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    企業(yè)關(guān)聯(lián)交易風(fēng)險(xiǎn)管理及其防范

    2020-10-12 14:12郭振峰
    中國(guó)市場(chǎng) 2020年26期
    關(guān)鍵詞:內(nèi)部治理關(guān)聯(lián)交易審計(jì)

    郭振峰

    [摘要]企業(yè)間的關(guān)聯(lián)交易有積極的一面,也蘊(yùn)含一定的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn),一些公司甚至是上市公司,社會(huì)責(zé)任和社會(huì)道德缺失,利用關(guān)聯(lián)交易營(yíng)造業(yè)績(jī),少數(shù)中介機(jī)構(gòu)履職不盡責(zé),甚至出具虛假審計(jì)報(bào)告,外部監(jiān)管無(wú)力,最終引發(fā)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。本文著重從企業(yè)內(nèi)部控制和外部監(jiān)管兩個(gè)方面來(lái)闡述企業(yè)關(guān)聯(lián)交易的風(fēng)險(xiǎn)管理和防范。

    [關(guān)鍵詞]關(guān)聯(lián)交易;內(nèi)部治理;審計(jì);監(jiān)督

    [DOI]10.13939/j.cnki.zgsc.2020.26.

    1 ?企業(yè)關(guān)聯(lián)交易風(fēng)險(xiǎn)類(lèi)型及其特征

    1.1 ?關(guān)聯(lián)交易的定義

    根據(jù)《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第36號(hào)—關(guān)聯(lián)方披露》中的規(guī)定,關(guān)聯(lián)方交易是指關(guān)聯(lián)方之間轉(zhuǎn)移資源、勞務(wù)或義務(wù)的行為,而不論是否收取價(jià)款。關(guān)聯(lián)方通常包括了企業(yè)、企業(yè)的相關(guān)部門(mén)(或單位)和股東(或個(gè)人) 等企業(yè)的利益相關(guān)方。

    1.2 ?關(guān)聯(lián)交易的風(fēng)險(xiǎn)類(lèi)型

    企業(yè)間的關(guān)聯(lián)交易是一種中性交易模式,可以節(jié)約資源,減少企業(yè)交易成本,增加企業(yè)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力,從而做大做強(qiáng),但是,內(nèi)部關(guān)聯(lián)交易又蘊(yùn)含了極大的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)、稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)和監(jiān)管風(fēng)險(xiǎn),成為掩蓋真實(shí)交易目的的途徑。根據(jù)會(huì)計(jì)總則,可歸納為以下幾類(lèi)行為:一是資產(chǎn)交易,包括有形資產(chǎn)、無(wú)形資產(chǎn)以及股票期權(quán)等的買(mǎi)賣(mài)、商品的采購(gòu)與銷(xiāo)售行為;二是資金互融互通,向關(guān)聯(lián)方提供不符合商業(yè)實(shí)質(zhì)的資金往來(lái)、擔(dān)保以及互保行為;三是關(guān)聯(lián)方間的并購(gòu)行為;四是關(guān)聯(lián)方間的虛假債權(quán)債務(wù)結(jié)算行為等。企業(yè)應(yīng)該自覺(jué)規(guī)范上述關(guān)聯(lián)交易行為,防范關(guān)聯(lián)交易風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生。

    1.3 ?關(guān)聯(lián)交易的風(fēng)險(xiǎn)特征

    其主要特征是交易金額巨大、關(guān)聯(lián)交易在收入或支出結(jié)構(gòu)中占比較高、交易定價(jià)與市場(chǎng)價(jià)格存在較大差異、交易行為非必要、或者行為不合理等,成為企業(yè)管理者、大股東或者實(shí)際控制人挪用、侵占公司資金的手段 。綜上所述,我們可以稱(chēng)之為異常關(guān)聯(lián)交易,企業(yè)通過(guò)抽取資金,騰挪資產(chǎn),可以虛增收入,粉飾財(cái)務(wù)報(bào)表。

    2 ?企業(yè)關(guān)聯(lián)交易風(fēng)險(xiǎn)管理存在的問(wèn)題

    2.1 ?內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)尚不完善,內(nèi)部控制制度體系弱化,帶來(lái)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)

    我國(guó)在市場(chǎng)化的進(jìn)程中,企業(yè)管理制度以及內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)在不斷的完善,尤其是近年來(lái),在我國(guó)資本市場(chǎng)推行股權(quán)分置改革,從頂層設(shè)計(jì)入手,解決股份制公司股權(quán)結(jié)構(gòu)問(wèn)題,通過(guò)股權(quán)分置,解決一股獨(dú)大,保障中小股東的利益,但是,內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)仍不完善,內(nèi)部控制仍待加強(qiáng)。比如公司董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)、經(jīng)理層職權(quán)范圍劃分模糊,董事會(huì)的決策力超越股東大會(huì),監(jiān)事會(huì)形同虛設(shè),日常工作中缺乏對(duì)關(guān)聯(lián)交易風(fēng)險(xiǎn)的深入分析,起不到應(yīng)有的監(jiān)督作用,更無(wú)法利用審計(jì)部門(mén)實(shí)現(xiàn)對(duì)關(guān)聯(lián)交易過(guò)程的風(fēng)險(xiǎn)分析,為風(fēng)險(xiǎn)決策提供幫助。內(nèi)部控制制度保障體系缺乏公平和效率,直接弱化增加了關(guān)聯(lián)交易風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生,為企業(yè)的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)埋下隱患。

    2.2 ?企業(yè)與關(guān)聯(lián)方間在融資信貸中,相互擔(dān)保、過(guò)度信用,集團(tuán)公司虛增授信額度,帶來(lái)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)

    目前, 我國(guó)銀行業(yè)的有關(guān)制度還不完善,一方面集團(tuán)公司、控股公司或參股公司為了解決融資難問(wèn)題,降低融資成本,以自己的資產(chǎn)和股權(quán)為關(guān)聯(lián)方提供擔(dān)?;蛘呋ケ!⒙?lián)保,但是無(wú)形中形成了一個(gè)利益共同體,增加了企業(yè),尤其是集團(tuán)公司的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。另一方面,一些集團(tuán)公司利用子公司、參股公司,通過(guò)關(guān)聯(lián)交易,增加企業(yè)營(yíng)業(yè)收入來(lái)制造利潤(rùn),讓銀行高估公司的現(xiàn)金流量,償債能力以及盈利能力,增加授信額度。2015年12月5日,上市公司綜藝股份發(fā)布公告稱(chēng),公司擬將持有的綜藝科技有限公司100%股權(quán)全部轉(zhuǎn)讓給南通綜藝投資有限公司,轉(zhuǎn)讓價(jià)格為1.6億元,綜藝投資為公司的控股股東,本次交易構(gòu)成關(guān)聯(lián)交易,是典型的左手倒右手的行為,1.6億關(guān)聯(lián)交易救業(yè)績(jī),0.4折轉(zhuǎn)股權(quán),上市公司的信譽(yù)遭到質(zhì)疑,導(dǎo)致公司股價(jià)下跌,引發(fā)公司的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn),甚至激發(fā)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn),給廣大中小股民帶來(lái)?yè)p失,造成兩敗俱傷的后果。

    2.3 ?企業(yè)與關(guān)聯(lián)方間相互占用資金,情況混亂而導(dǎo)致利潤(rùn)轉(zhuǎn)移,規(guī)避稅收帶來(lái)稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)

    一方面關(guān)聯(lián)企業(yè)之間交易越多,企業(yè)之間占用資金現(xiàn)象也就越多。在這個(gè)過(guò)程中,尤其是集團(tuán)公司,在對(duì)關(guān)聯(lián)方資金使用的費(fèi)用收取上,更是模糊不清,對(duì)于資金占用的利息收入,產(chǎn)生的稅收問(wèn)題不加考慮。另一方面企業(yè)與關(guān)聯(lián)方,通過(guò)關(guān)聯(lián)交易向享有稅收優(yōu)惠政策的一方轉(zhuǎn)移利潤(rùn),“合理避稅”,從而實(shí)現(xiàn)短期利益最大化,整體稅負(fù)最小化的目的。但是稅務(wù)部門(mén)會(huì)因?yàn)槎愂帐杖氲牧魇В瑢?duì)異常關(guān)聯(lián)交易追查,引發(fā)企業(yè)的稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

    2.4 ?外部監(jiān)督尚不能與內(nèi)部控制形成合力,構(gòu)建良好的關(guān)聯(lián)交易風(fēng)險(xiǎn)防范內(nèi)部環(huán)境和外部環(huán)境,帶來(lái)監(jiān)管風(fēng)險(xiǎn)

    在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)中,外部監(jiān)督對(duì)關(guān)聯(lián)交易行為的控制可以說(shuō)是必不可少的。2019年,從年頭到年尾,幾乎每個(gè)月都有上市公司的負(fù)面新聞、業(yè)績(jī)丑聞,北京國(guó)企昊華能源公告,2015年的一起關(guān)聯(lián)并購(gòu)導(dǎo)致該公司自2015年起合并口徑資產(chǎn)虛增約28億元、少數(shù)股東權(quán)益虛增約14億元,2015年當(dāng)年該公司歸母凈利潤(rùn)虛增約14億元。事實(shí)上,從昊華能源歷年公告看,該起并購(gòu)分為兩筆進(jìn)行,第一筆發(fā)生在2011年10月,距今已達(dá)8年之久,2015年的并購(gòu)為第二筆交易。昊華能源“觸雷”,誰(shuí)來(lái)負(fù)這個(gè)責(zé)任?無(wú)疑中介評(píng)估機(jī)構(gòu)、審計(jì)機(jī)構(gòu)、外部監(jiān)管機(jī)構(gòu)有不可推卸的責(zé)任,對(duì)于上市公司的資產(chǎn)、負(fù)債狀況監(jiān)督力度不足,監(jiān)管指標(biāo)不充分,彈性空間大,對(duì)于違規(guī)違法操作的行為處罰力度不夠,異常關(guān)聯(lián)交易違規(guī)成本低,破壞了市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的公平性。

    3 ?企業(yè)關(guān)聯(lián)交易風(fēng)險(xiǎn)管理存在問(wèn)題的原因分析

    3.1 ?管理層風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)薄弱

    在企業(yè)內(nèi)部治理上,一把手沒(méi)有樹(shù)立好較高的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí),社會(huì)道德意識(shí)和企業(yè)家社會(huì)責(zé)任意識(shí),沒(méi)有從思想意識(shí)上把控好風(fēng)險(xiǎn)防范的第一道關(guān),導(dǎo)致企業(yè)內(nèi)部控制制度不完善,執(zhí)行不到位。

    3.2 ?行業(yè)制度不完善,約束力有限。

    我國(guó)公司法并未禁止關(guān)聯(lián)交易,公司法僅對(duì)“利用關(guān)聯(lián)交易關(guān)系損害公司利益”的行為進(jìn)行規(guī)范,即公司高管利用其關(guān)聯(lián)關(guān)系給公司造成損失的,應(yīng)當(dāng)承擔(dān)經(jīng)濟(jì)賠償和行政處罰。在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)中關(guān)聯(lián)交易是有積極作用的一面,但另一方面,卻與市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的基本原則不相符合,即公平、公正、公開(kāi),關(guān)聯(lián)交易的程序規(guī)范性、真實(shí)性、公允性是值得質(zhì)疑的。

    3.3 ?外部監(jiān)管薄弱,沒(méi)有有效強(qiáng)化外部監(jiān)督的積極作用

    充分發(fā)揮外部監(jiān)管部門(mén)的職能作用,當(dāng)好公司的“看門(mén)人”,在出具審計(jì)報(bào)告、驗(yàn)資報(bào)告、資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告、或者法律意見(jiàn)書(shū)等文件,應(yīng)當(dāng)盡職盡責(zé),對(duì)所依據(jù)的原始資料內(nèi)容的真實(shí)性、準(zhǔn)確性、完整性進(jìn)行審核和查驗(yàn),讓關(guān)聯(lián)交易在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)中更加公平化、透明化。

    3.4 ?違規(guī)的經(jīng)濟(jì)成本和信譽(yù)成本較低

    2019年11月賬面上躺著180億現(xiàn)金的東旭光電,有30億債務(wù)到期,其中20億需當(dāng)下付清,結(jié)果公司說(shuō)付不起,賬戶(hù)上的巨額存款不翼而飛,無(wú)疑公司涉嫌財(cái)務(wù)造假。敢于造假背后的是不當(dāng)所得遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于所受到的經(jīng)濟(jì)處罰和信譽(yù)損失,有鑒于此,對(duì)關(guān)聯(lián)交易違法違規(guī)的處罰力度和措施是關(guān)鍵因素。

    4 防范企業(yè)關(guān)聯(lián)交易風(fēng)險(xiǎn)的措施

    4.1 ?明確公司治理主體的職責(zé)權(quán)限

    在機(jī)構(gòu)設(shè)置上完善股東大會(huì)、董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)、經(jīng)理層之間的職責(zé)劃分,做到既有權(quán)利制衡,最終又能實(shí)現(xiàn)統(tǒng)一、協(xié)調(diào)合作;在議事程序上完善董事會(huì)的決策過(guò)程,保障董事會(huì)作為股東的資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)委托人的地位,對(duì)董事長(zhǎng)的權(quán)力做出約束,明確股東大會(huì)是公司的最高決策機(jī)構(gòu);在內(nèi)部監(jiān)督上完善監(jiān)事會(huì)制度,強(qiáng)化監(jiān)事會(huì)的獨(dú)立性和監(jiān)督性,當(dāng)好董事會(huì)的參謀和督導(dǎo),及時(shí)糾正損害公司整體利益的行為,完善關(guān)聯(lián)交易制度,從而強(qiáng)化內(nèi)部控制效果。

    4.2 ?充分發(fā)揮獨(dú)立董事的作用

    獨(dú)立董事出席董事會(huì)的比例越高,就越能發(fā)揮其對(duì)關(guān)聯(lián)交易的監(jiān)管作用,從而有效地在經(jīng)營(yíng)過(guò)程中降低企業(yè)的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn),保護(hù)中小股東的利益。但實(shí)際上,獨(dú)立董事不履職行責(zé)的情況時(shí)有發(fā)生,所以,充分發(fā)揮獨(dú)立董事作用要注重兩個(gè)方面,一是要有專(zhuān)業(yè)性,二是要有獨(dú)立性,先“專(zhuān)”而后才能“獨(dú)”,同時(shí)獨(dú)立董事要對(duì)自己的行為獨(dú)立承擔(dān)責(zé)任,嚴(yán)格責(zé)任機(jī)制,加強(qiáng)懲罰力度,以使其真正發(fā)揮監(jiān)督作用。

    4.3 ?完善行業(yè)制度,增強(qiáng)制度約束力

    一是進(jìn)一步完善《公司法》中對(duì)關(guān)聯(lián)交易的定價(jià)機(jī)制,對(duì)定價(jià)的合理性、公允性做出可操作性強(qiáng)的規(guī)則。二是完善關(guān)聯(lián)交易的信息披露制度,對(duì)違反誠(chéng)信義務(wù)的控股股東實(shí)行舉證責(zé)任。我國(guó)也有證券法和關(guān)聯(lián)交易信息披露規(guī)則,以提高關(guān)聯(lián)交易信息披露的透明度,社會(huì)公眾或者投資者可以更方便地對(duì)每筆關(guān)聯(lián)交易的公平公允作出客觀的理解和分析。但是因?yàn)榻?jīng)濟(jì)處罰過(guò)輕,司法對(duì)接不通暢,很多信息披露責(zé)任人沒(méi)有敬畏市場(chǎng)的心,導(dǎo)致信息披露一團(tuán)亂象,有選擇性關(guān)聯(lián)信息披露幫助關(guān)聯(lián)方獲取不當(dāng)利益,完善市場(chǎng)違規(guī)違法關(guān)聯(lián)信息披露處罰制度,讓違法者受到司法懲處,保證關(guān)聯(lián)信息披露真實(shí)準(zhǔn)確及時(shí)成為一種共識(shí)。同時(shí)對(duì)于違反誠(chéng)信義務(wù)的控股股東或是受到誠(chéng)信質(zhì)疑的控股股東,舉證責(zé)任制度的實(shí)行可以進(jìn)一步規(guī)范關(guān)聯(lián)交易的正常進(jìn)行,對(duì)中小股東利益也起到了一定的保護(hù)作用,同時(shí)也減輕了有關(guān)部門(mén)的治理難度。

    4.4 ?強(qiáng)化外部監(jiān)督,進(jìn)一步提升違法違規(guī)成本

    在開(kāi)展關(guān)聯(lián)交易的一系列過(guò)程中,不僅要利用內(nèi)部審計(jì)部門(mén)實(shí)現(xiàn)內(nèi)部監(jiān)督,還應(yīng)該進(jìn)一步強(qiáng)化外部監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)的積極作用,一方面對(duì)違規(guī)的審計(jì)等中介部門(mén)要加大處罰力度,提升違規(guī)的經(jīng)濟(jì)成本和信譽(yù)成本,完善市場(chǎng)準(zhǔn)入制度,充分發(fā)揮審計(jì)機(jī)構(gòu)的監(jiān)督作用。提升對(duì)關(guān)聯(lián)交易中的違規(guī)違法操作的容忍度,利用外部監(jiān)督和社會(huì)輿論力量來(lái)提高其風(fēng)險(xiǎn)防范能力。另一方面在對(duì)異常關(guān)聯(lián)交易懲處的案例中,我國(guó)原《證券法》的有關(guān)規(guī)定對(duì)相關(guān)人員或公司予以警告或罰款等行政處罰,懲罰力度相較違法違規(guī)所得而言較輕,容易讓人心存僥幸,不能引以為戒。而新《證券法》大幅提高了對(duì)證券違法行為的處罰力度,比如對(duì)于上市公司信息披露違法行為,從原來(lái)最高可處以六十萬(wàn)元的罰款,提高至一千萬(wàn)元。同時(shí),還應(yīng)該加大對(duì)異常關(guān)聯(lián)交易的司法懲處,讓違法者身陷囹圄,失去自由,有再多的錢(qián)也是枉然,循規(guī)蹈矩,保證關(guān)聯(lián)交易規(guī)范、透明、健康,也才能保護(hù)投資者利益不被侵吞。

    5 ?結(jié)束語(yǔ)

    總之,在社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)中,企業(yè)通過(guò)關(guān)聯(lián)交易優(yōu)化內(nèi)部資源的配置與利用,有效減少交易環(huán)節(jié)成本,優(yōu)化了財(cái)務(wù)成本,提高了運(yùn)營(yíng)效率,但同時(shí)在實(shí)際交易中,關(guān)聯(lián)交易產(chǎn)生的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)、經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)、稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)和市場(chǎng)監(jiān)管風(fēng)險(xiǎn)也是不可忽視的。企業(yè)一把手應(yīng)樹(shù)立道德風(fēng)險(xiǎn)意識(shí),承擔(dān)起社會(huì)責(zé)任意識(shí),在開(kāi)展關(guān)聯(lián)交易的過(guò)程中,應(yīng)該正確利用制度約束風(fēng)險(xiǎn),不斷完善企業(yè)的治理結(jié)構(gòu),強(qiáng)化內(nèi)部控制制度,進(jìn)一步推動(dòng)并完善內(nèi)部關(guān)聯(lián)交易專(zhuān)項(xiàng)制度,接受行政部門(mén)和社會(huì)輿論的外部監(jiān)督,防范并降低關(guān)聯(lián)交易中的潛在風(fēng)險(xiǎn),進(jìn)而提高公司綜合管控能力,促使公司健康平穩(wěn)發(fā)展。

    參考文獻(xiàn):

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