我國農(nóng)商行生命周期所處階段判別

胡偉峰

[提要] 本文基于龔伯茲模型的生長曲線法對我國所有農(nóng)村商業(yè)銀行的總資產(chǎn)進行非線性擬合，然后求出龔伯茲模型的三個參數(shù)k、a、b，并通過這三個參數(shù)確定我國所有農(nóng)村商業(yè)銀行所處的生命周期。研究發(fā)現(xiàn)：我國所有農(nóng)村商業(yè)銀行目前所處的生命周期為成長期后期或成熟期前期。并根據(jù)其所處的周期給出一定的建議。

關鍵詞：農(nóng)村商業(yè)銀行;生命周期;龔伯茲曲線

中圖分類號：F83 文獻標識碼：A

收錄日期：2019年11月26日

一、引言

隨著我國中、農(nóng)、工、建四大國有商業(yè)銀行改制的不斷深化，我國的農(nóng)村金融機構面臨的挑戰(zhàn)日益嚴峻，而由農(nóng)村信用社改制而來的農(nóng)村商業(yè)銀行首當其沖。農(nóng)村商業(yè)銀行是農(nóng)村經(jīng)濟的重要組成部分，在推進廣大農(nóng)村地區(qū)經(jīng)濟發(fā)展、促進農(nóng)民收入增加以及催進農(nóng)村地區(qū)產(chǎn)業(yè)結構優(yōu)化和升級方面有著舉足輕重的作用，對我國國民經(jīng)濟健康穩(wěn)定發(fā)展有著重要的促進作用。2017年，我國所有農(nóng)村商業(yè)銀行總資產(chǎn)與2016年相比增長了大約35，000億元，增長了近16個百分點。低于2003～2017年76個百分點的平均增速，所以對目前我國農(nóng)村商業(yè)銀行所處的生命周期階段進行判別十分重要。

二、生命周期理論

行業(yè)的生命周期理論脫胎于費農(nóng)的產(chǎn)品生命周期理論，他認為：產(chǎn)品生命是指市上的營銷生命，產(chǎn)品和人的生命一樣，要經(jīng)歷形成、成長、成熟、衰退這樣的周期。而行業(yè)的生命周期和產(chǎn)品的生命周期有著許多相似的地方，所以人們往往也使用研究產(chǎn)品生命周期的方法來研究行業(yè)的生命周期。行業(yè)的生命周期和產(chǎn)品的生命周期一樣，也要經(jīng)歷一個從產(chǎn)生到成長到成熟到衰落的過程，而在不同的國家因為不同的技術原因、法律原因、政治原因等，相同的行業(yè)在不同的國家和地區(qū)往往有著不同的發(fā)展。經(jīng)典的生命周期理論把行業(yè)的生命周期分為四個階段，即進入期、成長期、成熟期以及衰落（退）期。

第一階段：進入期。是指一個行業(yè)剛產(chǎn)生進入市場的階段，也叫做萌芽期。是一個行業(yè)從產(chǎn)生到發(fā)展是時期，這個時期往往行業(yè)的規(guī)模比較小，知名度也不高，所以往往只進入少數(shù)人的視野，一般不會被市場所關注，只會被一小撮人關注和投資。許多初創(chuàng)的企業(yè)往往熬不過這個時期，是一個市場規(guī)則被制定和創(chuàng)造并且緩慢成長和發(fā)展的時期。

第二階段：成長期。當一個行業(yè)在市場中經(jīng)歷了萌芽期之后，便進入到了成長期。成長期往往剛進入的時候行業(yè)的發(fā)展速度并不快，在成長期的后期，行業(yè)會進入一個增長速度爆發(fā)的階段。能進入到成長期的企業(yè)往往是經(jīng)歷了萌芽期的競爭和淘汰而生存下來的，所以往往比較優(yōu)質。

第三階段：成熟期。是指一個行業(yè)在經(jīng)歷了萌芽期、成長期前期以及成長期后期之后進入的一個時期。這個時期行業(yè)已經(jīng)開始走向成熟，許多企業(yè)已經(jīng)形成一定的規(guī)模，而且行業(yè)內(nèi)部的市場格局已經(jīng)明顯奠定，行業(yè)內(nèi)的企業(yè)從前兩個時期的百家爭鳴狀態(tài)進入到一個寡頭為主的時期。這個時期是行業(yè)內(nèi)的企業(yè)穩(wěn)步發(fā)展的時期，競爭相對沒有萌芽期和成長期那么的激烈。

第四階段：衰落（退）期。是指行業(yè)經(jīng)歷了前三個時期之后，因為新的產(chǎn)品和技術的出現(xiàn)或者是消費者消費習慣的改變，使此行業(yè)進入到了一個衰退的時期，這個時期行業(yè)中企業(yè)的營業(yè)收入和利潤都會受到一定的沖擊，生產(chǎn)的產(chǎn)品和提供的服務不能適應市場的需求，逐漸被淘汰的一個時期。

三、數(shù)據(jù)選取和研究方法

（一）數(shù)據(jù)選取。本文選取2003～2017年我國所有農(nóng)村商業(yè)銀行的總資產(chǎn)數(shù)據(jù)作為研究我國所有農(nóng)村商業(yè)銀行的生命周期階段的基礎數(shù)據(jù)。數(shù)據(jù)選取的原因有：一是在進行龔伯茲曲線擬合時，為了使得整個曲線取得較好的效果，應盡可能保證最近期的數(shù)據(jù)能夠取得較好擬合效果，因為近期的數(shù)據(jù)對發(fā)展趨勢的影響更為明顯;二是利用NLS估計龔伯茲曲線各參數(shù)時，一般需要用三和值法求出各參數(shù)初值，所以我們選擇了2003～2017年15年的數(shù)據(jù)，正好是3的倍數(shù)。

（二）研究方法。生長曲線法是根據(jù)產(chǎn)業(yè)生命周期各階段產(chǎn)出增長率一般符合S型曲線的特點，用選擇的數(shù)學模型對某一產(chǎn)業(yè)選定的指標進行擬合，然后根據(jù)擬合結果，以曲線的拐點作為生命周期不同階段的分界點。本文將采用龔伯茲模型對我國所有農(nóng)村商業(yè)銀行的直營業(yè)務收入進行模擬，求出所有的待估參數(shù)，進而判斷我國農(nóng)村商業(yè)銀行生命周期的變化發(fā)展階段。本文采用python軟件來對曲線進行NLS估計。

四、我國所有農(nóng)村商業(yè)銀行生命周期所處階段的判斷

要研究我國所有農(nóng)村商業(yè)銀行目前所處的生命周期的階段，一般先需要觀察其總資產(chǎn)的總量是否符合S型曲線，如果不符合就不適合使用，圖1是我國所有農(nóng)村商業(yè)銀行2003～2017年總資產(chǎn)的總量以及其增長率，從圖中可以看出：2005年的時候其總資產(chǎn)增長率比較高，其他年份則相對比較穩(wěn)定，且其走勢符合S型曲線的走勢，所以適用于本文的研究方法。（圖1）

采用生長曲線法來對數(shù)據(jù)進行擬合，我們用的擬合模型為龔伯茲模型，龔珀茲曲線用于描述這樣一類現(xiàn)象：初期增長緩慢，以后逐漸加快，當?shù)竭_一定程度（通常為增長極限）后增長率又逐漸下降，最終接近一條水平線。

龔伯茲曲線的函數(shù)為：

其中，yt是在t時期時我國所有農(nóng)村商業(yè)銀行的總資產(chǎn)，t是時間變量，在這里為2003～2017年，k、a和b是模型等待估計的三個參數(shù)。

將函數(shù)兩邊取對數(shù)可以得到：

判斷我國所有農(nóng)村商業(yè)銀行生命周期的判別標準是三個參數(shù)k、a和b的取值范圍，如表1所示。（表1）

由于龔伯茲模型是一種非錢性模型，所以普通的最小二乘法得不到有效的估計結果，所以本文中使用非線性最小二乘法來對其參數(shù)進行估計。在現(xiàn)有的技術條件下，因為非線性最小二乘法收斂的復雜性，想要不出現(xiàn)局部最優(yōu)解，就需要給定一個較好的初始值，這個初始值對結果的影響是相當大的。現(xiàn)在通用的方式是使用三點法、邏輯分析法以及三和法這三種方法。本文采用“三和法”來計算這三個參數(shù)的粗略值。三和值法的基本思想是：若模型有三個未知數(shù)，將數(shù)據(jù)三等分，分別求出每部分的和，得到三個方程，解方程組可以獲得三個參數(shù)的估計值。所以，在本文中我們將數(shù)據(jù)分為三等分，每份的數(shù)據(jù)量為n=5。其中三個待估參數(shù)的初始值的計算公式為：

首先需要求出這三個參數(shù)每一組的和值，在我們的數(shù)據(jù)中，這三個值分別為：48.79461、54.25356、58.26144。然后根據(jù)上述三個參數(shù)的計算公式進行三個參數(shù)初始值的計算，經(jīng)過計算可以得到b=0.9472914，ln（a）=-5.065856，ln（k）=5.718657，然后把初始值作為先驗信息用python進行參數(shù)估計，得到估計結果，見表2。（表2）

估計結果的可決系數(shù)為0.92，結果相當完美的擬合了模型，三個參數(shù)的估計結果在95%的置信度下都是顯著的。所以，根據(jù)估計結果可以知模型很好地解釋了2003～2017年我國所有農(nóng)村商業(yè)銀行的總資產(chǎn)的變化。

查閱表1可以知道。0

五、結論及建議

根據(jù)行業(yè)的生命周期的發(fā)展規(guī)律，我國所有農(nóng)村商業(yè)銀行目前所處的生命周期階段為生長后期或者成熟前期，根據(jù)以往其他學者對其他行業(yè)的研究經(jīng)驗，在這一期間比較容易出現(xiàn)一個震蕩上升，所以在這一階段要以穩(wěn)定為主。主要的措施有：（一）積極改制，加強自身競爭力;（二）加強對創(chuàng)新金融產(chǎn)品的研究;（三）進一步優(yōu)化產(chǎn)業(yè)和區(qū)域布局結構;（四）深化農(nóng)村金融監(jiān)管制度改革。

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