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    上市公司康美藥業(yè)財(cái)務(wù)造假案例分析

    2020-04-07 17:41林詳龍馬桂芬姚永紅
    今日財(cái)富 2020年7期
    關(guān)鍵詞:康美舞弊動(dòng)因

    林詳龍 馬桂芬 姚永紅

    曾經(jīng)為A股有名的醫(yī)藥企業(yè)之一康美藥業(yè)被證監(jiān)會(huì)立案調(diào)查,最終披露的調(diào)查結(jié)果坐實(shí)了康美藥業(yè)涉嫌巨額資金的財(cái)務(wù)造假罪名。如康美藥業(yè)這樣鋌而走險(xiǎn)的企業(yè)在國(guó)內(nèi)乃至全球都是普遍存在的,本文通過(guò)對(duì)康美藥業(yè)財(cái)務(wù)造假案例的分析,研究其動(dòng)因和手段,并提出防范財(cái)務(wù)造假的建議,希望能為營(yíng)造良好的金融市場(chǎng)出一份力。

    一、引言

    隨著我國(guó)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展,越來(lái)越多財(cái)務(wù)造假的丑聞發(fā)生,比如著名的瓊民源案件和銀廣廈財(cái)務(wù)造假案件,造成了一系列極其嚴(yán)重的危害。財(cái)務(wù)造假不僅給投資者提供虛假信息,誤導(dǎo)投資者的經(jīng)濟(jì)決策,還會(huì)給其他利益相關(guān)者造成損失,破壞健康的市場(chǎng)秩序。因此,對(duì)財(cái)務(wù)造假的研究十分必要,本文即為此對(duì)康美藥業(yè)財(cái)務(wù)造假案例展開(kāi)分析。

    二、康美藥業(yè)財(cái)務(wù)造假簡(jiǎn)介

    康美藥業(yè)股份有限公司成立于1997年,于2001年在上交所上市。其公司在國(guó)家振興中醫(yī)藥事業(yè)戰(zhàn)略指引下,率先布局中醫(yī)藥全產(chǎn)業(yè),全面打造“大健康+大平臺(tái)+大數(shù)據(jù)+大服務(wù)”體系,成為中醫(yī)藥全產(chǎn)業(yè)鏈精準(zhǔn)服務(wù)型“智慧+”大健康產(chǎn)業(yè)上市企業(yè),國(guó)家高新技術(shù)企業(yè)。

    康美藥業(yè)財(cái)務(wù)造假的聲音在2012年就開(kāi)始引起大眾討論,直至2018年10月15日一篇自媒體文章從資金真實(shí)性、經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金等多個(gè)角度對(duì)康美藥業(yè)提出質(zhì)疑,一石激起千層浪,康美藥業(yè)股價(jià)觸底跌停,并出現(xiàn)連續(xù)跌停的情況。隨后康美藥業(yè)發(fā)布了澄清公告,但此公告不僅沒(méi)有澄清疑問(wèn),反而引起了更大的爭(zhēng)議。

    三、基于舞弊三角理論的康美藥業(yè)財(cái)務(wù)造假動(dòng)因分析

    (一)企業(yè)舞弊三角理論內(nèi)涵

    企業(yè)舞弊三角理論由美國(guó)注冊(cè)舞弊審核師協(xié)會(huì)的創(chuàng)始人艾伯倫奇提出。他認(rèn)為舞弊的產(chǎn)生需要三個(gè)條件:壓力、機(jī)會(huì)和借口。其中,第一動(dòng)因壓力作為企業(yè)舞弊的動(dòng)機(jī)所在,是最直接的利益代表。任何類型的企業(yè)舞弊都可以說(shuō)是來(lái)自壓力的作用,只是表現(xiàn)的形式和方法不同而已。第二動(dòng)因機(jī)會(huì)則是指能夠掩飾舞弊行為或者能夠使舞弊者逃避懲罰的條件,當(dāng)條件足夠充分時(shí),源于壓力的舞弊動(dòng)機(jī)就能轉(zhuǎn)變?yōu)楝F(xiàn)實(shí)。第三動(dòng)因是借口,舞弊者在出現(xiàn)壓力并獲得機(jī)會(huì)完成舞弊行為后,必須找尋某個(gè)理由來(lái)粉飾自己的舞弊行為,使其表面上符合道德觀念和行為準(zhǔn)則。

    (二)淺析財(cái)務(wù)造假動(dòng)因

    第一,動(dòng)因壓力,康美藥業(yè)財(cái)務(wù)造假的壓力來(lái)自維持股價(jià)或融資的需求,維持股價(jià)是其財(cái)務(wù)造假最直接的利益驅(qū)使,通過(guò)粉飾財(cái)報(bào),維持一個(gè)比較滿意的股價(jià)水平,從而使企業(yè)持股的高管、員工減持獲取不錯(cuò)的收益。還可以維持公司較大的融資需求,包括股權(quán)融資、債權(quán)融資,或者股票質(zhì)押融資。

    第二,動(dòng)因機(jī)會(huì),馬興田為康美藥業(yè)董事長(zhǎng)、總經(jīng)理、實(shí)際控制人,許冬瑾為副董事長(zhǎng)、常務(wù)副總經(jīng)理,且二人為夫妻關(guān)系,康美公司的其他大股東也有其家族成員,公司董事與管理層職務(wù)兼容使得董事會(huì)的職能喪失,無(wú)法對(duì)管理層進(jìn)行制約,公司內(nèi)控制度無(wú)法得到有效的監(jiān)管,這無(wú)疑為財(cái)務(wù)造假提供了巨大便利,降低了掩飾舞弊行為的難度。

    第三,動(dòng)因借口,康美藥業(yè)早期的財(cái)務(wù)情況已經(jīng)屢遭質(zhì)疑,但沒(méi)有確鑿的證據(jù),直至4月29日晚間,在披露2018年度報(bào)告之時(shí),康美藥業(yè)更正了前期出現(xiàn)的會(huì)計(jì)差錯(cuò),稱2018年之前,營(yíng)業(yè)收入,營(yíng)業(yè)成本,費(fèi)用及款項(xiàng)收付方面存在賬實(shí)不符的情況。以“核算賬戶資金時(shí)存在錯(cuò)誤”為由,康美藥業(yè)299億現(xiàn)金蒸發(fā)消失,引發(fā)市場(chǎng)嘩然??得浪帢I(yè)為掩飾自己的舞弊行為,企圖同這種漏洞百出的借口蒙混過(guò)關(guān),自欺欺人。

    四、康美藥業(yè)財(cái)務(wù)造假的手段分析

    財(cái)務(wù)造假的舞弊行為最終目的是美化經(jīng)營(yíng)成果,謀取不正當(dāng)利益。這種舞弊行為產(chǎn)生的虛假財(cái)務(wù)信息往往會(huì)誤導(dǎo)大眾,導(dǎo)致投資者等其他利益相關(guān)者蒙受巨大損失,同時(shí)還會(huì)使得市場(chǎng)秩序混亂,破壞市場(chǎng)運(yùn)行機(jī)制。

    要識(shí)別財(cái)務(wù)造假行為,首先要了解財(cái)務(wù)造假的模式。財(cái)務(wù)造假是一個(gè)系統(tǒng)化的過(guò)程,財(cái)務(wù)報(bào)表數(shù)據(jù)的勾稽關(guān)系使得財(cái)務(wù)造假必然涉及公司的多個(gè)部門,而且需要經(jīng)過(guò)多個(gè)環(huán)節(jié),耗時(shí)長(zhǎng)。這個(gè)過(guò)程通常都是專業(yè)人員主導(dǎo)實(shí)施的,因此專業(yè)的手法極具欺騙性。不過(guò),再美麗的泡沫也有破裂的時(shí)候,財(cái)務(wù)造假營(yíng)造出來(lái)的吸引眼球的虛假業(yè)績(jī)是需要一個(gè)接著一個(gè)謊言和大量資金來(lái)維持的,一旦資金鏈斷裂,虛假的業(yè)績(jī)就會(huì)出現(xiàn)斷崖式的下滑,這時(shí)其舞弊行為就想而易見(jiàn)了。了解財(cái)務(wù)造假的模式后,我們就知道要識(shí)別財(cái)務(wù)造假可以從業(yè)績(jī)和資金這兩個(gè)方面入手,即識(shí)別業(yè)績(jī)?cè)旒俸唾Y金流造假。

    (一)業(yè)績(jī)?cè)旒?/p>

    業(yè)績(jī)?cè)旒僖话銥榱颂撛隼麧?rùn),而虛增利潤(rùn)則體現(xiàn)為利潤(rùn)表上凈利潤(rùn)的虛增,根據(jù)會(huì)計(jì)恒等式,資產(chǎn)等于負(fù)債加所有者權(quán)益,若轉(zhuǎn)入所有者權(quán)益未分配利潤(rùn)科目的凈利潤(rùn)增加,則等式上對(duì)應(yīng)著資產(chǎn)增加或負(fù)債減少,由于難度問(wèn)題,虛增利潤(rùn)就成了財(cái)務(wù)造假最常用的手段。比如2019年8月16日晚,證監(jiān)會(huì)公布了康美藥業(yè)財(cái)務(wù)造假事件的調(diào)查結(jié)果,康美藥業(yè)在2016年~2018年年度報(bào)告中虛增營(yíng)業(yè)收入291.28億元、虛增利息收入5.10億元、虛增營(yíng)業(yè)利潤(rùn)41.01億元。

    (二)資金流造假

    資金流造假一般是通過(guò)虛假現(xiàn)金交易、變?cè)熨Y金交易憑證以及偽造資金循環(huán)三種方式。在康美藥業(yè)造假案中,使用的就是第二種方式——變?cè)熨Y金交易憑證。通過(guò)篡改偽造銀行收付交易回單、對(duì)賬單等,達(dá)成資金流的造假目的。這種無(wú)舞弊方式操作成本低,變?cè)斓膽{證作為第三方證據(jù),證明效力更強(qiáng)。康美藥業(yè)財(cái)務(wù)造假案中,《事先告知書》顯示,康美藥業(yè)就是通過(guò)財(cái)務(wù)不記賬、虛假記賬,偽造、變?cè)齑箢~定期存單或銀行對(duì)賬單,配合營(yíng)業(yè)收入造假偽造銷售回款等方式,在2016年~2018年上半年,分別虛增貨幣資金225.49億元、299.44億元和361.88億元,共計(jì)886.81億元。

    2019年4月底康美藥業(yè)披露2018年公司年報(bào),表示由于公司會(huì)計(jì)處理存在錯(cuò)誤,造成公司應(yīng)收賬款少計(jì) 6.41億元;存貨少計(jì) 195.46億元;在建工程少計(jì) 6.32億元;由于公司核算賬戶資金時(shí)存在錯(cuò)誤,造成貨幣資金多計(jì) 299.44億元。企圖通過(guò)會(huì)計(jì)錯(cuò)誤蒙混過(guò)關(guān),但顯然康美藥業(yè)的這種破綻百出的行為是躲不過(guò)證監(jiān)會(huì)的火眼金睛的。2019年8月底,證監(jiān)會(huì)披露立案調(diào)查結(jié)果:康美藥業(yè)三年虛增收入206億元,虛增利潤(rùn)20.72億元,虛構(gòu)362億貨幣資金,虛增固定資產(chǎn)、在建工程、投資性房地產(chǎn)36.05億元,坐實(shí)了康美藥業(yè)三百億的財(cái)務(wù)造假,隨著進(jìn)一步的調(diào)查顯示,這還只是冰山一角。

    五、應(yīng)對(duì)上市公司財(cái)務(wù)造假的幾點(diǎn)建議

    財(cái)務(wù)造假危害巨大,不僅對(duì)投資者、其他利益相關(guān)者造成傷害,甚至影響國(guó)家決策。通過(guò)以上對(duì)康美藥業(yè)財(cái)務(wù)造假的分析,從會(huì)計(jì)人員道德、企業(yè)治理結(jié)構(gòu)、政府機(jī)制等多個(gè)維度提出防范對(duì)策,希望能對(duì)財(cái)務(wù)造假問(wèn)題解決提供幫助。

    (一)提高會(huì)計(jì)人員的職業(yè)道德

    會(huì)計(jì)通過(guò)準(zhǔn)則和原則構(gòu)建起了十分的嚴(yán)密的體系,但規(guī)定準(zhǔn)則并不具唯一性,從而為財(cái)務(wù)信息的主觀隨意性成為可能。因而,會(huì)計(jì)信息的真實(shí)性和準(zhǔn)確性很大程度上取決于會(huì)計(jì)人員的職業(yè)道德素養(yǎng),會(huì)計(jì)人員的職業(yè)道德水平高低與否直接決定了會(huì)計(jì)信息的質(zhì)量。要防范財(cái)務(wù)造假,會(huì)計(jì)職業(yè)道德建設(shè)發(fā)揮著十分重要的作用。

    (二)企業(yè)建立科學(xué)的治理結(jié)構(gòu)

    財(cái)務(wù)造假得以實(shí)現(xiàn)的機(jī)會(huì)要素中,企業(yè)內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)有重要影響??得浪帢I(yè)的董事和經(jīng)理職務(wù)兼容,給財(cái)務(wù)造假提供了極大的便利。想要防范財(cái)務(wù)造假,就要完善上市公司的治理結(jié)構(gòu),進(jìn)一步加強(qiáng)董事會(huì)的獨(dú)立性,明確劃分董事和經(jīng)理等主要管理層的職能取消主要管理層職務(wù)兼任的不合理制度;同時(shí),可以適當(dāng)?shù)囊刖哂写硇缘莫?dú)立董事,代表中小股東進(jìn)行監(jiān)督。同時(shí),在公司所有權(quán)和管理權(quán)分離的現(xiàn)代企業(yè)組織形式下,更要重視發(fā)揮會(huì)計(jì)的作用,通過(guò)會(huì)計(jì)為股東提供管理層的受托履職情況,確保股東和管理層之間保持信息對(duì)稱。

    (三)政府建立科學(xué)有效的機(jī)制

    從國(guó)家層面上看,國(guó)家在做宏觀調(diào)控的決策時(shí),會(huì)參考上市企業(yè)的財(cái)務(wù)信息,若上市公司進(jìn)行財(cái)務(wù)造假導(dǎo)致會(huì)計(jì)信息失去真實(shí)性,則會(huì)使國(guó)家在制定宏觀政策時(shí)出現(xiàn)分析錯(cuò)誤,最后制定出與市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)環(huán)境不相匹配的調(diào)控政策,讓國(guó)家遭受巨大損失;從稅收維度上看,上市公司的舞弊行為屬于偷稅漏稅的一種手段,稅收收入的損失同樣會(huì)造成國(guó)有資產(chǎn)的嚴(yán)重流失。

    因此,國(guó)家需要建立科學(xué)有效的機(jī)制來(lái)防范財(cái)務(wù)造假,其中作為指引上市公司合理規(guī)范披露財(cái)務(wù)信息的行為指南,會(huì)計(jì)準(zhǔn)則在完善會(huì)計(jì)披露體系和確保財(cái)務(wù)信息真實(shí)性中發(fā)揮著核心的作用。有效的信息披露有利于上市公司能夠向社會(huì)大眾及時(shí)傳遞真實(shí)的財(cái)務(wù)信息,會(huì)計(jì)準(zhǔn)需要不斷修改完善,使得會(huì)計(jì)信息的產(chǎn)生和發(fā)布更加透明規(guī)范,從起點(diǎn)抑制財(cái)務(wù)造假產(chǎn)生的可能。

    (四)完善外部的監(jiān)督體制

    上市公司的財(cái)務(wù)造假行為沒(méi)有被及時(shí)發(fā)現(xiàn),其中也有審計(jì)機(jī)構(gòu)審計(jì)失誤的原因。正中珠江作為康美藥業(yè)聘用的審計(jì)機(jī)構(gòu),在康美藥業(yè)的財(cái)務(wù)造假案中顯然出現(xiàn)了重大的審計(jì)失敗,但康美藥業(yè)仍然續(xù)聘正中珠江,這有悖于正常邏輯。這讓我不禁思考:正中珠江的重大失誤是否存在與上市公司管理層太熟悉而影響其獨(dú)立性的原因,而完善外部監(jiān)督的其中一步就是要強(qiáng)化審計(jì)的獨(dú)立性。建立專門的機(jī)構(gòu)進(jìn)行監(jiān)督,通過(guò)在被審計(jì)單位和審計(jì)機(jī)構(gòu)中間設(shè)置第三方機(jī)構(gòu),切斷兩者之間的利益關(guān)系,防止同流合污的情況出現(xiàn)。除此之外,還要引入社會(huì)和政府的監(jiān)督作用,增加審計(jì)工作質(zhì)量的監(jiān)督,搭建平臺(tái)聯(lián)系社會(huì)輿論,在社會(huì)上形成對(duì)審計(jì)工作和企業(yè)經(jīng)營(yíng)的普遍監(jiān)督,通過(guò)完善這樣的外部監(jiān)督體制,來(lái)及時(shí)揭露舞弊行為和審計(jì)失職。

    六、結(jié)語(yǔ)

    如今,中國(guó)的經(jīng)濟(jì)不斷發(fā)展,政策鼓勵(lì)下出現(xiàn)大眾創(chuàng)業(yè),百花齊放,在如此繁榮的景象面前,我們不能被粉飾的成績(jī)所迷惑。本文通過(guò)對(duì)康美藥業(yè)財(cái)務(wù)造假的討論,分析其背后的動(dòng)因和財(cái)務(wù)造假的一般模式,并對(duì)應(yīng)相應(yīng)的問(wèn)題提幾點(diǎn)防范建議,希望能夠讓社會(huì)大眾在面對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)表時(shí),能避免踩雷,共同為營(yíng)造良好的市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)環(huán)境奉獻(xiàn)一份力。(作者單位:廣東財(cái)經(jīng)大學(xué)華商學(xué)院)

    基金來(lái)源:2018年廣東省高等教育教學(xué)改革項(xiàng)目(粵教高函(2018)180號(hào));2019-2020年度廣東省會(huì)計(jì)學(xué)會(huì)會(huì)計(jì)科研立項(xiàng)(19-20*032)。

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