遺囑信托養(yǎng)老保險(xiǎn)機(jī)制創(chuàng)新研究

[摘要]隨著我國(guó)老齡化問(wèn)題的日趨加重，以養(yǎng)老金為主要養(yǎng)老支柱的財(cái)政壓力日益加大，但我國(guó)當(dāng)前養(yǎng)老保險(xiǎn)體系嚴(yán)重失衡，總資金盤子難于有更大突破，為此，必須結(jié)合我國(guó)國(guó)情，創(chuàng)新養(yǎng)老保障機(jī)制，構(gòu)建國(guó)家基本養(yǎng)老和居民個(gè)人養(yǎng)老相結(jié)合的養(yǎng)老保險(xiǎn)機(jī)制，解決養(yǎng)老人員日益增長(zhǎng)的養(yǎng)老生活需求和養(yǎng)老保險(xiǎn)供給不平衡不充分之間的矛盾。

[關(guān)鍵詞]遺囑信托;養(yǎng)老保險(xiǎn);老齡化

[DOI]10.13939/j.cnki.zgsc.2020.26.

我國(guó)五大養(yǎng)老保險(xiǎn)支柱體系中，除由國(guó)家財(cái)政支持的社會(huì)基本養(yǎng)老保險(xiǎn)支柱外，其他養(yǎng)老保險(xiǎn)支柱的保險(xiǎn)保障能力十分脆弱，且發(fā)展空間不大，以至于我國(guó)現(xiàn)行養(yǎng)老保險(xiǎn)機(jī)制難以滿足未來(lái)人口老齡化日趨加重背景下的養(yǎng)老需求。本文著重對(duì)人口老齡化趨勢(shì)、當(dāng)前養(yǎng)老保險(xiǎn)機(jī)制缺陷、我國(guó)居民財(cái)富結(jié)構(gòu)等進(jìn)行分析，創(chuàng)新提出高度契合我國(guó)實(shí)情的養(yǎng)老保險(xiǎn)機(jī)制，構(gòu)建遺囑信托養(yǎng)老保險(xiǎn)，形成國(guó)家基本養(yǎng)老和居民個(gè)人養(yǎng)老相結(jié)合的養(yǎng)老保險(xiǎn)機(jī)制，從法律設(shè)計(jì)入手，搭建“二主四輔”養(yǎng)老保險(xiǎn)機(jī)制框架，完善信托標(biāo)準(zhǔn)化建設(shè)及信托登記、評(píng)估制度。

1 ?我國(guó)老年化結(jié)構(gòu)分析

多年的國(guó)家計(jì)劃生育政策埋下了人口年齡結(jié)構(gòu)迅速老齡化的隱患[1]。據(jù)公開數(shù)據(jù)分析，我國(guó)60歲以上人口占比由2010年的13.3%上升到2017年的17.3%，平均增幅達(dá)4.5%。其中65歲以上的人口占比由2009年的8.5%上升到2018年的11.9%，平均增幅3.8%。按照國(guó)際標(biāo)準(zhǔn)，這兩個(gè)數(shù)據(jù)均顯示我國(guó)已步入老齡化社會(huì)[2]。預(yù)測(cè)到2100年我國(guó)60歲以上人口占比達(dá)到37.92%，65歲人口占比將達(dá)到31.54%[3]。同時(shí)，我國(guó)兒童死亡率和生育率又在同步下降，人口壽命逐漸提升，進(jìn)一步加大人口老齡化程度。我國(guó)每名婦女生育子女總數(shù)從1950年的6.11人逐步下降到了2015年的1.66人，而同期全國(guó)每萬(wàn)人總死亡率從22.2人下降到7.2人，顯示人口壽命持續(xù)延長(zhǎng)，預(yù)計(jì)2050年平均壽命有望達(dá)80歲。在老齡化程度加劇的同時(shí)，居民撫養(yǎng)壓力也將持續(xù)加大。公開數(shù)據(jù)顯示，近10年來(lái)我國(guó)總撫養(yǎng)率比由36.9%上升到40.4%，平均增幅1%，老年撫養(yǎng)率比由11.6%上升到16.8%，平均增幅4%。綜上，從理論上說(shuō)未來(lái)我國(guó)老齡化問(wèn)題將日趨嚴(yán)重，以養(yǎng)老金為代表的社會(huì)保險(xiǎn)困難日益突出。

2 ?我國(guó)現(xiàn)行養(yǎng)老保險(xiǎn)體系存在的問(wèn)題

2.1 ?養(yǎng)老保險(xiǎn)體系發(fā)展失衡

我國(guó)養(yǎng)老保險(xiǎn)體系由五個(gè)支柱組成[4]。第一支柱是國(guó)家主辦的基本養(yǎng)老體系，第二支柱是雇主和員工共同主辦的企業(yè)年金（機(jī)關(guān)事業(yè)單位里稱職業(yè)年金），第三支柱是由個(gè)人投資或購(gòu)買的市場(chǎng)化商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)產(chǎn)品，第四支柱是由財(cái)政補(bǔ)貼轉(zhuǎn)移支付的非繳費(fèi)型養(yǎng)老保險(xiǎn)機(jī)制，第五支柱是居民購(gòu)買的分散在各商業(yè)銀行的養(yǎng)老保險(xiǎn)產(chǎn)品。

就我國(guó)現(xiàn)階段實(shí)際情況而言，第三、四、五支柱基本沒(méi)有建立起來(lái)，故養(yǎng)老保險(xiǎn)體系的關(guān)鍵還是第一、二支柱。第一支柱分別由城鎮(zhèn)職工基本養(yǎng)老保險(xiǎn)和城鄉(xiāng)居民基本養(yǎng)老保險(xiǎn)組成。城鎮(zhèn)職工基本養(yǎng)老保險(xiǎn)是指城鎮(zhèn)有單位的職工和部分自愿的個(gè)體工商戶繳納的養(yǎng)老保險(xiǎn)計(jì)劃。城鄉(xiāng)居民基本養(yǎng)老保險(xiǎn)對(duì)象包括沒(méi)有固定收入的城鎮(zhèn)居民和農(nóng)村居民，這類保險(xiǎn)帶有明顯的社會(huì)救助性質(zhì)。第二支柱中的企業(yè)和職工參與率低，總體覆蓋面嚴(yán)重不足。截止2017年底，建立年金的企業(yè)數(shù)量8萬(wàn)多個(gè)，相當(dāng)于全國(guó)1810萬(wàn)個(gè)企業(yè)總數(shù)的0.4%;覆蓋職工人數(shù)2331萬(wàn)人，相當(dāng)于2.62億在職職工人數(shù)的8.9%和參加城鎮(zhèn)職工基本養(yǎng)老保險(xiǎn)人數(shù)的6.2%，可見(jiàn)該項(xiàng)支柱基本可忽略。

2.2 ?基本養(yǎng)老保險(xiǎn)資金支付壓力持續(xù)加大

我國(guó)基本養(yǎng)老保險(xiǎn)制度采用的是部分累積制的資金籌集方式，由國(guó)家、單位和個(gè)人共同負(fù)擔(dān)養(yǎng)老保險(xiǎn)費(fèi)用，而賬戶管理則是社會(huì)統(tǒng)籌賬戶與個(gè)人賬戶相結(jié)合。由于人口老齡化及歷史原因，目前基本養(yǎng)老保險(xiǎn)金存在靜態(tài)與動(dòng)態(tài)兩種支付缺口壓力。公開數(shù)據(jù)顯示，2018年，全國(guó)城鎮(zhèn)職工基本養(yǎng)老保險(xiǎn)金累計(jì)結(jié)存5.09萬(wàn)億元，全國(guó)城鄉(xiāng)居民社會(huì)養(yǎng)老保險(xiǎn)金累計(jì)結(jié)存0.73萬(wàn)億元，表面上看每年養(yǎng)老資金還略有結(jié)余，但人口的增幅與養(yǎng)老資金收支的增幅卻不成同比例，從2012年開始，全國(guó)基本養(yǎng)老保險(xiǎn)金的收入增速已經(jīng)連續(xù)5年低于支出增速。隨著人口老齡化問(wèn)題日趨嚴(yán)重，養(yǎng)老金需求會(huì)加速增長(zhǎng)，養(yǎng)老金缺口壓力會(huì)持續(xù)加大。

2.3 ?養(yǎng)老保險(xiǎn)五支柱的資金總盤子上升空間均十分有限

五大養(yǎng)老支柱體系中，第一支柱的上升空間十分有限，第四支柱系財(cái)政支付，上升能力與第一支柱一致。縱觀世界范圍內(nèi)采用第一支柱一家獨(dú)大的國(guó)家有幾個(gè)，最有代表性的是希臘，其基本養(yǎng)老金替代率高達(dá)97%，排全球第二，故其國(guó)家負(fù)擔(dān)十分嚴(yán)重，對(duì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的負(fù)面影響也很大，甚至引發(fā)了國(guó)家主權(quán)債務(wù)危機(jī)。可見(jiàn)第一支柱的繳費(fèi)比例不能無(wú)限擴(kuò)大，必須控制在合理范疇。

第二支柱覆蓋率十分低下，且呈下降趨勢(shì)。據(jù)公開數(shù)據(jù)顯示，2017年末，繳納企業(yè)年金的職工僅占全國(guó)企業(yè)職工的3%，因占全國(guó)人口41.5%的鄉(xiāng)村居民不具備企業(yè)年金繳納的條件，可見(jiàn)，繳納企業(yè)年金的職工占全國(guó)15～64歲 人口總數(shù)的比例僅為2.3%。第三、五支柱因系市場(chǎng)化產(chǎn)品，取決于居民購(gòu)買能力、購(gòu)買意愿以及稅優(yōu)政策等，無(wú)論從多年的實(shí)踐還是居民現(xiàn)實(shí)財(cái)富構(gòu)成等因素分析，第三、五支柱的覆蓋率都將持續(xù)低下，保險(xiǎn)的保障功能也必將十分脆弱。

綜上分析，可以得出一個(gè)重要結(jié)論，即我國(guó)五大養(yǎng)老保險(xiǎn)支柱體系中，除由國(guó)家財(cái)政支持的社會(huì)基本養(yǎng)老保險(xiǎn)支柱外，其他養(yǎng)老保險(xiǎn)支柱的保險(xiǎn)保障力度都甚為脆弱，且發(fā)展空間不大。未來(lái)的養(yǎng)老保險(xiǎn)體系設(shè)計(jì)必須結(jié)合我國(guó)國(guó)情，突破五大支柱的機(jī)制思維模式，創(chuàng)新遺囑信托養(yǎng)老保險(xiǎn)策略，構(gòu)建國(guó)家基本養(yǎng)老和居民個(gè)人養(yǎng)老相結(jié)合的養(yǎng)老保險(xiǎn)機(jī)制，以期解決養(yǎng)老人員日益增長(zhǎng)的養(yǎng)老需求和養(yǎng)老保險(xiǎn)供給不平衡不充分之間的矛盾。

3 ?遺囑信托養(yǎng)老保險(xiǎn)機(jī)制的可行性

所謂信托是指委托人基于對(duì)受托人的信任，將其財(cái)產(chǎn)權(quán)委托給受托人，由受托人按委托人的意愿以自己的名義，為受益人的利益或者特定目的進(jìn)行管理或者處分的行為。信托已成為與銀行、證券、保險(xiǎn)并存的四大金融支柱。遺囑信托就是諸多信托種類中的一種。信托財(cái)產(chǎn)形態(tài)多樣，可以是貨幣、有形資產(chǎn)、知識(shí)產(chǎn)權(quán)、動(dòng)產(chǎn)、不動(dòng)產(chǎn)等。遺囑信托養(yǎng)老是遺囑信托工具的運(yùn)用方式，即通過(guò)信托機(jī)制來(lái)解決養(yǎng)老支出和其他約定目的。

在我國(guó)，遺囑信托具有其他任何制度不可替代且與養(yǎng)老保險(xiǎn)機(jī)制高度契合的如下功能與特征：一是實(shí)現(xiàn)財(cái)產(chǎn)流轉(zhuǎn)，這是信托工具的首要功能，由此促進(jìn)全社會(huì)資產(chǎn)流動(dòng)和經(jīng)濟(jì)發(fā)展，尤其對(duì)資產(chǎn)占比高達(dá)85.6%的“僵尸房產(chǎn)”來(lái)講是一種全新的解脫;二是避免遺產(chǎn)糾紛，順利實(shí)現(xiàn)遺產(chǎn)和家族企業(yè)的繼承;三是根據(jù)信托協(xié)議約定將管理的財(cái)產(chǎn)用來(lái)支付養(yǎng)老費(fèi)用是信托的另一功能，據(jù)此實(shí)現(xiàn)養(yǎng)老保障的個(gè)人意愿;四是信托關(guān)系中的委托人、受托人和受益人三者遵照信托法和信托目的運(yùn)營(yíng)，財(cái)產(chǎn)管理風(fēng)險(xiǎn)依法分別被隔離，規(guī)避了信托財(cái)產(chǎn)被強(qiáng)制執(zhí)行的法律風(fēng)險(xiǎn)。

4 ?遺囑信托養(yǎng)老保險(xiǎn)機(jī)制的必要性

4.1 ?有效解決養(yǎng)老保險(xiǎn)體系發(fā)展的失衡

首先，構(gòu)建國(guó)家基本養(yǎng)老和個(gè)人養(yǎng)老為主體的共同養(yǎng)老保險(xiǎn)機(jī)制是我國(guó)未來(lái)發(fā)展趨勢(shì)，而遺囑信托養(yǎng)老是個(gè)人養(yǎng)老機(jī)制的唯一且最佳工具。如前所述，我國(guó)五大養(yǎng)老支柱體系發(fā)展極不均衡，且失衡狀態(tài)日趨嚴(yán)重，故未來(lái)的養(yǎng)老機(jī)制改革必須突破五大支柱的思維模式，引入遺囑信托這種個(gè)人養(yǎng)老保險(xiǎn)的天然機(jī)制是解決養(yǎng)老保險(xiǎn)體系不平衡的重要渠道。其次，構(gòu)建遺囑信托養(yǎng)老符合我國(guó)老人財(cái)產(chǎn)管理與養(yǎng)老意愿的基本國(guó)情。隨著人們財(cái)富的不斷豐富和權(quán)利意識(shí)的提升，遺產(chǎn)繼承糾紛逐漸增加，而遺囑信托制度具有既能解決財(cái)富的有效管理，又能實(shí)現(xiàn)遺產(chǎn)順利繼承的天然優(yōu)勢(shì)。

4.2 ?較好解決基本養(yǎng)老保險(xiǎn)資金壓力

一是居民財(cái)富積累為個(gè)人養(yǎng)老保險(xiǎn)奠定了重要物質(zhì)基礎(chǔ)，改革開放以來(lái)，我國(guó)經(jīng)濟(jì)飛速發(fā)展，人均收入持續(xù)上升，2018年居民人均可支配收入2.8萬(wàn)元，近五年平均增速8.9%;二是居民財(cái)富的構(gòu)成需要信托工具來(lái)實(shí)現(xiàn)其流動(dòng)性。截止2018年，我國(guó)家庭戶均總資產(chǎn)161.7萬(wàn)元，凈資產(chǎn)154.2萬(wàn)元，可投資資產(chǎn)55.7萬(wàn)元。但在總資產(chǎn)的構(gòu)成中，房產(chǎn)占比近8成，達(dá)到77.7%，尤其老年人的房產(chǎn)占總資產(chǎn)比最大達(dá)85.6%，而金融資產(chǎn)只有11.8%。在金融資產(chǎn)構(gòu)成中，銀行存款占42.9%，股票占8.1%，基金占3.2%。也即存款在總資產(chǎn)中的比例僅占4%。相比發(fā)達(dá)國(guó)家，美國(guó)家庭中的房產(chǎn)占比為34.6%，金融資產(chǎn)占比超過(guò)42%，日本的金融資產(chǎn)高達(dá)61%，新加坡56%，英國(guó)52%，加拿大48.6%。

4.3 ?持續(xù)解決養(yǎng)老保險(xiǎn)資金總盤子的上限

首先是遺囑信托發(fā)展空間巨大。作為四大金融支柱之一的信托業(yè)務(wù)得到長(zhǎng)足發(fā)展。截止2018年底，全國(guó)信托資產(chǎn)達(dá)到227012.63億元，其中，與養(yǎng)老信托相關(guān)的資金信托達(dá)189446.68億元。在資金信托行業(yè)投向方面，運(yùn)用于社會(huì)養(yǎng)老保險(xiǎn)方面的資金投資433.82億元，占資金信托總額的0.2%，隨著財(cái)富積累和觀念的改變，未來(lái)養(yǎng)老保險(xiǎn)信托業(yè)務(wù)規(guī)模會(huì)爆發(fā)式增長(zhǎng);其次是遺囑信托工具能較好解決信托財(cái)產(chǎn)的持續(xù)增長(zhǎng)，因?yàn)樾磐惺俏┮粰M跨資本、貨幣和產(chǎn)業(yè)三大市場(chǎng)的多功能金融工具，可以在三者市場(chǎng)之間進(jìn)行流通、結(jié)合，充分發(fā)揮投融資的雙向功能。

5 ?遺囑信托養(yǎng)老保險(xiǎn)機(jī)制創(chuàng)新設(shè)計(jì)

5.1 ?創(chuàng)新養(yǎng)老保險(xiǎn)機(jī)制，將遺囑信托養(yǎng)老保險(xiǎn)作為我國(guó)六大養(yǎng)老保險(xiǎn)支柱之一

養(yǎng)老保險(xiǎn)體系建設(shè)是全國(guó)性和長(zhǎng)期性的一項(xiàng)復(fù)雜工程，涉及經(jīng)濟(jì)、社會(huì)、文化等多層面、多維度的戰(zhàn)略問(wèn)題，需要站在國(guó)家高度實(shí)現(xiàn)頂層設(shè)計(jì)。當(dāng)前我國(guó)養(yǎng)老保險(xiǎn)機(jī)制在一定程度上明顯脫離了我國(guó)實(shí)情，需要借助遺囑信托這一金融工具，在喚醒巨大存量資產(chǎn)的同時(shí)解決不斷加大的養(yǎng)老難題。創(chuàng)新后的養(yǎng)老保險(xiǎn)機(jī)制框架為“二主四輔”支柱模式，“二主”即國(guó)家主辦的基本養(yǎng)老體系和遺囑信托養(yǎng)老體系，或稱“雙軌制”，“四輔”即原養(yǎng)老保險(xiǎn)支柱框架下的后四類。各支柱的功能、作用及其社會(huì)效益各有不同。新型養(yǎng)老保險(xiǎn)機(jī)制框架見(jiàn)圖1。

5.2 ?完善信托法律制度并構(gòu)建標(biāo)準(zhǔn)化遺囑養(yǎng)老信托業(yè)務(wù)模式

新的遺囑信托機(jī)制運(yùn)營(yíng)首先要有法律保障。目前我國(guó)規(guī)范信托業(yè)務(wù)的法律只有2001年頒布的《信托法》，該法對(duì)遺囑信托的規(guī)定幾乎沒(méi)有。因此有必要在法律層面將遺囑信托的運(yùn)營(yíng)機(jī)制、養(yǎng)老保險(xiǎn)對(duì)接機(jī)制等固化下來(lái)，對(duì)受托人的資格與監(jiān)管要求、受托人與養(yǎng)老機(jī)構(gòu)的嫁接機(jī)制、受托人與委托人和受益人在養(yǎng)老收益方面的權(quán)利義務(wù)、信托財(cái)產(chǎn)的保護(hù)、遺囑信托稅務(wù)制度等加以規(guī)定。遺囑信托業(yè)務(wù)模式也還處于空白，既無(wú)法律規(guī)定，又無(wú)實(shí)踐積累，有必要加以規(guī)范：可以“遺囑養(yǎng)老信托”命名，按如下業(yè)務(wù)模式操作：第一步為交付信托財(cái)產(chǎn)，簽署信托合同，約定支付養(yǎng)老保障等內(nèi)容的信托利益分配事項(xiàng);第二步為受托人管理、經(jīng)營(yíng)和處置信托財(cái)產(chǎn)，分配信托收益。遺囑養(yǎng)老信托業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)簡(jiǎn)圖見(jiàn)圖2。

5.3 ?建立遺囑信托財(cái)產(chǎn)登記制度和財(cái)產(chǎn)評(píng)估制度

信托財(cái)產(chǎn)依法獨(dú)立于委托人、受益人及受托人的固有財(cái)產(chǎn)，不受委托人、受益人和受托人的任何糾紛而被采取強(qiáng)制措施。但當(dāng)前國(guó)家法律和信托實(shí)踐中沒(méi)有明確的登記制度來(lái)加以保護(hù)，這就是信托登記對(duì)抗主義。我國(guó)居民財(cái)產(chǎn)的主要構(gòu)成是房產(chǎn)等不動(dòng)產(chǎn)，其次是字畫、名貴家具等動(dòng)產(chǎn)，以及知識(shí)產(chǎn)權(quán)等無(wú)形資產(chǎn)，這些財(cái)產(chǎn)的登記制度無(wú)論法律層面還是實(shí)踐層面，除不動(dòng)產(chǎn)外基本均屬空白。登記制度可采取兩步走，第一步是預(yù)登記，與當(dāng)前的信托計(jì)劃登記接軌，只要遺囑信托產(chǎn)品在監(jiān)管部門做了登記，產(chǎn)品項(xiàng)下的信托財(cái)產(chǎn)獨(dú)立性即受到保護(hù);第二步是正式登記，即在受托人變賣信托財(cái)產(chǎn)時(shí)，由受托人辦理財(cái)產(chǎn)過(guò)戶登記，信托財(cái)產(chǎn)脫離受托人。信托財(cái)產(chǎn)評(píng)估更具有專業(yè)性，在財(cái)產(chǎn)委托、處置等環(huán)節(jié)都需要評(píng)估，有待從法律及運(yùn)營(yíng)機(jī)制上加以規(guī)范。

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[作者簡(jiǎn)介]李星洲，南京郵電大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院國(guó)際經(jīng)濟(jì)與貿(mào)易專業(yè)，大學(xué)三年級(jí)學(xué)生。