國(guó)內(nèi)小麥?zhǔn)袌?chǎng)形勢(shì)分析

為保證我國(guó)口糧絕對(duì)安全，國(guó)家繼續(xù)實(shí)施小麥最低收購(gòu)價(jià)政策，促進(jìn)了國(guó)內(nèi)小麥穩(wěn)產(chǎn)增產(chǎn)，國(guó)內(nèi)小麥?zhǔn)袌?chǎng)產(chǎn)需平衡有余，庫(kù)存保持較高水平。預(yù)計(jì)2020/21年度（今年6月至明年5月，下同）全國(guó)小麥總產(chǎn)量1.34億噸，消費(fèi)總量1.27億噸。在最低收購(gòu)價(jià)政策支持下，多年來我國(guó)小麥?zhǔn)袌?chǎng)價(jià)格保持“下有底上有頂”的“政策市”。由于今年玉米價(jià)格持續(xù)上漲，與小麥價(jià)差逐步縮小，二者市場(chǎng)聯(lián)系更加緊密，使得小麥價(jià)格運(yùn)行邏輯逐漸轉(zhuǎn)變?yōu)椤暗卓从衩?，頂看政策”?/p>

市場(chǎng)供求形勢(shì)

1.供給情況

（1）在“谷物基本自給，口糧絕對(duì)安全”的糧食安全戰(zhàn)略觀下，我國(guó)一直高度重視小麥生產(chǎn)。雖然國(guó)內(nèi)小麥種植面積有所下降，但小麥?zhǔn)袌?chǎng)供應(yīng)依然充足。國(guó)家統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)顯示（下同），今年全國(guó)夏糧播種面積達(dá)26172千公頃，比2019年減少181.6千公頃，下降0.7%。其中夏收小麥播種面積為22711千公頃，比2019年減少273.5千公頃，下降1.2%。夏糧播種面積減少的主要原因：一是隨著農(nóng)業(yè)供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革的不斷深化，農(nóng)產(chǎn)品種植結(jié)構(gòu)也在不斷調(diào)整優(yōu)化。二是華北平原地下水超采區(qū)域推廣實(shí)施季節(jié)性休耕制度，相關(guān)地區(qū)主動(dòng)調(diào)減了小麥播種面積。

（2）全國(guó)夏糧生產(chǎn)再獲豐收，產(chǎn)量創(chuàng)歷史新高。今年全國(guó)夏糧單位面積產(chǎn)量為5456.5公斤/公頃，比2019年增加83.4公斤/公頃，增長(zhǎng)1.6%。其中夏收小麥單位面積產(chǎn)量達(dá)5798.0公斤/公頃，比2019年增加101.9公斤/公頃，增長(zhǎng)1.8%；全國(guó)夏糧總產(chǎn)量達(dá)14281萬噸，比2019年增加120.8萬噸，增幅0.9%。其中夏收小麥產(chǎn)量達(dá)13168萬噸，比2019年增加75.6萬噸，增幅0.6%。主要原因在于今年小麥生長(zhǎng)期間，氣候條件總體有利。表現(xiàn)在冬小麥播種期間，主產(chǎn)區(qū)大部分地區(qū)底墑充足，麥苗質(zhì)量較高；灌漿成熟期，天氣以晴為主，晝夜溫差大，有利于小麥干物質(zhì)積累和品質(zhì)提高；收獲期間沒有出現(xiàn)連續(xù)陰雨天氣，確保了夏糧順利收獲歸倉(cāng)。國(guó)家糧油信息中心預(yù)計(jì)，算上全國(guó)春小麥產(chǎn)量，2020/21年度全國(guó)小麥產(chǎn)量將達(dá)1.34億噸，比2019/20年度增加41萬噸，同比增長(zhǎng)0.3%。

2.需求情況

我國(guó)絕大部分小麥用于食用消費(fèi)，消費(fèi)彈性較小。隨著人民生活水平的提高，近年來人均主食消費(fèi)呈下降趨勢(shì)。今年上半年受新冠肺炎疫情影響，大部分餐飲機(jī)構(gòu)停業(yè)，學(xué)校推遲開學(xué)等因素，導(dǎo)致小麥?zhǔn)秤孟M(fèi)略有下降。隨著國(guó)內(nèi)疫情已得到有效控制，2020/21年度全國(guó)小麥?zhǔn)秤孟M(fèi)量有望回升。同時(shí)，小麥進(jìn)入飼用領(lǐng)域也將呈增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)。國(guó)家糧油信息中心預(yù)計(jì)，2020/21年度國(guó)內(nèi)小麥消費(fèi)總量12727萬噸，比2019/20年度增加559萬噸，增幅4.5%。其中，食用消費(fèi)9180萬噸，增加80萬噸；飼料消費(fèi)和損耗2000萬噸，增加450萬噸。

價(jià)格運(yùn)行邏輯

1.市場(chǎng)價(jià)格下有底部支撐

2006年開始，我國(guó)對(duì)小麥實(shí)行最低收購(gòu)價(jià)政策，也被市場(chǎng)稱為托市收購(gòu)政策，即當(dāng)市場(chǎng)價(jià)格低于當(dāng)年國(guó)家規(guī)定的最低收購(gòu)價(jià)時(shí)，國(guó)家以規(guī)定的最低收購(gòu)價(jià)收購(gòu)當(dāng)年生產(chǎn)符合質(zhì)量標(biāo)準(zhǔn)的小麥。國(guó)家發(fā)展和改革委員會(huì)數(shù)據(jù)顯示，2006年，國(guó)標(biāo)三等白麥最低收購(gòu)價(jià)為1440元/噸，隨后逐年上調(diào)，2014年國(guó)標(biāo)三等小麥最低收購(gòu)價(jià)為2360元/噸。2018-2019年連續(xù)兩年每年下調(diào)60元/噸，降至2240元/噸，今年價(jià)格保持穩(wěn)定。最低收購(gòu)價(jià)政策為小麥?zhǔn)袌?chǎng)價(jià)格提供了底部支撐，按現(xiàn)行小麥和稻谷最低收購(gòu)價(jià)執(zhí)行預(yù)案規(guī)定，當(dāng)糧食市場(chǎng)收購(gòu)價(jià)格持續(xù)3天低于國(guó)家公布的最低收購(gòu)價(jià)格時(shí)，經(jīng)中儲(chǔ)糧集團(tuán)公司報(bào)國(guó)家糧食和物資儲(chǔ)備局批準(zhǔn)，將在符合條件的相關(guān)地區(qū)啟動(dòng)預(yù)案，當(dāng)市場(chǎng)收購(gòu)價(jià)格回升到最低收購(gòu)價(jià)水平以上時(shí)，及時(shí)停止預(yù)案實(shí)施。這樣也就直接導(dǎo)致了市場(chǎng)價(jià)格跟隨托市收購(gòu)價(jià)的上調(diào)而上漲，同樣當(dāng)最低收購(gòu)價(jià)下調(diào)時(shí)，也會(huì)造成市場(chǎng)價(jià)格的下降。歷史監(jiān)測(cè)數(shù)據(jù)反映了這一趨勢(shì)，以我國(guó)最大小麥產(chǎn)區(qū)河南為例，隨著最低收購(gòu)價(jià)從2007年的1440元/噸上調(diào)至2014年的2360元/噸，而后又下降至今年的2240元/噸，當(dāng)?shù)匦←準(zhǔn)袌?chǎng)平均價(jià)格也從1540元/噸左右上漲至2560元/噸左右，后又降至2370元/噸左右。

2.供應(yīng)充裕上有頂部制約

最低收購(gòu)價(jià)政策有效保護(hù)了農(nóng)民種植小麥的積極性，加上種子、生產(chǎn)和管理的技術(shù)進(jìn)步，使得小麥單產(chǎn)逐年增加，從而有力地促進(jìn)了我國(guó)小麥的產(chǎn)量連續(xù)多年持續(xù)提高，保障了國(guó)內(nèi)的口糧安全。但小麥產(chǎn)量在完全滿足國(guó)內(nèi)口糧需求后，仍在持續(xù)增長(zhǎng)，近五年連續(xù)產(chǎn)大于需。為防止“谷賤傷農(nóng)”，國(guó)家啟動(dòng)了小麥最低收購(gòu)價(jià)執(zhí)行預(yù)案，持續(xù)啟動(dòng)托市收購(gòu)使得小麥庫(kù)存逐年累積。為避免因儲(chǔ)存時(shí)間過長(zhǎng)出現(xiàn)品質(zhì)下降的情況，庫(kù)存小麥將作為供應(yīng)偏緊時(shí)的補(bǔ)充投放到市場(chǎng)，其到廠價(jià)成為小麥?zhǔn)袌?chǎng)價(jià)格的頂部制約。近幾年市場(chǎng)價(jià)格走勢(shì)也明顯反映出這一邏輯，2017年政策性小麥競(jìng)價(jià)交易底價(jià)為2460元/噸，折成本后為2620元/噸左右，當(dāng)年市場(chǎng)最高價(jià)格2630元/噸，2018年底價(jià)下調(diào)至2390元/噸，2019年下調(diào)至2290元/噸，市場(chǎng)最高價(jià)分別降至2520元/噸和2430元/噸。

3.配額制度擋住低價(jià)小麥進(jìn)口沖擊

由于國(guó)內(nèi)小麥?zhǔn)袌?chǎng)價(jià)格總體穩(wěn)定，我國(guó)南方港口進(jìn)口小麥價(jià)格基本保持在2500元/噸以上。由于國(guó)際小麥產(chǎn)量持續(xù)增加，多年來小麥國(guó)際市場(chǎng)價(jià)格低位徘徊，如美國(guó)小麥進(jìn)口到我國(guó)南方港口完稅價(jià)格大多在2300元/噸以下，國(guó)內(nèi)外價(jià)差保持在200元/噸以上，部分年份（如2014-2016年）價(jià)差最高達(dá)到1000元/噸。但受配額限制（配額外進(jìn)口關(guān)稅65%），小麥每年進(jìn)口數(shù)量均保持在960萬噸的配額內(nèi)，并且由于國(guó)內(nèi)需求的強(qiáng)筋弱筋等優(yōu)質(zhì)小麥供給不足，因此每年進(jìn)口的大部分為優(yōu)質(zhì)小麥，以彌補(bǔ)國(guó)內(nèi)優(yōu)麥缺口。小麥進(jìn)口配額制度有效擋住了低價(jià)進(jìn)口糧源的沖擊，使國(guó)內(nèi)小麥?zhǔn)袌?chǎng)受國(guó)際市場(chǎng)影響較小而總體保持平穩(wěn)運(yùn)行。

小麥?zhǔn)袌?chǎng)新變化

1.比價(jià)關(guān)系的變化

在我國(guó)，小麥不僅是主要的口糧品種，也是優(yōu)質(zhì)的飼料原料。當(dāng)小麥與玉米的比價(jià)為1.05∶1時(shí)，部分飼料企業(yè)表示更傾向于使用小麥。歷史上，江蘇、安徽等地的小麥也曾大量用于飼用領(lǐng)域，后由于最低收購(gòu)價(jià)的提高抬高了小麥?zhǔn)袌?chǎng)價(jià)格，導(dǎo)致其失去飼用優(yōu)勢(shì)。加之2016年我國(guó)開始實(shí)行玉米收儲(chǔ)制度改革后，實(shí)行市場(chǎng)化收購(gòu)價(jià)生產(chǎn)者補(bǔ)貼的新機(jī)制，玉米價(jià)格快速回歸市場(chǎng)。2015年華北玉米平均價(jià)格在2160元/噸左右，此后連續(xù)下降，2017年最低下降至1600元/噸。國(guó)家推進(jìn)“鐮刀彎”地區(qū)①玉米種植結(jié)構(gòu)調(diào)整，適當(dāng)調(diào)減非優(yōu)勢(shì)產(chǎn)區(qū)玉米面積。國(guó)家統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)顯示，2016年以來玉米播種面積累計(jì)下降5500萬畝，產(chǎn)量也隨之下降。但玉米飼用消費(fèi)出現(xiàn)剛性增長(zhǎng)，其加工需求大幅增加。在供需共同作用下，國(guó)內(nèi)玉米市場(chǎng)出現(xiàn)產(chǎn)需缺口，臨儲(chǔ)玉米庫(kù)存被快速消化。2017-2019年，消化了玉米庫(kù)存總量的70%，預(yù)計(jì)今年將全部消化完畢。隨著臨儲(chǔ)玉米庫(kù)存下降，玉米價(jià)格隨之逐年合理回升。今年7月，華北玉米價(jià)格在玉米收儲(chǔ)制度改革后首次超過小麥，小麥與玉米比價(jià)降至1以下，小麥飼用優(yōu)勢(shì)再次顯現(xiàn)，部分飼料企業(yè)開始積極收購(gòu)小麥。

2.價(jià)格運(yùn)行規(guī)律改變

小麥替代玉米進(jìn)入飼用市場(chǎng)，一方面有效彌補(bǔ)了玉米市場(chǎng)缺口，抑制了玉米價(jià)格上漲空間。另一方面，飼料企業(yè)入市收購(gòu)小麥，有力拉升了小麥?zhǔn)袌?chǎng)價(jià)格，使得小麥價(jià)格普遍高于最低收購(gòu)價(jià)，小麥政策性收購(gòu)量明顯下降。因此，小麥價(jià)格運(yùn)行邏輯將由“下有底上有頂”的“政策市”特征轉(zhuǎn)變?yōu)橛捎衩资袌?chǎng)和小麥政策所共同決定。當(dāng)玉米價(jià)格在小麥最低收購(gòu)價(jià)以下運(yùn)行時(shí)，小麥最低收購(gòu)價(jià)政策將發(fā)揮主要作用，支撐小麥價(jià)格保持在最低收購(gòu)價(jià)以上運(yùn)行；當(dāng)玉米價(jià)格上漲至小麥最低收購(gòu)價(jià)以上，二者價(jià)格接軌后，玉米價(jià)格將帶動(dòng)小麥價(jià)格上行。但國(guó)內(nèi)小麥庫(kù)存較為充裕，政策性庫(kù)存仍將有效抑制小麥價(jià)格上漲，因此小麥價(jià)格頂部仍主要由政策決定。小麥?zhǔn)袌?chǎng)仍將保持供大于求的局面，而充裕的小麥庫(kù)存將有效抑制玉米價(jià)格過度上漲，成為國(guó)內(nèi)糧食保供穩(wěn)價(jià)的“壓艙石”。

■ 流波皺碧 趙來清/攝

未來價(jià)格形勢(shì)判斷

小麥作為保證口糧絕對(duì)安全的品種，國(guó)內(nèi)自給自足且供大于求是常態(tài)。作為穩(wěn)定國(guó)內(nèi)小麥生產(chǎn)、保障種糧農(nóng)民基本收益的最低收購(gòu)價(jià)政策將會(huì)持續(xù)，小麥?zhǔn)袌?chǎng)價(jià)格平穩(wěn)運(yùn)行的特征不會(huì)改變。近幾年玉米產(chǎn)需形勢(shì)變化較快，未來兩年小麥進(jìn)入飼用替代玉米數(shù)量增加，托市收購(gòu)數(shù)量將明顯下降。進(jìn)而小麥價(jià)格底部也將由“小麥底，看托市”轉(zhuǎn)變?yōu)椤靶←湹?，看玉米”，而小麥頂部制約仍將由政策性糧食到廠價(jià)決定，區(qū)間內(nèi)小麥價(jià)格將隨玉米價(jià)格的波動(dòng)而波動(dòng)。

注釋：

①“鐮刀彎”地區(qū)包括東北冷涼區(qū)、北方農(nóng)牧交錯(cuò)區(qū)、西北風(fēng)沙干旱區(qū)、太行山沿線區(qū)及西南石漠化區(qū)，在地形版圖中呈現(xiàn)由東北向華北-西南-西北鐮刀彎狀分布，是玉米結(jié)構(gòu)調(diào)整的重點(diǎn)地區(qū)。主要包括河北、山西、內(nèi)蒙古、遼寧、吉林、黑龍江、廣西、貴州、云南、陜西、甘肅、寧夏和新疆等?。ㄗ灾螀^(qū)）。