PPP融資模式下項目投資風險控制研究

王愛斌

摘要：PPP模式是一種新的融資方式，與商業(yè)融資不同的是，PPP模式中的主要方是政府和企業(yè)，通過政府和企業(yè)不同的優(yōu)勢，實現(xiàn)兩者的共贏。但在實際中，由于雙方所處的角度和位置不同，可能就會增加風險，例如政治風險、市場風險、建設(shè)風險等，都直接影響了PPP模式下雙方的利益?；诖?，本文主要探究PPP融資模式下項目投資的風險因素，并提出有關(guān)控制措施。望可以對有關(guān)行業(yè)起到參考作用。

關(guān)鍵詞：PPP模式 融資風險 因素 控制建議

PPP融資模式通過政府和民間資本主導，一方面可以解決項目中的資金問題，一方面還有助于社會企業(yè)實現(xiàn)利益最大化，從而實現(xiàn)供應。但通過PPP融資模式的項目一般來說工程量較大一些，往往會存在著一些風險，只有解決這些風險才能發(fā)揮PPP融資的優(yōu)勢。

一、PPP模式下基礎(chǔ)設(shè)施項目融資優(yōu)勢

PPP融資模式具有三種較為明顯的優(yōu)勢：（1）首先PPP項目具有政府主導，然后充分的將民間資本利用起來，為民間資本提供投資項目，同時還能有效的緩解財政壓力，且政府部門具有很高的信任度，不用擔心合作中存在的其它風險。除此之外，不但可以保證項目的完成質(zhì)量、效率，還能實現(xiàn)雙方共贏。（2）有利于分散項目風險，PPP項目中的企業(yè)參與方較多，當發(fā)生風險時，多數(shù)企業(yè)可以共同承擔，將風險損失降到最低，保證項目能夠更好地為人民服務。（3）有利于企業(yè)與政府之間的優(yōu)勢互補，具體來說，政府和企業(yè)的職能不同，目標不同。政府的職能是通過政策更好的為人民服務，而企業(yè)是通過成本獲得更大的經(jīng)濟投入。在PPP項目中，兩者可以起到互補，其中政府通過有關(guān)政策為企業(yè)提供更大的支持，而企業(yè)則可以用成本獲得更大的經(jīng)濟利益，保證項目的順利開展。

二、PPP融資模式下投資風險因素

（一）政治風險

政治風險主要表現(xiàn)在政策和制度方面。具體來說，PPP模式中政府參與會通過各種有利政策為項目保駕護航，但整個外部大環(huán)境的政策是會做出調(diào)整的，這一點難以具體保證，如果政策和制度出現(xiàn)變化，就會對PPP融資項目帶來一定程度的影響。

（二）市場風險

市場風險主要包括項目中所需要的各種物資、人力價格的變化和貨幣利率、市場需求的變化。首先，項目中所需的人力資源、材料會隨著市場不斷的變化，那么融資成本也會進行上下的浮動，若價格變高時則會增加項目成本，使得融資不能按照原本的計劃進行，造成一定風險。其次，貨幣利率變化時會增加企業(yè)的融資難度。最后則是市場需求，這些因素充滿著不確定性，一旦出現(xiàn)變化都會對融資帶來一定的風險。

（三）建設(shè)風險

建設(shè)風險主要是由施工工期和質(zhì)量造成的。例如，項目難以按照施工時間完成，這時對方就有權(quán)力要求索賠，索賠資金是一項較大的支出，勢必會影響項目的收益。另外，質(zhì)量不合格時還需要進行返工，這時的人力成本材料成本都會增加。

（四）運營風險

項目風險主要是指在項目過程中，企業(yè)管理層決策失誤，不按照項目的實際需求進行，造成資金不必要浪費，嚴重時還會停滯，使得工程工期不能按時完成，從而產(chǎn)生較大的風險。

（五）環(huán)境風險

工程是一項較大的項目，所需的材料種類較多，其中難免會有一些可能會產(chǎn)生污染的材料，在此過程中就會影響周邊環(huán)境質(zhì)量，引起周圍居民不滿，這時有關(guān)部門就會要求停工整頓，容易使得工程延期。

三、PPP模式下基礎(chǔ)設(shè)施融資風險控制措施

（一）建立公平合理的風險分擔制度和政策分析團隊

若想要降低PPP模式下的融資風險，首先就需要建立公平合理的風險分擔制度和政策分析團隊。（1）風險分擔機制：風險分擔機制的建立主要是為了風險來臨時，根據(jù)各個參與方的責任等進行合理的劃分，降低大家的損失。具體來說，PPP融資項目中企業(yè)是參與方之一，但往往會有多個企業(yè)共同參與，且每個企業(yè)的參與活動不同，企業(yè)自身的能力不同，那么承擔風險的能力也就有所差別，基于此，就需要根據(jù)各參與企業(yè)的實際狀況進行科學的制度劃分和所承擔風險的責任，從而起到降低風險的作用。PPP融資中的另一參與方是政府，因此，一旦出現(xiàn)政策風險時，就需要政府部門承擔。（2）構(gòu)建靈敏的政策分析團隊，這一團隊的主要工作任務是跟蹤政府制度，了解制度內(nèi)容以及對項目造成的影響，同時將分析結(jié)果及時與相關(guān)管理人員進行及時的溝通，發(fā)揮政策分析團隊的作用。此外，還要構(gòu)建一批專業(yè)的法律團隊和金融團隊，對每一政策后的法律影響和融資影響進行分析，以此為基礎(chǔ)制定科學的融資方案。

（二）完善企業(yè)市場跟蹤體系

完善企業(yè)市場跟蹤體系，主要是為了保證企業(yè)融資過程中充分的了解市場的動態(tài)，便于及時進行調(diào)整，從而防止出現(xiàn)變化后不能很好的應對。這就需要建立完善的市場跟蹤體系。市場跟蹤體系中要注意三大要素，首先是事前的分析工作，這一工作需要對與項目有關(guān)的所有市場因素進行調(diào)查，從而事前掌握市場動態(tài)。其次，只有事前的調(diào)查是不夠的，還需要進行跟蹤調(diào)查，并進行未來的市場預測，從而更加全面的了解市場的整個動態(tài)。在此之中還需要不斷的提高企業(yè)市場跟蹤人員的工作意識，激發(fā)員工的工作積極性，另外還需要加大企業(yè)員工的法律意識，使得企業(yè)從上到下都嚴格的按照整個標準和市場發(fā)展進行。最后，就是對市場跟蹤體系中的所有數(shù)據(jù)資料進行整合，從中發(fā)現(xiàn)發(fā)展趨勢，為企業(yè)提供有效的數(shù)據(jù)支持。

（三）合理規(guī)劃企業(yè)項目建設(shè)周期

項目周期是工程風險因素的重要因素之一，如果不能按照施工周期完成項目，就會增加項目成本，因此這就需要制定相關(guān)制度，保證項目能夠按規(guī)定日期完成。（1）加強各部門人員之間的溝通聯(lián)系，尤其是預算管理部門和市場跟蹤部門的溝通，通過加強兩部門的聯(lián)系，使市場跟蹤部門可以及時的將市場動向告知預算管理部門，使其可以更加準確的進行預算。（2）在開展項目前，相關(guān)部門要對項目過程中的所有風險源進行分析，并根據(jù)風險源的難度進行等級劃分，將難度較大的要特別注意，對這一難度較大的風險要根據(jù)具體內(nèi)容進行具體的分析，盡可能的避免風險，從而保證工程的按期按質(zhì)完成。

（四）提升企業(yè)管理層決策質(zhì)量

一個項目的好壞和管理有很大的關(guān)系，因此要避免PPP融資模式下的風險，就必須要加強管理，通過管理避免項目中存在的風險。這就需要通過以下幾點進行：（1）借助科技信息技術(shù)建立溝通平臺，為項目提供交流渠道，從而保證進行有效的信息傳遞，做好各項工作的交接，從而保證各個環(huán)節(jié)的工作。（2）加強監(jiān)督：企業(yè)的監(jiān)督工作是保證所有制度落實的重要保障，因此，這就需要加強監(jiān)督。首先，要不斷地提高監(jiān)督人員的個人素質(zhì)，確保其具備高度責任心與專業(yè)監(jiān)督技能，對企業(yè)的發(fā)展進行項目動態(tài)進行全程監(jiān)督，從而最大程度的提升各個環(huán)節(jié)的質(zhì)量。（3）完善企業(yè)信息反饋平臺：為了了解所有制度實施的效果、情況，還需要建立信息反饋平臺，使每位人員都能根據(jù)現(xiàn)狀提出建議，從而不斷地對決策進行調(diào)整和優(yōu)化。

（五）建立以環(huán)境保護為基礎(chǔ)的前期設(shè)計團隊

上述對PPP融資模式下的風險因素進行了分析，通過以上得知，環(huán)境因素也會增加融資風險，因此，為了降低這一環(huán)節(jié)的風險，還需要建立以保護環(huán)境為基礎(chǔ)的監(jiān)管團隊，在項目開展前對當?shù)氐臄?shù)據(jù)進行收集，避免因環(huán)境帶來的影響。此外，還需要對項目過程中對環(huán)境造成的影響進行預估，并將預估結(jié)果交于設(shè)計團隊，便于設(shè)計團隊根據(jù)實際制定科學的方案，避免環(huán)境帶來的影響。除此之外，環(huán)境監(jiān)管隊要對項目進行全過程的監(jiān)督，防止因后期項目的不規(guī)范操作對環(huán)境造成破壞。同時，還要對環(huán)境監(jiān)管工作進行實時的分析，找出其中存在的不足和問題，從而及時進行優(yōu)化和改進，提高環(huán)境監(jiān)管質(zhì)量，降低融資風險。

四、結(jié)論

上述對PPP融資模式下的投資風險進行了分析，通過以上得知，PPP融資模式項目是由政府和企業(yè)共同完成，風險也相對較低一些，但在過程中仍存在著很多的不確定因素。因此，這就需要根據(jù)實際的問題制定針對性地控制措施，提升企業(yè)的綜合素質(zhì)，降低企業(yè)的融資風險。

參考文獻：

[1]辛寶江.關(guān)于供應鏈金融融資模式的風險分析及控制策略探討[J].中外企業(yè)家，2020（04）：10.

[2]徐寧.電商平臺商戶融資模式及風險[J].物流工程與管理，2019，41（12）：55-56+59.

[3]謝松，華德斌.淺談建筑行業(yè)應收賬款融資模式及風險應對[J].時代金融，2019（32）：141-142.

作者單位：山西省工業(yè)設(shè)備安裝集團有限公司