政府聯(lián)系、政府補貼對風(fēng)能上市公司創(chuàng)新能力的影響研究

王昕婷

摘 要：發(fā)展風(fēng)能是應(yīng)對氣候變化與能源安全的雙贏舉措之一。為促進(jìn)風(fēng)能產(chǎn)業(yè)的技術(shù)創(chuàng)新，國家每年都會給予一定的財政補貼。部分企業(yè)為了獲取創(chuàng)新支持，試圖與政府之間構(gòu)建良好關(guān)系。這一方面可能會提高企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新的能力，但另一方面由于擠出效應(yīng)、創(chuàng)新惰性的存在，企業(yè)的技術(shù)創(chuàng)新能力反而可能會被削弱。因此深入剖析政府聯(lián)系、政府補貼與企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新能力之間的聯(lián)系至關(guān)重要。文章選取我國35家風(fēng)能上市公司作為研究對象，采用面板數(shù)據(jù)模型檢驗三者之間的影響程度。實證結(jié)果表明：企業(yè)存在政府聯(lián)系會削弱企業(yè)的創(chuàng)新潛力與成果，且與政府關(guān)聯(lián)度越高，給企業(yè)創(chuàng)新能力帶來的負(fù)面影響越大;但通過政府補貼的調(diào)節(jié)，可以緩解政府聯(lián)系帶來的負(fù)面效應(yīng)。可見，風(fēng)能企業(yè)應(yīng)逐步擺脫對于政府優(yōu)惠政策的依賴心理，正視自身的發(fā)展?jié)摿εc機遇，通過技術(shù)創(chuàng)新、商業(yè)模式創(chuàng)新來實現(xiàn)企業(yè)的升級優(yōu)化。

關(guān)鍵詞：政府聯(lián)系;政府補貼;技術(shù)創(chuàng)新能力;研發(fā)投入

中圖分類號：F 27 ? 文獻(xiàn)標(biāo)識碼：A ? 文章編號：1672 - 7312（2020）02 -0126-08

Abstract：Developing wind energy is one of the win-win measures in response to climate changes and energy security.In order to promote technical innovation in the wind energy industry，the government grants various fiscal subsidies to wind energy companies every year.To obtain innovation support， some enterprises are trying to establish close ties with the government.On the one hand，the acquisition of subsidies may indeed promote the technical innovation capacity of enterprises，on the other hand，due to the existence of crowding-out effects and innovation inertia，the technical innovation capacity of enterprises may be weakened.Therefore，studying the relationship between political connections，subsidies and the technical innovation capacity is of great significance.This paper selected and analyzed 35 Chinese listed wind energy companies.Results indicate that：political connections weaken companies innovative potential and achievement.Moreover，the higher the strength of political connections is，the stronger the negative impact it will bring to the innovative capacity of the enterprise.Modulation of government subsidies，however，can alleviate the negative effects of political connections.Wind energy enterprises should gradually get rid of the dependence on government preferential policies，and face up to their own development potential and opportunities，they should upgrading and optimization of enterprises through technological innovation and business model innovation.

Key words：government contact;government subsidies;technical innovation ability;research and development input

0 引言

能源是人類賴以生存和發(fā)展的基礎(chǔ)，是關(guān)系國家經(jīng)濟和國防安全的重要物資。隨著傳統(tǒng)化石燃料的短缺及其弊端的暴露，越來越多的國家聚焦于新能源的開發(fā)。風(fēng)能憑借其清潔無污染、可循環(huán)再生、成本低廉、獲取便利等優(yōu)勢，成為新能源開發(fā)的首要之選。

為推進(jìn)風(fēng)電等可再生能源發(fā)展，美國政府相繼推出風(fēng)能生產(chǎn)稅抵減政策、國庫財政補貼計劃、可再生能源配額制度等一系列優(yōu)惠措施，鼓勵風(fēng)電行業(yè)的健康發(fā)展。截止2018年底，美國風(fēng)電產(chǎn)量占全國總電量的6.94%，產(chǎn)量超過2.38億兆瓦時，足夠約2150萬家庭使用。2011年7月，德國通過了《可再生能源法》的修改，提高了對各種可再生能源的補貼，鼓勵可再生能源產(chǎn)業(yè)的發(fā)展。2017年，德國風(fēng)能產(chǎn)量超過100太瓦時，是同年中產(chǎn)量最高的歐洲國家。英國政府不斷嘗試和調(diào)整風(fēng)電等可再生能源政策體系，成為海上風(fēng)電開發(fā)利用的先驅(qū)。截止2018年底，英國全境已有8 800座風(fēng)力發(fā)電機，總裝機總量達(dá)到17.6吉瓦。風(fēng)能發(fā)電在歐洲市場呈現(xiàn)一派繁榮景象。

中國政府同樣重視風(fēng)能發(fā)展。國家出臺了大量優(yōu)惠政策，每年給予風(fēng)能上市公司一定的財政補貼，支持風(fēng)能企業(yè)的技術(shù)研發(fā)與創(chuàng)新。2019年，國家可再生能源電價補貼資金預(yù)算總額約為866億元，該資金主要用于成立可再生能源發(fā)展基金，對生物質(zhì)發(fā)電、風(fēng)電和太陽能等清潔能源進(jìn)行財政補貼。在實際操作中，部分企業(yè)為了獲取創(chuàng)新支持，試圖與政府之間構(gòu)建良好關(guān)系。這一方面可能會提高企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新的能力，但另一方面由于擠出效應(yīng)、創(chuàng)新惰性的存在，企業(yè)的技術(shù)創(chuàng)新能力反而可能會被削弱。

因此，文中將圍繞企業(yè)政府聯(lián)系、政府補貼如何影響企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新這一問題展開，選取金風(fēng)科技、華銳風(fēng)電等35家中國風(fēng)電行業(yè)發(fā)展的主力軍作為研究對象開展實證分析，根據(jù)研究結(jié)果，一方面為企業(yè)創(chuàng)新發(fā)展提供具有可操作性的建議，另一方面也為政府的補貼政策提供決策借鑒。

1 文獻(xiàn)綜述

1.1 政府聯(lián)系對技術(shù)創(chuàng)新的影響研究

政府聯(lián)系是企業(yè)主動或被動建立的與政府之間關(guān)系網(wǎng)，這種關(guān)系有別于政治腐敗和賄賂，是一種具有合法性的非正式制度。國內(nèi)學(xué)者普遍將符合下列條件之一的企業(yè)定義為具有政府聯(lián)系的企業(yè)：企業(yè)高管或創(chuàng)辦者曾經(jīng)任職過政府官員等職務(wù);企業(yè)高管或?qū)嶋H控制人是人大代表或政協(xié)委員。國內(nèi)外現(xiàn)有關(guān)于政府聯(lián)系與企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新的研究很多，但由于各學(xué)者采用的研究方法、選取的樣本以及得到數(shù)據(jù)的時效性與精確性不同，最終得到的研究結(jié)論也不盡相同。

1.1.1 企業(yè)的技術(shù)創(chuàng)新能力與政府聯(lián)系無關(guān)

Luket（2008）從社會資本理論和制度理論出發(fā)，推理認(rèn)為無論是市場經(jīng)濟還是轉(zhuǎn)型經(jīng)濟，政治關(guān)聯(lián)都不可能對技術(shù)創(chuàng)新產(chǎn)生影響[1]。牛曉燕（2013）則通過實證研究發(fā)現(xiàn)國有企業(yè)高管的政府關(guān)聯(lián)與政府補助關(guān)系不顯著，且對企業(yè)內(nèi)部創(chuàng)新能力的影響微乎其微[2]。

1.1.2 企業(yè)的政府聯(lián)系能為企業(yè)的技術(shù)創(chuàng)新能力帶來顯著的正面效應(yīng) ?一方面，政府聯(lián)系作為一種非正式的替代保護機制，可以使企業(yè)產(chǎn)權(quán)得到有效的保護;另一方面，作為一種有特殊價值的社會資源，可以使企業(yè)獲得融資便利、研發(fā)補貼、稅收優(yōu)惠等相關(guān)支持。大多數(shù)研究肯定了政治聯(lián)系對創(chuàng)新績效的正面作用。Houston（2014）等以美國500強企業(yè)為例，發(fā)現(xiàn)具有政治聯(lián)系的企業(yè)的銀行借款成本顯著低于其他企業(yè)，這有效緩解了企業(yè)技術(shù)投入的資金壓力[3]。Malin（2015）發(fā)現(xiàn)在不完全競爭市場中，“看得見的手”和“看不見的手”同時控制市場資源，有政府聯(lián)系的企業(yè)擁有較少的融資限制，這有利于企業(yè)創(chuàng)新投入[4]。曾萍、呂迪偉等（2016）發(fā)現(xiàn)構(gòu)建政府聯(lián)系是企業(yè)獲取政府創(chuàng)新支持的直接路徑[5]。張婭和魯虹（2016）認(rèn)為良好的政府關(guān)系對企業(yè)的創(chuàng)新績效有較好中介作用[6]。

1.1.3 企業(yè)的政府聯(lián)系會抑制企業(yè)的技術(shù)創(chuàng)新能力 ?隨著該課題研究的深入，越來越多的學(xué)者發(fā)現(xiàn)政府聯(lián)系不僅沒有如理論分析一般的給企業(yè)帶來創(chuàng)新績效，反而會導(dǎo)致企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新的乏力，降低創(chuàng)新能力。Fisman（2001）和Bertrand（2006）發(fā)現(xiàn)政治聯(lián)系可能會帶來損害企業(yè)價值、降低會計信息質(zhì)量、增加企業(yè)經(jīng)營的政治風(fēng)險、增加無效雇傭等一系列的問題[7-8]。Zhang等（2015）表示政府聯(lián)系會分散管理者對于企業(yè)內(nèi)部改進(jìn)的關(guān)注，從而損害企業(yè)性能，有損企業(yè)今后的技術(shù)創(chuàng)新[9]。李傳憲（2013）發(fā)現(xiàn)上市公司的政府關(guān)聯(lián)度會降低企業(yè)的研發(fā)創(chuàng)新強度[10]。袁建國等（2015）發(fā)現(xiàn)我國企業(yè)存在政治資源詛咒效應(yīng)，政府聯(lián)系阻礙了企業(yè)創(chuàng)新活動，降低創(chuàng)新效率，且這一負(fù)面效應(yīng)大約會持續(xù)到企業(yè)獲得政府關(guān)聯(lián)后的第三年[11]。李季鵬（2017） 認(rèn)為政府聯(lián)系會加劇企業(yè)發(fā)展的“粗放化”程度，削弱研發(fā)投入占收入的比例[12]。

1.2 政府補貼與技術(shù)創(chuàng)新的關(guān)系研究

為促進(jìn)可再生能源產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，世界各國政府紛紛出臺相應(yīng)的優(yōu)惠政策與補貼計劃。但學(xué)術(shù)界關(guān)于政府對企業(yè)的研發(fā)補貼是否合理一直存在爭議。

大多數(shù)學(xué)者肯定了政府補貼對企業(yè)創(chuàng)新的正面作用。因為政府補貼能夠減少企業(yè)的研發(fā)成本，降低企業(yè)的研發(fā)風(fēng)險，從而支持企業(yè)的研發(fā)活動。Benjamin（2013）認(rèn)為政府補貼能有效彌補企業(yè)創(chuàng)新投入不足等問題，有利于購買研發(fā)技術(shù)和設(shè)備，推進(jìn)創(chuàng)新主體的研發(fā)動力和創(chuàng)新積極性[13]。Dumont（2014）以比利時企業(yè)為樣本，研究發(fā)現(xiàn)政府補貼能促使企業(yè)擴大研發(fā)投入，提升企業(yè)的創(chuàng)新能力[14]。Louhivuori（2015）的研究也支持了此類觀點[15]。劉德勝和張玉明（2010）發(fā)現(xiàn)政府研發(fā)補助對企業(yè)當(dāng)年以及滯后一年的研發(fā)支出均具有促進(jìn)作用，且對滯后一期的作用更顯著，強調(diào)補貼時滯效應(yīng)的存在[16]。王一卉（2013）運用中國高科技企業(yè)面板數(shù)據(jù)驗證了政府補貼對企業(yè)研發(fā)創(chuàng)新活動的正面效應(yīng)[17]。顧群（2015）表示政府補貼對科技型中小企業(yè)的技術(shù)創(chuàng)新投入具有激勵作用，激勵效應(yīng)受創(chuàng)新模式的影響[18] 。楊洋等（2015）對比分析了國有、民營企業(yè)政府補貼對技術(shù)創(chuàng)新影響程度的不同，發(fā)現(xiàn)相比國有企業(yè)，政府補貼對民營企業(yè)創(chuàng)新績效的促進(jìn)作用更大[19]。陳明明等（2016）以工業(yè)企業(yè)為例，發(fā)現(xiàn)政府補貼能有效激發(fā)企業(yè)的技術(shù)創(chuàng)新能力，提高企業(yè)創(chuàng)新供給，尤其是對技術(shù)含量高、創(chuàng)造性投入大的資本技術(shù)密集型企業(yè)而言[20]。

但也有學(xué)者表明政府的研發(fā)補貼會扭曲企業(yè)的創(chuàng)新激勵，降低企業(yè)的創(chuàng)新能力。Busom（2000）、David（2000）指出了政府補貼的“擠出效應(yīng)”，即政府對企業(yè)補貼的增加，使得企業(yè)減少了自身的研發(fā)投入[21-22]。Giammario（2010）則以美國上市公司為研究對象，發(fā)現(xiàn)政府補貼抑制了企業(yè)的創(chuàng)新績效[23]。趙中華和鞠曉峰（2013）發(fā)現(xiàn)政府補貼對于促進(jìn)軍工企業(yè)創(chuàng)新研發(fā)的激勵作用有限，對企業(yè)研發(fā)產(chǎn)出的影響并不顯著[24]。沈丹云（2014）發(fā)現(xiàn)政府科技資助對可再生能源產(chǎn)業(yè)研發(fā)投入的影響并不顯著，對風(fēng)能產(chǎn)業(yè)更是呈現(xiàn)負(fù)面影響[25]。武咸云等（2016）發(fā)現(xiàn)政府補貼存在一個臨界點，低于此點的補貼強度可以誘導(dǎo)企業(yè)研發(fā)投入，高于此點的補貼強度則會擠出企業(yè)研發(fā)投入[26]。 葉紅雨等（2018）認(rèn)為政府補貼對高新技術(shù)上市公司創(chuàng)新績效存在門檻效應(yīng)[27]。

綜合國內(nèi)外文獻(xiàn)，發(fā)現(xiàn)國內(nèi)有關(guān)企業(yè)政府聯(lián)系、政府補貼的課題研究較少，且主要集中在政府補貼與企業(yè)研發(fā)投入的研究，很少綜合考慮政府聯(lián)系的影響。且研究多以企業(yè)研發(fā)投入作為描述企業(yè)創(chuàng)新能力的指標(biāo)，而忽視了企業(yè)創(chuàng)新潛力與創(chuàng)新成果之間的差異，更無法反映企業(yè)內(nèi)部對于政府補貼資金的運用效率。此外，現(xiàn)有研究主要側(cè)重于制造業(yè)，極少關(guān)注戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)、可再生能源行業(yè)，對風(fēng)能企業(yè)的研究更是少之又少。

因此，文中聚焦風(fēng)能上市公司，從企業(yè)政府聯(lián)系的角度出發(fā)，深入研究政府聯(lián)系、政府補貼與企業(yè)創(chuàng)新能力之間的聯(lián)系，以企業(yè)研發(fā)投入作為描述企業(yè)創(chuàng)新潛力的指標(biāo)，以企業(yè)每年的專利申請量作為測量企業(yè)創(chuàng)新成果的指標(biāo)，分別構(gòu)建面板數(shù)據(jù)模型。

2 理論分析與研究假設(shè)

2.1 社會資本理論

對企業(yè)而言，與政府建立良好聯(lián)系是一項重要資本，它能在一定程度上降低研發(fā)本身的高風(fēng)險給企業(yè)運營帶來的不確定性和不穩(wěn)定性，從而提升企業(yè)創(chuàng)新的積極性。但政治聯(lián)系是一把雙刃劍，它也可能給企業(yè)帶來負(fù)面效應(yīng)，提升企業(yè)的創(chuàng)新壓力，甚至可能抵消掉企業(yè)從政府聯(lián)系中獲得的正面效益，導(dǎo)致企業(yè)創(chuàng)新績效變差。此外，政府聯(lián)系還可能引發(fā)企業(yè)的“創(chuàng)新惰性”，企業(yè)過于依賴政府資源帶來的資金、稅收等優(yōu)勢，從而懈怠企業(yè)創(chuàng)新的自我投入，降低企業(yè)的創(chuàng)新效率。

由此，文中提出如下假設(shè)

H1：企業(yè)存在政府聯(lián)系會削弱企業(yè)的創(chuàng)新潛力與成果，且政府聯(lián)系程度越高，給企業(yè)創(chuàng)新能力帶來的負(fù)面影響越大。

2.2 尋租理論

在市場競爭條件下，資源由市場配置，但市場的運作不一定是完備的，市場的功能也可能受到各種因素的妨礙，這時政府就會介入市場。政府介入市場，用權(quán)力配置資源，其結(jié)果就會產(chǎn)生各種各樣的額外收益點，即權(quán)力導(dǎo)致的租金，從而就會誘導(dǎo)越來越多的尋租活動。政府批準(zhǔn)、同意、配額、許可證或特權(quán)等對資源配置都有影響，它們實際上都是在創(chuàng)造一個短缺的市場，誰擁有這一市場的份額就相當(dāng)于擁有某種特權(quán)。因而在現(xiàn)實生活中，企業(yè)與政府搭建橋梁謀求聯(lián)系，希望借此獲得更多支持。

然而，獲得“租金”的企業(yè)并不全都如政府所愿合理使用資金，“擠出效應(yīng)”使企業(yè)減少了自身的研發(fā)投入。企業(yè)在獲得尋租收益后怠于研發(fā)，政府“租金”最終僅增加了企業(yè)的收入，反而削弱了其追求創(chuàng)新、提高競爭力的動力。此外，企業(yè)通過政府聯(lián)系給自身帶來尋租收益的同時也必須承擔(dān)高額的政治負(fù)擔(dān)，企業(yè)需承擔(dān)政府轉(zhuǎn)移過來的部分社會責(zé)任，且還會產(chǎn)生大量基于尋租目的的非生產(chǎn)性支出，從而導(dǎo)致企業(yè)能夠用于研發(fā)項目的自由現(xiàn)金流減少，企業(yè)進(jìn)行研發(fā)的積極性降低。

由此，文中提出如下假設(shè)

H2：政府補貼進(jìn)一步強化了政府聯(lián)系對企業(yè)創(chuàng)新潛力與成果的削弱作用。

3 實證分析

3.1 數(shù)據(jù)來源

以華銳風(fēng)電、金風(fēng)科技為首的風(fēng)能企業(yè)，作為國內(nèi)可再生能源公司的領(lǐng)頭羊，發(fā)展迅速，信息披露較為完善，具有很強的代表性。2012年前大多數(shù)可再生能源上市公司的政府補貼數(shù)據(jù)以及企業(yè)研發(fā)數(shù)據(jù)不夠健全，故而將研究的起始時間推延至2012年，以期得到更為準(zhǔn)確可靠的研究成果。因此，文中以35家風(fēng)能上市公司作為樣本，所需數(shù)據(jù)均來自于財務(wù)報告以及國泰安數(shù)據(jù)庫。數(shù)據(jù)全部通過人工錄入完成收集，其中部分?jǐn)?shù)據(jù)經(jīng)間接計算獲得。

為保證數(shù)據(jù)的完整性和準(zhǔn)確性，對原始數(shù)據(jù)做出如下處理：第一，剔除數(shù)據(jù)異常的樣本;第二，因為所選數(shù)據(jù)年度跨度較大，存在著通貨膨脹的干擾，可能會影響最終結(jié)論的得出，所以需要對歷年的研究數(shù)據(jù)去除通貨膨脹的影響。最終得到樣本數(shù)據(jù)238個。

3.2 模型與變量

文中以企業(yè)創(chuàng)新能力作為因變量，政府聯(lián)系作為自變量，政府補貼作為調(diào)節(jié)變量。

創(chuàng)新能力分為創(chuàng)新潛力與創(chuàng)新成果。前者用研發(fā)投入的金額衡量，后者用專利申請量衡量。研發(fā)投入是指企業(yè)內(nèi)部研究開發(fā)項目的費用，包括研究階段的投入和開發(fā)階段的投入。而衡量風(fēng)能企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新成果應(yīng)側(cè)重體現(xiàn)在技術(shù)創(chuàng)新產(chǎn)出的能力上，企業(yè)每年的專利申請量直觀表明了企業(yè)實際取得的技術(shù)創(chuàng)新成果的多少。

關(guān)于政府聯(lián)系的界定，文中參考于蔚（2012）、鄭建明（2014）等人的方法，通過判斷企業(yè)高管近5年內(nèi)是否擔(dān)任過政府官員，現(xiàn)在或是近5年內(nèi)是否任職人大代表、政協(xié)委員等職務(wù)來對政府聯(lián)系進(jìn)行界定，高管包括公司的實際控制人、董事、監(jiān)事、高層管理人員。

關(guān)于政府聯(lián)系的測量，文中分別選取虛擬變量法、人數(shù)百分比法和賦分法3種方法衡量企業(yè)的政府聯(lián)系。首先，先就企業(yè)政府聯(lián)系的存在與否對技術(shù)創(chuàng)新能力的影響展開研究，設(shè)置虛擬變量，企業(yè)存在政府聯(lián)系賦值為1，不存在政府聯(lián)系賦值為0.其次，采用人數(shù)百分比法測定企業(yè)的政府關(guān)聯(lián)度，以企業(yè)高管中存在政府聯(lián)系的高管占總體高管人數(shù)的百分比作為衡量企業(yè)政府聯(lián)系程度的指標(biāo)，人數(shù)百分比法計算得出的指標(biāo)更為客觀，能夠有效排除由于主觀因素而造成的的內(nèi)生性影響，使得研究結(jié)論更為精確可靠。最后，采用賦分法測定企業(yè)的政府關(guān)聯(lián)度，進(jìn)行模型的穩(wěn)健性檢驗。參照梁萊歆（2010）、謝家智（2014）等人的方法，細(xì)分行政級別層級對實際政治關(guān)聯(lián)強弱的影響。對于政府官員、人大代表和政協(xié)委員等的任職機構(gòu)按中央、省級、市級、縣區(qū)級、鄉(xiāng)鎮(zhèn)及以下分別賦分5，4，3，2，1，沒有上述經(jīng)歷則賦分為0，最后加總得出企業(yè)的政府關(guān)聯(lián)度。

此外，為檢驗政府補貼的調(diào)節(jié)作用，將政府聯(lián)系與政府補貼的交互項引入模型。最終構(gòu)建模型1-4.

模型1：LN（R&Dit）=β0+β1relit+β2other control var+ε

模型2：Patentit）=β0+β1relit+β2other control var+ε

模型3：LN（R&Dit）=β0+β1relationit+β2（relation*sub）it+β3other control var+ε

模型4：Patentit）=β0+β1relationit+β2（relation*sub）it+β3other control var+ε

其中 R&D為研發(fā)投入;Patent為專利申請量，rel用于描述企業(yè)是否存在政府聯(lián)系;relation為政府關(guān)聯(lián)度;sub為政府補貼;other control var為其他各控制變量;ε為隨機誤差項。

表1為具體變量定義，如下。

3.3 描述性統(tǒng)計

為更好地分析樣本的集中性和離散性，文中對變量進(jìn)行統(tǒng)計分析，結(jié)果見表2.

根據(jù)表2可知，企業(yè)研發(fā)投入對數(shù)的標(biāo)準(zhǔn)差為1.842，最大值約為12.39，最小值約為0.967，可見風(fēng)能上市公司都較為重視新技術(shù)、新產(chǎn)品的創(chuàng)新與研發(fā)，每年都在這方面投入了較大的經(jīng)費支持，且彼此之間的差異并不明顯，都極具創(chuàng)新的潛力。而企業(yè)之間每年的專利申請量的標(biāo)準(zhǔn)差卻高達(dá)65.75，在差距不大的創(chuàng)新潛力下，企業(yè)最終實現(xiàn)的創(chuàng)新成果差距明顯，可見不同企業(yè)對于研發(fā)資金的使用效率存在著較大的差異。

企業(yè)是否存在政府聯(lián)系這一指標(biāo)的均值為0727，可見風(fēng)能上市公司中約有7成企業(yè)均積極與政府構(gòu)建聯(lián)系，希望借此更好的獲取相應(yīng)的優(yōu)惠政策與政府資源。但不同企業(yè)與政府聯(lián)系的關(guān)聯(lián)程度存在較大的差異性，政府關(guān)聯(lián)度最大值高達(dá)5263%，但也存在小部分企業(yè)未與政府構(gòu)建聯(lián)系。

3.4 相關(guān)性分析

為檢驗變量之間的相關(guān)關(guān)系，進(jìn)行相關(guān)性分析。結(jié)果見表3.

由表3可以發(fā)現(xiàn)，各變量之間相關(guān)系數(shù)的絕對值均小于0.6，可初步判斷變量之間并不存在嚴(yán)重的多重共線性，從數(shù)據(jù)角度而言，模型設(shè)計較為合理。后對模型進(jìn)行多重共線檢驗，發(fā)現(xiàn)VIF的均值遠(yuǎn)遠(yuǎn)小于10，模型不存在多重共線的可能。

3.5 實證結(jié)果與分析

3.5.1 企業(yè)政府聯(lián)系的存在與否對企業(yè)創(chuàng)新能力的影響 ?為了明晰政府聯(lián)系的存在與否對于企業(yè)創(chuàng)新能力的影響，文中以企業(yè)每年的研發(fā)投入與專利申請量作為因變量，政府聯(lián)系的虛擬變量作為自變量，構(gòu)建模型1-2，最終結(jié)果見表4.

從表4中可以看出，當(dāng)其他條件不變的情況下，企業(yè)政府聯(lián)系的虛擬變量與企業(yè)研發(fā)投入在10%水平上顯著負(fù)相關(guān)，系數(shù)為-0.447，即企業(yè)存在政治聯(lián)系會抑制企業(yè)研發(fā)資金的投入，使得企業(yè)的研發(fā)經(jīng)費難以滿足新產(chǎn)品研發(fā)的需求，導(dǎo)致企業(yè)創(chuàng)新投資不足，致使企業(yè)創(chuàng)新潛力受到削弱。當(dāng)其他條件不變的情況下，政府聯(lián)系虛擬變量與企業(yè)專利申請量在5%水平上顯著負(fù)相關(guān)，且系數(shù)高達(dá)-4363，可見當(dāng)企業(yè)存在政治聯(lián)系時，企業(yè)的創(chuàng)新成果也會受到巨大阻礙。假設(shè)1前半部分得到驗證。

3.5.2 企業(yè)政府聯(lián)系、政府補貼對企業(yè)創(chuàng)新能力的影響 ?通過對前2個模型的分析，政府聯(lián)系的構(gòu)建會對企業(yè)的技術(shù)創(chuàng)新潛力以及創(chuàng)新成效造成顯著的負(fù)面影響。那么企業(yè)與政府關(guān)聯(lián)度的強弱是否會對企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新能力造成相應(yīng)影響呢，是否企業(yè)與政府的聯(lián)系越緊密，所造成的對企業(yè)創(chuàng)新能力的負(fù)面影響越劇烈呢？通過構(gòu)建模型3-4，文中就這方面的問題展開了實證研究，回歸結(jié)果見表5.

從表5中可以看出，無論是否考慮政府補貼的調(diào)節(jié)作用，當(dāng)其他條件不變的情況下，企業(yè)政府關(guān)聯(lián)度與研發(fā)投入均在10%水平上顯著負(fù)相關(guān)，即企業(yè)的政府關(guān)聯(lián)度越高，企業(yè)的研發(fā)投入越少。當(dāng)其他條件不變的情況下，企業(yè)政府關(guān)聯(lián)度與專利申請量均在5%的水平上顯著負(fù)相關(guān)，企業(yè)與政府聯(lián)系的越緊密，企業(yè)創(chuàng)新成果受到的負(fù)面影響也更加強烈。這與文中研究假設(shè)1后半部分相符，假設(shè)1成立。

接著，觀察政府關(guān)聯(lián)度與政府補貼二者交互項對于企業(yè)創(chuàng)新潛力與創(chuàng)新成果的關(guān)系，發(fā)現(xiàn)當(dāng)其他條件不變的情況下，交互項對研發(fā)投入造成負(fù)面影響，但并不顯著。交互項對企業(yè)專利申請量在1%水平上呈現(xiàn)顯著的正相關(guān)，系數(shù)為10.59，政府補貼會削弱政府聯(lián)系給企業(yè)創(chuàng)新成果帶來的負(fù)面效應(yīng)。因為企業(yè)政府關(guān)聯(lián)度越深，可能企業(yè)就越熟悉相關(guān)政策，相對于政府關(guān)聯(lián)度較淺的企業(yè)更容易獲取補貼支持，所以雖然企業(yè)存在政府聯(lián)系會對企業(yè)創(chuàng)新能力造成一定的阻力，但通過政府補貼的調(diào)節(jié)作用，可以緩解其所帶來的負(fù)面效應(yīng)。假設(shè)2不成立。

3.6 穩(wěn)健性檢驗

為保證研究結(jié)論的穩(wěn)健性，文中對模型進(jìn)行穩(wěn)健性測試，將通過虛擬變量法、人數(shù)百分比法衡量的政府聯(lián)系用賦分法重新進(jìn)行測度，檢驗企業(yè)政府聯(lián)系、政府補貼對企業(yè)創(chuàng)新潛力與創(chuàng)新成果的影響，對文中的假設(shè)進(jìn)行再次檢驗，回歸結(jié)果見表6.

根據(jù)表6發(fā)現(xiàn)，無論是否考慮政府補貼的調(diào)節(jié)作用，當(dāng)其他條件不變的情況下，企業(yè)政府關(guān)聯(lián)度對研發(fā)投入、專利申請量均呈現(xiàn)顯著的負(fù)面影響。政府關(guān)聯(lián)度與政府補貼的交互項與企業(yè)研發(fā)投入呈負(fù)相關(guān)，但不顯著，與企業(yè)專利申請量在1%水平上顯著正相關(guān)。這與之前得到的研究結(jié)果一致，可見研究結(jié)論具有穩(wěn)健性。

4 結(jié)論

文中研究結(jié)論如下

1）企業(yè)存在政府聯(lián)系對創(chuàng)新潛力與創(chuàng)新成果均造成顯著的負(fù)面影響。這可能是由于企業(yè)過度依賴政府提供的優(yōu)惠措施，缺乏改善自身經(jīng)營和降低成本的動力，從而導(dǎo)致政府聯(lián)系與企業(yè)創(chuàng)新能力負(fù)相關(guān)。

2）企業(yè)政府關(guān)聯(lián)度對創(chuàng)新潛力與創(chuàng)新成果均存在顯著的負(fù)面影響，企業(yè)與政府聯(lián)系越緊密，企業(yè)創(chuàng)新能力受到的負(fù)面影響越強烈。這表明政府關(guān)聯(lián)度高的企業(yè)創(chuàng)新能力較差，企業(yè)缺乏研發(fā)動力，且創(chuàng)新投入不足，最后實現(xiàn)的創(chuàng)新成效也較差。

3）雖然企業(yè)的政府聯(lián)系會對企業(yè)創(chuàng)新能力造成一定的阻力，但通過政府補貼的調(diào)節(jié)作用，可以緩解其所帶來的負(fù)面效應(yīng)。政府補貼作為政府彌補市場缺陷的一種方式，對企業(yè)的研發(fā)投入產(chǎn)生了“刺激效應(yīng)”，提高企業(yè)從事技術(shù)研發(fā)活動的積極性，能有效滿足企業(yè)資金需求，彌補企業(yè)研發(fā)投入不足以及融資短缺等問題，政府補貼不僅能促使企業(yè)增加創(chuàng)新投入，對專利的產(chǎn)出也有一定的激勵效應(yīng)。

總體來看，政府聯(lián)系會削弱企業(yè)的創(chuàng)新能力，但通過政府補貼的調(diào)節(jié)，可以緩解其所帶來的負(fù)面效應(yīng)?；诖?，文中提出如下建議

1）風(fēng)能上市公司應(yīng)逐步擺脫對于政府優(yōu)惠政策的依賴心理，正視自身的發(fā)展?jié)摿εc機遇，通過技術(shù)創(chuàng)新、商業(yè)模式創(chuàng)新來實現(xiàn)企業(yè)的升級優(yōu)化，進(jìn)一步降低生產(chǎn)經(jīng)營成本，鼓勵研發(fā)，加大創(chuàng)新投入，提升科技競爭力。

2）依據(jù)風(fēng)能產(chǎn)業(yè)的行業(yè)特性，完善政府對于技術(shù)創(chuàng)新的資金支持方案，規(guī)范資金支持的相關(guān)法規(guī)，有針對性的對風(fēng)能企業(yè)進(jìn)行技術(shù)補貼，提高企業(yè)的創(chuàng)新積極性，減少政府聯(lián)系所帶來的負(fù)面影響。

3）風(fēng)能上市公司需不斷加強公司內(nèi)部的治理機制，完善監(jiān)督體系，督促企業(yè)管理者合理使用政府補貼，提升研發(fā)資金的運用效率，充分發(fā)揮政府補貼對風(fēng)能上市公司技術(shù)創(chuàng)新潛力與成果的積極作用。

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