供應(yīng)鏈金融支持中小企業(yè)融資的應(yīng)用研究

摘要：中小企業(yè)是建設(shè)現(xiàn)代化經(jīng)濟(jì)體系、推動(dòng)經(jīng)濟(jì)實(shí)現(xiàn)高質(zhì)量發(fā)展的重要基礎(chǔ)，在支撐就業(yè)、穩(wěn)定增長(zhǎng)、改善民生等方面發(fā)揮著重要作用。但是中小企業(yè)運(yùn)營(yíng)穩(wěn)定性較差、對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)把控不到位，其融資難和融資貴的困境始終存在，嚴(yán)重阻礙了其健康發(fā)展。在此背景下產(chǎn)生了供應(yīng)鏈金融，為一些融資困難的中小企業(yè)提供了一種新的融資模式。本文首先闡述供應(yīng)鏈金融的概念，然后解析供應(yīng)鏈金融在中小企業(yè)融資中發(fā)揮的作用，最后分析其中存在的問(wèn)題并給出相應(yīng)建議措施，以期推動(dòng)我國(guó)供應(yīng)鏈金融穩(wěn)固、良好的發(fā)展，進(jìn)而更好解決中小企業(yè)融資的相關(guān)問(wèn)題。

關(guān)鍵詞：供應(yīng)鏈金融;中小企業(yè);融資

中圖分類號(hào)：F832;F2763??文獻(xiàn)識(shí)別碼：A??文章編號(hào)：

2096-3157（2020）08-0138-02

一、供應(yīng)鏈金融概念

當(dāng)今研究中，還沒(méi)有對(duì)供應(yīng)鏈金融統(tǒng)一的定義，可以從廣義和狹義兩個(gè)方面來(lái)理解供應(yīng)鏈金融。廣義上，供應(yīng)鏈金融是把信息流、資金流、商流、物流通過(guò)供應(yīng)鏈上企業(yè)、物流企業(yè)、金融機(jī)構(gòu)的合作相互整合，進(jìn)而為供應(yīng)鏈生產(chǎn)組織體系提供資金支持的相關(guān)金融活動(dòng);狹義上，供應(yīng)鏈金融是在核心企業(yè)信用的基礎(chǔ)上，通過(guò)金融機(jī)構(gòu)、第三方物流企業(yè)及相關(guān)方的相互合作，為中小企業(yè)乃至整個(gè)供應(yīng)鏈提供金融服務(wù)的金融活動(dòng)。如下圖1所示，在供應(yīng)鏈金融中，中小企業(yè)可以利用核心企業(yè)的良好信譽(yù)，以優(yōu)惠的條件獲得銀行的貸款，與傳統(tǒng)貸款模式相比，也會(huì)獲得更多的貸款金額。

供應(yīng)鏈金融是根據(jù)供應(yīng)鏈上貿(mào)易過(guò)程的實(shí)際情況，以供應(yīng)鏈整體的運(yùn)轉(zhuǎn)為基礎(chǔ)做出信貸決策。在風(fēng)險(xiǎn)可以控制的條件下，以供應(yīng)鏈上的核心企業(yè)作為中心，把資金流、物流和信息流充分整合，物流企業(yè)在其中起到監(jiān)管作用，把資金注入供應(yīng)鏈中的每個(gè)需要環(huán)節(jié)。近年來(lái)我國(guó)供應(yīng)鏈金融規(guī)模逐漸增長(zhǎng)，呈現(xiàn)出下圖2所示的增長(zhǎng)趨勢(shì)。

二、供應(yīng)鏈金融支持中小企業(yè)融資的作用

1建立中小企業(yè)融資的新模式

中小企業(yè)是我國(guó)最富活力的微觀經(jīng)濟(jì)群體。據(jù)估計(jì)，全國(guó)60%的GDP、65%的發(fā)明專利，80%的就業(yè)機(jī)會(huì)、一半以上的稅收都來(lái)自中小企業(yè)。中小企業(yè)融資有較高的成本和較大的風(fēng)險(xiǎn)，因此中小企業(yè)一直存在貸款難的問(wèn)題，供應(yīng)鏈金融給中小企業(yè)開(kāi)辟了一條新的融資模式，使中小企業(yè)融資不再限制于單個(gè)企業(yè)，而是通過(guò)對(duì)供應(yīng)鏈上的資源進(jìn)行整合，為中小企業(yè)給予融資等方面的支持，也提高了銀行給予中小企業(yè)提供貸款幫助的主動(dòng)性。在供應(yīng)鏈這個(gè)整體中，各企業(yè)通過(guò)貿(mào)易緊密聯(lián)系，相互依附，因此相互了解雙方的營(yíng)運(yùn)狀態(tài)和信譽(yù)度。在供應(yīng)鏈中，中小企業(yè)可以得到核心企業(yè)提供的信用支持，因此也擴(kuò)展了銀行的業(yè)務(wù)范圍，使其在中小企業(yè)發(fā)展中給予資金上的幫助，提高了中小企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)力。

2緩解中小企業(yè)的信息不對(duì)稱問(wèn)題

供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)是在企業(yè)之間存在真正交易的基礎(chǔ)上開(kāi)展的，實(shí)現(xiàn)了信息的公開(kāi)透明，銀行及其他金融機(jī)構(gòu)能更詳細(xì)地了解供應(yīng)鏈上企業(yè)的概況、信譽(yù)度、交易情況及資金流通等。以往中小企業(yè)公開(kāi)透明程度低，銀行一般是對(duì)單個(gè)中小企業(yè)進(jìn)行交流從而獲取信息。但是在供應(yīng)鏈金融的背景下，銀行可以從整個(gè)供應(yīng)鏈獲得信息，而不是單個(gè)的中小企業(yè)，因此緩解了中小企業(yè)的信息不對(duì)稱問(wèn)題。一方面，供應(yīng)鏈中的核心企業(yè)可以為銀行提供中小企業(yè)的大量信息，促使銀行制定合理有效的信貸計(jì)劃。另一方面，銀行可以通過(guò)供應(yīng)鏈金融的合作企業(yè)，如保險(xiǎn)公司、物流公司等，獲得相應(yīng)的監(jiān)管信息，及時(shí)掌握鏈條企業(yè)經(jīng)營(yíng)狀況。核心企業(yè)通過(guò)對(duì)中小企業(yè)運(yùn)營(yíng)能力和信譽(yù)度的評(píng)估，會(huì)選擇評(píng)估較好的企業(yè)作為合作對(duì)象，因此也減輕了銀行信貸業(yè)務(wù)的工作量和承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)。

3實(shí)現(xiàn)銀行和企業(yè)共贏

供應(yīng)鏈金融的應(yīng)用，在緩解中小企業(yè)面臨的融資難問(wèn)題的同時(shí)，擴(kuò)大了銀行的業(yè)務(wù)規(guī)模，增加了其盈利，中小企業(yè)也通過(guò)融資，不斷發(fā)展擴(kuò)大，形成了銀企共贏的局面。中小企業(yè)通過(guò)供應(yīng)鏈金融得到核心企業(yè)的信用支持，同時(shí)為了維持良好的合作關(guān)系，也會(huì)在經(jīng)營(yíng)合作中逐漸提升其運(yùn)營(yíng)能力，使得企業(yè)向好的方向發(fā)展。銀行以往的客戶主要是盈利能力較強(qiáng)的大型企業(yè)，但隨著資本市場(chǎng)規(guī)范化，逐漸形成多樣化的融資渠道，大型企業(yè)轉(zhuǎn)入資本市場(chǎng)，銀行之間的競(jìng)爭(zhēng)越來(lái)越激烈，大企業(yè)市場(chǎng)基本飽和。在這種背景下，供應(yīng)鏈金融模式的產(chǎn)生增加了大量的市場(chǎng)需求，銀行可以獲得更多的機(jī)會(huì)，發(fā)展一批穩(wěn)定的客戶群。另外，銀行可以不斷創(chuàng)新，研發(fā)出對(duì)于優(yōu)質(zhì)客戶群更有針對(duì)性的金融衍生產(chǎn)品，從而占據(jù)更多的市場(chǎng)份額，得到新的盈利模式。

三、供應(yīng)鏈金融支持中小企業(yè)融資中存在的問(wèn)題

1供應(yīng)鏈上企業(yè)之間關(guān)系松散

商業(yè)銀行是在把供應(yīng)鏈看作一個(gè)整體的情況下開(kāi)展供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)，是對(duì)供應(yīng)鏈這個(gè)整體進(jìn)行評(píng)估來(lái)提供金融服務(wù)。如果中小企業(yè)與核心企業(yè)缺乏合作，就會(huì)導(dǎo)致相互關(guān)系不緊密，無(wú)法形成良好融資環(huán)境，反而提高了銀行開(kāi)展供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)的運(yùn)營(yíng)成本?，F(xiàn)如今，我國(guó)只有少部分規(guī)模較大的核心企業(yè)供應(yīng)鏈管理意識(shí)較強(qiáng)，重視供應(yīng)鏈整體的協(xié)調(diào)性，并把一些合作的中小企業(yè)也納入管理范圍，還有很多企業(yè)管理機(jī)制不完善，也就無(wú)法促成供應(yīng)鏈的穩(wěn)固發(fā)展，因此銀行對(duì)于這些行業(yè)提供金融服務(wù)還是存在一定風(fēng)險(xiǎn)的。

2銀行針對(duì)供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)的風(fēng)控體系不完善

供應(yīng)鏈金融在給予中小企業(yè)融資，幫助其擺脫經(jīng)營(yíng)困境的過(guò)程中，需要銀行和各參與主體密切互動(dòng)，信息共享，良性合作，尤其銀行要同作為第三方的物流公司高效聯(lián)動(dòng)，嚴(yán)格的把控每一個(gè)風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)。供應(yīng)鏈金融平臺(tái)包含的合作主體有核心企業(yè)、中小企業(yè)、商業(yè)銀行、第三方物流企業(yè)等，由于參與主體較多，從而加大了銀行面臨的不確定因素?，F(xiàn)如今，銀行現(xiàn)有的風(fēng)控體系僅能從部分關(guān)鍵點(diǎn)上進(jìn)行控制，尚沒(méi)有建立一套完善的風(fēng)險(xiǎn)控制系統(tǒng)，針對(duì)復(fù)雜性業(yè)務(wù)往來(lái)無(wú)法全面應(yīng)對(duì)。雖然各個(gè)銀行也都自己建立了一套風(fēng)險(xiǎn)控制體系，但對(duì)于體系的有效性和客觀性尚未有一致的判斷準(zhǔn)則。商業(yè)銀行與第三方物流公司的監(jiān)控平臺(tái)也沒(méi)有做到緊密銜接，在風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生時(shí)會(huì)降低預(yù)警系統(tǒng)的時(shí)效性。

3缺乏與供應(yīng)鏈金融配套的相關(guān)法律

供應(yīng)鏈融資業(yè)務(wù)在我國(guó)發(fā)展時(shí)間較短，相關(guān)法律的制定也沒(méi)有跟上其發(fā)展程度。與供應(yīng)鏈金融有關(guān)的法律較少，因此各行各業(yè)展開(kāi)供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)的時(shí)候，都是根據(jù)公司的規(guī)定去執(zhí)行，沒(méi)有完善的法律讓其有法可依。因此，供應(yīng)鏈融資業(yè)務(wù)缺少一定的規(guī)范性，可能會(huì)出現(xiàn)利用法律空缺的不良行為，這也加大了中小企業(yè)融資的風(fēng)險(xiǎn)。在銀行等金融機(jī)構(gòu)研發(fā)出一些產(chǎn)品后，也可能會(huì)出現(xiàn)一定的政策變動(dòng)，因此商業(yè)銀行的利益也無(wú)法得到保證。與發(fā)達(dá)國(guó)家相比，我國(guó)針對(duì)供應(yīng)鏈的法律體系并不完善，在這種法律背景下，供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)運(yùn)營(yíng)過(guò)程中面臨著相應(yīng)的法律風(fēng)險(xiǎn)。

四、供應(yīng)鏈金融支持中小企業(yè)融資的對(duì)策建議

1建立穩(wěn)固的供應(yīng)鏈協(xié)作機(jī)制

現(xiàn)如今，單個(gè)企業(yè)已經(jīng)不能完全應(yīng)對(duì)競(jìng)爭(zhēng)激烈的市場(chǎng)，更應(yīng)該利用供應(yīng)鏈金融這種整體合作的優(yōu)勢(shì)去競(jìng)爭(zhēng)。所以，各中小企業(yè)應(yīng)該準(zhǔn)確把握在供應(yīng)鏈上所處的位置，并根據(jù)產(chǎn)業(yè)鏈的發(fā)展情況擬定出適應(yīng)性的市場(chǎng)戰(zhàn)略，與供應(yīng)鏈上的核心企業(yè)緊密開(kāi)展合作，供應(yīng)鏈整體的競(jìng)爭(zhēng)能力也會(huì)得到提升。在整個(gè)鏈條中處于弱勢(shì)低位的中小企業(yè)，應(yīng)該主動(dòng)地與核心企業(yè)建立一套管理體系，憑借核心企業(yè)給予的信用支持，取得銀行等融資公司的良好信用評(píng)估，從而獲得更多的貸款。建立供應(yīng)鏈上的核心企業(yè)與中小企業(yè)穩(wěn)固的協(xié)作機(jī)制，使供應(yīng)鏈整體的運(yùn)轉(zhuǎn)效率大大提高。正如以上的分析，應(yīng)該建立穩(wěn)固的協(xié)作機(jī)制，并利用供應(yīng)鏈金融平臺(tái)，把金融資本和產(chǎn)業(yè)實(shí)體緊密聯(lián)系在一起，以實(shí)現(xiàn)金融機(jī)構(gòu)和供應(yīng)鏈上的各產(chǎn)業(yè)共同發(fā)展進(jìn)步。

2加強(qiáng)供應(yīng)鏈金融風(fēng)險(xiǎn)管理力度

在開(kāi)展供應(yīng)鏈金融開(kāi)展融資業(yè)務(wù)時(shí)，商業(yè)銀行要對(duì)每個(gè)環(huán)節(jié)點(diǎn)進(jìn)行嚴(yán)格的審核和風(fēng)控，把風(fēng)險(xiǎn)降到最低。供應(yīng)鏈金融的整個(gè)風(fēng)險(xiǎn)管理系統(tǒng)在風(fēng)險(xiǎn)防范中非常關(guān)鍵，完善的風(fēng)險(xiǎn)管理系統(tǒng)應(yīng)包含以下兩方面：首先是貸款前全面的授信審核，其次是貸款后對(duì)風(fēng)險(xiǎn)實(shí)時(shí)監(jiān)控。貸款前授信審查的重點(diǎn)是評(píng)估授信主體及第三方物流公司的資質(zhì)，因此商業(yè)銀行應(yīng)提前考察供應(yīng)鏈整體運(yùn)行情況、企業(yè)之間交易的真實(shí)性、核心企業(yè)的信譽(yù)度、第三方物流公司的管理能力等問(wèn)題。對(duì)貸款后的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行控制的過(guò)程中，應(yīng)建立高效的預(yù)警機(jī)制，這需要商業(yè)銀行與第三方物流企業(yè)密切合作。在有可能發(fā)生風(fēng)險(xiǎn)時(shí)，第三方物流企業(yè)可以通過(guò)合作平臺(tái)向銀行發(fā)出風(fēng)險(xiǎn)提示，使商業(yè)銀行可以根據(jù)提示進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估，及時(shí)止損。

3完善供應(yīng)鏈金融的相關(guān)法律法規(guī)

我國(guó)針對(duì)供應(yīng)鏈金融的相關(guān)法律法規(guī)十分匱乏，供應(yīng)鏈融資的開(kāi)展缺乏遵循標(biāo)準(zhǔn)，所以使得供應(yīng)鏈融資的作用無(wú)法最大程度的體現(xiàn)。中小企業(yè)能夠高速的發(fā)展必須要以法律的支持為基礎(chǔ)，因此必須要完善供應(yīng)鏈金融的法律條款。第一，應(yīng)該完善動(dòng)產(chǎn)擔(dān)保制度，如果中小企業(yè)出現(xiàn)不履行合同的行為，可以通過(guò)法律規(guī)定，對(duì)其抵押的不動(dòng)產(chǎn)進(jìn)行控制，有法律的保障控制其風(fēng)險(xiǎn)。第二，應(yīng)以國(guó)家的政策為向?qū)В∪行∑髽I(yè)信貸的法律條款，促使中小企業(yè)的良性發(fā)展。第三，應(yīng)健全信用體系，我國(guó)的信用體系還處于初級(jí)發(fā)展階段，對(duì)企業(yè)的信用評(píng)估比較難，因此可以收集中小企業(yè)信用評(píng)估的數(shù)據(jù)，建立中小企業(yè)的信息數(shù)據(jù)庫(kù)，為銀行提供參考。

參考文獻(xiàn)：

[1]姜浩，郭頔新型供應(yīng)鏈金融模式在小微企業(yè)融資中的應(yīng)用研究[J].西南金融，2019，（04）：46～52

[2]邢丹華基于供應(yīng)鏈金融的中小企業(yè)融資分析[J].中國(guó)集體經(jīng)濟(jì)，2019，（12）：98～99

[3]仝偉供應(yīng)鏈金融融資模式分析及風(fēng)險(xiǎn)控制研究[J].經(jīng)貿(mào)實(shí)踐，2018，（01）：127～128

[4]孫瑾婕供應(yīng)鏈金融發(fā)展對(duì)中小企業(yè)融資約束的緩解效應(yīng)[D].山東大學(xué)，2018

[5]夏泰鳳，金雪軍供應(yīng)鏈金融解困中小企業(yè)融資難的優(yōu)勢(shì)分析[J].商業(yè)研究，2011，（06）：128～133

[6]宋華，楊璇供應(yīng)鏈金融風(fēng)險(xiǎn)來(lái)源與系統(tǒng)化管理：一個(gè)整合性框架[J].中國(guó)人民大學(xué)學(xué)報(bào)，2018，32（04）：119～128

作者簡(jiǎn)介：

侯子騰，云南財(cái)經(jīng)大學(xué)金融學(xué)院碩士研究生。