互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融創(chuàng)新發(fā)展與監(jiān)管探析

程雪軍 尹振濤

【摘要】互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融通過(guò)深化以互聯(lián)網(wǎng)、大數(shù)據(jù)、人工智能等為代表的金融科技，以創(chuàng)新的方式全面賦能消費(fèi)金融行業(yè)快速發(fā)展。這種創(chuàng)新體現(xiàn)在互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融商業(yè)模式多元化、促進(jìn)金融普惠化、增強(qiáng)消費(fèi)場(chǎng)景化、加深金融科技化等方面。但是，在互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融快速發(fā)展的背后，亦暗藏著眾多現(xiàn)實(shí)問(wèn)題，如：經(jīng)營(yíng)主體競(jìng)爭(zhēng)激烈引發(fā)的市場(chǎng)亂象，行業(yè)發(fā)展不平衡導(dǎo)致的結(jié)構(gòu)分化嚴(yán)重，不良貸款率持續(xù)攀升滋生的金融風(fēng)險(xiǎn)，實(shí)際融資渠道有限與普惠性有待提高，金融科技背景下消費(fèi)者權(quán)益保護(hù)不力等問(wèn)題。從互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融法律規(guī)范缺失、法律規(guī)制模糊、風(fēng)險(xiǎn)防范等角度進(jìn)行分析，認(rèn)為我國(guó)亟待加強(qiáng)互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融監(jiān)管，并給予相關(guān)政策建議。

【關(guān)鍵詞】互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融；金融風(fēng)險(xiǎn)；金融科技；金融監(jiān)管；數(shù)字金融

【中圖分類號(hào)】F830【文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼】A【文章編號(hào)】1004-0994（2020）03-0147-7

【基金項(xiàng)目】國(guó)家社會(huì)科學(xué)基金重點(diǎn)項(xiàng)目“中國(guó)金融體系的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)與金融監(jiān)管改革研究”（項(xiàng)目編號(hào)：13AJY018）；國(guó)家社會(huì)科學(xué)基金一般項(xiàng)目“我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融市場(chǎng)準(zhǔn)入與監(jiān)管法制重大理論與實(shí)踐問(wèn)題研究”（項(xiàng)目編號(hào)：16BFX098）；中國(guó)社會(huì)科學(xué)院國(guó)情調(diào)研重大項(xiàng)目“關(guān)于互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)治理調(diào)研”（項(xiàng)目編號(hào)：GQZD2020006）

一、引言

雖然消費(fèi)金融起源于國(guó)外，但在金融科技背景下，該類型的金融模式尤其是互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融模式，在我國(guó)獲得了爆發(fā)式的發(fā)展。在我國(guó)當(dāng)前經(jīng)濟(jì)從高速增長(zhǎng)向高質(zhì)量增長(zhǎng)邁進(jìn)，從投資驅(qū)動(dòng)向創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)、從外貿(mào)拉動(dòng)向消費(fèi)拉動(dòng)的轉(zhuǎn)型換擋期，互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融由于其創(chuàng)新性、消費(fèi)性和成長(zhǎng)性，日益成為我國(guó)擴(kuò)大內(nèi)需、拉動(dòng)消費(fèi)的重要抓手，也成為我國(guó)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型升級(jí)的一個(gè)“助推器”。

關(guān)于互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融的創(chuàng)新發(fā)展，黃小強(qiáng)[1]認(rèn)為，互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融是一種新型金融服務(wù)，它采用互聯(lián)網(wǎng)與消費(fèi)金融相結(jié)合的方式，其目的在于滿足個(gè)人消費(fèi)信貸需求。葉湘榕[2]認(rèn)為，在互聯(lián)網(wǎng)金融背景下，消費(fèi)金融創(chuàng)新影響主要包括改變市場(chǎng)格局、擴(kuò)大市場(chǎng)規(guī)模和提高市場(chǎng)效率。邵騰偉、呂秀梅[3]認(rèn)為，互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融是服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的普惠金融，可以有效降低消費(fèi)金融服務(wù)成本、延展消費(fèi)金融“長(zhǎng)尾”人群，降低廣大中低收入人群風(fēng)險(xiǎn)。

關(guān)于我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融創(chuàng)新的主要問(wèn)題與監(jiān)管動(dòng)因，張榮[4]認(rèn)為，互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融行業(yè)的困境在于銀行優(yōu)勢(shì)難以撼動(dòng)、資金來(lái)源匱乏、征信體系不健全以及P2P風(fēng)險(xiǎn)傳導(dǎo)難以控制。尹振濤等[5]認(rèn)為，互聯(lián)網(wǎng)背景下的場(chǎng)景消費(fèi)金融既帶來(lái)了創(chuàng)新發(fā)展機(jī)遇，又蘊(yùn)藏著巨大風(fēng)險(xiǎn)，其風(fēng)險(xiǎn)成因在于：忽視風(fēng)險(xiǎn)控制、監(jiān)管體系不健全、征信體系不完善、行業(yè)發(fā)展不平衡和消費(fèi)者維權(quán)意識(shí)差等。程雪軍[6]認(rèn)為，互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融創(chuàng)新既存在宏觀風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)亂象、數(shù)據(jù)孤島、法規(guī)缺失等宏觀方面的問(wèn)題，又存在結(jié)構(gòu)失衡、產(chǎn)品同質(zhì)、行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)等微觀方面的問(wèn)題。曹淼孫[7]認(rèn)為，由于互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融同時(shí)具備傳統(tǒng)金融與互聯(lián)網(wǎng)的技術(shù)特征，故而現(xiàn)行金融監(jiān)管方式難以適應(yīng)其發(fā)展要求。

可見(jiàn)，互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融創(chuàng)新既帶來(lái)了發(fā)展機(jī)遇，又衍生出一系列監(jiān)管問(wèn)題與挑戰(zhàn)。因此，本文基于我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融發(fā)展現(xiàn)狀以及存在的問(wèn)題，有針對(duì)性地提出相關(guān)的金融監(jiān)管建議。

二、互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融的發(fā)展現(xiàn)狀與創(chuàng)新體現(xiàn)

互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融是指商業(yè)銀行、消費(fèi)金融公司、金融科技公司等，通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)運(yùn)用諸多現(xiàn)代科技手段（如云計(jì)算、大數(shù)據(jù)、人工智能、區(qū)塊鏈等），為廣大“長(zhǎng)尾”用戶提供線上信用貸款，以滿足其日益增長(zhǎng)的消費(fèi)需要與金融需求。互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融的技術(shù)基礎(chǔ)是以互聯(lián)網(wǎng)為代表的數(shù)字技術(shù)，但其本質(zhì)依然是消費(fèi)信貸，并未脫離金融屬性，它是傳統(tǒng)線下消費(fèi)金融數(shù)字化、場(chǎng)景化、智能化的體現(xiàn)，可以大大降低消費(fèi)金融的行業(yè)成本，并有效提升消費(fèi)金融行業(yè)的效率。

（一）互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融的發(fā)展現(xiàn)狀

我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融市場(chǎng)的快速崛起源于第三方支付及其他互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)態(tài)的發(fā)展。如圖1所示，在2013年“互聯(lián)網(wǎng)金融元年”，我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融實(shí)現(xiàn)了交易規(guī)模從年初18.6億元到年末60億元的飛躍，在2014年交易規(guī)模突破百億元，到2015年交易規(guī)模突破千億元。2015年后，我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融交易規(guī)模依然保持較快增長(zhǎng)，到2018年年末交易規(guī)模突破了萬(wàn)億元大關(guān)，高達(dá)19428.9億元。雖然我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融市場(chǎng)發(fā)展迅速，取得了較好的成果，但由于金融壓抑、信用約束等原因，其依然具有較大的發(fā)展?jié)摿εc市場(chǎng)規(guī)模上升空間[8]。

互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融交易規(guī)模呈“爆發(fā)式”增長(zhǎng)的背后，隱藏著逐漸積累的風(fēng)險(xiǎn)隱患，具體表現(xiàn)為互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融行業(yè)不良率的提升和不良貸款規(guī)模的極速擴(kuò)大。如圖1所示，根據(jù)中國(guó)銀保監(jiān)會(huì)以及行業(yè)調(diào)研數(shù)據(jù)，我國(guó)以持牌消費(fèi)金融公司為代表的消費(fèi)金融行業(yè)不良貸款率呈逐步上升的趨勢(shì)，2012年僅為0.56%，2015年突破2%達(dá)到2.85%，2016年更是突破監(jiān)管紅線4%達(dá)到4.11%，至2018年消費(fèi)金融行業(yè)不良率達(dá)到了8%。

（二）互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融的創(chuàng)新體現(xiàn)

自2009年啟動(dòng)消費(fèi)金融試點(diǎn)以來(lái)，其發(fā)展時(shí)間不過(guò)十年，但其借助新技術(shù)手段，通過(guò)創(chuàng)新方式實(shí)現(xiàn)了快速發(fā)展?；ヂ?lián)網(wǎng)消費(fèi)金融的創(chuàng)新主要體現(xiàn)在以下幾個(gè)方面：

1.商業(yè)模式多樣化。根據(jù)經(jīng)營(yíng)主體的不同，目前我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融市場(chǎng)主要存在兩大類、五種不同的發(fā)展模式。

第一大類是以商業(yè)銀行與消費(fèi)金融公司為代表的傳統(tǒng)消費(fèi)金融機(jī)構(gòu)的互聯(lián)網(wǎng)化，具體包括兩種發(fā)展模式：①商業(yè)銀行主導(dǎo)型。該模式下的商業(yè)銀行主要通過(guò)向本銀行體系內(nèi)的中高凈值用戶提供以消費(fèi)為目的的信貸產(chǎn)品或服務(wù)，其具有資金、用戶、風(fēng)控等方面的優(yōu)勢(shì)。②消費(fèi)金融公司主導(dǎo)型。消費(fèi)金融公司是中國(guó)銀保監(jiān)會(huì)審核批準(zhǔn)的專業(yè)消費(fèi)金融公司，其大股東主要來(lái)源于商業(yè)銀行與大型產(chǎn)業(yè)公司，該模式具有股東、牌照、先發(fā)等優(yōu)勢(shì)。

第二大類是互聯(lián)網(wǎng)機(jī)構(gòu)的消費(fèi)金融化，具體包括三種發(fā)展模式：①電子商務(wù)平臺(tái)主導(dǎo)型。該模式通過(guò)向消費(fèi)者提供因在電子商務(wù)平臺(tái)購(gòu)買商品或服務(wù)而產(chǎn)生的信貸服務(wù)，它具有消費(fèi)場(chǎng)景、消費(fèi)數(shù)據(jù)、風(fēng)險(xiǎn)控制、互聯(lián)網(wǎng)展業(yè)等多項(xiàng)優(yōu)勢(shì)。②分期購(gòu)物平臺(tái)主導(dǎo)型。該模式通過(guò)深耕垂直分期場(chǎng)景，從而不斷完善場(chǎng)景資源，搭建消費(fèi)分期平臺(tái)，為細(xì)分場(chǎng)景消費(fèi)者提供消費(fèi)信貸服務(wù)，它具有細(xì)分場(chǎng)景客戶、資源、數(shù)據(jù)的優(yōu)勢(shì)；同時(shí)，因?yàn)橛懈鼮閷Ｗ⒌膽?zhàn)略方向與優(yōu)秀的人才資源，所以該模式的市場(chǎng)潛力比較大。③網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)主導(dǎo)型。該模式主要依托P2P網(wǎng)貸機(jī)構(gòu)，為消費(fèi)者提供消費(fèi)信貸產(chǎn)品，但由于P2P網(wǎng)貸及現(xiàn)金貸等行業(yè)的專項(xiàng)整治，其發(fā)展前景堪憂。該模式的主要經(jīng)營(yíng)主體可能會(huì)逐步被持牌互聯(lián)網(wǎng)小貸公司和傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)的互聯(lián)網(wǎng)業(yè)務(wù)板塊所替代。

2.促進(jìn)金融普惠化?；ヂ?lián)網(wǎng)消費(fèi)金融單筆授信額度小而分散，體現(xiàn)了普惠金融的“包容性”；其服務(wù)方式活而變通，體現(xiàn)了普惠金融的“便捷性”；其風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)準(zhǔn)而下沉，體現(xiàn)了普惠金融的“惠及性”；其用戶群廣而延伸，體現(xiàn)了普惠金融的“普遍性”。此外，其通過(guò)運(yùn)用互聯(lián)網(wǎng)和新技術(shù)，有效降低產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)，提升產(chǎn)品多樣性，擴(kuò)大用戶范圍，即從傳統(tǒng)消費(fèi)金融的城市覆蓋區(qū)域逐步向城鎮(zhèn)甚至偏遠(yuǎn)農(nóng)村區(qū)域“滲透”。

3.增強(qiáng)消費(fèi)場(chǎng)景化。與完全無(wú)消費(fèi)場(chǎng)景的信用貸或現(xiàn)金貸相比，互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融通過(guò)與消費(fèi)場(chǎng)景深度融合，具有指定用途、特定客戶以及具體消費(fèi)場(chǎng)景等特征，它時(shí)常與人們的“衣、食、住、行、游、學(xué)、玩、美”等生活消費(fèi)緊密相連，也是互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融助推消費(fèi)升級(jí)的鮮明表現(xiàn)。另外，與傳統(tǒng)消費(fèi)金融相比，互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融基于互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)，通過(guò)平臺(tái)連接B端消費(fèi)場(chǎng)景方與C端客戶方，有效消除客戶與場(chǎng)景之間的阻礙，實(shí)現(xiàn)平臺(tái)方、場(chǎng)景方、客戶方三者無(wú)縫銜接。

4.加深金融科技化?；ヂ?lián)網(wǎng)消費(fèi)金融通過(guò)深化大數(shù)據(jù)、人工智能等金融科技（FinTech）的應(yīng)用，不斷深化數(shù)字化流程，并更加專注于持續(xù)提升互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融行業(yè)效率，降低終端用戶的交易成本，增強(qiáng)用戶體驗(yàn)。具體而言：①大數(shù)據(jù)全面滲透消費(fèi)金融行業(yè)。消費(fèi)金融主要面向小額、分散的用戶，只有在貸前、貸中和貸后全流程深化大數(shù)據(jù)技術(shù)的應(yīng)用，才能實(shí)現(xiàn)市場(chǎng)化可持續(xù)發(fā)展機(jī)制。②人工智能推動(dòng)消費(fèi)金融向智能化發(fā)展。眾多互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融機(jī)構(gòu)積極擁抱人工智能技術(shù)，并與人工智能企業(yè)加強(qiáng)戰(zhàn)略合作，以推進(jìn)其在互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融貸前（智能識(shí)別、智能營(yíng)銷、貸前反欺詐等）、貸中（智能征信、智能風(fēng)控、智能運(yùn)營(yíng)等）、貸后（智能客服、智能催收等）全鏈條服務(wù)，推動(dòng)消費(fèi)金融向智能化發(fā)展。③區(qū)塊鏈技術(shù)重塑消費(fèi)金融格局。區(qū)塊鏈作為新興金融科技底層技術(shù)，具有不可篡改性、安全性、分布式等特點(diǎn)，可以在消費(fèi)金融的貸款、清算、信息登記、智能合約等方面發(fā)揮重要作用。

三、互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融存在的主要問(wèn)題與監(jiān)管動(dòng)因

（一）互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融存在的主要問(wèn)題

1.市場(chǎng)參與主體復(fù)雜，惡性競(jìng)爭(zhēng)問(wèn)題日益加劇。目前，我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融參與主體多樣，無(wú)論是傳統(tǒng)消費(fèi)金融機(jī)構(gòu)的互聯(lián)網(wǎng)化，還是互聯(lián)網(wǎng)機(jī)構(gòu)的金融化，都在從事類似的互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融業(yè)務(wù)。前者包括商業(yè)銀行、消費(fèi)金融公司等，后者包括電子商務(wù)平臺(tái)、垂直分期平臺(tái)和網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)等（如圖2所示）?；ヂ?lián)網(wǎng)消費(fèi)金融市場(chǎng)參與主體參差不齊，導(dǎo)致互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融競(jìng)爭(zhēng)格局加劇，并有可能引發(fā)市場(chǎng)亂象的問(wèn)題。

傳統(tǒng)消費(fèi)金融機(jī)構(gòu)的互聯(lián)網(wǎng)化主要體現(xiàn)為，傳統(tǒng)消費(fèi)金融機(jī)構(gòu)通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)化方式逐步加大對(duì)消費(fèi)金融業(yè)務(wù)的拓展，以實(shí)現(xiàn)對(duì)消費(fèi)金融業(yè)務(wù)的“線上線下”有效打通。一方面，銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)基于其資金優(yōu)勢(shì)、網(wǎng)點(diǎn)優(yōu)勢(shì)、風(fēng)控優(yōu)勢(shì)等牢牢占據(jù)市場(chǎng)主導(dǎo)地位。相關(guān)數(shù)據(jù)資料顯示，2018年年末銀行業(yè)短期消費(fèi)貸款（不含住房按揭貸款）為88080.36億元，較上年增長(zhǎng)了29.41%，相比于市場(chǎng)其他參與者，銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)無(wú)論是市場(chǎng)規(guī)模還是利潤(rùn)情況都處于市場(chǎng)主導(dǎo)地位。另一方面，消費(fèi)金融公司基于牌照優(yōu)勢(shì)、先發(fā)優(yōu)勢(shì)、人才優(yōu)勢(shì)等，經(jīng)過(guò)十年的發(fā)展，從無(wú)到有、從小到大。截至2019年6月12日，我國(guó)共有24家消費(fèi)金融公司獲批開業(yè)，覆蓋全國(guó)主要大中型城市。這些消費(fèi)金融公司的注冊(cè)資本總計(jì)約400億元，即便按照10倍杠桿率放貸估算，其市場(chǎng)規(guī)模上限僅為4000億元，與銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)相比，其市場(chǎng)份額的占比非常有限。

2.行業(yè)發(fā)展不平衡，結(jié)構(gòu)分化問(wèn)題比較嚴(yán)重。互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融具有良好的用戶體驗(yàn)、便捷的貸款審批流程、縱深的消費(fèi)場(chǎng)景等優(yōu)勢(shì)，行業(yè)整體實(shí)現(xiàn)了跨越式發(fā)展。但是，行業(yè)內(nèi)部發(fā)展不均衡，主要表現(xiàn)為以下幾個(gè)方面：①電子商務(wù)平臺(tái)類消費(fèi)金融機(jī)構(gòu)擁有眾多的用戶、綜合的消費(fèi)場(chǎng)景、完善的風(fēng)險(xiǎn)控制，其呈現(xiàn)出快速發(fā)展態(tài)勢(shì)。②垂直分期平臺(tái)類消費(fèi)金融機(jī)構(gòu)深耕細(xì)分消費(fèi)場(chǎng)景，以樂(lè)信、趣店為主的分期購(gòu)物平臺(tái)迅速崛起，并在海外上市，但其他分期平臺(tái)由于國(guó)家對(duì)“校園貸”和“現(xiàn)金貸”的嚴(yán)厲監(jiān)管，存在巨大的政策風(fēng)險(xiǎn)和市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，因而發(fā)展較為緩慢。③網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)類消費(fèi)金融機(jī)構(gòu)由于缺乏相關(guān)金融牌照，以及自身股東背景和資金實(shí)力的制約，市場(chǎng)規(guī)模出現(xiàn)萎縮。

從微觀結(jié)構(gòu)來(lái)看，根據(jù)是否與消費(fèi)場(chǎng)景相結(jié)合而進(jìn)行展業(yè)，可將互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融分為現(xiàn)金貸與場(chǎng)景消費(fèi)金融（場(chǎng)景貸）。從目前互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融市場(chǎng)發(fā)展?fàn)顩r來(lái)看，缺乏消費(fèi)場(chǎng)景、實(shí)際用途和實(shí)體經(jīng)濟(jì)支撐的現(xiàn)金貸業(yè)務(wù)獲得快速發(fā)展。其一，從市場(chǎng)主體數(shù)量來(lái)看，現(xiàn)金貸經(jīng)營(yíng)主體從2015年的萌芽興起，發(fā)展到了2016年下半年幾千家，以及2017年上萬(wàn)家的規(guī)模。相關(guān)現(xiàn)金貸經(jīng)營(yíng)主體陸續(xù)涌入該行業(yè)，使之呈現(xiàn)出井噴式發(fā)展態(tài)勢(shì)[9]。其二，從市場(chǎng)規(guī)模來(lái)看，根據(jù)網(wǎng)貸之家的不完全統(tǒng)計(jì)，基于網(wǎng)貸短期現(xiàn)金貸業(yè)務(wù)成交量走勢(shì)，可以估算出現(xiàn)金貸行業(yè)的市場(chǎng)規(guī)模已經(jīng)超過(guò)1萬(wàn)億元。

有消費(fèi)場(chǎng)景、有實(shí)際用途且有具體客戶群的場(chǎng)景消費(fèi)金融（場(chǎng)景貸）呈現(xiàn)出市場(chǎng)萎縮的狀態(tài)。以目前持牌消費(fèi)金融行業(yè)“頭部”企業(yè)——捷信消費(fèi)金融公司為例，根據(jù)該公司2019年第一期金融債券募集說(shuō)明書可知，在2016 ～ 2018年間，盡管公司消費(fèi)場(chǎng)景更加多元化，從2016年的手機(jī)數(shù)碼（占比47%）、家用電器（占比26%）、裝修（占比16%）等集中化消費(fèi)場(chǎng)景，逐步向2018年的裝修（占比29%）、手機(jī)數(shù)碼（占比21%）、家用電器（占比11%）、旅游（占比7%）、教育（占比3%）等多元化消費(fèi)場(chǎng)景發(fā)展；但是這些基于消費(fèi)場(chǎng)景而發(fā)展的場(chǎng)景消費(fèi)金融產(chǎn)品余額總占比卻在下降，從2016年的94%下降到2018年的71%，反而無(wú)消費(fèi)場(chǎng)景支撐的現(xiàn)金貸業(yè)務(wù)占比從2016年的6%上升至2018年的29%。

互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融市場(chǎng)呈現(xiàn)出“進(jìn)擊的現(xiàn)金貸”與“萎縮的場(chǎng)景貸”之巨大反差，未來(lái)該行業(yè)的均衡發(fā)展依然任重而道遠(yuǎn)[10]。

3.不良貸款率持續(xù)攀升，金融風(fēng)險(xiǎn)逐年凸顯。表1列示了近幾年消費(fèi)金融行業(yè)整體不良貸款率、該行業(yè)兩家“頭部”公司不良貸款率以及居民杠桿率的情況。由表1可知，消費(fèi)金融行業(yè)整體的不良貸款率不斷提升。從消費(fèi)金融行業(yè)“頭部”公司捷信消費(fèi)金融公司與中銀消費(fèi)金融公司的情況來(lái)看，兩家公司的不良貸款率都呈現(xiàn)出穩(wěn)中攀升的態(tài)勢(shì)。此外，根據(jù)國(guó)際清算銀行（BIS）的數(shù)據(jù)，我國(guó)居民杠桿率也呈現(xiàn)快速上升趨勢(shì)。2012～2018年，我國(guó)居民杠桿率上漲了21.8%。在宏觀居民杠桿率加速上漲以及中觀互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融行業(yè)不良貸款率不斷高企的雙重背景下，我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融風(fēng)險(xiǎn)逐年凸顯。

4.融資渠道有限，互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融的普惠性有待提高?；ヂ?lián)網(wǎng)消費(fèi)金融機(jī)構(gòu)是不得吸收存款的放貸組織，因此資金來(lái)源是它們重要的競(jìng)爭(zhēng)力。從2009年至今，互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融歷經(jīng)十年發(fā)展，互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融機(jī)構(gòu)的融資方式更加多元化，從主要依靠股東增資、向金融機(jī)構(gòu)借款，發(fā)展到通過(guò)銀行間同業(yè)拆借、資產(chǎn)證券化、金融債券和銀團(tuán)貸款等多種方式融得更多資金。但是，從客觀實(shí)踐層面來(lái)看，為滿足業(yè)務(wù)規(guī)模擴(kuò)張需要與符合監(jiān)管要求，我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融行業(yè)的融資渠道非常有限，而且供求失衡狀態(tài)下的互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融資金成本常年居高不下，其普惠性亟待提高。如表2所示，銀行間同業(yè)拆借、資產(chǎn)證券化、金融債券等融資方式均需滿足一定的條件，其中可通過(guò)金融債券方式融資的公司僅兩家。

5.金融科技背景下的消費(fèi)者權(quán)益保護(hù)不足。在金融科技日新月異的數(shù)字金融時(shí)代背景下，我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融行業(yè)通過(guò)深化金融科技應(yīng)用而獲得了快速發(fā)展，但同時(shí)也由于金融科技的過(guò)度創(chuàng)新而給消費(fèi)者權(quán)益保護(hù)帶來(lái)了巨大沖擊。

消費(fèi)者權(quán)益保護(hù)的不足主要體現(xiàn)在以下幾個(gè)方面：①數(shù)據(jù)信息保護(hù)不力。大數(shù)據(jù)具有促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融行業(yè)提高效率、降低成本的建設(shè)性作用，但同時(shí)也為互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融機(jī)構(gòu)觸碰數(shù)據(jù)、占有數(shù)據(jù)、使用數(shù)據(jù)提供了便利，從而帶來(lái)了諸如不法竊取、不當(dāng)濫用信息，甚至非法泄露和買賣信息的行為。數(shù)據(jù)信息保護(hù)存在嚴(yán)重不足，威脅到互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融行業(yè)重要信息的安全。②違規(guī)催收問(wèn)題嚴(yán)重。目前，隨著互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融行業(yè)不良貸款率、逾期率等風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)不斷提高，“催收難、催收貴”問(wèn)題日益嚴(yán)重，貸后催收問(wèn)題已經(jīng)成為互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融行業(yè)發(fā)展的掣肘。此前，行業(yè)普遍采用的電話自催和委托第三方催收都發(fā)生過(guò)客戶遭到恐嚇、辱罵、誹謗或騷擾等問(wèn)題，更有一些暴力催收的惡性事件發(fā)生。③客戶數(shù)據(jù)安全和隱私問(wèn)題突出。互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融行業(yè)快速發(fā)展的重要驅(qū)動(dòng)因素之一是大數(shù)據(jù)的深度應(yīng)用。然而，當(dāng)前互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融行業(yè)基礎(chǔ)法律制度體系不健全，數(shù)據(jù)的獲取、使用與共享始終處于“灰色”地帶，稍有不慎就會(huì)觸及法律底線，客戶的數(shù)據(jù)安全與隱私問(wèn)題容易遭受嚴(yán)峻挑戰(zhàn)。

（二）互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融監(jiān)管的內(nèi)在動(dòng)因

1.法律規(guī)范缺失的內(nèi)在要求。從法律原理來(lái)看，基于調(diào)整對(duì)象的不同，可以將互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融法律規(guī)范分為橫向平等關(guān)系之互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融交易規(guī)范以及縱向管理關(guān)系之互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融監(jiān)管規(guī)范。前者在我國(guó)有一定的法律基礎(chǔ)，而后者幾乎為空白[11]，這極其不利于防范金融市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)以及系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。其一，由于互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融法律規(guī)范的缺失，導(dǎo)致諸如《消費(fèi)金融公司管理辦法》《個(gè)人破產(chǎn)法》等行業(yè)基礎(chǔ)法律始終未予以確立，所以在具體監(jiān)管和執(zhí)法過(guò)程中，對(duì)諸如“砍頭息”“服務(wù)費(fèi)”和“會(huì)員費(fèi)”等法律關(guān)系的認(rèn)定存在困難，對(duì)其他新的業(yè)務(wù)形式更是缺乏有效的約束。其二，互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融監(jiān)管不足導(dǎo)致監(jiān)管真空、套利行為屢見(jiàn)不鮮，并可能“共振”誘發(fā)金融市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，甚至可能引發(fā)較大的社會(huì)涉眾風(fēng)險(xiǎn)，從而需要監(jiān)管機(jī)構(gòu)加強(qiáng)監(jiān)管。

2.行業(yè)規(guī)制模糊的現(xiàn)實(shí)訴求。目前，互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融行業(yè)普遍存在的費(fèi)率畸高問(wèn)題備受爭(zhēng)議，有些現(xiàn)金貸產(chǎn)品如果將服務(wù)費(fèi)、手續(xù)費(fèi)、逾期費(fèi)和滯納金等折算到利率中，年化利率往往超過(guò)了36%的紅線，更有甚者超過(guò)了幾十倍、幾百倍。2005年最高人民法院發(fā)布的《關(guān)于審理民間借貸案件適用法律若干問(wèn)題的規(guī)定》中，明確了民間利率必須遵守24%～ 36%之間的“兩線三區(qū)”原則。同時(shí)，2017年互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)專項(xiàng)整治工作領(lǐng)導(dǎo)小組辦公室與P2P網(wǎng)貸風(fēng)險(xiǎn)專項(xiàng)整治工作領(lǐng)導(dǎo)小組辦公室發(fā)布的《關(guān)于規(guī)范整頓“現(xiàn)金貸”業(yè)務(wù)的通知》中也提出了“綜合資金成本”的概念，但對(duì)于綜合資金成本與利率的關(guān)系并沒(méi)有明確說(shuō)明，這給具體的執(zhí)法及司法認(rèn)定帶來(lái)了困難。近年來(lái)，美國(guó)和日本對(duì)于金融機(jī)構(gòu)利率的設(shè)定，均要求以“綜合有效利率”為準(zhǔn)，并且要求通過(guò)“年化利率”的方式展示[12]。

此外，我國(guó)關(guān)于互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融強(qiáng)制信息披露制度依然處于起步階段，既沒(méi)有建立標(biāo)準(zhǔn)統(tǒng)一、可追溯、可持續(xù)的微觀產(chǎn)品與業(yè)務(wù)信息披露機(jī)制，也沒(méi)有建立中觀行業(yè)信息披露機(jī)制，難以督促互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融公司嚴(yán)格履行信息披露義務(wù)。由于互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融是基于個(gè)人消費(fèi)目的的信貸行為，所以企業(yè)交易雙方為小額、分散的個(gè)人消費(fèi)者（Customer）與互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融公司（Business），是典型的信息、力量非對(duì)稱的C2B交易行為。而且，互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融業(yè)務(wù)的復(fù)雜程度、專業(yè)程度更高，消費(fèi)者在交易過(guò)程中更加處于弱勢(shì)地位。

綜上，為理清互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融的利率、收費(fèi)、滯納金、強(qiáng)制信息披露等行業(yè)現(xiàn)實(shí)問(wèn)題，相關(guān)機(jī)構(gòu)需要健全相關(guān)法律規(guī)范，明晰互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融行業(yè)規(guī)制，加強(qiáng)行業(yè)監(jiān)管。

3.金融風(fēng)險(xiǎn)防范的客觀要求。與傳統(tǒng)金融相比，互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融既具有傳統(tǒng)金融的金融屬性，又具有互聯(lián)網(wǎng)金融的互聯(lián)網(wǎng)屬性，還具有消費(fèi)場(chǎng)景化的消費(fèi)屬性，即其具有復(fù)雜的綜合性關(guān)系?；ヂ?lián)網(wǎng)的涉眾性、消費(fèi)場(chǎng)景的復(fù)雜性以及金融的不確定性，導(dǎo)致互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融風(fēng)險(xiǎn)容易擴(kuò)大、傳播較快和隱蔽性較強(qiáng)的特點(diǎn)更加突出。從域外創(chuàng)新金融風(fēng)險(xiǎn)的防范經(jīng)驗(yàn)來(lái)看，美國(guó)次貸危機(jī)爆發(fā)后，無(wú)論是英國(guó)實(shí)施的宏觀審慎與微觀審慎相結(jié)合的“雙峰”監(jiān)管模式，還是美國(guó)采取的以美聯(lián)儲(chǔ)為監(jiān)管中心的統(tǒng)一監(jiān)管框架[13]，都對(duì)涉及金融基礎(chǔ)設(shè)施、市場(chǎng)規(guī)模足夠大、市場(chǎng)交易過(guò)于復(fù)雜或涉及用戶足夠多的領(lǐng)域?qū)嵤┝酥攸c(diǎn)監(jiān)管。

可見(jiàn)，無(wú)論從互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融創(chuàng)新發(fā)展角度來(lái)看，還是從域外系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)防范角度來(lái)看，對(duì)互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融創(chuàng)新活動(dòng)實(shí)施監(jiān)管不僅必要，而且具有重要的現(xiàn)實(shí)意義。

四、加強(qiáng)互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融監(jiān)管的政策建議

（一）加快相關(guān)法律的制定，完善互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融法律規(guī)范

目前，我國(guó)既沒(méi)有專門的、統(tǒng)一的、綜合的互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融法律制度，也沒(méi)有關(guān)于互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融利率、費(fèi)用、市場(chǎng)準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn)、信息披露等方面的實(shí)施細(xì)則。對(duì)此，本文提出如下建議：①逐步推進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融“基本法”的制定。在2013年銀監(jiān)會(huì)發(fā)布的《消費(fèi)金融公司試點(diǎn)管理辦法》的基礎(chǔ)上，結(jié)合金融科技背景下互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融的發(fā)展實(shí)踐，逐步制定與完善包括互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融在內(nèi)的行業(yè)“基本法”——《消費(fèi)金融公司管理辦法》。②嚴(yán)格制定互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融市場(chǎng)的準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn)，從源頭防范互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融市場(chǎng)亂象。具體而言，應(yīng)強(qiáng)化對(duì)互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融公司股東資格的審查，明確最低（實(shí)繳）注冊(cè)資本要求、從業(yè)經(jīng)驗(yàn)要求等。③加快《個(gè)人破產(chǎn)法》的制定進(jìn)程與個(gè)人破產(chǎn)制度的構(gòu)建[14]。這將有利于從債權(quán)人角度有效處置債務(wù)人有限財(cái)產(chǎn)，保護(hù)債權(quán)人合法的債權(quán)權(quán)益；也有利于從債務(wù)人角度通過(guò)破產(chǎn)申請(qǐng)方式予以債務(wù)豁免，以增強(qiáng)債務(wù)合法保護(hù)與“人生機(jī)遇”。但同時(shí)還需要謹(jǐn)防由于金融基礎(chǔ)設(shè)施等方面不完備而引發(fā)的個(gè)人破產(chǎn)事件爆發(fā)以及債務(wù)豁免頻發(fā)現(xiàn)象，逐步完善因疾病、失業(yè)、災(zāi)難等問(wèn)題引發(fā)的社會(huì)保障配套設(shè)施需要。

（二）對(duì)互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融業(yè)務(wù)實(shí)施穿透式監(jiān)管，防范金融市場(chǎng)惡性競(jìng)爭(zhēng)

數(shù)字金融時(shí)代背景下的金融科技助推了互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融的創(chuàng)新發(fā)展，促進(jìn)了眾多互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融機(jī)構(gòu)的迅速崛起，但該行業(yè)仍存在一些問(wèn)題。其一，由于互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融的參與主體、發(fā)展模式各有不同，多維度、縱深化的發(fā)展形勢(shì)導(dǎo)致了互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融行業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)問(wèn)題日益嚴(yán)重?；ヂ?lián)網(wǎng)消費(fèi)金融市場(chǎng)亂象時(shí)有發(fā)生，對(duì)互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融市場(chǎng)的有序發(fā)展帶來(lái)了重大沖擊。其二，在我國(guó)目前的分業(yè)監(jiān)管框架下，容易造成監(jiān)管機(jī)構(gòu)不統(tǒng)一、監(jiān)管規(guī)則不一致和監(jiān)管執(zhí)行不協(xié)同等問(wèn)題，最終可能導(dǎo)致互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融的監(jiān)管“真空”與監(jiān)管“套利”行為。比如，部分互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融從業(yè)機(jī)構(gòu)由地方金融監(jiān)管部門負(fù)責(zé)執(zhí)行監(jiān)管，這便造成了各地在金融監(jiān)管政策上“松緊有別”，在注冊(cè)資本金、杠桿率，特別是具體監(jiān)管執(zhí)行上存在明顯差異。

因此，本文建議對(duì)互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融業(yè)務(wù)實(shí)施穿透式監(jiān)管，只要各類消費(fèi)金融機(jī)構(gòu)從事的是相同的互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融業(yè)務(wù)，就應(yīng)該由統(tǒng)一的監(jiān)管機(jī)構(gòu)進(jìn)行監(jiān)管。我國(guó)可以在出臺(tái)《消費(fèi)金融公司管理辦法》的基礎(chǔ)上，由銀保監(jiān)會(huì)負(fù)責(zé)制定統(tǒng)一的監(jiān)管規(guī)則和實(shí)施細(xì)則，并負(fù)責(zé)互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融行業(yè)的數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)與風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警，由各地方金融監(jiān)管部門負(fù)責(zé)日常的監(jiān)管執(zhí)行和風(fēng)險(xiǎn)處置，以避免金融市場(chǎng)惡性競(jìng)爭(zhēng)與監(jiān)管套利問(wèn)題。

（三）完善征信體系建設(shè)，增強(qiáng)對(duì)互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融風(fēng)險(xiǎn)的防范能力

如果說(shuō)法律是互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融制度的“保護(hù)傘”，那么征信體系便是互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融發(fā)展的“防火墻”，唯有建立起這樣的“防火墻”，才能有效避免互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融的“風(fēng)險(xiǎn)之火”燃燒到宏觀經(jīng)濟(jì)的“堡壘”之內(nèi)。

加強(qiáng)互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融行業(yè)征信體系建設(shè)的具體措施如下：①要進(jìn)一步加強(qiáng)互聯(lián)網(wǎng)金融基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，搭建全國(guó)與區(qū)域范圍內(nèi)的互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融征信中心，促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融行業(yè)的數(shù)字化、科學(xué)化發(fā)展。②通過(guò)支持在營(yíng)的互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融機(jī)構(gòu)接入中國(guó)人民銀行征信系統(tǒng)或者百行征信（信聯(lián)），豐富多維度互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融行業(yè)數(shù)據(jù)，促進(jìn)信息透明化、多元化、層次化；應(yīng)重點(diǎn)解決網(wǎng)絡(luò)借貸領(lǐng)域的信息不對(duì)稱問(wèn)題，有效保障金融消費(fèi)者的合法權(quán)益。③有效打通數(shù)據(jù)信息共享的制度鴻溝，解決信息的條塊分割和部門壟斷問(wèn)題，重點(diǎn)解決互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融行業(yè)的“數(shù)據(jù)孤島”問(wèn)題。④繼續(xù)加大對(duì)互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融領(lǐng)域失信人的懲戒力度，建立有效的失信懲罰機(jī)制，提高失信者的失信成本，培育行業(yè)誠(chéng)信理念與自律精神。⑤持續(xù)開展對(duì)已退出經(jīng)營(yíng)的互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融機(jī)構(gòu)的相關(guān)惡意逃廢債行為的打擊，加強(qiáng)對(duì)“共債”風(fēng)險(xiǎn)的防范，進(jìn)而增強(qiáng)防范互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)的能力。

（四）擴(kuò)展互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融的融資渠道，提升互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融的普惠性

在新監(jiān)管形勢(shì)下，盡管從理論層面而言互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融具有豐富的資金融資渠道，但是出于對(duì)金融支撐實(shí)體經(jīng)濟(jì)、防范金融風(fēng)險(xiǎn)等的考量，監(jiān)管部門對(duì)互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融機(jī)構(gòu)，尤其是非銀行消費(fèi)金融機(jī)構(gòu)（消費(fèi)金融公司、互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融平臺(tái)等）融資渠道的要求極為嚴(yán)格?？傮w來(lái)說(shuō)，非銀行消費(fèi)金融機(jī)構(gòu)從傳統(tǒng)融資渠道獲得消費(fèi)金融資金供給的難度較大，資金成本相對(duì)較高[15]，難以實(shí)現(xiàn)互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融的普惠性。

對(duì)此，需要進(jìn)一步擴(kuò)展互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融的融資渠道，降低成本、提高效益，發(fā)展互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融視角下的普惠金融，即普惠消費(fèi)金融。具體而言：①細(xì)化互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融平臺(tái)企業(yè)上市制度，促進(jìn)民間資本市場(chǎng)化直接融資，降低互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融機(jī)構(gòu)的融資門檻，規(guī)范互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融機(jī)構(gòu)的融資要求等[16]。②積極拓寬互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融機(jī)構(gòu)的間接融資渠道，可以通過(guò)發(fā)展一些新的融資方式，諸如對(duì)金融債券、資產(chǎn)證券化、同業(yè)拆借等新的金融衍生品的創(chuàng)建。這樣既有利于降低互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融機(jī)構(gòu)的融資門檻與融資成本，又有利于將風(fēng)險(xiǎn)高、流動(dòng)性較差的資產(chǎn)進(jìn)行打包，以防范資金風(fēng)險(xiǎn)，增強(qiáng)對(duì)金融風(fēng)險(xiǎn)的管理，提升互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融的流動(dòng)性，進(jìn)而增加收益[17]。③政府應(yīng)對(duì)互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融的發(fā)展持“競(jìng)爭(zhēng)中性”態(tài)度，優(yōu)化互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融行業(yè)的營(yíng)商環(huán)境，可以針對(duì)那些創(chuàng)新模范互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融機(jī)構(gòu)推出一系列減稅、免稅政策以支持其發(fā)展。這一措施有利于降低企業(yè)總成本，促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融向規(guī)范化、健康化、普惠化的方向發(fā)展。

（五）增強(qiáng)金融科技監(jiān)管能力，不斷提升消費(fèi)者權(quán)益保護(hù)水平

在互聯(lián)網(wǎng)、大數(shù)據(jù)等金融科技發(fā)展如火如荼的背景下，針對(duì)互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融的監(jiān)管明顯落后于科技的創(chuàng)新以及行業(yè)的發(fā)展。因此，需要從技術(shù)、理念和手段上創(chuàng)新監(jiān)管模式，以有效應(yīng)對(duì)消費(fèi)金融新業(yè)態(tài)的發(fā)展創(chuàng)新。首先，監(jiān)管當(dāng)局需要提高對(duì)大數(shù)據(jù)、人工智能、云計(jì)算等技術(shù)在金融領(lǐng)域中應(yīng)用的重視和理解程度，增強(qiáng)監(jiān)管科技（Regtech）能力建設(shè)。這種能力不僅要體現(xiàn)在金融科技監(jiān)管軟件的開發(fā)上，而且要在金融科技監(jiān)管方式和方法上有所突破。其次，針對(duì)互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融小額分散、定價(jià)復(fù)雜、產(chǎn)品迭代快以及經(jīng)營(yíng)主體模糊等特點(diǎn)，建立全行業(yè)的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)庫(kù)和監(jiān)管數(shù)據(jù)系統(tǒng)，通過(guò)技術(shù)手段實(shí)時(shí)發(fā)現(xiàn)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，做到對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的早識(shí)別、早預(yù)警、早發(fā)現(xiàn)、早處置。最后，引入第三方服務(wù)機(jī)構(gòu)或金融科技公司，通過(guò)監(jiān)管服務(wù)外包的方式彌補(bǔ)監(jiān)管部門科技能力弱、人員儲(chǔ)備不足等缺陷。

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