供應(yīng)鏈金融在企業(yè)中應(yīng)用風險的思考

張莉玲

摘要：現(xiàn)階段許多金融機構(gòu)是按照供應(yīng)鏈企業(yè)的信息流、現(xiàn)金流、物流等具體運轉(zhuǎn)情況進行融資審核，改變了傳統(tǒng)繁瑣信貸程序的干擾，因此被廣泛應(yīng)用到現(xiàn)代企業(yè)中，實現(xiàn)了較好的發(fā)展。但由于企業(yè)缺乏科學的指導，實踐經(jīng)驗不足，在供應(yīng)鏈金融應(yīng)用中還存在許多風險因素，基于此，本文通過明確主要的風險來源，提出了優(yōu)化現(xiàn)代企業(yè)供應(yīng)鏈金融應(yīng)用風險管控的相關(guān)對策，以全面提升供應(yīng)鏈金融的管理水平，推進其高水平發(fā)展。

關(guān)鍵詞：現(xiàn)代企業(yè);供應(yīng)鏈金融;風險管控

為有效保障中小企業(yè)的可持續(xù)發(fā)展，我國商業(yè)銀行創(chuàng)新推出了供應(yīng)鏈金融管理模式，即通過依托大規(guī)模企業(yè)發(fā)展的契機，以其上下游的中小企業(yè)為主體，構(gòu)建全面協(xié)調(diào)的綜合金融供應(yīng)鏈，以全面拓展業(yè)務(wù)范圍，強化企業(yè)效益保障，實現(xiàn)銀行等金融機構(gòu)、核心企業(yè)與其上下游中小企業(yè)的合作共贏。

一、供應(yīng)鏈金融相關(guān)理論概述

供應(yīng)鏈金融起源于20世紀80年代，其主要包括兩大要素，一是需要依托核心企業(yè)從而實現(xiàn)跨國企業(yè)的全面覆蓋，二是由于傳統(tǒng)業(yè)務(wù)日益萎縮，銀行被迫通過對供應(yīng)鏈企業(yè)市場信用與整體匯率等進行有效應(yīng)對而拓展的新模式。其核心特征就在于大規(guī)模企業(yè)的主體保障，從而由銀行根據(jù)不同企業(yè)的信用情況進行金融扶持，強化企業(yè)購銷業(yè)務(wù)的融資管理，有效緩解中小企業(yè)的資金緊張問題，系統(tǒng)協(xié)調(diào)中小企業(yè)與核心企業(yè)的合作關(guān)系，實現(xiàn)業(yè)務(wù)范圍的全面拓展?？偟膩碚f，供應(yīng)鏈金融主要包括應(yīng)收賬款、庫存與預(yù)付款融資三種模式，其中應(yīng)收賬款融資是強化債權(quán)管理的模式，會覆蓋票據(jù)池的授信管理、保理優(yōu)化等內(nèi)容;庫存融資模式則是對貨權(quán)管理進行強化的模式，覆蓋動、靜態(tài)抵質(zhì)押全部授信業(yè)務(wù);預(yù)付款融資則是需要保障連帶責任的落實，覆蓋國內(nèi)信用、保稅倉授信等業(yè)務(wù)范圍。

二、現(xiàn)代企業(yè)供應(yīng)鏈金融風險的主要來源

（一）市場風險

由于市場環(huán)境的日益復雜多變，使得利率、價格等市場因素發(fā)展不穩(wěn)定，從而增加了市場金融產(chǎn)品的收益風險。利率風險主要是由于當前我國整體利率市場機制不健全，造成供應(yīng)鏈融資產(chǎn)品的價格還是沿用傳統(tǒng)固定利率的計算方法，一旦利率發(fā)生調(diào)整，銀行等金融機構(gòu)就難以繼續(xù)優(yōu)化其貸款利率，只能通過基準利率的調(diào)整進行保障，從而加劇了其在此階段內(nèi)的風險隱患。價格風險則是指質(zhì)押物存貨存在價格浮動的問題，從而會引發(fā)供應(yīng)鏈金融產(chǎn)品的市場風險。

（二）核心企業(yè)信用風險

供應(yīng)鏈金融的核心企業(yè)決定著整條供應(yīng)鏈的核心價值，從而保障了信息流、物流、資金流等多種資源的有效整合。銀行等金融機構(gòu)需要對這類企業(yè)的經(jīng)營管理情況、市場信用、綜合水平等進行有效了解與評估，從而合理確定依托于其發(fā)展的上下游企業(yè)的授信額度。因此，核心企業(yè)經(jīng)營管理水平的高低直接決定著上下游企業(yè)的發(fā)展水平，必須有效規(guī)避其信用風險，才能確保整個供應(yīng)鏈體系內(nèi)的企業(yè)實現(xiàn)穩(wěn)定發(fā)展。

（三）上下游融資企業(yè)信用風險

現(xiàn)階段，雖然許多供應(yīng)鏈金融在技術(shù)應(yīng)用上花費了大量精力，實現(xiàn)企業(yè)信用查詢與評估的信息化管理，確保銀行與企業(yè)之間信息的及時共享，為緩解信貸風險，保障企業(yè)信用安全起到了一定的促進作用。但是，由于上下游企業(yè)本質(zhì)上應(yīng)歸類于直接承貸的主體，但現(xiàn)階段許多企業(yè)內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)與制度體系還不完善，技術(shù)支撐不足，資產(chǎn)額度有限，員工流失嚴重，風險防范水平一般，特別是內(nèi)部經(jīng)營缺乏規(guī)范管理，造成信息不對稱、數(shù)據(jù)失真等問題較為嚴重。

（四）操作管理風險

其主要涉及供應(yīng)鏈內(nèi)部操作流程的不當、人為因素影響、系統(tǒng)故障等原因造成供應(yīng)鏈內(nèi)的相關(guān)銀行機構(gòu)、商貿(mào)公司、物流公司等不同程度的損失。操作管理風險主要分為人為失誤、流程不規(guī)范、系統(tǒng)不穩(wěn)定及外部環(huán)境變化造成的四類風險問題。由于供應(yīng)鏈金融操作管理本身較為繁瑣，流程較多，各環(huán)節(jié)管理操作不當極易觸發(fā)風險，因此需要針對借款方存貨、應(yīng)收付款等流動性資產(chǎn)項目進行科學管控，以全面緩解風險隱患。

（五）國家相關(guān)政策變動風險

由于市場企業(yè)運營管理需要時刻關(guān)注市場動態(tài)，其受國家政策的影響較大，對企業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈的穩(wěn)定發(fā)展造成一定影響。以產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的優(yōu)化升級為例，國家會出臺多項政策為某一類行業(yè)提供政策扶持，必然也會約束另一些企業(yè)的發(fā)展。如果這些政策制約某一類行業(yè)的發(fā)展，那么與之相關(guān)的產(chǎn)業(yè)鏈之上的相關(guān)企業(yè)就也會受到約束，造成企業(yè)規(guī)模的擴展不暢或市場整體價格上漲，銀行一旦以該產(chǎn)業(yè)鏈內(nèi)的規(guī)模企業(yè)為標準實施供應(yīng)鏈融資服務(wù)，其信貸業(yè)務(wù)就會受到影響，不及時加以防范與應(yīng)對，就會產(chǎn)生融資風險問題。

三、優(yōu)化現(xiàn)代企業(yè)供應(yīng)鏈金融應(yīng)用風險管控的相關(guān)對策

（一）強化市場風險的全面把控

在市場風險的全面把控過程中，最基礎(chǔ)的因素在于對相關(guān)風險因素的有效識別，明確主要風險來源，梳理其可能輻射的項目范圍，深刻剖析主要原因。同時，將定性分析與定量分析相結(jié)合，綜合梳理各類風險因素，有效評估風險發(fā)生的可能性。同時，保障利率市場化的有效推進，在還不具備全面實施條件的情況下，可以借助缺口管控與套期保值的模式予以應(yīng)對，其中套期保值包括簽訂利率協(xié)議、約定利率期權(quán)等方式，確保利率風險的有效緩解。

（二）引入準入管理規(guī)范產(chǎn)業(yè)鏈企業(yè)授信

供應(yīng)鏈金融是立足綜合產(chǎn)業(yè)鏈發(fā)展的戰(zhàn)略高度，對內(nèi)部相關(guān)企業(yè)開展授信業(yè)務(wù)的管理模式，因此需要按照供應(yīng)鏈的綜合運營管理情況進行企業(yè)授信的規(guī)范管理，嚴格準入機制，科學評審企業(yè)資格，在保障供應(yīng)鏈正常關(guān)聯(lián)交易的前提下強化供應(yīng)鏈之上各企業(yè)主體的業(yè)務(wù)績效、責任落實與交易合作基本情況綜合管理。

（三）規(guī)范操作管理制度保障

針對操作管理風險問題的防范，主要通過以下兩種模式予以應(yīng)對：一種是科學分析借款方實有流動資產(chǎn)的真實性，深入調(diào)查其資產(chǎn)是否充足，這就需要建立健全銀行機構(gòu)關(guān)于借款方流動資產(chǎn)所有權(quán)的認定法律保障，實施高效的閉環(huán)管理，嚴格監(jiān)測借款現(xiàn)金使用;另一種則是對具體業(yè)務(wù)操作內(nèi)容需要從制度上予以明確，細化規(guī)范流程與內(nèi)容，以有效指導第三方物流企業(yè)對借款方存貨的科學管控，提升操作管理風險防范效率。

（四）構(gòu)建相對獨立的風險管控體系

獨立健全的風險管控體系能夠為供應(yīng)鏈金融風險的綜合管理提供組織保障，促進風險內(nèi)部控制的不斷完善。與傳統(tǒng)信貸業(yè)務(wù)不同，供應(yīng)鏈金融信貸具有其行業(yè)特性，因此對其風險的管控必須獨立于企業(yè)其他風險體系之外，設(shè)置專門的運行機構(gòu)，確保風險管理系統(tǒng)功效能夠得到深入挖掘。

（五）明晰各方責任主體的職責權(quán)限

現(xiàn)階段國內(nèi)還未針對其建立完善的法律法規(guī)體系，也缺乏規(guī)范的指導性文件，因此在業(yè)務(wù)辦理中，需要針對各主體責任進行合同文本的完善，明晰各方具體職責與權(quán)限，降低法律風險隱患。同時，要針對動產(chǎn)流動性大，國家法律法規(guī)明確抵押質(zhì)押生效條件，造成銀行不能正常實施對抵質(zhì)押物的動態(tài)跟蹤與監(jiān)管的問題，因此要保障“物”流動性的前提下，實施全方位多角度的監(jiān)管，由第三方物流企業(yè)負責，有序推進資產(chǎn)變現(xiàn)、貨運代理等業(yè)務(wù)操作，拓展銀行增值服務(wù)范圍，全面提升抵質(zhì)押物的授信擔保管理水平，緩解風險壓力，多元化業(yè)務(wù)授信，實現(xiàn)供應(yīng)鏈企業(yè)融資渠道的全面拓展。

四、結(jié)語

綜上所述 ，供應(yīng)鏈金融在復雜市場環(huán)境的發(fā)展中，由于受到多重風險因素的影響，需要立足產(chǎn)業(yè)鏈發(fā)展的戰(zhàn)略高度，強化銀行與核心企業(yè)的風險管控，全面保障中小企業(yè)的融資，推進供應(yīng)鏈金融更高水平發(fā)展。

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