探析現(xiàn)金流量分析在企業(yè)管理中的應(yīng)用

楊景智

摘 要：現(xiàn)金流量決定了企業(yè)的價(jià)值創(chuàng)造能力，也是企業(yè)持續(xù)經(jīng)營(yíng)的動(dòng)力。本文基于企業(yè)管理角度，介紹現(xiàn)金流量分析的重要意義，闡述了目前企業(yè)管理過(guò)程中現(xiàn)金流量分析存在的主要問(wèn)題及原因，并在此基礎(chǔ)上提出提升企業(yè)現(xiàn)金流量分析水平的對(duì)策建議，以期為企業(yè)管理水平的提高提供借鑒與參考。

關(guān)鍵詞：企業(yè)管理;現(xiàn)金流量;企業(yè)價(jià)值;財(cái)務(wù)分析

一、現(xiàn)金流量分析在企業(yè)管理中的重要意義

1.有利于正確認(rèn)識(shí)和提升企業(yè)的盈利質(zhì)量

“盈利”是企業(yè)管理永恒的主題，以利潤(rùn)為核心的企業(yè)管理評(píng)價(jià)和判斷體系，可以有效反映企業(yè)的經(jīng)營(yíng)狀況，但容易受到如存貨的質(zhì)量與變現(xiàn)能力、應(yīng)收賬款的收回能力與管理、會(huì)計(jì)估計(jì)和費(fèi)用分?jǐn)偟纫蛩氐挠绊憽?/p>

企業(yè)經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)能夠增加現(xiàn)金流量，它的客觀性更強(qiáng)，能從另一個(gè)角度反映企業(yè)盈利能力及盈利質(zhì)量高低。主要利用營(yíng)業(yè)現(xiàn)金流量、主營(yíng)業(yè)務(wù)收入現(xiàn)金流量和自由現(xiàn)金流量等指標(biāo)來(lái)分析，并與盈利能力指標(biāo)進(jìn)行對(duì)比分析，因此，現(xiàn)金流量分析可以對(duì)公司的盈利能力以及質(zhì)量進(jìn)行驗(yàn)證和識(shí)別，有助于正確認(rèn)識(shí)和提升企業(yè)的盈利水平。

2.有利于對(duì)現(xiàn)金統(tǒng)籌安排，提高資金使用效益

在企業(yè)的經(jīng)營(yíng)管理中，企業(yè)的現(xiàn)金管理能力對(duì)于保證企業(yè)的日常經(jīng)營(yíng)尤為重要。但同時(shí)，現(xiàn)金流量也具有易發(fā)性的特點(diǎn)，這通常表現(xiàn)為：企業(yè)固定資產(chǎn)比例在企業(yè)資產(chǎn)中的占比過(guò)高，而導(dǎo)致流動(dòng)資產(chǎn)占比過(guò)低;資產(chǎn)負(fù)債率也會(huì)出現(xiàn)過(guò)高的情況;企業(yè)應(yīng)收賬款回款率偏低;企業(yè)存貨周轉(zhuǎn)速度過(guò)慢;企業(yè)供應(yīng)商信用管理不完善。

通過(guò)現(xiàn)金流量分析，可以找到企業(yè)經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)運(yùn)行的規(guī)律，從而在資金需求、流向方面進(jìn)行合理調(diào)配，增強(qiáng)現(xiàn)金管理能力，有計(jì)劃、有目標(biāo)地統(tǒng)籌安排與合理使用企業(yè)資金。

3.有利于確保企業(yè)償債能力，提高防范經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)的能力

在企業(yè)償債能力分析中，流動(dòng)比率等體現(xiàn)了企業(yè)在經(jīng)營(yíng)期間內(nèi)資產(chǎn)的變現(xiàn)能力，但其分析結(jié)果受到流動(dòng)性較差的資產(chǎn)的影響。如：呆滯的存貨、可能無(wú)法收回的應(yīng)收賬款、待攤費(fèi)用、待處理流動(dòng)資產(chǎn)、預(yù)付賬款等。

另外，不同企業(yè)的流動(dòng)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)不同，資產(chǎn)質(zhì)量也不同，因此，僅從流動(dòng)比率等指標(biāo)來(lái)分析企業(yè)的償債能力往往有失偏頗。企業(yè)負(fù)債大多來(lái)源于企業(yè)的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)，而用于償債最直接的資產(chǎn)也是現(xiàn)金，所以現(xiàn)金流量分析指標(biāo)中，如現(xiàn)金流動(dòng)負(fù)債比、現(xiàn)金比率、現(xiàn)金債務(wù)總額比、現(xiàn)金到期債務(wù)比等，能更直觀、客觀地反映企業(yè)償還流動(dòng)負(fù)債的能力。這有利于企業(yè)管理者發(fā)現(xiàn)相關(guān)的問(wèn)題和風(fēng)險(xiǎn)，從而規(guī)避影響企業(yè)持續(xù)經(jīng)營(yíng)能力的事項(xiàng)，保證企業(yè)的償債能力，提高企業(yè)防范經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)的能力。

4.有利于增強(qiáng)企業(yè)財(cái)務(wù)彈性，提高投資決策的準(zhǔn)確性

通過(guò)現(xiàn)金流量分析，對(duì)未來(lái)現(xiàn)金流入量和支付需要預(yù)測(cè)的比較，可以反映企業(yè)未來(lái)一定時(shí)期內(nèi)現(xiàn)金流量的整體情況和經(jīng)營(yíng)資金狀況，有利于提升企業(yè)財(cái)務(wù)安排的靈活程度，有利于加強(qiáng)企業(yè)適應(yīng)市場(chǎng)變化、利用投資機(jī)會(huì)、化解財(cái)務(wù)危機(jī)的能力。

二、企業(yè)現(xiàn)金流量分析存在的問(wèn)題

1.缺乏對(duì)現(xiàn)金流量分析的重視

在對(duì)現(xiàn)金流量分析進(jìn)行應(yīng)用的過(guò)程中，很多企業(yè)都存在著缺乏重視的問(wèn)題。對(duì)于企業(yè)管理者來(lái)說(shuō)，其主要負(fù)責(zé)經(jīng)營(yíng)考核工作，經(jīng)營(yíng)考核的目的在于提升績(jī)效，所以他們十分重視利潤(rùn)問(wèn)題，將利潤(rùn)當(dāng)作企業(yè)的唯一考核指標(biāo)，而現(xiàn)金流量分析的重要意義則被管理者忽視，導(dǎo)致其在企業(yè)管理工作體系中未能發(fā)揮作用。

也正是因?yàn)槿狈?duì)現(xiàn)金流量分析的重視，所以很多企業(yè)管理者都沒(méi)有對(duì)現(xiàn)金流量進(jìn)行管理規(guī)劃，建立相對(duì)完整的現(xiàn)金流量管理體系更是無(wú)從談起。部分企業(yè)甚至于盲目追求凈利潤(rùn)的絕對(duì)數(shù)值，而進(jìn)行盲目擴(kuò)產(chǎn)，放寬對(duì)客戶(hù)的商業(yè)信用審核以促進(jìn)銷(xiāo)售收入增長(zhǎng)，造成大額的應(yīng)收賬款和存貨的資金占用，最終導(dǎo)致企業(yè)陷入資金困境，面臨重大的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。

2.企業(yè)現(xiàn)金管理體系不健全

企業(yè)的現(xiàn)金流量表體現(xiàn)的是過(guò)去一個(gè)或者多個(gè)經(jīng)營(yíng)周期內(nèi)相關(guān)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)所發(fā)生的現(xiàn)金的流入、流出情況。而企業(yè)現(xiàn)金管理要發(fā)揮其作用，必須在可持續(xù)發(fā)展的基礎(chǔ)之上，著眼于未來(lái)的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)，進(jìn)行動(dòng)態(tài)分析管理。但很多企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理體系中現(xiàn)金管理體制不健全，缺乏對(duì)于未來(lái)經(jīng)營(yíng)管理的規(guī)劃與分析，現(xiàn)金管理也停留在日常資金管理，無(wú)法全面發(fā)揮現(xiàn)金流量管理在企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理決策中的重要作用。

3.財(cái)務(wù)人員的綜合素質(zhì)有待提高

部分企業(yè)的財(cái)務(wù)人員現(xiàn)金流量分析綜合素質(zhì)不高，對(duì)于現(xiàn)金流分析僅停留在表面，分析與管理活動(dòng)不系統(tǒng)并缺乏深度。比如說(shuō)，沒(méi)有將現(xiàn)金流量結(jié)合利潤(rùn)表、資產(chǎn)負(fù)債中所有信息進(jìn)行系統(tǒng)整合分析利用，無(wú)法結(jié)合企業(yè)經(jīng)營(yíng)實(shí)際深入分析企業(yè)潛在的問(wèn)題，無(wú)法全面了解企業(yè)現(xiàn)金流動(dòng)狀況。

由此，企業(yè)現(xiàn)金流量分析沒(méi)有系統(tǒng)客觀的評(píng)價(jià)基礎(chǔ)，又如何準(zhǔn)確評(píng)價(jià)企業(yè)的抗風(fēng)險(xiǎn)能力以及資金結(jié)構(gòu)合理性呢？所以，導(dǎo)致企業(yè)的現(xiàn)金流量分析結(jié)果不能成為企業(yè)經(jīng)營(yíng)決策和投資決策的重要依據(jù)，無(wú)法發(fā)揮其在企業(yè)管理中的重要作用。

4.企業(yè)監(jiān)督考核機(jī)制不完善

在激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中，企業(yè)監(jiān)督管理機(jī)制將決定企業(yè)的興衰成敗，是企業(yè)高效運(yùn)行的基礎(chǔ)，是企業(yè)規(guī)劃有效推行的重要手段。目前，一般企業(yè)不要說(shuō)現(xiàn)金流量分析與管理，甚至現(xiàn)金流量表都不做，或者相關(guān)工作流于形式。其根本原因是沒(méi)有將現(xiàn)金流量分析管理和經(jīng)營(yíng)質(zhì)量、企業(yè)價(jià)值管理等納入企業(yè)的監(jiān)督考核制度，企業(yè)考核考評(píng)機(jī)制不健全、不完善，考核機(jī)制不到位，現(xiàn)金流量分析與管理也必然流于形式，無(wú)法發(fā)揮其作用。

三、企業(yè)現(xiàn)金流量分析的優(yōu)化對(duì)策

1.提高企業(yè)管理者的認(rèn)識(shí)

企業(yè)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)與困境多源于現(xiàn)金的短缺或不合理安排，所以企業(yè)管理者只有對(duì)企業(yè)經(jīng)營(yíng)與現(xiàn)金流狀況充分分析與深度了解，才能在企業(yè)開(kāi)展生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中采取正確的決策。提高管理層對(duì)現(xiàn)金流量分析的認(rèn)識(shí)，發(fā)揮現(xiàn)金流量分析與管理在企業(yè)管理中的作用，才能防范因現(xiàn)金流短缺給企業(yè)經(jīng)營(yíng)帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)。企業(yè)管理者通過(guò)現(xiàn)金流量分析，獲悉企業(yè)的經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)質(zhì)量，糾正盲目追求利潤(rùn)目標(biāo)等錯(cuò)誤認(rèn)識(shí)，才能有效地對(duì)未來(lái)經(jīng)營(yíng)做出合理的投融資決策與安排，保證企業(yè)長(zhǎng)期穩(wěn)定健康發(fā)展。

2.建立健全現(xiàn)金管理體系

孤立的現(xiàn)金流量分析與應(yīng)用，必將成為無(wú)本之源，很難發(fā)揮作用。因此，必須提升企業(yè)的整體水平，建立健全現(xiàn)金管理體系，才能發(fā)揮現(xiàn)金流量分析在企業(yè)管理中的積極作用。應(yīng)結(jié)合企業(yè)戰(zhàn)略和經(jīng)營(yíng)目標(biāo)、各項(xiàng)計(jì)劃等，建立多部門(mén)組成的產(chǎn)供銷(xiāo)資金聯(lián)動(dòng)響應(yīng)機(jī)制，將銷(xiāo)售資金回款預(yù)算、經(jīng)營(yíng)支出預(yù)算、投融資預(yù)算等和實(shí)際執(zhí)行與控制，納入企業(yè)日常管理中。

總體來(lái)說(shuō)，需要提升企業(yè)各方面的營(yíng)運(yùn)管理水平，形成企業(yè)系統(tǒng)聯(lián)動(dòng)響應(yīng)與分析管理的現(xiàn)金管理體系，才能系統(tǒng)推動(dòng)實(shí)施現(xiàn)金流量分析與管理。增強(qiáng)企業(yè)對(duì)于未來(lái)現(xiàn)金流量預(yù)測(cè)能力，客觀準(zhǔn)確地評(píng)估企業(yè)籌資能力，準(zhǔn)確預(yù)測(cè)和反映企業(yè)未來(lái)一定時(shí)期內(nèi)現(xiàn)金流量的整體情況，據(jù)此對(duì)公司財(cái)務(wù)狀況進(jìn)行綜合評(píng)價(jià)，為企業(yè)投資和經(jīng)營(yíng)決策提供更具實(shí)用性的信息。

3.提升財(cái)務(wù)人員的綜合素質(zhì)

首先，財(cái)務(wù)人員應(yīng)不斷地學(xué)習(xí)相關(guān)專(zhuān)業(yè)知識(shí)與技能，滿(mǎn)足工作崗位對(duì)專(zhuān)業(yè)技能的需求，提高對(duì)于公司現(xiàn)金流量分析的準(zhǔn)確性和系統(tǒng)性。

其次，企業(yè)財(cái)務(wù)人員應(yīng)不斷學(xué)習(xí)企業(yè)戰(zhàn)略管理知識(shí)，提升信息識(shí)別能力。將管理知識(shí)和財(cái)務(wù)知識(shí)相融，做好企業(yè)現(xiàn)金流管理工作，積極發(fā)揮現(xiàn)金流管理的作用。比如：將現(xiàn)金流量分析與資產(chǎn)負(fù)債表、利潤(rùn)表相結(jié)合。從不同的角度反映企業(yè)的財(cái)務(wù)管理狀況和經(jīng)營(yíng)效果，及時(shí)對(duì)企業(yè)內(nèi)部的異常情況進(jìn)行甄別、處理，深入了解企業(yè)的實(shí)際經(jīng)營(yíng)情況和目標(biāo)等，由此為企業(yè)經(jīng)營(yíng)提供準(zhǔn)確、清晰、簡(jiǎn)練和及時(shí)的決策支持信息與建議，將財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)降至最低。

4.對(duì)企業(yè)的監(jiān)督考核機(jī)制進(jìn)行完善

結(jié)合現(xiàn)金流量分析的具體實(shí)施情況，除了需要加強(qiáng)監(jiān)管外，還應(yīng)該對(duì)監(jiān)管機(jī)制進(jìn)行創(chuàng)新，明確現(xiàn)金流量分析的具體內(nèi)容，讓管理人員能夠通過(guò)相關(guān)的手段來(lái)為完成工作。另外，企業(yè)完善監(jiān)督考核機(jī)制，也可以對(duì)工作人員的業(yè)績(jī)進(jìn)行評(píng)估，提升工作人員參與現(xiàn)金流量分析的積極性。

四、結(jié)語(yǔ)

企業(yè)現(xiàn)金流轉(zhuǎn)的基本情況將直接影響企業(yè)生存與可持續(xù)發(fā)展，在企業(yè)經(jīng)營(yíng)過(guò)程中一旦出現(xiàn)環(huán)節(jié)阻滯，都會(huì)給企業(yè)帶來(lái)嚴(yán)重的負(fù)面影響。作為企業(yè)的管理著，必須客觀、全面地了解企業(yè)資源與經(jīng)營(yíng)現(xiàn)狀等，必須切實(shí)提高企業(yè)的現(xiàn)金流量分析能力，降低企業(yè)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。有效的現(xiàn)金流量管理體系與方法，始終要與企業(yè)價(jià)值最大化目標(biāo)、企業(yè)戰(zhàn)略規(guī)劃相契合，這不但對(duì)實(shí)現(xiàn)企業(yè)經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略目標(biāo)具有重大意義，同時(shí)也為企業(yè)管理者的經(jīng)營(yíng)管理決策提供了有效依據(jù)，為企業(yè)的長(zhǎng)遠(yuǎn)持續(xù)發(fā)展提供了堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)。

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（責(zé)任編輯：王文龍）