社會保險基金如何實現(xiàn)保值增值

劉曉麗

我國現(xiàn)有的社會保障體系中，社會保險基金一直扮演著物質(zhì)基礎的角色，其保值增值情況是由它的日常運營狀況決定的，隨著人們生活水平的逐漸提高，以及社會保障制度的日益健全，人們對社會保險基金提出了更高的要求，所以近年來社會保險基金的保值增值也逐漸發(fā)展成為社會各界共同關注的重點工作，本文將重點分析我國社會保險基金保值增值的現(xiàn)狀，并參考發(fā)達國家對社會保險基金報保值增值的探索實踐經(jīng)驗，尋找與我國國情相符合的科學合理措施，希望有助于社會保險基金運營管理的發(fā)展進步。

社會保險基金是由國家立法支持，社會參與共同創(chuàng)建的，它是為了向社會保險提供充足的資金保障，它可以用來支付參保人員失業(yè)后的失業(yè)保險金，退休后的養(yǎng)老保險金，還有生育保險金等等。但是隨著我國物價的持續(xù)攀升，以及退休人口日益增加，我國社會保險基金的保值增值問題已經(jīng)成為國家及社會各界的重點關注問題。本文將淺談如何在保障社會保險基金持續(xù)穩(wěn)定運營的基礎上實現(xiàn)其保值增值的問題。

一、社會保險基金運營的原則及意義

（一）社會保險基金運營管理原則

社會保險制度作為社會保障體系的主要構成部分，歷經(jīng)多年發(fā)展完善，它的運作以及管理工作都在不斷發(fā)展進步，社會保險基金從建立到現(xiàn)在，為我國的社會保障及民生工作做出了不朽的貢獻，社會保險基金從本質(zhì)上來講是我國的國家戰(zhàn)略基金，換而言之，它也是我國民眾的看病錢、養(yǎng)老錢，所以它的運作以及監(jiān)管是必須受國家相關規(guī)章制度的制約的。社會保險基金是社會保障體系的物質(zhì)基礎，若要實現(xiàn)其保值增值，首要工作就是要做好社會保險基金的安全工作，這也是社會保險基金發(fā)展的基礎性工作。社會保險基金既然是物質(zhì)基礎，從政治學角度而言，物質(zhì)基礎決定上層建筑，社會保險基金的重要地位不言而喻，它關系到國計民生，所以社會保險基金受到國家及民眾的廣泛關注，若其運營管理出現(xiàn)任何問題，必然會影響到整個國家及社會。所以安全工作是社會保險基金運營管理的首要工作。其次就是投資，單獨的保管社會保險基金并不能保證其貶值，增值更無可能，所以在確?；鸢踩ぷ鞒渥愕幕A上，一定要開展社會保險基金的投資運營工作，將投資作為社會保險基金增值的有效手段，以實現(xiàn)其保值增值目的。最后，是要將流動性資金需求與長期投資結合起來進行社會保險基金的運營管理，因為社會保險基金必須留有流動性資金供保險支出，也需要開展投資工作來保證其持續(xù)升值，所以將兩者有機結合起來也是社會保險資金保值增值的重要經(jīng)營管理原則。

（二）社會保險基金運營管理的必然性

鑒于我國之前長期實行的計劃生育政策，導致近年來人口老齡化趨勢日益明顯，再加上經(jīng)濟發(fā)展狀況的影響，社會保險基金被國家及人民寄予眾望。隨著物價的持續(xù)上升，固定的社會保險基金幾十年后必然會出現(xiàn)貶值縮水情況，所以通過投資實現(xiàn)它的保值甚至于增值是很有必要的。相關運營管理部門必須充分發(fā)揮市場的主導作用，重視其在資本市場的投資運營工作，以實現(xiàn)基金投資的健康穩(wěn)定發(fā)展，從而在一定程度上減少事業(yè)單位的成本支出，降低企業(yè)的社會保險支出壓力，同時減輕我國財政及經(jīng)濟增長的壓力。社會保險基金的穩(wěn)健運營管理也有助于減少我國經(jīng)濟運行承擔的風險，促進我國經(jīng)濟在經(jīng)濟全球化大背景下的持續(xù)穩(wěn)定增長。

二、我國社會保險基金保值增值現(xiàn)狀

我國社會保險基金在保值增值的經(jīng)營管理方面一直都存在一個重要問題，即基金只選擇一兩個途徑進行投資，通常投資手段為存入銀行獲取利息收入以及購買國債獲取利潤增長，但是隨著我國持續(xù)的通貨膨脹，僅靠單一途徑實現(xiàn)社?；鸨Ｖ翟鲋凳禽^為困難的。隨著投資概念的普遍增強，我國社會保險基金近些年來也逐漸開始涉足股票、基金等投資途徑。但是我國的資本市場仍然處于發(fā)展階段，并不似西方發(fā)達國家的那么系統(tǒng)完善，所以社會保險基金在進行投資時必然會面臨較高的風險，這也會致使實際所得收益低于預期收益，基金投資回報率整體處于較低水平，所以我國必須持續(xù)完善發(fā)展。

我國社會保險基金面臨的另外一個重要問題是投資工具少，投資可選擇方向面較窄，社會保險基金的主要投資方向是存入銀行獲取利息收入以及購買國債獲取利潤增長，但是國債及銀行存款兩種投資方式在面臨物價上漲時都不能保證社會保險基金的保值增值，很容易出現(xiàn)投資大、收益小的情況。除此之外，社會保險基金在進行投資時期風險管控能力也不足，不具備量化的風險衡量指標，且存在一些風險管控方面的缺陷，負責社會保險基金投資的工作人員并未完全掌握風險管控技術模型，所以在進行投資時往往缺乏科學周全的部署，與此同時，其還缺少法律層面的規(guī)范約束，所以社會保險基金投資也面臨著逐漸增長的道德風險。再者，我國關于社會保險基金投資的相關制度體系并未建立健全，監(jiān)管機制也有所缺失，反觀西方發(fā)達國家的社會保險積極運營情況，許多國家都立法規(guī)定社會保險基金的運營管理工作。但是我國的社會保險是由國家直接運營管理的，所以在監(jiān)督機制方面很難尋求有效之法，這也會在一定程度上增加投資面臨的風險，導致社會保險基金出現(xiàn)收益過低的問題。

三、國外社會保險基金保值增值經(jīng)驗

相對于我國的社會保險基金運作及管理，發(fā)達國家的此項制度歷經(jīng)長時間探索發(fā)展，已經(jīng)趨于成熟，且擁有了許多可以參考的先進經(jīng)驗，我國要善于將國外先進經(jīng)驗與我國實際國情相結合，實現(xiàn)我國社會保險基金的保值甚至于增值。以美國為例，美國的社會保險基金起源于上個世紀30年代，距今已經(jīng)經(jīng)歷了八九十年的發(fā)展完善時期，所以美國的社會保險制度覆蓋面較廣，其中養(yǎng)老保險是社會保險的最基礎險別，其覆蓋范圍也最大，美國的社會保險基金采用的籌集手段與中國的截然不同，它是以參保人繳納稅款的形式進行的，且所有該項稅收收入有聯(lián)邦政府進行管理運營，相關的投資工作以及伴隨的風險也都由聯(lián)邦政府全權負責，美國的社會保險基金的保值增值成效是較為明顯的。

另一個可借鑒先進社會保險基金保值增值經(jīng)驗的國家是智利，它的社會保險制度是在美國之后建立的，但是其在上個世紀80年代對社會保險制度進行了一場涅槃性的改革，此次改革重點是將養(yǎng)老保險改變成私有化形式，所以智利的養(yǎng)老保險更傾向于自己積累為自己提供保障，養(yǎng)老保險基金則是由養(yǎng)老管理公司進行經(jīng)營管理的。養(yǎng)老管理公司是為了進行養(yǎng)老基金的管理運營專門成立的，公司的性質(zhì)屬于民營機構。養(yǎng)老金管理股份公司接管了智利所有關于養(yǎng)老保險方面得業(yè)務，至于其他公司則不可以再從事養(yǎng)老金業(yè)務方面的經(jīng)營，參保人員也可以自行決定是否要將養(yǎng)老保險金交由該公司進行經(jīng)營管理，后期的更換調(diào)劑也能自主決定。

四、實現(xiàn)社會保險基金保值增值的相關策略

我國社會保險基金發(fā)展時間較短，籌集的資金較少，但是我國人口老齡化形勢的加劇意味著我國未來將面臨較大的社會保險資金缺口，且目前社會保險基金的運營情況也不容樂觀，所以通過投資實現(xiàn)它的保值甚至于增值是很有必要的。

（一）建立健全社會保險基金法律制度

因為我國并沒有專門完備的法律體系進行社會保險基金投資的規(guī)范管理，且發(fā)展前期相當長久的時間內(nèi)都沒有法律條文可以依據(jù)，雖然近年來我國對相關立法的重視程度逐漸增強，且頒布了相關法律條文，力求將社會保險基金投資管理向規(guī)范性、制度性方向引導，但是仍然還有很多需要提升之處。首先就是建立健全社會保險基金法律體系，以此來保證其運營管理及投資工作的合法合理性，要求相關部門嚴格按照法律規(guī)定開展社會保險基金的籌集以及投資工作，最大限度降低財務方面的隱患。與此同時，還可以促進社會保險基金的制度化規(guī)范化管理，使得社會保險基金的運營管理有法可依，避免社會上的不法分子尋找法律疏漏之處將社會保險基金用作其他不法之事，威脅國家安全社會穩(wěn)定，確保社會管理的有序性。

（二）建立專門的投資監(jiān)管機構

目前我國社會保險基金只選擇一兩個途徑進行投資，所有國家也未建立專門的社會保險基金投資管理機構對其進行專門管理。從國外社會保險投資保值增值的先進經(jīng)驗來看，若要實現(xiàn)高收益必然需要專門的投資管理機構進行專業(yè)化管理，各個部門負責不同的投資工作，所以我國必須為其建立專門的投資管理監(jiān)控機構。投資管控機構需要聘用專業(yè)水準高的投資管理人才來進行社會保險基金的投資工作，他們會結合社會保險基金的自身特征以及用途設計相應的投資方法及途徑，并在遵循國家法律法規(guī)的前提下有序開展此項工作，在確保社會保險基金安全性的基礎上實現(xiàn)社會保險基金投資效益最大化的目的，并實現(xiàn)它的保值甚至于增值的目的。所以社會保險基金的投資監(jiān)管是必不可少的，抓住財務工作就是抓住了社會保險基金的關鍵點，所以投資監(jiān)管機構必須遵循成本目標管理原則，注重節(jié)源開流，并且堅持社會保險基金投資管理財務數(shù)據(jù)的公開化，為百姓定心。

（三）積極開拓社會保險基金投資途徑

在國家政策的強制要求下，社會保險基金基本已經(jīng)實現(xiàn)與全民掛鉤，它出現(xiàn)在居民工作生活的方方面面，上文提及，目前我國社會保險基金只選擇一兩個途徑進行投資，很長一段時間以來都是靠銀行存款利息及購買國債的方式來獲取收益，但是隨著物價持續(xù)上揚以及銀行利率的一路走低，社會保險基金的保值增值存在較大風險，所以現(xiàn)階段我國社會保險基金運營管理機構必須改變投資策略，積極開拓社會保險基金投資途徑，進行多元化投資，盡可能獲得更高的投資收益率。

關于多元化投資，我國與發(fā)達國家相比，投資效益較低，所以我國可以借鑒發(fā)達國家的先進經(jīng)驗，通過改變投資政策以及策略，開拓更多的投資途徑，實現(xiàn)多元化投資。在確保社會保險基金安全性的前提下進行多途徑投資，為社會保險基金創(chuàng)造良好的額投資環(huán)境氛圍，實現(xiàn)社會保險基金的保值增值目標。（作者單位：萊西市職業(yè)技能鑒定中心）