利率市場化對商業(yè)銀行績效的影響

張勇 黃凌宵

摘要：利率市場化是金融自由化的核心，利率市場化改革對商業(yè)銀行的績效和發(fā)展具有巨大影響。本文梳理了利率市場化影響銀行績效的三個機制，并從商業(yè)銀行銀行的角度，提出了應對利率市場化的一些策略。

關鍵詞：利率市場化;銀行績效;應對策略

一、研究背景與文獻回顧

70年代，去管制化在金融領域興起了一股自由化趨勢。利率變革是金融領域自由化的基礎部分，因而得到廣泛關注。目前，全球僅剩部分發(fā)展中國家未完成利率自由化。中國歷經(jīng)20余年的利率改革在2015年以存款利率上限的取消為標志，達到初步完成狀態(tài)。商業(yè)銀行作為金融市場的中間商溝通了資金供求，資金成本和資金收益都與利率相關。利率機制變革必然會沖擊其成本和收益。因此，銀行經(jīng)營績效必然受到利率改革的影響。

盛朝輝（2010）認為利率自由化主要帶來兩方面的變化，一個是存貸之間的差距將會減小，另一個是利率波動加大，這兩個方面都造成中小型金融機構的盈利性下降。胡才龍、游春（2011）認為利率市場化將使商業(yè)銀行競爭加劇，盈利受到不利影響。盛松成（2013）認為，如果取消存款利率上限，那么存款和貸款的利率都會有升高的走勢，但是兩者的差會收窄，銀行將原有的一部分利潤讓出。刑學艷（2011）發(fā)現(xiàn)適度的競爭和有效的激勵對于商業(yè)銀行績效具有重大意義。

二、利率市場化影響商業(yè)銀行績效的機制分析

1.利差機制

在我國資本賬戶沒有放開和民營金融機構數(shù)量有限的大背景下，商業(yè)銀行有著絕對的壟斷地位，以及管制保護造成了穩(wěn)固的利差，這造成銀行以利差收入為主進行經(jīng)營。利率市場化使存貸利差收窄的原因來源于兩個方面：在存款利率方面，伴隨利率自由化的加強，各商業(yè)銀行為加強競爭力便會在可調整的范圍內制定較高的利率，以爭奪有限的存款資源;在貸款利率方面，為了增加貸款發(fā)放量，商業(yè)銀行會刻意制定較低的利率，以搶奪優(yōu)質的貸款客戶。

2.利率波動機制

利率市場化改革之前，利率完全受到政府的管制，管制制度導致利率水平維持在某一水平上，波動幅度很小，甚至是完全沒有波動。改革之后，政府賦予銀行更多的金融權力，可依據(jù)自身情況決定金融產(chǎn)品的利率，以及各種利率結構。逐漸擴大的經(jīng)營權意味著利率處于市場制度下，受市場供求的影響也就越大，這使得商業(yè)銀行為了適應供求變化而更為頻繁和更大幅度的調整利率。因此，利率市場化一定造成更大的利率波動。利率改革通過更大的利率上下波動造成了更強的利率風險，對商業(yè)銀經(jīng)營績效產(chǎn)生影響。

3.競爭機制

利率自由化往往會給金融市場造成更激烈的競爭。這些競爭可歸類于內、外兩個方面。內部競爭指的是各家銀行之間的業(yè)務爭奪，這是由傳統(tǒng)金融行業(yè)高度同質化的產(chǎn)品和服務導致的。而外部競爭主要來自非銀行金融機構、互聯(lián)網(wǎng)金融機構以及民資與外資的進入。非銀行金融機構會爭奪原本可以進入銀行業(yè)的資金?；ヂ?lián)網(wǎng)金融公司通過互聯(lián)網(wǎng)技術和金融的結合改變了人們的支付和結算習慣，搶奪了商業(yè)銀行理財投放等業(yè)務。銀行業(yè)一直以來都是有著嚴格行業(yè)準入要求，民資和外資難以介入，利率市場化也會推動管制的放松，從而給銀行的經(jīng)營增加難度。此外，激烈的內、外部競爭共同倒逼商業(yè)銀行加強創(chuàng)新，轉移業(yè)務重心以及提升經(jīng)營能力，進而改善經(jīng)營績效。

三、商業(yè)銀行應對利率市場化的建議

1.轉變發(fā)展模式

大型商業(yè)銀行依靠穩(wěn)定的存貸利差、充足的國有資本以及豐富的資金來源，長時間里以規(guī)模發(fā)展為導向。在這種粗放模式下，資本消耗和成本較大，尤其現(xiàn)在面臨著經(jīng)濟下行和利率改革的大環(huán)境，發(fā)展戰(zhàn)略必須要調整，由做大轉變?yōu)樽鰪?，由粗放式發(fā)展模式轉變?yōu)榫毣l(fā)展模式。精細化發(fā)展要求大型銀行要更注重服務質量和經(jīng)營效率，去除官僚主義、復雜的審批手續(xù)以及冗員等。

2.加強風險管理

利率制度改革一定使利率風險問題更為嚴重。中國金融業(yè)監(jiān)管本身就有疏漏，加上過去穩(wěn)定的市場環(huán)境使商業(yè)銀行產(chǎn)生了惰性，在風險管理方面投入不足。尤其對大型銀行來說，巨大的資產(chǎn)規(guī)模既帶來了優(yōu)勢也帶來了劣勢。優(yōu)勢是抵御風險的能力大，劣勢是很難及時應對風險的變化。這就要求大型銀行在風險管理方面投入更多的精力和物力，完善風險管理體系。

3.加強創(chuàng)新和業(yè)務轉型

業(yè)務結構不合理和利息收入占比過大是我國商業(yè)銀行的通病，加之利率改革使傳統(tǒng)的業(yè)務收入下降，為了長遠發(fā)展，大型商業(yè)銀行必須盡快轉變業(yè)務重心以及加強業(yè)務創(chuàng)新。大型商業(yè)銀行可以利用市場份額和營業(yè)網(wǎng)點的優(yōu)勢著力發(fā)展附加值更高的中間業(yè)務。

4.發(fā)展有潛質的中小企業(yè)客戶和地方特色業(yè)務

大型銀行有著資產(chǎn)規(guī)模巨大和市場占比高的優(yōu)勢，主要客戶群大都是國企和大型民企，而中小型商業(yè)銀行面對的都是中小微企業(yè)。中小型商業(yè)銀行可以充分利用審批速度快和信息成本低的優(yōu)勢，發(fā)展有潛質的中小企業(yè)客戶。依靠著區(qū)位優(yōu)勢，中小型銀行可以著力于地方性業(yè)務，例如當?shù)仄髽I(yè)的費用和工資結算業(yè)務，中小項目融資業(yè)務，以及及時根據(jù)市場需求創(chuàng)造多種金融產(chǎn)品和金融服務，從而與當?shù)仄髽I(yè)和單位形成長期的互惠合作關系。

參考文獻：

[1]1 盛朝暉.從國際經(jīng)驗看利率市場化對我國金融運行的影響.金融理論與實踐，2010（07）：41-45.

[2]2 游春，胡才龍.利率市場化對我國中小銀行影響的問題研究.農(nóng)村金融研究，2011（08）：49-52.

[3]3 盛松成.為什么存款利率上限放寬會使貸款利率上升.中國金融，2013（24）：24-27.

[4]4 邢學艷.產(chǎn)權、競爭與我國商業(yè)銀行績效研究：[學位論文].上海：華東師范大學，2011.

作者簡介：

張勇（1994.10—），男，山東臨沂人，碩士，中央財經(jīng)大學人力資本與勞動經(jīng)濟研究中心在讀碩士研究生，研究方向：金融學和勞動經(jīng)濟學。

黃凌宵（1994.12—），男，重慶人，碩士，中央財經(jīng)大學人力資本與勞動經(jīng)濟研究中心在讀碩士研究生，研究方向：金融學和勞動經(jīng)濟學。