互聯(lián)網(wǎng)供應鏈金融風險管理

摘 要：近年來，互聯(lián)網(wǎng)得到了快速且大范圍地發(fā)展。隨著信息時代的來臨，許多新事物如雨后春筍般紛紛出現(xiàn)。比如電子商務、新媒體等，而互聯(lián)網(wǎng)供應鏈金融也隨之誕生。從主導的主體角度出發(fā)，可以分為三種主要形式，分別為電子商務企業(yè)作為主導的互聯(lián)網(wǎng)供應鏈金融、銀行作為主導的供應鏈金融線上化、電子商務企業(yè)和銀行共同作為主體的互聯(lián)網(wǎng)金融。這些形式都有著同樣的四種風險，如操作風險、信用風險、安全風險、環(huán)境風險等。本文主要針對互聯(lián)網(wǎng)供應鏈金融風險管理進行相應的講解。

關鍵詞：互聯(lián)網(wǎng);供應鏈金融;風險;管理

供應鏈金融（Supply Chain Finance，SCF）屬于一種基于實體經(jīng)濟產(chǎn)業(yè)的創(chuàng)新型金融業(yè)務活動，其同樣是在真實的金融交易場所開展相應業(yè)務。從本質(zhì)上來講，供應鏈金融是幫助那些參與其自身的主體對流動資產(chǎn)進行盤活，進而讓參與主體的運作效率能夠得到有效提升。供應鏈金融是在供應鏈管理的基礎上發(fā)展的，且供應鏈管理也是其理論基礎。美國供應鏈專業(yè)協(xié)會將供應鏈管理定義為對參與主體之間的合作（如銷售、物流、生產(chǎn)、設計等）進行協(xié)調(diào)?，F(xiàn)如今在許多領域都已經(jīng)離不開互聯(lián)網(wǎng)、云計算、物聯(lián)網(wǎng)等信息技術(shù)，這使得供應鏈管理逐漸朝著智能化、信息化、現(xiàn)代化的方向發(fā)展。隨著“互聯(lián)網(wǎng)+”戰(zhàn)略的推出，互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)和金融行業(yè)之間的聯(lián)系越來越密切，其已經(jīng)被廣泛應用于金融行業(yè)的各個方面，且大多數(shù)互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)企業(yè)的業(yè)務都朝著金融業(yè)服務方向推進。這充分說明了供應鏈金融的重要性。

一、互聯(lián)網(wǎng)供應鏈金融的發(fā)展方向和趨勢

互聯(lián)網(wǎng)和供應鏈金融的相互融合促使一些嶄新的發(fā)展趨勢應運而生。首先是由商業(yè)銀行構(gòu)建的網(wǎng)絡平臺，其主要是將商業(yè)銀行作為中心的線上供應鏈金融。在平臺上開展傳統(tǒng)的供應鏈金融相關業(yè)務，可以讓其信息傳播速度和信息共享度有效提升，為客戶申請相應的投資項目提供了方便，從而促進銀行的運營效率進一步提高。第二是將電子商務企業(yè)多為中心的互聯(lián)網(wǎng)供應鏈金融?，F(xiàn)如今許多大型的電商平臺都能夠分析在線支付數(shù)據(jù)，同時客戶交易量也非常龐大，在此基礎上，其可以對互聯(lián)網(wǎng)金融廣泛的市場進行更加充分且深入的了解。此外，電商企業(yè)的經(jīng)營發(fā)展模式呈現(xiàn)多元化趨勢，比如在通過國家批準的情況下，可以成立一些比較小型的信貸公司，這些公司主要針對小微型企業(yè)或者是個人客戶開展投資或者融資業(yè)務。第三是在電商平臺供應鏈金融的基礎上，電子商務企業(yè)和銀行共同作為中心，同時對銀行資金及金融業(yè)務優(yōu)勢和電子商務企業(yè)數(shù)據(jù)資源優(yōu)勢進行科學充分的利用，并以此為依據(jù)開展互聯(lián)網(wǎng)供應鏈金融活動。這三種發(fā)展趨勢不僅提升了供應鏈金融發(fā)展的速度，同時也促使其有了更加深入的進步，而中小微型企業(yè)和個人客戶是其中最大的受益者。

我國與國外許多國家基本都是從2005年開始出現(xiàn)互聯(lián)網(wǎng)金融的雛形，起步時間的差異性較小，但互聯(lián)網(wǎng)供應鏈金融真正出現(xiàn)是在近10年以內(nèi)，且國內(nèi)外相關的發(fā)展模式幾乎沒有區(qū)別，導致能夠積累的經(jīng)驗也并不多?；ヂ?lián)網(wǎng)供應鏈金融在經(jīng)歷一系列發(fā)展過程之后，國內(nèi)的商業(yè)銀行都開展了供應鏈金融的線上模式，同時國內(nèi)一些大型的電子商務企業(yè)也推出了其自身的互聯(lián)網(wǎng)供應鏈金融產(chǎn)品，比較突出的有阿里巴巴和京東兩大電商企業(yè)。其不僅和一些商業(yè)銀行合作開展互聯(lián)網(wǎng)供應鏈金融的相關業(yè)務，還促進了大型物流企業(yè)加入到互聯(lián)網(wǎng)供應鏈金融模式業(yè)務模式中。由此可以看出，互聯(lián)網(wǎng)供應鏈金融有著較快的發(fā)展速度，但其面向的主要客戶以個人客戶和中小微企業(yè)為主，且資金規(guī)模較小。而在未來的經(jīng)濟發(fā)展中，互聯(lián)網(wǎng)供應鏈金融也極有可能會逐漸在世界范圍內(nèi)蔓延。

二、互聯(lián)網(wǎng)供應鏈金融的相關模式概述

1.互聯(lián)網(wǎng)供應鏈金融的業(yè)務模式

經(jīng)過對相關企業(yè)的調(diào)研以及相關文獻的研究可以總結(jié)出，除了上文中所提到的三種業(yè)務模式之外，還有將物流企業(yè)作為中心的互聯(lián)網(wǎng)供應鏈金融模式，但現(xiàn)階段物流企業(yè)的資金規(guī)模還在發(fā)展中，通常需要商業(yè)銀行的支撐來開展業(yè)務，因此暫時還將其歸納在以商業(yè)銀行為中心的互聯(lián)網(wǎng)供應鏈金融模式中。從整體上來看，參與到互聯(lián)網(wǎng)供應鏈金融的成員包含了商業(yè)銀行、電商企業(yè)、有資金需求的中小微型企業(yè)、物流企業(yè)、個人等。

2.互聯(lián)網(wǎng)供應鏈金融業(yè)務類型

針對上述三種主要模式，互聯(lián)網(wǎng)供應鏈金融業(yè)務主要包含了企業(yè)對企業(yè)（B2B）、企業(yè)對個人（B2C）、個人對個人（C2C）等三種類型。其中B2B具體指的是互聯(lián)網(wǎng)金融機構(gòu)為企業(yè)客戶所開展的電子倉單融資或者是電子訂單融資等業(yè)務，B2C具體指的是互聯(lián)網(wǎng)金融機構(gòu)為個人客戶多開展的應收賬款融資或者是訂單融資等業(yè)務，而C2C具體指的是個人客戶與個人客戶之間將互聯(lián)網(wǎng)金融機構(gòu)作為中介平臺所進行的融資或者投資，一般情況下都是開展訂單融資。這些業(yè)務都是互聯(lián)網(wǎng)供應鏈金融服務的典型業(yè)務，但事實上其相關的業(yè)務類型還有許多。

三、互聯(lián)網(wǎng)供應鏈金融相關的風險分析

相較于傳統(tǒng)的供應鏈金融而言，致使互聯(lián)網(wǎng)供應鏈金融產(chǎn)生風險的因素沒有較大的差異性，從因素的角度出發(fā)，可以將其放心分為操作風險、安全風險、信用風險以及環(huán)境風險等四類。在這四類風險中，每一類風險都有大有小，且變化幅度較大。而安全風險及環(huán)境風險如果想要通過互聯(lián)網(wǎng)供應鏈金融企業(yè)自身努力防范，還有著較大的難度。四類風險具體表現(xiàn)為：

操作風險。互聯(lián)網(wǎng)供應鏈金融在進行人才招聘時，大多都有較高的要求，往往都是需要精通金融知識和互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的復合型人才。然而在現(xiàn)階段，這樣的人才還比較缺乏，因此互聯(lián)網(wǎng)供應鏈金融所面臨的操作風險還比較大。此外，與傳統(tǒng)供應鏈金融相比，互聯(lián)網(wǎng)供應鏈金融在融資請求方面更加容易，以至于增加了貸款回收之前的監(jiān)控難度，從而造成操作風險的發(fā)生率進一步提升。

安全風險?；ヂ?lián)網(wǎng)供應鏈金融的安全風險主要體現(xiàn)在金融平臺、產(chǎn)品設計與申請等方面，其要求金融平臺具備較高的技術(shù)性和穩(wěn)定性，同時關于產(chǎn)品的設計和申請流程都必須要更加嚴謹仔細，一旦出現(xiàn)問題，就容易造成安全風險。

信用風險?；ヂ?lián)網(wǎng)供應鏈金融的信用風險主要表現(xiàn)為兩個方面，其一，將電子商務平臺作為基礎所開展的互聯(lián)網(wǎng)供應鏈金融，其可以在根據(jù)客戶交易數(shù)據(jù)及付款數(shù)據(jù)的基礎上分析并挖掘個人或者是貸款企業(yè)的交易習慣、資金流動情況等，從而全方位掌控相應信息，使得信用方面的相應判斷能夠更加準確，從而盡量防范信用風險。其二，客戶的身份信息僅僅只需要網(wǎng)絡合適，其相關的電子訂單或者電子倉單的數(shù)據(jù)記錄可能存在丟失或者造價的風險，同時新的信用風險也由此產(chǎn)生。而客戶一旦通過信用評級并接到互聯(lián)網(wǎng)金融機構(gòu)的放款后，信用風險就會轉(zhuǎn)化為操作風險。

環(huán)境風險。互聯(lián)網(wǎng)供應鏈金融使得質(zhì)押物和抵押物的種類大量增加，從而促使貸款者與投資者的數(shù)量及相應的資金規(guī)模也隨之提升。質(zhì)押物市場價值的波動會直接影響到市場風險，且從現(xiàn)階段的實踐過程可以看出，互聯(lián)網(wǎng)金融涉及到的法律糾紛發(fā)生率呈上升趨勢，但解決相應問題的措施還有所不足，這就非常容易造成法律環(huán)境風險。此外，除了互聯(lián)網(wǎng)供應鏈金融機構(gòu)，還有沒能掌握對稱信息的小額投資者存在著更多的風險。

四、互聯(lián)網(wǎng)供應鏈金融風險的管理防范措施

1.互聯(lián)網(wǎng)供應鏈金融信用風險防范的重點在于信息共享

一般情況下，互聯(lián)網(wǎng)供應鏈融資更容易面向一些不守信用的中小微型企業(yè)，這是由于守信的中小微型企業(yè)多提供企業(yè)自身的真實信息，反而增加了被市場淘汰的逆選擇風險，以至于劣幣驅(qū)逐良幣的現(xiàn)象出現(xiàn)。在信息上處于優(yōu)勢企業(yè)的選擇通常不利于對方，且不容易察覺，因此其為了獲得更多的回報，不惜做出損人利己的舉動，使得道德風險由此產(chǎn)生。如果想要良好地防范或解決這兩種風險，就必須要建立行之有效的信任機制和激勵機制，促使代理人能夠采取委托人期盼的行動，同時讓信息共享性能夠得到全方位的提高，這樣委托人就很容易獲取代理人的信息，進而產(chǎn)生良好守信的協(xié)作狀態(tài)。

2.對互聯(lián)網(wǎng)供應鏈金融操作風險防范引起重視

與傳統(tǒng)供應鏈金融有明顯區(qū)別的內(nèi)容在于融資的過程，包括資信的申請、評估、審批以及貸款的發(fā)放、跟蹤、回收等內(nèi)容都是在依據(jù)互聯(lián)網(wǎng)平臺的基礎上進行。其中在資信評估方面，主要按照互聯(lián)網(wǎng)金融機構(gòu)在大數(shù)據(jù)上掌握到有關申請人的交易信息以及申請人自己提供的電子資料來確認是否通過。在貸后跟蹤方面，互聯(lián)網(wǎng)平臺需要對貸款企業(yè)和核心企業(yè)的交易情況進行監(jiān)控，即資金流和商流是貸后跟蹤的主要對象，沒有將太多重心放在物流的監(jiān)控上。

3.對互聯(lián)網(wǎng)供應鏈金融平臺進行健全完善

互聯(lián)網(wǎng)供應鏈金融平臺直接關系到其業(yè)務的開展情況。因此要最大限度地減少硬件或軟件出現(xiàn)問題而造成的風險，這就需要健全完善互聯(lián)網(wǎng)供應鏈金融平臺，對其硬件的質(zhì)量和配套軟件的適應性進行提升。此外，相關部門要針對物聯(lián)網(wǎng)、云平臺、互聯(lián)網(wǎng)供應鏈金融數(shù)據(jù)中心等內(nèi)容進行嚴格的建設規(guī)劃，所有參與主體都應當與相關法律法規(guī)的標準相符合，如此才能從根本上提高互聯(lián)網(wǎng)供應鏈金融平臺的建設質(zhì)量，促使其更加完善。

4.增加線下業(yè)務和線上業(yè)務的聯(lián)系性

互聯(lián)網(wǎng)供應鏈金融線上交易平臺的數(shù)據(jù)決定貸款者的征信評估結(jié)果，其雖然為客戶提供了方便，但同時也增加了風險性，這是由于線上電子訂單造假的難度遠遠低于傳統(tǒng)征信數(shù)據(jù)電子訂單。因此必須要加強線下業(yè)務和線上業(yè)務的聯(lián)系性，促使線上線下有更多對接，從而為數(shù)據(jù)準確性和真實性提供保障，并且要對比線上和線下的物流信息，在全部信息核實無問題之后才能放款，如此才能盡量規(guī)避風險。此外，線上線下業(yè)務對接的基礎包含了完善互聯(lián)網(wǎng)金融平臺、電商服務平臺、交易監(jiān)控體系、從業(yè)人員專業(yè)能力和綜合素質(zhì)等內(nèi)容，這就要求各大院校和企業(yè)都要進一步培養(yǎng)同時精通互聯(lián)網(wǎng)和金融知識的復合型人才，進而有效促進互聯(lián)網(wǎng)供應鏈金融健康、穩(wěn)定、持久地發(fā)展。

五、結(jié)束語

總結(jié)而言，互聯(lián)網(wǎng)供應鏈金融可以在一定程度上解決中小微型企業(yè)的融資問題，同時也為傳統(tǒng)的金融結(jié)構(gòu)提供了多元化的業(yè)務形式，這對于促進我國經(jīng)濟結(jié)構(gòu)的轉(zhuǎn)型和升級都有非常重要的作用。但互聯(lián)網(wǎng)供應鏈金融在發(fā)展過程中還需要面臨許多風險，這就要求相關工作人員要創(chuàng)新技術(shù)手段、完善相關法律法規(guī)、健全征信體系，從而使得互聯(lián)網(wǎng)供應鏈金融風險管理水平能夠得到質(zhì)的提升。

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作者簡介：李澤寧（1999.08- ），男，漢族，江蘇南京人，南京航空航天大學，本科在讀，研究方向：金融學