淺析互聯(lián)網(wǎng)金融下小微企業(yè)的融資方式

徐丹丹

摘要：小微企業(yè)作為國民經(jīng)濟的重要組成部分，它在促進就業(yè)、增強市場活力、穩(wěn)定社會等方面扮演著重要角色，然而小微企業(yè)的融資難和融資貴的問題成為制約其發(fā)展的關鍵因素。互聯(lián)網(wǎng)融資方式拓寬了小微企業(yè)的融資渠道，降低了融資門檻，使小微企業(yè)可以選擇適合自身融資需求和額度的融資產(chǎn)品。

關鍵詞：互聯(lián)網(wǎng)金融；小微企業(yè)；融資方式

隨著電子商務的蓬勃發(fā)展，互聯(lián)網(wǎng)金融也逐漸流行起來，一點點被人們應用于小微企業(yè)融資，從而開啟了這一新的融資合作模式。據(jù)零壹研究院數(shù)據(jù)中心不完全統(tǒng)計，截至2015年12月31日，我國互聯(lián)網(wǎng)眾籌平臺（不含港臺澳地區(qū)，下同）至少有365家 ，其中2015年上線的平臺有168家，較去年小幅增長7.0%。互聯(lián)網(wǎng)金融下融資規(guī)模日益擴大，近年來，互聯(lián)網(wǎng)金融出現(xiàn)了多種創(chuàng)新融資方式，規(guī)模迅速擴大，對小微企業(yè)融資的貢獻越來越大。2015年，拍拍貸官網(wǎng)數(shù)據(jù)報道，拍拍貸總用戶數(shù)量超300萬，新增用戶超90萬，交易規(guī)模超20億元。發(fā)展前景良好?；ヂ?lián)網(wǎng)金融的出現(xiàn)不僅僅填補了傳統(tǒng)的以銀行為首的融資渠道的空白，并且提高了社會上資金的使用效率，更大幅度降低了小微企業(yè)的融資成本，為小微企業(yè)融資難的困境帶來了新的機遇。

一、互聯(lián)網(wǎng)金融下小微企業(yè)融資方式

（一） 眾籌融資方式

眾籌融資是指項目發(fā)起人借助網(wǎng)絡眾籌平臺向大眾投資人公開發(fā)出的融資申請，并承諾項目成功后向投資人提供產(chǎn)品或服務、股權、債權等回報的一種新型互聯(lián)網(wǎng)融資模式。眾籌融資的分類有：

1.捐贈眾籌是指投資者對發(fā)起人進行無償投資的模式，主要用于公益事業(yè)，捐贈眾籌的投資者幾乎不會在乎自己最終能獲得多少資金回報，更注重的是精神層面的滿足。

2.回報眾籌是指投資者對發(fā)起人進行投資，以獲得產(chǎn)品或服務的模式。

3.債權眾籌是指發(fā)起人以出讓一定比例的債權的形式，通過互聯(lián)網(wǎng)向大眾融資的模式。

4.股權眾籌是“股權眾籌”，指某一公司讓出一定比例的股份，面向眾籌平臺投資者，眾多投資者通過互聯(lián)網(wǎng)渠道出資入股這家公司，從而獲得未來收益。

（二） 點對點融資方式

點對點融資（Peer-to-Peer），簡稱P2P。P2P網(wǎng)絡借貸就是小微企業(yè)以點對點的方式來達到融資的最終目的，要進行借款的小微企業(yè)能夠借助于網(wǎng)站平臺來挖掘出相應的借貸的用戶，從而使得其融資成功。點對點融資的分類有：

1.純線上融資渠道：人人貸、拍拍貸等都是典型的代表，該小微企業(yè)融資渠道中，資金的借貸資金活動都將在線上進行；

2.線上線下結合的融資渠道：該融資渠道的典型代表是翼龍貸，具體地說，就是在線上進行申請，而在線下進行審核處理，最終完成融資整個過程；

3.債權轉讓融資渠道，這種渠道的典型代表是宜信融資，是企業(yè)以中間人的角色來尋找最佳的借款人，通過個人進行借貸資金行為之后，在此基礎之上，將債權向理財投資者進行轉讓的活動。

（三） 電商平臺融資方式

以電子商務平臺為基礎，利用商家在線交易信息和客戶支付信息形成大數(shù)據(jù)金融平臺的一種模式。

（四） 供應鏈金融方式

電商企業(yè)與其他金融機構合作，利用電商平臺積累和掌握的供應鏈上下游的大數(shù)據(jù)金融庫用電商平臺積累和掌握的供應鏈上下游的大數(shù)據(jù)金融庫，向其他金融機構提供融資所需客戶信息和技術支持其他金融機構提供融資所需客戶信息和技術支持，為自身平臺內(nèi)注冊商戶提供貸款臺內(nèi)注冊商戶提供貸款，因為是在產(chǎn)銷貸這個鏈條上運營的，也被稱為互聯(lián)網(wǎng)供應鏈借貸。

二、關于互聯(lián)網(wǎng)金融下的小微企業(yè)的融資方式的建議

（一） 小微企業(yè)角度

現(xiàn)代企業(yè)需要不斷加強自身建設。小微企業(yè)可從改變生產(chǎn)經(jīng)營方式開始加強自身建設。小微企業(yè)應盡快改變傳統(tǒng)的“家族式”管理模式，從自身狀況出發(fā)引入專業(yè)的職業(yè)經(jīng)理人機制，建立規(guī)范化的現(xiàn)代企業(yè)財務、人事等管理機制，用提高自身的信息透明度和全面性，降低與金融機構之間的信息不對稱程度，降低借貸雙方的風險。同時小微企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營的過程中要堅持誠信經(jīng)營，與社會各個方面接觸的時候都需注意累積信用，以保證融資的信用基礎。

（二） 互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)角度

為了長遠的良性發(fā)展，互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)要不斷推進金融創(chuàng)新產(chǎn)品設計和服務?？梢圆粩鄳{借云計算和大數(shù)據(jù)等信息技術對小微企業(yè)的融資需求進一步挖掘、細化，從操作流程、客戶資格、還貸期限、還貸方式、還貸利率等方面提供更加靈活的解決方案，提供更加具有個性化和針對性的融資服務，此提高客戶黏性和滿意度，取得長遠發(fā)展。與此同時，互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)必須不斷加強風險管理，比如通過信息技術的創(chuàng)新，解決網(wǎng)絡征信中的具體操作困難等問題，風險管理是金融企業(yè)的生命線，互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)必須加強風險管理。

（三） 監(jiān)管機構角度

國家監(jiān)管機構應組織開展制定互聯(lián)網(wǎng)安全標準，促進形成互聯(lián)網(wǎng)下安全監(jiān)控機制的形成。加快互聯(lián)網(wǎng)金融法律監(jiān)管體系建設，用前瞻性和預期性眼光進行建設，在體系建設過程中，首先，要修正和完善金融立法體系，使之更適合現(xiàn)代金融市場；其次，要開展互聯(lián)網(wǎng)金融領域基礎性立法工作，明確法律規(guī)范；再者，要制訂互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的規(guī)章制度，強調(diào)行業(yè)規(guī)范要求；最后，要加強互聯(lián)網(wǎng)金融消費者權益的保護者，普及互聯(lián)網(wǎng)金融消費者的教育，提高消費者在互聯(lián)網(wǎng)金融融資過程中的風險意識和自我防護能力。

結語

互聯(lián)網(wǎng)金融模式的出現(xiàn)為許多小微企業(yè)帶來了曙光。目前，互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)經(jīng)營范圍不斷擴大，服務領域也不斷深化。他們不再滿足于只做單純的第三方支付平臺，而開始依據(jù)自身平臺進行積累的大量的數(shù)據(jù)信息形成大數(shù)據(jù)，并結合數(shù)據(jù)挖掘技術，開始涉足小微企業(yè)的信貸領域和供應鏈金融領域。雖然互聯(lián)網(wǎng)金融融資方式為解決小微融資難的問題提供了新的解決思路，但仍有很多不足之處亟須進一步完善。

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