探討企業(yè)資產重組中的財務問題

陳林

摘要：隨著我國社會的進步和經濟的不斷發(fā)展，各個企業(yè)之間的競爭也越來越激烈，在這樣殘酷的環(huán)境下，企業(yè)之間進行收購或兼并是很常見的現象，而企業(yè)在收購或兼并的工作中不可避免地會面對資產重組等方面問題。所以，文章闡述了資產重組的相關概念，并就其存在的幾種形式進行介紹。同時還詳細分析了資產重組的重要作用，并根據當前企業(yè)資產重組的現狀，總結出資產重組工作中存在的問題，比如相關政策法規(guī)不完善、資產評估方式不統(tǒng)一和財務風險意識差等，通過對這些問題進行詳細的分析，針對相應的問題，提出有效的應對策略，以此解決企業(yè)資產重組過程中的財務問題，希望有助于企業(yè)的健康穩(wěn)定發(fā)展。

關鍵詞：資產重組;作用;問題;應對策略

引言

企業(yè)是集各種生產要素為一體的組合體，企業(yè)要想發(fā)展并獲取更高的經濟收益，就需要對各種生產要素進行科學合理的配置，從而充分發(fā)揮出各類生產要素的作用。企業(yè)資產重組就是指在企業(yè)的收購或兼并過程中，轉讓或調整自身所擁有資產的所有權或使用權，從而實現企業(yè)間資源的合理分配，以便獲取更多的收益。伴隨著經濟的飛速發(fā)展，多數企業(yè)都會不斷擴大規(guī)模，為自身帶來較大的規(guī)模經濟效益，從資金占比上減少成本開支，實現更高的經濟收入。企業(yè)通過資產重組，能夠實現企業(yè)經營方式多樣化發(fā)展，通過綜合性的經營方式，能夠避免一些風險問題的發(fā)生，進而保證企業(yè)的利益得到有效的保護。

一、企業(yè)資產重組形式

企業(yè)資產重組主要包含收購兼并、股權轉讓和資產剝離三種形式。第一類就是收購兼并，這是當前企業(yè)重組中最普遍的方式，通過收購或兼并，能夠實現企業(yè)間資源的優(yōu)化配置，不斷擴大企業(yè)自身的規(guī)模，進而收獲更高的收益。與此同時，通過收購或兼并，能夠降低企業(yè)的成本，從而在搶占市場時占據一定的優(yōu)勢。同樣收購或兼并的對象并不受限制，可以讓企業(yè)涉獵多個經營范圍，最終發(fā)展成綜合性較強的企業(yè)?？傊?，收購或兼并不但是企業(yè)資產重組的一種方式，更是企業(yè)不斷擴張和發(fā)展的一種形式。第二類是股權轉讓，指的是通過協(xié)議的方式獲得其他企業(yè)的股權，從而成為該企業(yè)股東的一部分，和收購兼并做比較，兩者明顯的區(qū)別就是股權轉讓的過程中其控制權也發(fā)生了轉移，因此企業(yè)的股東和董事會的領導層都會重新整合和調整，從而改變原有企業(yè)的管理運作方式。第三類是資產剝離，一個企業(yè)在經營過程中，當經營方向出現了重大差錯，為了改變這一錯誤的經營狀態(tài)，所采取的方式通常都是進行資產剝離，主要就是對企業(yè)中的不良資產進行剝離，比如對生產經營業(yè)績較差的業(yè)務或資產進行出賣或處置，從而保證企業(yè)的利潤得到

提升。

二、企業(yè)資產重組的重要作用

企業(yè)資產重組能夠積極地推動企業(yè)的發(fā)展與進步，能夠極大地提升企業(yè)的經濟效益，其重要作用主要體現如下幾個方面：第一，降低企業(yè)的財務風險。企業(yè)通過資產重組，能夠對當前的生產經營結構進行完善或重塑，打下堅實的經濟基礎，采取全新的多元化營銷模式，確保企業(yè)生產過程的規(guī)模化和標準化，在不斷擴大企業(yè)生產經營規(guī)模的同時降低企業(yè)的生產成本。第二，提高企業(yè)的經濟效益。企業(yè)通過資產重組過后，其產權就會以多元化和具體化的形式存在。多元化的產權結構能夠吸引更多的投資者，而產權結構的具體化能夠進一步明確生產經營過程中的相關責任，能夠幫助企業(yè)構建更加合適的生產經營體系，便于企業(yè)更加適應市場經濟的發(fā)展趨勢，從而提高企業(yè)的經濟效益。第三，提升企業(yè)的財務管理水平。企業(yè)資產重組過后，對生產經營環(huán)境有著極大的影響，在資產重組過程中，優(yōu)化企業(yè)原有的部分管理制度，確保與企業(yè)的生產經營理念更加匹配，從而構建更加科學合理的財務管理制度，提升企業(yè)生產經營目標和財務管理體制的契合度，也就進一步提升了企業(yè)的財務管理水平。

三、資產重組過程中存在的主要財務問題

（一）重組資產價值的評估工作不夠規(guī)范

企業(yè)資產重組過程中的核心環(huán)節(jié)就是進行價值評估，對重組資產價值評估工作的好壞將直接影響資產重組工作是否能夠正常有序地進行，是資產重組成功的前提條件。企業(yè)間的資產價值評估關系著企業(yè)的直接利益，為了保證價值評估工作的質量，所采取的手段就是選擇一個評估基礎，根據實際可行的方法對企業(yè)的資產進行客觀的評估。但是，在具體的價值評估過程中，肯定會存在一些不利的因素，比如，資產評估的范圍不夠全面，企業(yè)中的某些資產并沒有歸納到資產評估的范圍內，再比如在具體的價值評估時，往往會忽視企業(yè)的信譽、專利技術等一些無形資產，從而影響最終的價值評價結果。除此之外，在對企業(yè)的無形資產進行評估時，沒有一個清晰明確的評估標準，企業(yè)的商譽和品牌價值等無形資產對未來業(yè)績都有著重要的影響，但在資產重組過程中應該選擇怎樣的標準來衡量，各個企業(yè)還沒有形成統(tǒng)一的意見，導致價值評估過程中標準不統(tǒng)一，也會影響最終價值評估結果的質量。

（二）資產價格確定時，考慮因素不夠全面

在企業(yè)資產的重組過程中，通常情況下，會將企業(yè)的價值估計為資產的價值。但實際上，企業(yè)的價值和資產價值是完全不對等的。企業(yè)在經營發(fā)展過程中，往往會存在一些增值價值，這部分價值是通常都是不可估量且沒有直接地展現出來。比如企業(yè)的戰(zhàn)略收益或企業(yè)資產重組后的協(xié)同效應的收益等。企業(yè)之所以進行資產重組，很大一部分就是因為這些增值價值，而不是為了企業(yè)的一些內部固定資產。一般而言，企業(yè)內部的固定資產都可以在市場獲取到，但是在市場上是獲取不到企業(yè)的增值價值的。因此，企業(yè)資產重組中的實際價值必須由資產價值和資產增值價值兩部分構成，具體的價值評估過程中，應該全面考慮各方面的因素，對資產的市場價格進行合理的評估，保證在資產價格的確定時，確保結果的真實準確性。

（三）不具備財務風險的意識

資產是企業(yè)發(fā)展的命脈，當企業(yè)的資金鏈出現斷掉的情況，企業(yè)很難維持正常的生產經營狀態(tài)，嚴重的可能會導致企業(yè)經營的失敗，走向破產的道路。具體影響企業(yè)資產重組的因素包含企業(yè)的內部因素，也包含一些外部因素，特別是在管理過程中所面臨的財務風險和經營風險等問題。根據當前企業(yè)資產重組的現狀來看，很少有企業(yè)能夠充分認識到資產重組中的財務風險或經營風險問題，從而嚴重影響資產重組工作的進展，不利于資產重組工作的順利進行，對最終資產重組的效果生產極壞的影響。

（四）企業(yè)資產重組工作中的權責不明確

隨著我國社會市場主義經濟的不斷發(fā)展，經濟體制也在不斷革新和完善，企業(yè)投資者的身份也在不斷發(fā)生著改變，逐漸成為雇主，企業(yè)的日常生產經營工作都有由企業(yè)的員工來完成的，身份的轉變是企業(yè)發(fā)展和社會經濟發(fā)展的必然趨勢。根據當前企業(yè)經營管理的現狀來看，多數企業(yè)的投資者并沒有參與到資產的重組工作中，這將大大減弱投資者在企業(yè)重大事項決策中的權利，不能明確地劃分出資產重組過程中的各項財務權利和責任。當企業(yè)在資產重組的過程中出現差錯，或是遇到相應的風險問題時，很難具體去追究相應的風險責任，很難找到與之對應的風險承擔者，使得企業(yè)資產重組工作的權責不夠清晰，從而影響資產重組的效果。

四、資產重組過程中相關問題的應對策略

（一）選擇規(guī)范的資產價值評估機構

評估機構的主要業(yè)務就是根據被評估企業(yè)提供的相關數據和自身內部的資源，對被評估企業(yè)的資產價值進行評估。評估機構的業(yè)務人員都具備較高的專業(yè)素質水平，根據制定的目標和原則對企業(yè)的資產價值進行科學的評估。資產價值評估機構作為市場上的第三方機構，隨著企業(yè)的進步和發(fā)展，其公正性和公眾的認可度越來越高，但是其評估方法和標準還是存在著問題，還有很大的發(fā)展空間。企業(yè)在資產重組的過程中，可選擇綜合實力強、技術性全面的價值評估機構，對價值評估人員的職業(yè)資格證書進行核查，充分了解評估機構中的內部設置情況，并對資產價值評估工作進行及時跟蹤和了解，確保價值評估過程的規(guī)范性，進一步保證價值評估工作的最終質量。

（二）全面考慮資產價格確定的相關因素

企業(yè)資產重組工作中，對資產價值的確定是多方商討的結果，主要包括企業(yè)雙方的董事會、財務和相應的監(jiān)督單位。在評估機構對重組資產的價值進行確定之后，還需要對資產的價值進行再次商討，不能以此作為唯一的判定標準。在資產的定價過程中需要以企業(yè)凈資產的價值作為基礎數據，全面分析企業(yè)的發(fā)展前景，正確評估企業(yè)的無形資產價值，并結合相應的標準評估企業(yè)的資產價值。

（三）提升風險意識，做好風險的預防工作

風險問題不但存在于企業(yè)的資產重組工作中，而且存在于企業(yè)經營管理工作的各個方面。企業(yè)不僅需要在資產重組工作中提升對風險的意識和加強對風險的預防，還應該在企業(yè)的日常經營管理過程中做好風險的識別和預防工作。當企業(yè)的戰(zhàn)略目標發(fā)生改變時，對應的市場規(guī)模和投資規(guī)模都可以發(fā)生變化，在戰(zhàn)略轉變的過程中，特別要注意可能存在的有關財務風險等方面的問題。在企業(yè)的發(fā)展過程中，首先應該制定好風險的預防措施，能夠準確有效地預估可能會發(fā)生的風險和對企業(yè)影響的程度，有助于企業(yè)在資產重組工作中減少一定的成本開支，從而為促進企業(yè)的可持續(xù)發(fā)展提供幫助。企業(yè)應該不斷提升對資產重組過程中的風險意識，充分認識到這些風險問題對企業(yè)所造成的損失，從而提前制定出相應的風險預防措施，不斷完善企業(yè)的風險預警機制，盡可能地規(guī)避這些風險問題的出現，從而保證企業(yè)資產重組工作的獨立性和規(guī)范性，確保企業(yè)的穩(wěn)定發(fā)展。

（四）明確劃分資產重組過程中的權責

首先，企業(yè)應該由投資者對資產重組的重大事項進行決策，只有企業(yè)的投資者掌握好資產重組過程中重大事項的決策權，才能確保資產重組工作的順利進行，進而解決重組工作中出現的一系列問題，從而充分發(fā)揮出投資者的領導和控制作用。其次，企業(yè)投資者需要充分認識到自身的責任，規(guī)劃好資產重組的目標，通過資產重組使得企業(yè)的資源得到優(yōu)化配置，進一步激發(fā)企業(yè)的發(fā)展?jié)摿?。企業(yè)投資者應該制定出相應的戰(zhàn)略目標，通過資產重組，進一步擴大企業(yè)的競爭優(yōu)勢。在選擇資產重組的具體方式時，不但要充分考慮企業(yè)雙方的利益，還應該考慮到資產重組后企業(yè)的整體利益需求。企業(yè)只有明確劃分資產重組過程中的權責問題，讓企業(yè)的投資者享有應有的決策權，并充分意識到自身所承擔的責任，才能推動資產重組工作的穩(wěn)定有序進行，達成資產重組的目的，有利于企業(yè)利益的提升，進而推動企業(yè)的可持續(xù)發(fā)展。

結語

總而言之，企業(yè)資產重組涉及的財務問題關系到資產重組項目能否順利落實，因此企業(yè)在進行資產重組時需要成立專門的財務團隊針對資產重組財務問題進行系統(tǒng)性分析，并且制定相應的應對措施，降低資產重組失敗的概率，提升資產重組的成功率，為企業(yè)更好的發(fā)展提供保障。

參考文獻

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