PPP模式下民營建筑企業(yè)融資方式的創(chuàng)新

羅勝

摘要：民營建筑企業(yè)普遍存在輕資產(chǎn)運行，行業(yè)利潤薄，技術(shù)含量相對較低，對外籌資吸引力不強。只有極小部分大型建筑企業(yè)通過上市、發(fā)行債券等方式以相對較低的成本籌資，其他建筑企業(yè)基本上只能通過銀行貸款來籌措資金。由于建筑行業(yè)的盈利能力偏低及抵押擔(dān)保措施不足，銀行對建筑業(yè)企業(yè)的貸款不感興趣，條件苛刻，大部分民營建筑企業(yè)融資難上加難。本文從分析民營建筑企業(yè)融資現(xiàn)狀入手，提出基于PPP項目下民營企業(yè)創(chuàng)新融資模式解決方案，以促進PPP項目順利實施及民營建筑企業(yè)的可持續(xù)發(fā)展。

關(guān)鍵詞：PPP模式 建筑企業(yè) 融資方式

一、PPP模式及發(fā)展狀況

PPP模式即政府和社會資本合作模式，是指政府通過招投標形式采取競爭性方式擇優(yōu)選擇在資金、技術(shù)、管理等綜合能力較強的社會資本，由社會資本投資建設(shè)基礎(chǔ)設(shè)施，或提供公共性產(chǎn)品和服務(wù)，政府承諾一定時期向社會資本支付相應(yīng)合同金額的一種模式。

為化解地方政府平臺債務(wù)危機，防范地方政府過度融資，政府將其管轄范圍內(nèi)的基礎(chǔ)設(shè)施和公共服務(wù)建設(shè)投資通過規(guī)范的程序，引入第三方社會資本投資建設(shè)運營，該模式既解決地方政府負債問題，有能較好的推動地方經(jīng)濟的發(fā)展。數(shù)據(jù)顯示，截至2019年12月末，財政部PPP全庫入庫項目數(shù)量為12341個，金額達175875億元，與2018年末相比，存量規(guī)?；境制健Ｃ駹I建筑企業(yè)作為PPP項目施工中非常重要的參與主體，其發(fā)揮的作用日益凸顯，在PPP項目施工細分的行業(yè)規(guī)模里面占據(jù)重要作用。

二、民營建筑企業(yè)融資現(xiàn)狀

（一）民營建筑企業(yè)內(nèi)部治理薄弱

民營建筑企業(yè)普遍存在產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)不合理，企業(yè)人員規(guī)模較大，專業(yè)型和規(guī)范性欠缺，法律意識淡薄，企業(yè)內(nèi)管理團隊素質(zhì)偏低，內(nèi)部流程及管理體系不健全，工程建設(shè)方面專業(yè)管理人員及技術(shù)人才稀缺。我國目前金融機構(gòu)對借款主體的合規(guī)性審批非常嚴格，對內(nèi)部治理不健全不規(guī)范的借款主體普遍持謹慎態(tài)度，導(dǎo)致融資困難。

（二）民營建筑企業(yè)融資渠道單一，銀行貸款困難

民營建筑企業(yè)主要融資渠道為銀行貸款，但其普遍存在輕資產(chǎn)運營，可提供的抵押物較少，銀行對抵押物的折扣率較低，抵押貸款難度非常大。民營建筑企業(yè)尋找有合作關(guān)系的央企、國企、上市公司等公司因內(nèi)控嚴格，不會提供對外擔(dān)保，專業(yè)擔(dān)保公司對民營企業(yè)擔(dān)保也注重抵質(zhì)押等反擔(dān)保措施，導(dǎo)致民營建筑企業(yè)難以找到適合的擔(dān)保人。銀行貸款手續(xù)復(fù)雜，流程環(huán)節(jié)眾多，且需層層審批，這些都成為企業(yè)融資難的阻礙因素。

（三）民營建筑企業(yè)融資環(huán)境受限，有待改善

民營建筑企業(yè)在銀行融資存在明顯的融資偏見，銀行普遍認為民營建筑企業(yè)存在輕資產(chǎn)運營，技術(shù)含量低，管理不規(guī)范，時常拖欠民工工資等問題，對整個行業(yè)貸款意愿不強烈。我國資本市場和債券時常對融資主體要求高，手續(xù)復(fù)雜，周期長，費用高，絕大部分建筑企業(yè)無法滿足直接融資渠道要求，其直接融資的狀況不理想。

三、民營建筑企業(yè)融資解決方案

（一）加強內(nèi)部治理和專業(yè)化管理，提升自身核心競爭力

民營建筑企業(yè)具有機制靈活，決策效率高，建設(shè)實施進度快等特點，在工程項目建設(shè)中具有較強的競爭優(yōu)勢。要改善和提升自身的融資能力，需加強以下幾方面：制定適合自身的發(fā)展戰(zhàn)略和經(jīng)營戰(zhàn)略，合理設(shè)置其產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)，形成產(chǎn)權(quán)清晰的法人結(jié)構(gòu);建立并完善現(xiàn)代化的管理體系，努力建設(shè)業(yè)務(wù)、管理各層面流程體系，使之標準化，規(guī)范化;加強人才引進和專業(yè)化管理能力提升，招聘專業(yè)的管理型人才參與企業(yè)經(jīng)營管理工作，創(chuàng)造良好的激勵機制，提高全員主動性和積極性，提升整體凝聚力;加強項目成本、質(zhì)量、效率管理，通過管理提升自身的盈利能力，把各項風(fēng)險控制在接受的范圍內(nèi)，從而達到提高企業(yè)的生產(chǎn)效率和核心競爭力。

（二）政府加強扶持，金融機構(gòu)注重信貸產(chǎn)品創(chuàng)新

各級政府應(yīng)積極鼓勵各類金融機構(gòu)支持民營建筑企業(yè)，并給予相應(yīng)的金融扶持政策。探討并建立PPP項目中的融資貼息等政策支持。各類金融機構(gòu)應(yīng)加大對信貸產(chǎn)品的創(chuàng)新，尤其對建筑行業(yè)輕資產(chǎn)運行企業(yè)融資產(chǎn)品的研究和創(chuàng)新，突破傳統(tǒng)，控制風(fēng)險的前提，弱化抵質(zhì)押擔(dān)保等傳統(tǒng)風(fēng)控手段，提高信貸產(chǎn)品的靈活度，簡化信貸手續(xù)和流程，降低收取的費用，在貸款利率上給予一定優(yōu)惠，提高對民營建筑企業(yè)融資的積極性。

（三）PPP模式下民營建筑企業(yè)融資方式創(chuàng)新

PPP模式下，社會資本主要以央企、地方國企和上市公司為主，民營建筑企業(yè)在與社會資本合作過程中，普遍存在墊資建設(shè)和延遲結(jié)算支付現(xiàn)象，導(dǎo)致民營建筑企業(yè)項目實施過程中大量的資金需求。針對PPP模式中民營建筑企業(yè)普遍存在的融資需求，本文提出融資產(chǎn)品的創(chuàng)新，即基于民營建筑企業(yè)項目現(xiàn)金流全過程監(jiān)控，提供項目專項流動資金貸款。

首先，金融機構(gòu)執(zhí)行嚴格的項目合規(guī)性審查。金融機構(gòu)在貸前調(diào)查時，要核實清楚PPP項目的真實性和合規(guī)性，對授信主體的信用調(diào)查和經(jīng)營數(shù)據(jù)進行核查，對項目合同及條款進行核實，并根據(jù)民營建筑企業(yè)在該施工合同項下的全過程現(xiàn)金流預(yù)測，給予一定比例的項目流動資金貸款。

其次，民營建筑企業(yè)全力配合融資管理。企業(yè)需在合作的金融機構(gòu)開立項目收支結(jié)算銀行專戶，項目所有資金都通過該專戶進行收支結(jié)算，施工合同中必須明確指定項目專戶為唯一的收款賬戶。為保障金融機構(gòu)風(fēng)險防范，民營建筑企業(yè)股東或?qū)嶋H控制人需提供連帶責(zé)任保證擔(dān)保，項目施工過程中形成應(yīng)收賬款后，應(yīng)及時辦理應(yīng)收賬款質(zhì)押擔(dān)保。

再次，加強貸后管理。金融機構(gòu)應(yīng)密切關(guān)注貸款資金的使用，做到專款專用，隨時跟蹤項目建設(shè)進度、結(jié)算支付進度，根據(jù)現(xiàn)金流狀況和合同約定，做好貸款資金的回收。

隨著國家鼓勵社會資本參與到基礎(chǔ)設(shè)施及公共服務(wù)領(lǐng)域建設(shè)中，PPP模式得到了大力推廣，發(fā)展迅猛，規(guī)模維持在較大的體量。我國建筑行業(yè)尤其民營建筑企業(yè)發(fā)展參差不齊，在參與PPP項目過程中，高效快速的解決民營企業(yè)融資難的問題，助力企業(yè)持續(xù)發(fā)展，金融機構(gòu)需突破傳統(tǒng)，加大專項領(lǐng)域信貸產(chǎn)品創(chuàng)新和實踐。同時各級政府應(yīng)鼓勵各類金融機構(gòu)向民營建筑企業(yè)貸款，給與相應(yīng)的金融扶持或財政貼息等政策。民營建筑企業(yè)也需不斷規(guī)范完善內(nèi)部管理，增強自身信用建設(shè)。各方共同努力，形成合力，使得民營建筑企業(yè)在PPP模式下大有所為，為國民經(jīng)濟發(fā)展做出更大的貢獻。

參考文獻：

[1]李乃倉.淺析建筑企業(yè)參與PPP項目的融資問題及對策.《財經(jīng)界.學(xué)術(shù)版》2016年第15期.

[2]沈炳熙.《中國商業(yè)銀行30年：業(yè)務(wù)創(chuàng)新與發(fā)展》2013年1月.

[3]劉錦.基于PPP模式的建筑企業(yè)融資困境及優(yōu)化對策.《中國市場》2019年第15期.

[4]朱紅.關(guān)于建筑中小企業(yè)融資渠道創(chuàng)新的幾點思考.《科學(xué)與財富》2019年3期.

作者單位：四川省明信能源集團有限公司