěn)定；另一方面，按照省市及國(guó)資委提出的新舊動(dòng)能轉(zhuǎn)換的新精神，扎實(shí)推進(jìn)動(dòng)能轉(zhuǎn)換、轉(zhuǎn)型發(fā)展?？砷_(kāi)展基金股權(quán)投資、健康養(yǎng)老、便民市場(chǎng)等項(xiàng)目，吸引社會(huì)各類(lèi)資金，放大國(guó)有資本的功能，實(shí)現(xiàn)穩(wěn)定收益力求保持增長(zhǎng)勢(shì)頭。

（五）建立財(cái)務(wù)共享服務(wù)中心

1．建立統(tǒng)一的多銀行資金管理運(yùn)營(yíng)平臺(tái)

平臺(tái)企業(yè)將權(quán)屬子公司所有的開(kāi)戶銀行進(jìn)行統(tǒng)一的賬戶管理，建立統(tǒng)一的賬戶信息管理平臺(tái)，對(duì)所有賬戶統(tǒng)一分類(lèi)管理，通過(guò)網(wǎng)絡(luò)信息平臺(tái)，平臺(tái)財(cái)務(wù)中心可以隨時(shí)掌握平臺(tái)企業(yè)及子公司所有資金變動(dòng)和交易情況。

2．建立統(tǒng)一的資金收付結(jié)算中心

投資運(yùn)營(yíng)平臺(tái)企業(yè)可制定統(tǒng)一的資金結(jié)算制定，包括制定資金調(diào)撥規(guī)則，在時(shí)間、金額、賬戶、頻率、資金流向和用途等方面設(shè)定統(tǒng)一參數(shù)。對(duì)資金的歸集和下?lián)埽繉?shí)現(xiàn)自動(dòng)化管理，減少不必要的人工操作，提高效率和準(zhǔn)確度。

3．建立統(tǒng)一的資金分析決策平臺(tái)

投資運(yùn)營(yíng)平臺(tái)統(tǒng)一賬戶管理，統(tǒng)一資金管理，統(tǒng)一資金調(diào)配使得平臺(tái)企業(yè)可以更好地了解到運(yùn)營(yíng)平臺(tái)及子公司全部的資金狀況，包括資金余額和所有的交易信息，加強(qiáng)對(duì)子公司的資金管理，更好地調(diào)控資金額度，對(duì)運(yùn)營(yíng)平臺(tái)各個(gè)項(xiàng)目的資金決策提供量化的決策依據(jù)，統(tǒng)一做好資金安排和投融資決策。

（六）加強(qiáng)內(nèi)部控制工作

內(nèi)部控制是一個(gè)全員參與的控制活動(dòng)，平臺(tái)企業(yè)上至領(lǐng)導(dǎo)層，下至企業(yè)基層員工都應(yīng)該重視并參與其中。對(duì)經(jīng)常性的業(yè)務(wù)，如資金的使用調(diào)配審批流程、應(yīng)收賬款包括合同管理、發(fā)票的開(kāi)具、往來(lái)業(yè)務(wù)的對(duì)賬的流程、應(yīng)付賬款包括銷(xiāo)售發(fā)票的信息錄入、數(shù)據(jù)業(yè)務(wù)的處理、資金的支付的流程、固定資產(chǎn)的購(gòu)買(mǎi)、日常維修、折舊、定期及不定期的檢查以及資產(chǎn)處置的流程都應(yīng)建立統(tǒng)一的內(nèi)部控制制度流程，明確各個(gè)崗位的職責(zé)和審批權(quán)限，減少資金管理的風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生。同時(shí)，應(yīng)建立風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)督管理委員會(huì)，隸屬董事會(huì)，下設(shè)內(nèi)部審計(jì)部門(mén)，定期或不定期地對(duì)各個(gè)業(yè)務(wù)關(guān)口進(jìn)行監(jiān)督審計(jì)。

（七）搭建投融資平臺(tái)拓寬融資渠道

1．搭建票據(jù)管理平臺(tái)實(shí)現(xiàn)票據(jù)集中管理

投資運(yùn)營(yíng)平臺(tái)企業(yè)建立票據(jù)管理平臺(tái)，將下屬企業(yè)的應(yīng)收、應(yīng)付等商業(yè)票據(jù)集中管理，利用信息化OA系統(tǒng)和銀行的MBS資金管理系統(tǒng)，全部實(shí)現(xiàn)電子票據(jù)管理，對(duì)即將到期的票據(jù)系統(tǒng)進(jìn)行提前提醒，到期的票據(jù)系統(tǒng)自動(dòng)進(jìn)行托收；同時(shí)對(duì)票據(jù)貼現(xiàn)、質(zhì)押、開(kāi)立票據(jù)、票據(jù)背書(shū)等一系列票據(jù)操作進(jìn)行統(tǒng)計(jì)管理；企業(yè)在對(duì)外支付時(shí)能夠及時(shí)掌握票據(jù)情況，統(tǒng)一對(duì)外結(jié)算，減少資金的壓力，降低了資金的使用成本，信息化的集中統(tǒng)一管理，也減少了因票據(jù)管理不當(dāng)造成的損失，規(guī)避了大部門(mén)風(fēng)險(xiǎn)。

2．搭建統(tǒng)一信貸管理平臺(tái)

投資運(yùn)營(yíng)平臺(tái)企業(yè)建立統(tǒng)一的銀行授信管理和貸款合同管理平臺(tái)，平臺(tái)企業(yè)將下屬國(guó)有企業(yè)全部的銀行授信合同、貸款合同集中到平臺(tái)統(tǒng)一管理，方便平臺(tái)企業(yè)信息查詢，將下屬企業(yè)的票據(jù)、保函、貸款、擔(dān)保等與授信相聯(lián)系的業(yè)務(wù)進(jìn)行關(guān)聯(lián)，對(duì)企業(yè)間相關(guān)聯(lián)的占用信息自動(dòng)釋放，平臺(tái)企業(yè)可通過(guò)統(tǒng)一的信貸管理平臺(tái)及時(shí)了解和掌握平臺(tái)各企業(yè)授信額度等情況，幫助投資運(yùn)營(yíng)平臺(tái)企業(yè)統(tǒng)一管理合理利用各個(gè)銀行提供的信用工具。

四、結(jié)束語(yǔ)

綜上所述，資金管理是平臺(tái)企業(yè)財(cái)務(wù)管理工作的核心，是企業(yè)健康平穩(wěn)運(yùn)行的保證。J市國(guó)有資本投資運(yùn)營(yíng)平臺(tái)企業(yè)作為國(guó)有資本的出資代表人，承擔(dān)著國(guó)有資本戰(zhàn)略結(jié)構(gòu)布局引導(dǎo)、促進(jìn)國(guó)有資本合理健康流動(dòng)、實(shí)現(xiàn)國(guó)有資產(chǎn)保值增值的責(zé)任，這必然要求平臺(tái)企業(yè)加強(qiáng)資金管理，建立內(nèi)部控制，提升平臺(tái)融資能力，不斷地促進(jìn)J市運(yùn)營(yíng)平臺(tái)的健康發(fā)展，更好地服務(wù)于地方經(jīng)濟(jì)建設(shè)。