試析新形勢(shì)下融資租賃行業(yè)的轉(zhuǎn)型升級(jí)與優(yōu)化發(fā)展

摘 要：新形勢(shì)下我國的經(jīng)濟(jì)已經(jīng)進(jìn)入高質(zhì)量的發(fā)展過程之中，經(jīng)濟(jì)快速增長的方式已經(jīng)有了很大的改觀，從原來只追求數(shù)量型的粗暴的增長形式慢慢的邁向效益型增長的方式，從之前的融資租賃公司靠著鋪攤子賺利差的經(jīng)營模式慢慢的邁向新時(shí)代專業(yè)化的資產(chǎn)管理優(yōu)化的路途之中，只有不斷的以市場(chǎng)為目標(biāo)，調(diào)整市場(chǎng)中的角色，更快的邁向多元化的服務(wù)體系中來才能夠更好的在未來的發(fā)展路程中不斷的優(yōu)化自身的風(fēng)險(xiǎn)控制能力，實(shí)現(xiàn)持續(xù)可發(fā)展的轉(zhuǎn)型升級(jí)，從而邁向新的發(fā)展臺(tái)階。

關(guān)鍵詞：融資租賃;轉(zhuǎn)型升級(jí);新階段

1 新形勢(shì)下融資租賃行業(yè)存在的問題

1.1 法制建設(shè)不完善

融資租賃本身關(guān)系非常復(fù)雜，不僅僅需要融資同時(shí)還需要融物，融資和融物本身是一個(gè)整體的關(guān)系，這兩者之間在進(jìn)行交易的過程中本身涉及的法律關(guān)系也是非常復(fù)雜的，通常需要依靠我國的物權(quán)和債權(quán)的法律關(guān)系進(jìn)行判別，如果融資租賃進(jìn)入了醫(yī)療航空領(lǐng)域等，還需要根據(jù)這些特殊行業(yè)的法規(guī)進(jìn)行有效的規(guī)范，與此同時(shí)還會(huì)涉及一些財(cái)稅以及外匯等方面的不同領(lǐng)域的監(jiān)管和檢查。

對(duì)于融資租賃方面專門的法律我國尚未進(jìn)行有針對(duì)性的出臺(tái)，在現(xiàn)行的融資租賃交易的法律框架內(nèi)主要對(duì)其進(jìn)行約束規(guī)范的是《中華人民共和國合同法》以及《中華人民共和國民用航空法》，在合同法中對(duì)于融資租賃這個(gè)模塊的定義和合同條款的一些違約責(zé)任進(jìn)行了明確化，其基本目的主要是要為融資租賃行業(yè)在交易過程中有一個(gè)根本的法律依據(jù)做支撐，而航空法第四節(jié)中對(duì)于特殊行業(yè)領(lǐng)域的租賃物也進(jìn)行了有針對(duì)性的專門規(guī)定，然而隨著經(jīng)濟(jì)社會(huì)不斷發(fā)展，各行各業(yè)間互相交易融資的案例不斷的增多且更加的復(fù)雜，當(dāng)前的合同法相對(duì)于某些案件的審理需求已然是不完善的[1]。

1.2 租賃物登記未統(tǒng)一

在當(dāng)前的融資租賃交易系統(tǒng)里面，對(duì)于租賃物的所有權(quán)和使用權(quán)實(shí)際上是處于一個(gè)分離的狀態(tài)，而這種狀態(tài)的存在實(shí)際上就給承租人有了越權(quán)處分租賃物的可能性，作為融資租賃公司而言其本身是充當(dāng)租賃人的角色，雖然對(duì)于租賃物有了所有權(quán)，但是這很大程度還只是一個(gè)名義上的描述而已，租賃物在實(shí)際的應(yīng)用過程中是由承租人占有和使用的，那么當(dāng)租賃物被進(jìn)行越權(quán)抵押和進(jìn)行轉(zhuǎn)讓的時(shí)候，根據(jù)我國的物權(quán)法中的相關(guān)描述，此受讓人在某種程度上是可以對(duì)此租賃物擁有著所有權(quán)，因此而言，融資租賃公司在物權(quán)保障上實(shí)際上地位很弱。而目前關(guān)鍵的問題是融資租賃公司對(duì)于租賃物的在類型不同的情況下，對(duì)其公示的方式方法擬采用不同的類別，這就缺乏一個(gè)全國統(tǒng)一的公示方法和統(tǒng)一的渠道，對(duì)于類似飛機(jī)輪船以及其他的大型建筑等，是擁有著非常明確化的所有權(quán)的登記機(jī)關(guān)，但是作為融資租賃物的角色來看，其所有權(quán)的登記公示方法在某種程度上對(duì)于承租人侵害融資租賃公司的權(quán)益上是增加了很多的風(fēng)險(xiǎn)。

對(duì)于當(dāng)前為了更好的維護(hù)融資租賃市場(chǎng)的良好運(yùn)行秩序，和有效的降低融資租賃公司所涉及的一些訴訟的風(fēng)險(xiǎn)，當(dāng)前來看實(shí)際上最為有效的手段和方法就是對(duì)其租賃物進(jìn)行一個(gè)統(tǒng)一化的登記和公示，在我國的司法解釋中實(shí)際上也有非常明確的表述，對(duì)于融資租賃未進(jìn)行登記的，不可對(duì)抗善意第三人。因此而言，對(duì)于當(dāng)前融資租賃公司的租賃物進(jìn)行一個(gè)全國統(tǒng)一的方式登記和公示系統(tǒng)的建設(shè)是一個(gè)刻不容緩的事情，并且應(yīng)當(dāng)把此公示系統(tǒng)作為推動(dòng)新形勢(shì)下融資租賃行業(yè)長遠(yuǎn)健康發(fā)展的重要基礎(chǔ)工程建設(shè)來抓。

當(dāng)前國際上的一些發(fā)達(dá)國家，諸如美國加拿大德國等等都對(duì)融資租賃的登記制度有了一個(gè)明確的規(guī)范，而我國在新形勢(shì)下仍然處于一種以登記實(shí)踐來推動(dòng)法律制度建設(shè)的一個(gè)初級(jí)階段，在具體的建設(shè)過程中我們應(yīng)該打破部門登記的藩籬，以新形勢(shì)下信息化建設(shè)為契機(jī)建立建設(shè)全國性的動(dòng)產(chǎn)登記平臺(tái)，并且在法律法規(guī)的明文規(guī)定下進(jìn)行一個(gè)登記確定，從而能夠切實(shí)的保障融資租賃物權(quán)，更好的促進(jìn)整個(gè)市場(chǎng)健康發(fā)展。

1.3 融資渠道單一

融資租賃行業(yè)其本身是一個(gè)資金非常密集型的行業(yè)，因此對(duì)于大部分的融資租賃項(xiàng)目一般在市場(chǎng)中都有一個(gè)3-5年的回收期，單靠資本在市場(chǎng)中的運(yùn)作是很難支撐整個(gè)業(yè)務(wù)長遠(yuǎn)發(fā)展實(shí)際的需求，對(duì)于融資租賃公司而言再融資的成本以及后期融資的便利性方面如果處置不妥當(dāng)，對(duì)于后期租賃行業(yè)的實(shí)際經(jīng)營效率將會(huì)產(chǎn)生非常直接的影響，而這個(gè)影響實(shí)際上在很大的程度上是可以對(duì)未來融資租賃公司進(jìn)行戰(zhàn)略方向的決定和發(fā)展路徑的規(guī)劃產(chǎn)生重大的影響，融資租賃公司要想在市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中保持一個(gè)長期穩(wěn)定資本可控的大額資金的穩(wěn)態(tài)發(fā)展，其業(yè)務(wù)規(guī)劃的方向應(yīng)該是針對(duì)的是一些國有大型企業(yè)，大項(xiàng)目以及在未來的市場(chǎng)運(yùn)作中保持一個(gè)穩(wěn)定長久收益，而當(dāng)前不少的企業(yè)面臨著融資利率比較高的實(shí)際狀況，為了求生存，不少的中小融資租賃公司往往為了確保其收益能夠超過其成本，其未來的投資方向往往已經(jīng)邁向了一些高風(fēng)險(xiǎn)的項(xiàng)目之中，可以說，對(duì)于融資租賃公司而言其融資能力對(duì)未來的融資租賃公司的長久健康發(fā)展起著一個(gè)至關(guān)重要的競(jìng)爭(zhēng)[2]。

對(duì)于大部分的融資租賃公司而言，在很長的一段時(shí)期以內(nèi)，很多公司的融資來源主要依靠的是銀行的一些信貸和資本金。如果站在資本金的角度來看待這樣的實(shí)際狀況，就算是融資租賃公司的股東本身實(shí)力是非常雄厚的，本身也具備非常高額的資本金，但是對(duì)于內(nèi)資的試點(diǎn)和外資的融資租賃公司股本的實(shí)際投入實(shí)際上并沒有非常的高額，因此，不管在當(dāng)前階段中哪種類型的融資租賃公司而言，不管其前期實(shí)際投入的資本有多大，這終究在市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中是有一個(gè)限度的規(guī)范，站在銀行信貸的角度去看待這個(gè)問題，相比而言，銀行的信貸更加看重的是整個(gè)融資租賃公司的資質(zhì)的實(shí)際情況，還一般需要在銀行中落實(shí)好股東的擔(dān)保問題，且銀行信貸對(duì)于資金而言總量是比較多的，但是期限并不長，而這種情況實(shí)際上與租賃業(yè)務(wù)的期限表現(xiàn)的非常的不匹配不協(xié)調(diào)，融資租賃公司實(shí)際上一直都在往這樣子的融資渠道上不斷擴(kuò)展，從近些年來市場(chǎng)的發(fā)展?fàn)顩r上來看，目前市場(chǎng)中很常見的融資方式都有涉及，包括上市股東的增資以及銀行的信貸同業(yè)的借款等等，然而融資渠道單一的實(shí)際現(xiàn)狀并沒有完善，這樣子的局面依然存在。

2 新形勢(shì)下我國融資租賃業(yè)的發(fā)展展望

2.1 邁向高質(zhì)量發(fā)展

當(dāng)前我國經(jīng)濟(jì)依然是進(jìn)入了一個(gè)高速發(fā)展的關(guān)鍵階段，對(duì)于融資租賃業(yè)務(wù)而言這是一個(gè)時(shí)代所體現(xiàn)出來的良好的發(fā)展機(jī)遇，轉(zhuǎn)型升級(jí)改變固有的經(jīng)營模式，推動(dòng)融資租賃更好的融入實(shí)體經(jīng)濟(jì)中，更好的服務(wù)國家的綠色發(fā)展等方面去貢獻(xiàn)其力量。

在新時(shí)代對(duì)于經(jīng)濟(jì)的增長和發(fā)展有其鮮明的特征，我國已然是邁向了一個(gè)高速增長高質(zhì)量的發(fā)展的機(jī)遇時(shí)期，國家對(duì)于企業(yè)加速高質(zhì)量的發(fā)展有了明文的規(guī)定，尤其是在當(dāng)前全國層面上來看，在不斷的重視實(shí)體經(jīng)濟(jì)對(duì)國家經(jīng)濟(jì)貢獻(xiàn)的大背景大環(huán)境下，融資租賃的行業(yè)的春風(fēng)實(shí)際上已經(jīng)來到，從有關(guān)數(shù)據(jù)研究分析，如果按照當(dāng)前融資租賃資產(chǎn)規(guī)模進(jìn)行一個(gè)排序排名，最好的行業(yè)分別是能源設(shè)備以及交通運(yùn)輸設(shè)備和基礎(chǔ)設(shè)施不動(dòng)產(chǎn)等方面，這些行業(yè)的資產(chǎn)規(guī)模均超過了千億元的級(jí)別，對(duì)于我國融資租賃公司而言服務(wù)制造業(yè)的產(chǎn)業(yè)鏈相對(duì)而言是比較完善的，尤其是圍繞著一些高端制造和裝備制造方面是能夠提供一個(gè)有效的固定資產(chǎn)的持續(xù)投資，能夠很好的盤活其資產(chǎn)的容量，更好的對(duì)其資產(chǎn)進(jìn)行管理等服務(wù)，這對(duì)我國高端制造高端裝備生產(chǎn)行業(yè)的發(fā)展有了一個(gè)明顯的提質(zhì)增效。

2.2 進(jìn)一步拓寬融資渠道

對(duì)發(fā)達(dá)國家而言，其融資租賃的渠道可以說是相當(dāng)豐富的，他們的經(jīng)驗(yàn)是能夠根據(jù)租賃資產(chǎn)自身所擁有的一些特性，利用當(dāng)前的信貸、債券以及資產(chǎn)的證券化等等工具對(duì)其資產(chǎn)進(jìn)行資金的匹配，而我國當(dāng)前的融資租賃公司融資渠道相對(duì)而言是比較狹窄的，除了一些資本金的模式之外，更多的是依賴于銀行的一些信貸的資金，這對(duì)于整個(gè)行業(yè)的持續(xù)健康的發(fā)展有了很大的制約。

當(dāng)前對(duì)于多元化融資方式的實(shí)現(xiàn)，根據(jù)市場(chǎng)多年的發(fā)展經(jīng)驗(yàn)來看，需要從這兩個(gè)方面不斷的完善，一是對(duì)融資租賃公司本身而言要自力更新，不斷的融入新時(shí)代經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展的實(shí)際需求，租賃資產(chǎn)的證券化的實(shí)現(xiàn)對(duì)于融資租賃公司而言是一個(gè)比較重要的融資租賃渠道和途徑，不管這種方式和券商之間是處于一種信托合作的關(guān)系，對(duì)于融資租賃公司而言在自身發(fā)展的過程中需要不斷的提高其資產(chǎn)管理的質(zhì)量，在一些特別項(xiàng)目的資金投放上需要根據(jù)現(xiàn)金流的穩(wěn)定情況和期限的時(shí)間以及違約的情況有效的降低融資租賃資產(chǎn)信用的風(fēng)險(xiǎn)，并且需要主動(dòng)積極的配合國家金融行業(yè)所出臺(tái)的一些政策和法規(guī)，此外，信托證券和基金實(shí)際上也是可以作為融資租賃資產(chǎn)交易過程中的有效通道和一個(gè)中介的角色，如此能夠有效的在經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展的過程中和各方進(jìn)行通力的協(xié)作發(fā)展，對(duì)于融資租賃公司的融資渠道的拓展起著至關(guān)重要的作用[3]。

2.3 有效提升資產(chǎn)管理能力

通常而言，對(duì)于融資租賃公司而言其公司的收入主要有以下三個(gè)方面，第一常規(guī)的就是利差，利差的根本指向是指租金收入和資金成本之間的一個(gè)價(jià)格差異，這其實(shí)就體現(xiàn)了融資的本身特性，這也是融資租賃公司的主要收入的來源，在過去隨著融資租賃公司規(guī)模的持續(xù)化擴(kuò)張，通過擴(kuò)張來獲取豐厚的利差收入，但是隨著近些年來我國金融體制不斷的優(yōu)化和改革，使得市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的劇烈程度有了很大的提升，融資租賃公司利差收入實(shí)際上已經(jīng)越來越小，第二個(gè)收入則是余值收入，指的是租賃資產(chǎn)的所有權(quán)其本身是屬于租賃公司所有，當(dāng)租賃期限達(dá)到期滿的時(shí)候，對(duì)于融資租賃公司而言是可以自主的對(duì)這些資產(chǎn)進(jìn)行處置，從而可以獲得一部分的收入來源，而第三個(gè)收入來源則是指服務(wù)的收益，常常指的是融資租賃公司在融資的過程中以融資租賃的業(yè)務(wù)作為一個(gè)切入點(diǎn)，把承租人所提供的一個(gè)多元化的服務(wù)作為一個(gè)收入的獲取，比如說在企業(yè)公司的咨詢顧問等方面獲取收入。

從以上融資租賃公司收入實(shí)際來源狀況來判斷，融資租賃公司要想在新形勢(shì)上取得一個(gè)長遠(yuǎn)的發(fā)展，則必須要有效的提升其資產(chǎn)管理的能力，而且要在管理的過程中不斷滿足客戶的實(shí)際需求，并且圍繞著市場(chǎng)化競(jìng)爭(zhēng)的格局在未來的經(jīng)營環(huán)境中尋求一個(gè)主動(dòng)的創(chuàng)新，不能單純的依靠傳統(tǒng)的利差收入來維持其經(jīng)營，而是要根據(jù)融資租賃公司自身的市場(chǎng)角色，從單一的資金提供者慢慢的轉(zhuǎn)變?yōu)橘Y金的提供者以及資產(chǎn)的提供者和經(jīng)營參與者等等多重角色的存在，這對(duì)于融資租賃公司未來的生存發(fā)展有著至關(guān)重要的影響。

3 結(jié)束語

總而言之，融租租賃行業(yè)未來的發(fā)展是很有前景的，但目前較大的市場(chǎng)蛋糕使得融資租賃行業(yè)發(fā)展還是處于無序、租賃物登記不統(tǒng)一、融資渠道單一的狀態(tài)。未來行業(yè)勢(shì)必進(jìn)入整合階段，業(yè)務(wù)和盈利模式的創(chuàng)新使得一批優(yōu)秀企業(yè)能夠真正的獲得自己的市場(chǎng)，進(jìn)入高增長和高盈利的階段。

參考文獻(xiàn)

[1]武建強(qiáng).融資租賃當(dāng)有可為[N].中國銀行保險(xiǎn)報(bào)，2020-03-19（002）.

[2]孫宏濤，李棟棟.融資租賃行業(yè)強(qiáng)監(jiān)管已成趨勢(shì)[N].民主與法制時(shí)報(bào).2020-02-20（005）.

[3]武建強(qiáng).融資租賃當(dāng)有可為[N].中國銀行保險(xiǎn)報(bào)，2020-03-19（002）.

作者簡介

王慧（1983-），女，漢族，安徽，本科，融資租賃，對(duì)外經(jīng)濟(jì)貿(mào)易學(xué)院國際商學(xué)院在職人員高級(jí)課程研修班學(xué)員。