互聯(lián)網(wǎng)金融風險監(jiān)管與治理

徐敏 陳燦雨

摘 要：本文首先闡述了互聯(lián)網(wǎng)金融的基本概念，發(fā)現(xiàn)互聯(lián)網(wǎng)金融在我國發(fā)展過程中存在風險，從我國互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展與產(chǎn)品角度，結(jié)合具體實例，對其風險的類型與成因進行分析，總結(jié)出不足并提出一些參考建議。

關(guān)鍵詞：互聯(lián)網(wǎng)金融風險;風險監(jiān)管;風險治理

0 引言

互聯(lián)網(wǎng)金融在我國是一個新興的行業(yè)，自2013年“互聯(lián)網(wǎng)金融元年”以來，無論是社會公眾在經(jīng)濟方面的投資需求，還是國家出于改善民生，走出2008年經(jīng)濟危機的目的，互聯(lián)網(wǎng)金融都以一種充滿活力的姿態(tài)展現(xiàn)了它在資本流動與資金融通的巨大潛力，因此互聯(lián)網(wǎng)金融與整個金融生態(tài)圈的聯(lián)系越發(fā)緊密，地位也越來越重要。

對于傳統(tǒng)金融學來說，互聯(lián)網(wǎng)金融正不斷向它發(fā)起挑戰(zhàn)，嶄新的互聯(lián)網(wǎng)生態(tài)與結(jié)構(gòu)會深刻影響任何處于這個龐大網(wǎng)絡結(jié)構(gòu)里的用戶與參與者。在互聯(lián)網(wǎng)金融的體系框架內(nèi)，技術(shù)、產(chǎn)品、理念、服務創(chuàng)新都會引起新的熱點事件和帶來相關(guān)產(chǎn)業(yè)鏈的進步，但同時創(chuàng)新與風險是相伴而行的，金融科技帶來創(chuàng)新的同時，也帶了新的風險種類。將平臺經(jīng)濟、云計算、大數(shù)據(jù)處理、區(qū)塊鏈技術(shù)、數(shù)字金融等新的技術(shù)滲入了現(xiàn)有的金融框架體制內(nèi)，也將其特有的多樣性，虛擬性，風險隱匿性與傳統(tǒng)金融行業(yè)風險融入，造成對于操作風險，流動性風險，市場風險等的風險識別，風險處理與預防的進一步挑戰(zhàn)。

金融結(jié)構(gòu)的正常運營與金融環(huán)境的安穩(wěn)對于國家全面建設社會主義現(xiàn)代化國家具有深刻意義，是經(jīng)濟發(fā)展，民主健全，科教進步，與生活水平提高的核心要素，因此對于互聯(lián)網(wǎng)金融的風險監(jiān)管與治理是十分必要的。

本文就我國的互聯(lián)網(wǎng)金融平臺的案例，進行理論分析，從風險的類型、成因與治理措施進行論述。

1 文獻綜述

1.1 研究近況

金融行業(yè)的健康運行對于經(jīng)濟發(fā)展的重要性不用贅述，但是頻繁發(fā)生的金融風險卻嚴重威脅了金融系統(tǒng)的穩(wěn)定性。為了防范化解各類金融風險，保證金融市場和資本市場的秩序穩(wěn)定，學界對于金融風險的成因、危害、治理措施分別進行了討論。

對于互聯(lián)網(wǎng)金融風險的成因，陳瑞基（2018）提及“互聯(lián)網(wǎng)金融的傳統(tǒng)風險成因是由于金融的脆弱性與周期性，而它自身成因則分為技術(shù)缺陷與‘誤操作”王浩（2019）提及互聯(lián)網(wǎng)金融風險的成因有外界監(jiān)管因素也有自身發(fā)展的原因，分為三點：第一，互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)缺乏合規(guī)監(jiān)管，我國目前的法律法規(guī)制度沒有適應互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展趨勢，無法涵蓋互聯(lián)網(wǎng)金融的各個方面;第二，互聯(lián)網(wǎng)金融模式變更速度快，導致了很多金融行為與市場環(huán)境不符合，與客戶需求不匹配，有些模式創(chuàng)新難以適應當前市場;第三，互聯(lián)網(wǎng)金融的參與者之間關(guān)聯(lián)可能引發(fā)的風險擴大，同時信息不對稱也會造成惡意違約的信用風險。郭瑞云（2018）提及“互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)核心競爭力是企業(yè)對于大數(shù)據(jù)的信息處理和應用能力，在對互聯(lián)網(wǎng)信息的分析處理過程中，也給互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)帶來包括技術(shù)風險、操作風險等問題”陳彥宇（2018）則認為“互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)內(nèi)在問題是導致風險的主要成因，包括：風控機制缺失、自身運營粗放、風險識別能力薄弱?！?/p>

就互聯(lián)網(wǎng)金融風險的危害而言，陳瑞基（2018）認為“互聯(lián)網(wǎng)金融會導致出現(xiàn)風險突發(fā)性激增、廣泛傳導性、不可控性的問題”郭瑞云（2018）認為“互聯(lián)網(wǎng)金融風險可以概括為具有強傳染性、虛擬性、時效性和復雜性，這些風險因素通常是不易覺察的，增加了防范和治理的困難?！惫郊危?019）結(jié)合具體案例認為“互聯(lián)網(wǎng)金融會導致壞賬、資金鏈斷裂的風險問題，導致一些消費者信息的泄露和企業(yè)金融數(shù)據(jù)的丟失，給企業(yè)帶來無法挽回的重大經(jīng)濟損失?！?/p>

對于互聯(lián)網(wǎng)金融風險的治理是學界重點討論的方面，周小燕（2018）提及“建設合作平臺：設立‘客戶備付金制度、與保險、擔保公司和銀行合作、信貸資產(chǎn)證券化等措施”;曾維飛（2018）認為“加強去中介化兩端的金融參與者的技術(shù)水平與風險意識是有裨益的，強化社會公眾的風險防范意識;陳瑞基（2019）認為“互聯(lián)網(wǎng)金融風險治理必須依靠行業(yè)自律與外部監(jiān)管相結(jié)合，金融行業(yè)從業(yè)者需要有居安思危的意識，及時應對面臨的互聯(lián)網(wǎng)金融風險”;胡傳東、石菁菁、史欣欣（2018）著重于“互聯(lián)網(wǎng)金融混業(yè)監(jiān)管與聯(lián)合監(jiān)管的有機結(jié)合，促進跨部門風險監(jiān)管協(xié)調(diào)協(xié)同，針對互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管統(tǒng)一進行“頂層”設計，確保監(jiān)管政策和標準的統(tǒng)一性”;

1.2 述評

總結(jié)各位學者的主要理論，我們可以知道互聯(lián)網(wǎng)金融的風險成因、都可以從兩個方面分析，其一是傳統(tǒng)金融業(yè)的方面，其二是互聯(lián)網(wǎng)技術(shù);而對于風險監(jiān)管我們可以從監(jiān)管主體與風險活動參與者角度進行分析，可以分為：政府組織機構(gòu)、行業(yè)從業(yè)者、金融投資者;在健全的法律法規(guī)方面需要政府部門加強建設，對于互聯(lián)網(wǎng)金融的準入退出、全程監(jiān)管設置秩序與規(guī)章;對于互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)內(nèi)部來說，打造公平公正的市場經(jīng)營環(huán)境，提高信息安全與信息披露機制，降低信息不對稱引起的道德風險;而對于廣大的投資者來說，認清自身定位與需求，強化自身風險防范意識，明白投資收益與風險的正相關(guān)關(guān)系，對自己的投資決策是有所幫助的。

2 互聯(lián)網(wǎng)金融的基本概念

2.1 概念

互聯(lián)網(wǎng)金融（ITFIN）是傳統(tǒng)金融業(yè)借助計算機技術(shù)，在互聯(lián)網(wǎng)網(wǎng)絡結(jié)構(gòu)下的新型模式，借助互聯(lián)網(wǎng)的大數(shù)據(jù)與信息平臺優(yōu)勢，給更多的互聯(lián)網(wǎng)用戶提供創(chuàng)新的金融產(chǎn)品與金融服務，它不僅涵蓋了傳統(tǒng)金融業(yè)的融資模式，也有自己獨特的創(chuàng)新之處，網(wǎng)絡平臺給金融業(yè)的監(jiān)管，組織，產(chǎn)業(yè)鏈，規(guī)模都有了新的定義。隨著科技的進步，互聯(lián)網(wǎng)與金融的融合趨勢越發(fā)的緊密，他們之間的互相影響也更加深刻。

2.2 模式

互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)從內(nèi)容上可以分為這幾大模式：

2.2.1 平臺經(jīng)濟模式

平臺經(jīng)濟：互聯(lián)網(wǎng)金融交易模式具有虛擬性，而一些金融平臺充當了交易的媒介，這些的平臺主要通過服務與手續(xù)費來獲取收益，同時他們的邊際成本與維護費用很低，而且通過借助平臺的巨大客戶數(shù)量，更進一步降低了他們在開拓市場與產(chǎn)品研究的成本，形成了規(guī)模經(jīng)濟。

2.2.2 眾籌模式

互聯(lián)網(wǎng)的眾籌模式如同“天使投資”或者“投資基金”一樣，項目發(fā)起人通過互聯(lián)網(wǎng)的社交網(wǎng)絡傳播速度，將自己的創(chuàng)意與想法公開或者形成方案，集中其他互聯(lián)網(wǎng)用戶的資金。

2.2.3 P2P信貸模式

P2P信貸模式：P2P（peer-to-peer lending）的定義是指個人與個人之間的直接融資交易活動，不以傳統(tǒng)的金融機構(gòu)作為媒介。P2P借貸模式反應了民間融資的“去中介化”需求。但是P2P借貸也需要一個平臺，由借款人與投資者注冊，借款人在平臺發(fā)布信息，招標一個或者多個投資者介入，由于受眾比較單一。信息的傳達與資金的流動可以做到實時反映，本質(zhì)上是一種民間借貸。

2.2.4 大數(shù)據(jù)金融模式

大數(shù)據(jù)金融分為平臺金融與供應鏈金融。平臺金融主要是指以B2B，B2C基礎之上的現(xiàn)代產(chǎn)業(yè)通過電商平臺，所有的資金現(xiàn)金流，物流，信息流通過互聯(lián)網(wǎng)傳達的大數(shù)據(jù)模式;供應鏈金融是指以傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)鏈上下游的制造企業(yè)與銷售公司的資金流和物流信息為信息庫，通過數(shù)據(jù)計算與分析，將其中的單個企業(yè)遭遇的不可控風險分散至供應鏈上整體的可控風險的大數(shù)據(jù)模式。

2.3 互聯(lián)網(wǎng)金融的相對優(yōu)勢

借助互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)，將金融概念與產(chǎn)品融入到互聯(lián)網(wǎng)中，從而擴大規(guī)模效應，減少交易成本，降低準入門檻。機器的自動運行減少了人工成本，同時可以接受一些碎片化的交易請求，使得小微型企業(yè)與個體能夠進入金融市場;彌補了傳統(tǒng)金融業(yè)對于小微型以及個體散戶的投資需求的成本與收益的不匹配導致的不積極性，互聯(lián)網(wǎng)金融的出現(xiàn)填補了這一市場的空白;互聯(lián)網(wǎng)用戶可以借助網(wǎng)絡減少信息搜尋成本，也一定程度避免了信息不對稱造成的損失，同時可以更加精準的找尋到滿足自己需求的產(chǎn)品與服務，有效匹配投融資雙方的需求，進而促進投融資效率的提高;互聯(lián)網(wǎng)用戶利用互聯(lián)網(wǎng)平臺進行資金服務與交易，通過網(wǎng)絡數(shù)據(jù)信息的收集與識別，使產(chǎn)品的風險定價與期限匹配等復雜的交易簡化，提供了操作的便利;依賴于計算機技術(shù)，互聯(lián)網(wǎng)金融可以為傳統(tǒng)金融未曾涉及的市場提供一些具有創(chuàng)新性的服務，同時也夠給整體金融市場增加多樣化的產(chǎn)品與服務，吸引越來越多的金融參與者進入金融市場，行成集群效應，達到買賣雙方共贏的局面。

3 互聯(lián)網(wǎng)金融的風險類型與成因

3.1 風險種類

3.1.1 技術(shù)風險

互聯(lián)網(wǎng)金融借助計算機技術(shù)來建立數(shù)據(jù)交互與交易處理，所依賴的是信息系統(tǒng)的技術(shù)安全與數(shù)據(jù)容量。與傳統(tǒng)的商業(yè)銀行依靠的是本身封閉的內(nèi)部業(yè)務系統(tǒng)相比，互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的數(shù)據(jù)接入口更多，這就可能造成黑客攻擊、數(shù)據(jù)泄露、賬戶資金非法轉(zhuǎn)移等不安全事件。

3.1.2 信用風險

信用風險是指由于社會網(wǎng)絡征信系統(tǒng)體制不完善，信息不透明和信用信息不足導致信任危機和風險聚集。由于資金流通雙方的信息需要借助互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)傳遞，這就可能造成信息與身份的偽造，債權(quán)人對債務人的信息認知不能準確核實，這也使得資本不受監(jiān)管，出現(xiàn)道德風險，如果不及時處理，產(chǎn)生風險就會擴散，形成了互聯(lián)網(wǎng)金融市場系統(tǒng)性風險。

3.1.3 平臺風險

隨著互聯(lián)網(wǎng)金融概念被大眾所認知，各種未取得資質(zhì)或者跨越經(jīng)營范圍的企業(yè)都建立自己的平臺，他們的制度建設與風控機制可能沒有達到成熟的平臺所需要的水平，為了迎合市場發(fā)展趨勢，他們匆忙推出，一旦遭遇損失或出現(xiàn)管理問題，這些平臺可能會跑路，并且大量客戶信息會因此泄露，被互聯(lián)網(wǎng)傳遞;其次，有些非法的金融平臺是披著P2P外衣的金融詐騙機構(gòu)，會造成惡劣的社會影響與公信力的下降。

3.1.4 法律風險

從2013年互聯(lián)網(wǎng)金融元年至今，我國在相關(guān)的法律法規(guī)上規(guī)制對象較為單一，對于互聯(lián)網(wǎng)金融的業(yè)務范圍鑒定模糊，對于出現(xiàn)的糾紛責任認定不夠明確，沒有確實的文件來使公眾信服。正是由于存在法律漏洞，一些互聯(lián)網(wǎng)金融經(jīng)營的灰色地帶還依舊存在，造成參與者的損失。

3.2 互聯(lián)網(wǎng)金融風險成因

3.2.1 宏觀層面

（1）法律法規(guī)的適用性不足，規(guī)范目標單一。目前我國在《憲法》中與《刑法》都只對金融詐騙或者非法集資做出了約束，而對互聯(lián)網(wǎng)金融的違法行為沒有明確界定。而其他的一些相關(guān)法律法規(guī)例如《非金融機構(gòu)支付服務管理辦法》《網(wǎng)上銀行業(yè)務管理暫行辦法》《支付機構(gòu)互聯(lián)網(wǎng)支付業(yè)務管理辦法》《關(guān)于審理民間借貸案件適用法律若干問題的規(guī)定》等僅有四十多部法規(guī)文件，這很明顯無法涵蓋互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的方方面面。

（2）監(jiān)管體制建設不完善，監(jiān)管權(quán)責不明。金融創(chuàng)新是互聯(lián)網(wǎng)金融的一項特色，如何正確監(jiān)管尚未被納入監(jiān)管范圍的金融產(chǎn)品是監(jiān)管機構(gòu)要面對的問題。針對時效性很強的互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品來說，固定不變的管理制度無法適應其變化趨勢，作為監(jiān)管部門對自己的權(quán)責與定位不明確造成了監(jiān)管漏洞與巨大的監(jiān)管成本，監(jiān)管漏洞產(chǎn)生的牟利可能性又反過來影響了更多的“鉆空子”投機者，形成一個惡性的循環(huán)。

（3）社會征信體系建設進度與互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的要求不匹配。一方面，我國目前的存款保險制度不夠完善，互聯(lián)網(wǎng)金融從業(yè)者為了追求利潤，在沒有保險依托或準備金不充足的情況下，盲目投資出現(xiàn)損失，或者在出現(xiàn)金融風險或者信用違約時，由于償還能力不足，極有可能出現(xiàn)攜款潛逃等情況;另一方面，社會公眾對于征信體系的重要性不夠重視，對于自己的違約行為或者道德選擇不以為然，當出現(xiàn)信用風險時卻又茫然無措，容易做出違法行為，造成更大的損失。

3.2.2 微觀層面

（1）行業(yè)自身的特性。金融行業(yè)的脆弱性與周期性也依然存在于互聯(lián)網(wǎng)金融體系之中，這是客觀存在的事實，甚至互聯(lián)網(wǎng)的傳遞性會加劇這種危機發(fā)生的可能性與危害。根據(jù)社會網(wǎng)絡的“節(jié)點傳播理論”，不同金融風險會因為各個互聯(lián)網(wǎng)參與節(jié)點的緣故互相轉(zhuǎn)化，加劇金融風險積聚的，是互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的系統(tǒng)性風險增加。

（2）信息技術(shù)的副作用。我國的互聯(lián)網(wǎng)起步是落后于世界的，在技術(shù)層面上并不能完全的獨立自主。許多不具有獨立研發(fā)能力的企業(yè)將自身的金融平臺的構(gòu)建與維護會交給別的公司，這就增加了數(shù)據(jù)泄露的可能性。

（3）行業(yè)自律性差。近幾年來，互聯(lián)網(wǎng)金融機構(gòu)倒閉甚至攜款潛逃的事件屢屢發(fā)生，就是因為進入門檻低，使一些資質(zhì)不夠的機構(gòu)平臺有了可乘之機，面對互聯(lián)網(wǎng)金融帶來巨大現(xiàn)金流量時，想著火中取栗，沒有自律意識與長遠發(fā)展意識，做出攜款潛逃的偏激行為，造成債權(quán)人的經(jīng)濟損失。

（4）從業(yè)者專業(yè)水平參差不齊。相較于傳統(tǒng)金融業(yè)在政策與國家指導下安穩(wěn)運行了幾十年，互聯(lián)網(wǎng)金融是一個新興的行業(yè)，準入門檻與業(yè)務操作規(guī)范性得不到充分保證。互聯(lián)網(wǎng)金融從業(yè)者一部分來自于傳統(tǒng)金融行業(yè)的轉(zhuǎn)業(yè)，以原來的目光來看待業(yè)務操作，就會引發(fā)一些問題，也有一部分是社會人員自學或者金融興趣者，他們?nèi)狈ο到y(tǒng)的學習過程，同時國家的從業(yè)考試還無法做到與實際完全接軌，因此存在操作風險。

3.3 互聯(lián)網(wǎng)金融風險案例

2016年7月，劉某、梁某與人人行借貸平臺訂立三方《借款協(xié)議》，協(xié)議約定：“劉某作為出借人，梁某作為借款人，借款金額20000元整，借期十天;若借款人逾期75天以上，出借人可將協(xié)議規(guī)定的上述債權(quán)零對價轉(zhuǎn)讓給人人行公司，可由新債權(quán)人向借款人做出追償或提起民事訴訟，轉(zhuǎn)讓行為自向出借人在人人行平臺注冊的手機號碼發(fā)出短信信息起生效?！?/p>

協(xié)議簽訂后，劉某按照協(xié)定向劉某轉(zhuǎn)賬20000元，但是借款到期之后，梁某不能償還債務。2016年10月，劉某按照協(xié)議將上述債權(quán)包括本金、利息、罰息全部轉(zhuǎn)讓給了人人行借貸平臺，平臺即時將轉(zhuǎn)讓過程通知了梁某，隨后在梁某拒絕向人人行公司償還借款后，人人行公司作為原告，向法院起訴梁某，要求梁某按照協(xié)議還本付息，并繳納罰息。

根據(jù)《中華人民共和國合同法》《非金融機構(gòu)支付服務管理辦法》，法院認定：劉某與人人行公司的行為合規(guī)有效，而梁某未能履行債務人義務，理應承擔違約責任，同時無正當理由缺席當庭訴訟，產(chǎn)生的法律后果由梁某自行承擔。

根據(jù)判決我們得出，在互聯(lián)網(wǎng)監(jiān)管體制尚不完善的社會背景下，互聯(lián)網(wǎng)金融風險的出現(xiàn)與監(jiān)管存在問題，投資者、融資者與P2P信貸公司會因為權(quán)責義務的認知不完整產(chǎn)生矛盾。在傳統(tǒng)的金融監(jiān)管中，事前事中事后監(jiān)管是十分明確的，而在互聯(lián)網(wǎng)金融當中，由于交易的信息不對稱以及線上交易的不可控性，更多的是一些場外交易，沒有規(guī)范的交易秩序與條約，使得互聯(lián)網(wǎng)金融存在著漏洞，給監(jiān)管帶來了困難。其次，由于互聯(lián)網(wǎng)環(huán)境提供了一個廣闊的平臺，金融的交易對象與金額十分巨大，涉及的客戶數(shù)量多與分布范圍廣，一旦發(fā)生金融上的違約或者其他風險，帶來的社會影響和損失是巨大的，而且追償與定責也需要更多的精力與成本。

3.4 存在的問題

（1）外部監(jiān)管困難，法律規(guī)范文件不全，行業(yè)內(nèi)部自律程度不夠。由于市場競爭的影響，P2P信貸等民間電商平臺的金融服務的飛速發(fā)展使得傳統(tǒng)商業(yè)銀行業(yè)務的進行變得更加緊張激烈，傳統(tǒng)金融機構(gòu)也紛紛加入了競爭，使得行業(yè)之間的“界限”越來越模糊，這也導致了一旦發(fā)生了風險，不僅僅會影響本行業(yè)，也會導致具有相同業(yè)務的其他行業(yè)受到波及。

（2）信用數(shù)據(jù)在各行業(yè)之間的交換與流通無法做到實時同步。由于個人數(shù)據(jù)的隱私導致信用記錄在各個機構(gòu)與行業(yè)是不一致的，同時各個行業(yè)所建立信用評級與模型的計算方法不一致也導致了違約成本較低，互聯(lián)網(wǎng)金融的道德風險較高。同時事后懲戒機制無法通過網(wǎng)絡虛擬技術(shù)來實現(xiàn)，也使得一些投機偏好分子，利用監(jiān)管與信息漏洞進行操作，謀取非法利益。

（3）互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的自身風險，互聯(lián)網(wǎng)金融所依靠的是計算機技術(shù)的高效與便捷性，但是現(xiàn)如今的web技術(shù)的局限無法滿足資金的安全性與客戶的心理安全感，無論是電商平臺還是P2P信貸公司都會使人有一種潛在的“信息泄露”的不確定性，這是傳統(tǒng)商業(yè)銀行多年發(fā)展下來積累的信用優(yōu)勢所在之處。

4 針對互聯(lián)網(wǎng)金融風險的解決辦法與建議

《金融與好的社會》中有這樣的一個觀點：“金融體系應該擴大化、民主化和人性化，監(jiān)管應該更加技術(shù)化，但誰也不能拒絕金融和他新的形態(tài)?！?/p>

4.1 監(jiān)管為主

（1）學習國外已經(jīng)較為成熟的辦法與法律文件，結(jié)合實際國情做到“舊瓶裝新酒”。目前，美國和英國的網(wǎng)貸市場較為成熟，他們的平臺可以借助國家的征信體制，對自己的客戶進行信用分級，并針對自己的業(yè)務需求制定相適合的風險控制機制。

在這方面我國也在積極做出調(diào)整，從2016開始，國家對于P2P信貸行業(yè)的重視程度越發(fā)看重，先后出臺了《網(wǎng)絡借貸信息中介機構(gòu)業(yè)務活動管理暫行辦法》《網(wǎng)絡借貸信息中介機構(gòu)備案登記管理指引》《網(wǎng)絡借貸資金存管業(yè)務指引》《網(wǎng)絡借貸信息中介機構(gòu)業(yè)務活動信息披露指引》以及《信息披露內(nèi)容說明》等條例，這些條例構(gòu)成了“一個辦法三個指引”的網(wǎng)絡借貸監(jiān)管框架。這一基本框架的設立促進互聯(lián)網(wǎng)金融市場中網(wǎng)貸機構(gòu)優(yōu)勝劣汰，保證國家監(jiān)管有法可依，行業(yè)管理有章可循，使得互聯(lián)網(wǎng)金融網(wǎng)絡借貸行業(yè)由迅猛的不可控的發(fā)展趨勢向溫和可持續(xù)的方式轉(zhuǎn)變。

（2）組織機構(gòu)方面加強建設與監(jiān)管力度，提高互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)透明度。中國證券監(jiān)督管理委員會主席劉士余說過：“互聯(lián)網(wǎng)金融要控制非法集資非法吸儲的風險底線”。在信用制度不健全的我國社會，政府層面上的監(jiān)管是必須也是有效的，它可以保障投資人的利益不受到非法侵害。頂層設計要做到適應金融發(fā)展需求，而我國這兩年將“一行三會”的組織結(jié)構(gòu)改為“一行一委兩會”的新型監(jiān)管模式，就是通過行業(yè)監(jiān)管保證了各部門在協(xié)調(diào)與合作上的便利，同時這也是對于未來互聯(lián)網(wǎng)金融的“集中監(jiān)管”的一步嘗試，減少了監(jiān)管成本與權(quán)力的互相模糊，更專業(yè)地為互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展提供保障，有利于提升我國互聯(lián)網(wǎng)金融風險監(jiān)管的水平。

（3）強化對互聯(lián)網(wǎng)金融的針對性法規(guī)建設?；ヂ?lián)網(wǎng)金融的主體和對象都是時刻在變動的，這就更加要求法律對于在具體項目中權(quán)責義務的界定與法律主體的定義，同時監(jiān)管權(quán)力的分配也應該通過詳細的法律文書明確下來，做到有法可依，有章可循。

（4）規(guī)范互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)出入制度，對高危企業(yè)實行全程監(jiān)管。首先，在互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品進入市場之前，必須規(guī)定進行實名備案注冊，有序高效的進行自制審批，及時按周期向社會公眾進行信息披露;其次，對于高風險、影響規(guī)模大的金融平臺、產(chǎn)品有必要采取全程監(jiān)督的措施，保證其具有較好的風控機制;最后，政府機構(gòu)建立失信黑名單，取締一些非法的黑平臺、黑產(chǎn)品，并對應進行持續(xù)監(jiān)督。

（5）引入第三方監(jiān)管機構(gòu);通過引入包括第三方支付平臺、第三方審計機構(gòu)、第三方資產(chǎn)評級機構(gòu)等第三方監(jiān)管機構(gòu)解決由于政府監(jiān)管的盲區(qū)造成的漏洞。借助第三方評級監(jiān)管機構(gòu)出具的意見報告，有針對的對互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)和平臺的結(jié)構(gòu)制度的科學性、合理性進行督導。

4.2 自律、自強為輔

（1）行業(yè)自身的監(jiān)管與紀律監(jiān)督。例如英國的銀行行業(yè)監(jiān)督——金融行為監(jiān)管局（FCA）在互聯(lián)網(wǎng)金融方面促進了英國國內(nèi)該行業(yè)的健康發(fā)展，規(guī)定了行業(yè)章程，設立了進入的最低章程，防止了一些極端投機分子與風險偏好者的進入，使得英國的該行業(yè)的穩(wěn)定性強。而作為一些傳統(tǒng)金融的商業(yè)銀行也不能夠固步自封，積極將自身的業(yè)務水平與互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)應用結(jié)合起來，謀求自身的競爭優(yōu)勢，努力使自己的核心也能夠有互聯(lián)網(wǎng)金融的優(yōu)勢所在之處。

（2）作為互聯(lián)網(wǎng)金融的參與者，我們必須意識到，互聯(lián)網(wǎng)金融的必然性與發(fā)展趨勢，提高金融知識的了解，強化責任金融與普惠金融的概念，在參與互聯(lián)網(wǎng)金融活動過程中能夠正確合理的識別風險，通過合理的操作規(guī)避和維護自身的利益不會因為操作風險遭受損失。

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