大數(shù)據(jù)環(huán)境下小微企業(yè)融資模式創(chuàng)新研究

陳雨帆

[提要] 小微企業(yè)是我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重要力量，為鼓勵(lì)小微企業(yè)發(fā)展，政府出臺(tái)一系列政策措施，但小微企業(yè)融資難、融資貴、融資慢的問題依然沒有得到有效解決。本文首先對(duì)小微企業(yè)融資現(xiàn)狀及存在的問題進(jìn)行分析，其次對(duì)大數(shù)據(jù)解決小微企業(yè)融資難的方式進(jìn)行分析，最后對(duì)小微企業(yè)如何利用大數(shù)據(jù)融資提出建議。

關(guān)鍵詞：小微企業(yè);融資模式;大數(shù)據(jù);創(chuàng)新

中圖分類號(hào)：F83 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A

收錄日期：2020年3月19日

一、引言

互聯(lián)網(wǎng)時(shí)代的金融，就是信息時(shí)代的金融，大數(shù)據(jù)改變認(rèn)知，互聯(lián)網(wǎng)時(shí)代的行為，都是數(shù)據(jù)驅(qū)動(dòng)的行為，而在大數(shù)據(jù)的驅(qū)動(dòng)下，小微企業(yè)的融資模式也發(fā)生了改變。黨和政府積極推動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)、大數(shù)據(jù)等新一代信息技術(shù)與實(shí)體經(jīng)濟(jì)的深度融合，并通過互聯(lián)網(wǎng)金融等新的融資模式推動(dòng)小微企業(yè)的發(fā)展。

二、小微企業(yè)融資困難原因分析

小微企業(yè)融資模式單一，融資渠道主要依靠人際關(guān)系，此外還可以選擇發(fā)放債權(quán)、股票等直接融資方式，或者借助中介機(jī)構(gòu)進(jìn)行間接融資，而由于缺乏信用，小微企業(yè)能采取的各種融資方式均存在問題。

小微企業(yè)融資承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)大、成本高，存在著融資難、融資貴、效率低問題。融資難，顧名思義就是由于缺乏條件而無法貸款。融資貴，一方面指放貸的利率高;另一方面小微企業(yè)因還款超期所產(chǎn)生的信用成本。效率低，是指貸款流程復(fù)雜，會(huì)使急于取得貸款的小微企業(yè)出現(xiàn)“黑字破產(chǎn)”的現(xiàn)象。小微企業(yè)融資困難主要由外部因素和內(nèi)部因素兩方面的原因造成。

（一）外部因素。一是相關(guān)政策落實(shí)不夠有力。黨和政府一直都高度重視小微企業(yè)的發(fā)展，陸續(xù)出臺(tái)諸多扶持政策，但目前來看，小微企業(yè)仍反映出融資困難、融資昂貴，政府的措施無法從根源上解決問題，政策落實(shí)收效甚微。二是缺乏專業(yè)服務(wù)機(jī)構(gòu)。我國(guó)的金融體系尚不健全，銀行作為服務(wù)型和盈利型金融機(jī)構(gòu)，在相同的審批成本下，面對(duì)著高信用、高貸款額的大型企業(yè)，小微企業(yè)的貸款狀況不言而喻。三是信息不對(duì)稱。大企業(yè)內(nèi)部控制系統(tǒng)完善，信息透明度高，現(xiàn)金流量穩(wěn)定，而小微企業(yè)信息不對(duì)稱問題相對(duì)較為嚴(yán)重。信息不對(duì)稱會(huì)帶來道德風(fēng)險(xiǎn)和逆向選擇，既無法保證銀行的盈利，又會(huì)增加小微企業(yè)的貸款成本。

（二）內(nèi)部因素。小微企業(yè)融資困難的內(nèi)部因素主要是企業(yè)自身發(fā)展的問題，小微企業(yè)聘用人員少、市場(chǎng)份額小、產(chǎn)品缺乏競(jìng)爭(zhēng)力、盈利能力差?；诖朔N情況，小微企業(yè)基本沒有上市公司，無法上市就缺乏信息披露的條件，信息的不對(duì)稱自然就會(huì)降低銀行對(duì)小微企業(yè)的信任。

三、大數(shù)據(jù)環(huán)境下小微企業(yè)融資模式創(chuàng)新路徑

小微企業(yè)融資問題歸根結(jié)底是信用問題，信用問題的來源是小微企業(yè)與各銀行、各平臺(tái)的信息不對(duì)稱。大數(shù)據(jù)為解決這一問題提供了可能。政府相關(guān)部門拓寬小微企業(yè)的直接融資渠道，完善“新三板”市場(chǎng)的法律制度，增強(qiáng)“新三板”法律條文中的篩選和扶持功能、優(yōu)化融資功能、完善層級(jí)結(jié)構(gòu)，使小微企業(yè)上市成為可能;大數(shù)據(jù)打破了時(shí)空的限制，將各平臺(tái)連接起來，銀行間市場(chǎng)正在嘗試構(gòu)建小微企業(yè)的信用平臺(tái);大數(shù)據(jù)與云計(jì)算相結(jié)合的方式也優(yōu)化了小微企業(yè)的互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)貸款方式，大數(shù)據(jù)為小微企業(yè)帶來了諸多融資機(jī)遇。

（一）政府融資模式的創(chuàng)新。政府在繼續(xù)實(shí)行定向降準(zhǔn)、稅收優(yōu)惠等政策扶持之外，還要健全服務(wù)部門，增加為小微企業(yè)服務(wù)的中小銀行以及信用評(píng)級(jí)的金融機(jī)構(gòu)，各機(jī)構(gòu)應(yīng)與企業(yè)保持良好溝通，通過長(zhǎng)期資金往來建立信用，以減少違約情況;以人民銀行個(gè)人征信系統(tǒng)為基礎(chǔ)，建立小微企業(yè)信息共享、互聯(lián)互通平臺(tái)，在全國(guó)范圍內(nèi)搭建小微企業(yè)信息、征信、貸款等綜合信息平臺(tái)，使其信息實(shí)現(xiàn)互聯(lián)共享，多渠道的獲得貸款支持，滿足融資需求;政府籌劃的“一攬子”重大舉措也將推動(dòng)商業(yè)銀行改變小微企業(yè)的貸款方式，推動(dòng)銀行信貸和股權(quán)投貸聯(lián)動(dòng)，大力發(fā)展資本市場(chǎng)。

大數(shù)據(jù)時(shí)代，數(shù)據(jù)共享是主流，為了使小微企業(yè)加強(qiáng)信息披露，政府應(yīng)健全“新三板”市場(chǎng)，嚴(yán)格控制上市機(jī)制、運(yùn)作機(jī)制和退出機(jī)制。新三板市場(chǎng)給無法達(dá)到上市條件的小微企業(yè)一個(gè)巨大機(jī)會(huì)。目前，證監(jiān)會(huì)正在全面支持新三板市場(chǎng)的發(fā)展，并且對(duì)其進(jìn)行分層等制度安排：從優(yōu)化發(fā)行融資制度等五個(gè)方面對(duì)新三板市場(chǎng)進(jìn)行優(yōu)化;同時(shí)設(shè)立精選層，即企業(yè)盈利狀況良好且具有發(fā)展前途的企業(yè)，在精選層掛牌滿一定期限，且符合交易所上市條件的，可以直接轉(zhuǎn)板上市。

（二）商業(yè)銀行融資模式的創(chuàng)新。在央行積極落實(shí)國(guó)家政策的基礎(chǔ)上，其他各商業(yè)銀行實(shí)行新型信貸政策，推行新型金融產(chǎn)品。在大數(shù)據(jù)環(huán)境下，“共享經(jīng)濟(jì)”盛行，國(guó)家將稅務(wù)系統(tǒng)數(shù)據(jù)與各銀行進(jìn)行共享，使銀行根據(jù)企業(yè)的納稅情況，以防范風(fēng)險(xiǎn)為前提，對(duì)于不具備生存條件的“僵尸企業(yè)”不予貸款。各銀行貫徹落實(shí)國(guó)家發(fā)展普惠金融的戰(zhàn)略部署，與國(guó)家稅務(wù)局合作，對(duì)按時(shí)足額繳稅、經(jīng)營(yíng)狀況良好的小微企業(yè)，根據(jù)納稅情況“以稅換貸”的發(fā)放貸款。

（三）互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)小微企業(yè)融資模式的創(chuàng)新。除了從銀行獲得貸款外，互聯(lián)網(wǎng)時(shí)代小微企業(yè)也可選擇利用各大互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)借貸。互聯(lián)網(wǎng)發(fā)展初期，阿里巴巴和京東的電商信貸模式取得巨大成功，將數(shù)字化手段引入到小微企業(yè)的金融貸款領(lǐng)域，量化小微企業(yè)的“信用”，借助平臺(tái)則很好地解決了信息不對(duì)稱的問題。平臺(tái)貸款門檻低，各數(shù)據(jù)均可向各投資者公開，小型投資者可以選擇投資發(fā)展前景良好的項(xiàng)目，小微企業(yè)再進(jìn)行資金回饋，即可實(shí)現(xiàn)雙贏。這些新的做法給銀行機(jī)構(gòu)和監(jiān)管系統(tǒng)帶來不小震動(dòng)，也打開了金融發(fā)展的新思路。

1、眾籌融資模式。目前，國(guó)內(nèi)的眾籌網(wǎng)站分為四類。在數(shù)據(jù)共享時(shí)代，籌資成本低、籌資門檻低的股權(quán)眾籌是眾籌渠道的核心。當(dāng)小微企業(yè)有發(fā)展良好的項(xiàng)目時(shí)，向眾籌平臺(tái)提供項(xiàng)目構(gòu)想，平臺(tái)審核通過后項(xiàng)目上線，投資者選擇項(xiàng)目進(jìn)行投資。網(wǎng)絡(luò)眾籌平臺(tái)面對(duì)的是零散的投資者，平臺(tái)信用低，且大數(shù)據(jù)環(huán)境下，投資者在進(jìn)行投資時(shí)依據(jù)的各項(xiàng)指標(biāo)和報(bào)告的信息的真?zhèn)斡写季浚约跋嚓P(guān)部門應(yīng)該加強(qiáng)監(jiān)管，健全法律制度，保證交易的安全性和可靠性，為投資者提供真實(shí)有效信息。

2、P2P網(wǎng)貸模式。P2P是利用移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)，聚集零散投資者，將資金借貸給有資金需求的小額借貸模式。P2P平臺(tái)將社會(huì)閑散資金利用起來，既滿足了個(gè)人資金的需求，又為發(fā)展個(gè)人信用體系作了貢獻(xiàn)。但是由第三方公司和網(wǎng)站等網(wǎng)絡(luò)信貸公司作為中介平臺(tái)，聯(lián)結(jié)借貸雙方實(shí)現(xiàn)交易的網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)，其實(shí)質(zhì)是將風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移至個(gè)人投資者，在互聯(lián)網(wǎng)法律暫時(shí)不完善的前提下，存在著較大風(fēng)險(xiǎn)。近日，互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)專項(xiàng)整治小組發(fā)布對(duì)于P2P平臺(tái)的利好信息，未來所有合法在營(yíng)的P2P機(jī)構(gòu)將陸續(xù)接入征信系統(tǒng)，這對(duì)于保護(hù)出借人合法權(quán)益、培養(yǎng)借款人信用意識(shí)、引導(dǎo)網(wǎng)貸行業(yè)合規(guī)發(fā)展、防范金融風(fēng)險(xiǎn)都具有重大意義。

3、電商小貸模式。電商小貸模式，是利用大數(shù)據(jù)為電子商務(wù)中的賣家提供貸款的一種模式，涵蓋了更廣泛的信用評(píng)估方式。目前，我國(guó)有“平臺(tái)模式”和“供應(yīng)鏈金融模式”這兩種電子商務(wù)小額信貸模式。電商小貸平臺(tái)將大數(shù)據(jù)與云計(jì)算結(jié)合，利用高效便捷的網(wǎng)絡(luò)運(yùn)營(yíng)平臺(tái)、方案審批流程、批量貸款等功能，縮短貸款時(shí)間。

電商小貸平臺(tái)利用當(dāng)前大數(shù)據(jù)對(duì)企業(yè)的信用進(jìn)行評(píng)估，使其更為真實(shí)可靠，同時(shí)也實(shí)現(xiàn)了審批流程的自動(dòng)化;在貸款中并未涉及金融機(jī)構(gòu)和社會(huì)投資者，貸款方僅涉及小貸平臺(tái)，電商小貸平臺(tái)對(duì)貸款業(yè)務(wù)進(jìn)行事前審核和事后監(jiān)督，風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)較低。

四、結(jié)語

小微企業(yè)是我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重要力量，但其自身的發(fā)展現(xiàn)狀限制了其融資能力，小微企業(yè)應(yīng)完善內(nèi)部控制機(jī)制，擴(kuò)大市場(chǎng)份額，提升產(chǎn)品競(jìng)爭(zhēng)力。小微企業(yè)貸款問題歸根結(jié)底是信用問題，信用問題的來源是小微企業(yè)與各機(jī)構(gòu)的信息不對(duì)稱。而大數(shù)據(jù)時(shí)代的到來為解決這一問題成為可能，大數(shù)據(jù)打破空間界限，打破行業(yè)壁壘，將各平臺(tái)連接起來，既能夠?qū)崟r(shí)共享數(shù)據(jù)，還可以對(duì)過去的數(shù)據(jù)進(jìn)行存儲(chǔ)并預(yù)測(cè)未來的走勢(shì)，降低小微企業(yè)融資問題的難度。無論是金融機(jī)構(gòu)還是網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)，均可以妥善利用大數(shù)據(jù)對(duì)小微企業(yè)進(jìn)行更全面的評(píng)估。但由于大數(shù)據(jù)、區(qū)塊鏈等技術(shù)尚在發(fā)展中，真正打破各行業(yè)的壁壘還有難度，是否能在全國(guó)建立一個(gè)全面信用平臺(tái)還值得探討。同時(shí)，大數(shù)據(jù)也對(duì)小微企業(yè)的發(fā)展提出了要求，要求小微企業(yè)進(jìn)行信息共享，這也間接督促了經(jīng)營(yíng)較差的小微企業(yè)誠(chéng)信經(jīng)營(yíng)、提升產(chǎn)品競(jìng)爭(zhēng)力。

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